一、行业重点企业基本概况
1、行业定义
液压系统,是利用流体静力学中的帕斯卡定律,利用液体作为传动介质,通过液压泵将能量转化为液体压力,并通过油管和液压元件将液体压力传递到执行机构,从而实现控制和操作的系统。一个完整的液压系统由五个部分组成,即动力元件、执行元件、控制元件、辅助元件(附件)和液压油。
2、行业重点企业基本情况对比
通过相关资料查询及数据比较,选取了液压系统行业内的两家上市企业:江苏恒立液压股份有限公司(以下简称“恒立液压”)和邵阳维克液压股份有限公司(以下简称“邵阳液压”)来做关于液压系统行业发展情况的对比分析。
液压系统行业重点企业基本情况对比
资料来源:公司官网,华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
恒立液压于2011年10月28日在上交所挂牌上市(股票代码:601100);是集液压元件、精密铸件、液压系统等产业于一体的大型综合性企业,在中国、德国、美国、日本、墨西哥分别建有4个液压研发中心与10个生产制造基地,为全球2000多家客户提供服务,主要市场涵盖20多个国家(地区)。
邵阳液压于2021年10月19日在深交所成功上市(股票代码:301079);系高端装备制造业传动控制及关键零部件制造商,是我国高压油泵研发、生产之鼻祖,国内三大液压产品配套基地之一,工信部工程机械高端
液压系统行业重点企业发展历程
资料来源:公司官网,华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
对比而言,恒立液压的企业总资产更为雄厚。恒立液压2022年的总资产(162.0亿元)与上年同期相比增长31.4%;邵阳液压的2022年企业总资产则是7.8亿元,同比增长13.1%。
2017-2022年液压系统行业重点企业总资产统计图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
从2022年净资产规模来看,恒立液压(126.3亿元)高于邵阳液压(4.8亿元),同比变化率分别是37.4%、9.5%。
2017-2022年液压系统行业重点企业净资产统计图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
2022年,恒立液压的总营业收入为82.0亿元,同比下降12.0%;邵阳液压的总营收(3.0亿元)较上年下降19.8%。此外,恒立液压(56.6亿元)的2022年企业总营业成本高于邵阳液压(2.6亿元),同比变化率分别为-10.9%、-18.3%。
2017-2022年液压系统行业重点企业营业收入与营业成本对比图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
3、企业营收结构
2022年,恒立液压的液压系统营收在企业总收入中的占比为3.09%;邵阳液压的液压系统营收占了企业总收入比例的46.25%。
2022年液压系统行业重点企业分产品营业收入占比图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
4、企业净利润
2022年,恒立液压归属母公司净利润(23.43亿元)高于邵阳液压(0.50亿元),二者之间相差了22.93亿元。
2017-2022年液压系统行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
相关报告:华经产业研究院发布的《2023-2028年中国液压系统行业市场调查研究及发展战略规划报告》
5、企业ROE
2022年,恒立液压的加权平均净资产收益率(22.60%)高于邵阳液压(10.92%),盈利能力也较邵阳液压而言更为优秀。
2017-2022年液压系统行业重点企业净资产收益率对比图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
6、企业研发投入对比
2022年,恒立液压的研发投入金额为6.50亿元,较上年增加了0.14亿元;邵阳液压的研发投入金额为0.18亿元,同比增加了0.03亿元。从研发投入总额占营业收入比例来看,恒立液压(7.93%)的2022年投入占比率高于邵阳液压(5.96%)。
2021-2022年液压系统行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
四、重点企业液压系统产品经营对比分析
1、液压系统营业收入和营业成本
分企业来看,恒立液压的2022年液压系统行业营收2.5亿元,同比增长29.1%;邵阳液压则是营收1.4亿元,较上年增长9.1%。
2020-2022年恒立液压VS邵阳液压液压系统营业收入统计图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
2022年,恒立液压的液压系统营业成本为1.40亿元,同比增长29.84%。邵阳液压的液压系统营业成本(0.95亿元)较上年增长5.28%。
2020-2022年恒立液压VS邵阳液压液压系统营业成本对比图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
2、液压系统毛利率
2022年,恒立液压的液压系统行业毛利率为44.8%,较上年减少了0.3个百分点;邵阳液压的液压系统行业毛利率为31.7%,同比增加了2.5个百分点。
2020-2022年恒立液压VS邵阳液压液压系统毛利率对比图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
3、液压系统产销及存量
2022年,邵阳液压的液压系统生产量为659套,同比下降27.90%;销售量(614套)较上年下降29.34%;库存量则是132套,同比增长17.54%。
2020-2022年邵阳液压液压系统产销存量图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国液压系统行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析,对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析,最大限度地降低企业投资风险与经营成本,提高企业竞争力;并运用多种数据分析技术,对行业发展趋势进行预测,以便企业能及时抢占市场先机;更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国液压系统行业市场调查研究及发展战略规划报告》。