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康达新材（002669）

无名小韭86860804

自学成才的老司机

2023-04-14 13:02:39

[红包][红包]康达新材（002669），国资控股风电小巨人，半导体材料超级新星，5年大底，业绩超级反转，风电胶+光刻胶+靶材，三翼齐飞

[礼物]事件：
1.4.13北方华创一季报大超预期，国产设备材料替代绽放光芒，叠加周期复苏，上行周期在望！

2.国家新能源局发布《2023年能源工作指导意见》，23年发电量达到9.36万亿度，风光发电量占比占用电比例达到15.3%，增量缺口大，风光发展确定性强！

[红包]1. 【年报超预期一字涨停，底部业绩超级反转】，康达为全国风电叶片粘接胶龙头，市占率65%以上，与美飒和维斯塔斯合作，打入海外欧美市场。粘接胶主材料环氧树脂，价格一路下行，从去年4万+跌到目前1.4万。康达去年因原材料暴涨业绩承压，否极泰来，目前价格叠加海风今年出货旺季，另康达新募投的6万吨即将投产贡献收入！量价齐升！业绩超级反转，我们预计每个季度均超预期！

[红包]2.【22年8月并购西安彩晶，切入半导体/面板光刻胶新材料领域】，彩晶背靠西安化学所，属于国家战略性新兴产业专项实施单位、国家高新技术企业、陕西省科学技术一等奖获得者和陕西省“专精特新”企业。【彩晶拥有光刻胶核心感光剂材料PAC、平坦层光刻胶材料OC独家专利、锂电添加剂T3P材料（全国唯一）】、在OLED、LCD领域亦处于全国前列，为国内最具竞争力的显示材料综合解决方案供应商之一。光刻胶可比公司南大光电、晶瑞电材等。

[红包]3.半导体ITO靶材，子公司惟新科技背靠清华化学系，拥有全国最大尺寸靶材技术，比肩日韩，可用于半导体、面板、光伏HJT和钙钛矿，23年产能60吨，可随时扩产。全世界靶材基本被日韩垄断，国产率不到7%，且多为低端靶材，属于严重卡脖子领域。可比公司江丰电子、阿石创等

[红包]4.HJT/钙钛矿丁基胶，公司专注丁基密封材料在研发，经历了数百次的配方改进，基本与国外处于同一代研发水平。目前公司与华晟新能源、协鑫、明阳等客户在 HJT 电池、钙钛矿电池密封工艺上进行阶段性测试。公司已经已取得年产丁基材料15000吨的环评批复。丁基胶带单GW价值量在3000-4000万元（异质结与钙钛矿有所差异），预计毛利率超50%。

[烟花]五年超级大底部，主营产品量价齐升，业绩超级反转，半导体、面板、光伏新材料比翼齐飞，助推超级成长周期！
[烟花]公司当前市值仅40亿，年化PE不足10X，在此位置，新材料黑马，倾力推荐，交易就是买风口、买性价比，买赔率，买胜率，康达新材，你值得拥有！

底部掘金，发觉价值，大鹏一日同风起，扶摇直上九万里！

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