大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，科创50指数涨超3%。盘面上，半导体概念股集体大涨掀涨停潮，耐科装备、联动科技、拓荆科技均20CM涨停，近20股涨停或涨超10%。锂矿等赛道股展开反弹，天华新能涨近10%，永兴材料涨停。中字头个股震荡走强，中国科传4连板，中工国际涨停。黄金概念股开盘大涨，四川黄金、中润资源涨停。下跌方面，AI应用方向陷入调整，奥飞娱乐、慈文传媒跌停。总体上个股涨多跌少，两市超2600只个股上涨。沪深两市今日成交额11150亿，较上个交易日缩量219亿。

板块方面

今日半导体板块今日全面爆发，耐科装备、联动科技、拓荆科技大涨20%，芯源微、中微公司、华海清科、安集科技等个股涨超10%，北方华创、晶方科技、金海通、华亚智能涨停。从细分来看，今日半导体领涨方向主要集中在设备与材料端。主要受到了北方华创1季报业绩超预期的刺激（北方华创公告一季度净利润预增171.24%-200.30%）。从历年情况来看，一季度为北方华创的业绩淡季，其“淡季不淡”传递出设备板块景气度恢复的积极信号。

东吴证券更是在最新的研报中给出了看好半导体设备的四大逻辑：1）进口替代逻辑持续强化，看好晶圆厂加速国产设备导入有望加速；2）扩产预期上修静待招标启动，半导体景气复苏同样利好设备；3）政策扶持利好持续落地，大基金二期投资重新启；4）AI 算力需求持续提升，半导体设备承接AI 扩散行情。

而站在市场的角度，半导体板块今日的爆发也与指数形成共振，并成功调动起市场情绪。此外，在经历了前几日连续的回调整理后，筹码沉淀已较为充分，再结合机构资金持续介入，为半导体方向提供了增量动能，综合而言，对于半导体后续走势仍值得期待，后续仍可留意优质个股分歧整理时的低吸机会。

以锂矿为代表的新能源赛道方向也迎来反弹。其中永兴材料涨停、天华新能涨超9%，中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业等个股涨超5%。业内认为，碳酸锂价格下跌已经较为充分，随着下游需求重启，锂价有望迎来企稳，从而带动整个稀有金属板块反弹。

在人工智能各细分被市场充分挖掘后，指数想要进一步向上冲高仍需要新的突破口。随着上市公司一季报披露展开，以及更多的经济数据陆续出炉，各行业订单和排产数据也相继公布。市场对于全年景气趋势和边际改善的方向有了更明确的判断，机构投资者会沿着景气趋势和业绩边际的方向进行布局，在此逻辑下，新能源赛道方向同样有望迎来一定程度的修复。

个股方面

今日AI应用方向陷入调整，其中奥飞娱乐、慈文传媒两大标识度较高的人气标的双双跌停。由于本周以来传媒娱乐方向呈现连续高角度上涨态势，短期内累积了较多的获利卖压，因此今日的调整属于AI内部的轮动补跌。随着今日应用端集体调整，AI本周几乎是经历了“整体分歧——集体修复——轮动整理”的过程，可以看到的是目前人工智能方向波段主线行情虽暂告段落，但在震荡轮动的过程中，各细分方向依旧存在着反复活跃的机会，因此踏准节奏的话仍会具有不错赚钱效应。此外，北方华创与中芯国际两大半导体设备的核心龙头能否延续强势同样值得留意，当其在下周呈现高举高打的走势时，便有望带动半导体产业链迎来二波行情，届时对于算力芯片，乃至AI硬件方向或都存在再度修复的预期。

后市分析

截至收盘，沪指涨0.6%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.93%。北向资金全天净买入62.24亿元，其中沪股通净买入21.58亿元，深股通净买入42.66亿元。

在半导体集体拉升下的背景下，科创50指数放量涨超3%，中期依旧保持震荡向上多头趋势，后续或仍具进一步上行之动能。而主板也是在连续的横盘整理后，再度展现出现进一步上攻的意图，截至今日收盘离前期高点3342仅一步之遥。在此背景上，先行关注5日线即可，在5日线被有效跌破之前，进一步向上创高的概率较大。

招商证券指出，随着4-5月通胀数据加速下行，通胀已经不再成为问题，美联储5月结束加息的概率较大。过去十年随着机构投资者的发展壮大，A股对于基本面，业绩增速，景气趋势和产业趋势愈发看重尤其是在每年到了4月份左右，随着上市公司一季报披露结束，更多的经济数据陆续出炉，各行业订单和排产数据也相继公布。市场对于全年景气趋势和边际改善的方向有了更明确的判断，于是会选择主攻方向。机构投资者会沿着景气趋势和业绩边际改善的方向进行布局，出现盛夏攻势。

个股方面，今日两市上涨2655家，比上一交易日减少827家。在排除ST股、未开板新股的情况下，涨停31家，比上一交易日相同。炸板8家，比上一个交易日减少7家；创业板股/科创板股涨停5家，与上个交易日相同。

情绪面来看，由于AI应用方向今日遭遇集体的回调，所以今日短线情绪指标回调明显来至低迷区下方，随着指数的上行，下周或将迎来修复。

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