恒润股份算力租赁六尺专家交流纪要价值百宝箱 2023-09-09 19:28 发表于广东

投研百宝箱

算力现状：现在有2000P H800算力在手，需求很旺盛，某运营商还有80台需求，没满足上。后面芜湖子公司会收回来，福州子公司也在进行中。

济宁算力中心规划，山东省智算中心+数字化济宁，这些都会落实。去年十月觉得GPT大势已成，所以all in gpt。

去年10月份开始转移到A100，那时候A100需求还不行，我们帮助买了很多货。中国区到卡短期占比10～15%。

资金方面，数字化部门已经成立，上百亿投资都能支撑。

主营业务： 8月份开始主业好转，轴承业务起量，库存在下降。风电业务8月开始出货，上半年延迟，下半年在抢装。原来计划今年65GW，截止630只有22GW，今年估计难完成65GW的能力，尤其是海风部分。目前产品导入顺利，海外客户开拓也很顺利，新开拓的海外客户明年会放量。

具体时间从启动到结束，8个月完成，试验期3个月，预计明年年底前一定会有出货。

Q：为什么恒润选择做算力中心 A：现在的实控人是济宁城投，城投的发展策略是不限于风电行业，现在各级地方政府都在成立数据 局，作为济宁城投唯一的上市公司平台，切入到算力中心也是符合国家需求的战略规划。 Q：六尺有什么优势 A：懂算力的团队不多，六尺团队有丰富的大规模算力集群运营经验。后续控股子公司会利用六尺的网络关系，客户关系，技术能力。上市公司和股东提供资金，政企客户资源，一起合作。子公司启动最晚，但这一个月左右走得很快。合肥、芜湖、福州基本落地，上海也在推进，济宁市、山东省也有规划。上海的特点是比较零碎，还没有形成规模。Q：如何看算力租赁所需要的资金投入强度 A：在我们的模式里，网络、基建、能源，都是政府建设和供应。我们承担服务器成本，追求营收平衡。目前是起步过程，新华三和另外一个渠道，除去BBAT，剩下的30%能到恒润。后续资金有银行贷款、租赁收入、增发，所以资金不是问题。后续也要看应用能否起来，一旦起来是超过算力建设规模，将供不应求。从政府角度，2～3年内积极性很高。 Q：六尺49%股份的是如何作价 A：液冷+服务器+客户+技术，本身有几十台机器，也会放进来。 Q：六尺选择恒润的原因

A：国资背景+民企，所以平台灵活。

Q：服务器到货和上架的节奏 A：芜湖已经上架了，规划万P以上，目前独家提供。后续到卡速度也会比较快，每个月2000P左右，年底争取10000P。这次移动要投100亿，加上地方政府+H3C+六尺，芜湖作为长三角节点，八大节点之一，战略地位重要。移动出带宽+机房，地方政府出土地，水电。恒润出服务器，运维。移动收IDC租金+网络服务带宽，地方政府建产业集群，招商引资。同时六尺团队引荐华三，多方一起合作。 Q：今年的出资力度

A：已经出了2个亿，今年打算至少出8个亿，这个月在签单。

Q：明年规划A：目前规划3个万P基地，上海 福州 芜湖。城投有600多亿授信，可以拨部分给到恒润，同时有算力再抵押。目前和NV+华三 一起开发的液冷测试，芜湖那边也会参与，因为国家要求换液冷。 Q：租赁比例

A：要达到120% Q：北京某客户需求 A：1000张卡以上 Q：和大厂比，竞争力在哪？

A：百度 阿里 虽然体量大，但现在技术路线是在同一起跑线。大规模算力网络运营，是老本行。 Q：以往和NV积累的合作关系是怎么样的 A：跟海外NV渠道都比较熟悉，液冷跟NV协同研发，后续会有发布会。 Q：明年预估多少卡，有4万P吗，也就对应2500台H100服务器 A：目前已经垫付下单的服务器数量超过这个数

Q：福州明年具体规划 A：现在几百P，要扩容，后面做个大的算力中心（规划万P）。同时福州进入发改委名录，总配电容量在20万KW，H800 单台12KW，有2万个机柜，每个机柜40KW，放3台，容量会接近5万张卡。 Q：芜湖有哪些优惠A：在电力和算力上都有优惠

Q：芜 湖 的 算 力 规 划 具 体 有 哪 些 A：规 划 10000P， 运 营 商 一 今 年 3000P， 明 年 5000P， 运 营 商 二 10000P 。北 京 的 客 户 还 有 几 百 台 需 求 ，Q：目前租赁价格 A：A800每个月不低于6万，H800每个月不低于15万。 Q：研发的液冷超频技术能带来多少算力A：A800 5P，可以液冷上到7P。