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绿的谐波要点更新-0510
传统主业
1、 量:22年放缓(3C景气度较弱);23Q1、Q2恢复偏弱,减速器需求弱但稳定。
2、 价:1500元/台,新一代价格下行(规模效应,公司让利给客户)。
3、 利润率:22Q4-23Q1毛利率下降原因系产能利用率下降+材料上涨,预计后续趋于稳定。
4、 市场竞争:22年市占率提升(产能释放)。与日本相比,关键性能无差异,经验略薄弱。
5、 产能规划:1)IPO项目:50万台减速器(二次), 23年底投产;2)定增项目:100万台减速器(Y系和E、N系列)+20万台机电一体化,预计H2拿到批文。
新产品
1、 液压打磨头:23年落地产业化,Q2出明确规划。
2、数控转台4、5轴:1)价:4轴单价3-5w/台,5轴10w+/台。参照台湾梯队定价(国产、台湾、进口),性能对标进口,具备性价比。2)优势:采用三次谐波减速器,体积小,精度高,刚度大,优于马达。
特斯拉机器人
1、 进度:借助三花渠道,已给T送样(原有标准品)。定增产能能覆盖,HD也供货(因为产能大)。
2、 价:期望价格比较低(量大的情况下价格适当优惠也是正常现象,一台人形机器人约对应16-18个减速器)。
3、市场空间:看T进度,可能爆发式增长。