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2022年中国卫生陶瓷行业重点企业洞析:箭牌家居VS惠达卫浴「图」
华经产业研究院
2023-06-15 16:26:22

一、行业重点企业基本概况

1、行业定义

卫生陶瓷,是卫生间、厨房和试验室等场所用的带釉陶瓷制品,也称卫生洁具。按制品材质有熟料陶(吸水率小于18%)、精陶(吸水率小于12%)、 半瓷(吸水率小于5%)和瓷(吸水率小于0.5%)四种,其中以瓷制材料的性能为最好。熟料陶用于制造立式小便器、浴盆等大型器具,其余三种用于制造中、小型器具。各国的卫生陶瓷根据其使用环境条件,选用不同的材质制造。

2、行业重点企业基本情况对比

通过相关资料查询及数据比较,选取了卫生陶瓷行业内的两家上市企业:箭牌家居集团股份有限公司(以下简称“箭牌家居”)和惠达卫浴股份有限公司(以下简称“惠达卫浴”)来做关于卫生陶瓷行业发展情况的对比分析。

卫生陶瓷行业重点企业基本情况对比

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

箭牌家居于2022年10月26日在深圳交易所挂牌上市(股票代码:001322);旗下拥有ARROW箭牌、FAENZA法恩莎、ANNWA安华三大品牌;中国区域布有十大生产制造基地(2个在建),在中国市场拥有10000多家销售网点,产品远销全球多个国家和地区,是国内具有实力和影响力的综合性智慧大家居企业集团。

惠达卫浴于2017年4月5日在上交所成功上市(股票代码:603385);营销网络遍及中国30多个省、自治区和直辖市,国外销售遍布美国、加拿大、英国、澳大利亚等100多个国家和地区。惠达卫浴拥有博士后工作站、国家级工业设计中心、国家5部委联合认定的“国家认定企业技术中心”,并积极参与国家、行业标准的制定,成为多项卫浴行业的国家和行业标准的起草单位。

卫生陶瓷行业重点企业发展历程

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

更多详细内容,请关注华经产业研究院研究出版的《2023-2028年中国卫生陶瓷行业发展监测及市场发展潜力预测报告》。

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

对比而言,箭牌家居的企业总资产更为雄厚。箭牌家居2022年9月的总资产(82.7亿元)与上年同期相比下降5.7%;惠达卫浴2022年9月总资产则是60.4亿元,同比下降4.5%。

2017-2022年9月卫生陶瓷行业重点企业总资产统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

从2022年9月净资产规模来看,箭牌家居(34.0亿元)低于惠达卫浴(38.8亿元),同比变化率分别是14.7%、0.6%。

2022年9月卫生陶瓷行业重点企业净资产及增速对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

2022年1-9月,箭牌家居总营业收入为52.7亿元,同比下降6.2%;惠达卫浴的总营收(26.3亿元)较上年同期下降7.2%。此外,箭牌家居(47.7亿元)的2022年1-9月企业总营业成本高于惠达卫浴(25.2亿元),同比变化率分别为-8.0%、-3.3%。

2017-2022年9月卫生陶瓷行业重点企业营业收入与营业成本对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、企业营收结构

分产品来看,箭牌家居和惠达卫浴的企业营业收入都主要来自于卫生陶瓷。2021年,箭牌家居的卫生陶瓷产品营收在企业总收入中的占比达44.60%;惠达卫浴的卫生陶瓷营收占了企业总收入比例的49.71%。

2021年卫生陶瓷行业重点企业分产品营业收入占比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年1-9月,箭牌家居归属母公司净利润(4.23亿元)高于惠达卫浴(0.95亿元),二者之间相差了3.28亿元。

2017-2022年9月卫生陶瓷行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

5、企业ROE

2021年,箭牌家居的加权平均净资产收益率(21.60%)高于惠达卫浴(6.23%),盈利能力也较惠达卫浴而言更为优秀。

2017-2021年卫生陶瓷行业重点企业净资产收益率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

6、企业研发投入对比

2021年,箭牌家居和惠达卫浴的研发投入金额均较上年有所增加。其中,箭牌家居的研发投入金额为2.88亿元,较上年增加了0.69亿元;惠达卫浴的研发投入金额为2.921.67亿元,同比增加了0.32亿元。从研发投入总额占营业收入比例来看,箭牌家居(3.44%)的2021年投入占比率低于惠达卫浴(4.29%)。

2020-2021年卫生陶瓷行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

四、重点企业卫生陶瓷产品经营对比分析

1、卫生陶瓷营业收入和营业成本

分企业来看,箭牌家居的2021年卫生陶瓷行业营收37.3亿元,同比增长24.6%;惠达卫浴则是营收19.4亿元,较上年增长15.6%。

2017-2021年箭牌家居VS惠达卫浴卫生陶瓷营业收入统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2021年,箭牌家居的卫生陶瓷营业成本为24.51亿元,同比增长达42.37%。惠达卫浴的卫生陶瓷营业成本(13.76亿元)较上年增长26.02%。

2017-2021年箭牌家居VS惠达卫浴卫生陶瓷营业成本对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、卫生陶瓷毛利率

2021年,箭牌家居的卫生陶瓷行业毛利率为34.4%,较上年减少了0.1个百分点;惠达卫浴的卫生陶瓷行业毛利率为28.9%,同比减少了5.9个百分点。

2017-2021年箭牌家居VS惠达卫浴卫生陶瓷毛利率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、卫生陶瓷产销及存量

2021年,惠达卫浴的卫生陶瓷生产量为893.3万件,同比增长11.93%;卫生陶瓷的销售量(839.0万件)则是较上年增长4.78%;库存量是150.8万件,同比增长达56.29%。

2017-2021年惠达卫浴卫生陶瓷产销存量图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

华经产业研究院对中国卫生陶瓷行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析,对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析,最大限度地降低企业投资风险与经营成本,提高企业竞争力;并运用多种数据分析技术,对行业发展趋势进行预测,以便企业能及时抢占市场先机;更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国卫生陶瓷行业市场深度分析及投资潜力预测报告》。

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