昨日三六零 、昆仑是反弹的先锋，CPO是反弹最亮眼的分支。其他的还有应用端的万兴等。反弹能否走出持续性还是得看CPO的反馈，以及三六零与昆仑这两大模型核心。

CPO光模块因为剑桥的业绩正反馈而集体大涨，机构方面的几个票基本都在趋势不断新高，中际、天孚、新易盛、生益电子等。

另外，芯片半导体前期强势的分支设备、材料、存储等纷纷回调，设备被中微减持影响，存储则是佰维的监管。相对看好今天轮动到半导设备相关。

当前的主流线其实是业绩线，因为现在是年报，一季报业绩报的发布关口，后续还有业绩表现的；当前周期不是一个主升期，而是一个主升期退潮之后的震荡期，这个时期主要还是以轮动为主