明天就开盘了，大家还没玩过瘾吧？

这篇主要说说假期AI相关消息，随便聊聊一些想法。

1、鸿博股份

大家最关心鸿博，那就先说说他。

昨晚立身之年发了文章《鸿博股份最近走势回顾与简要分析》，你们可能都看了，没看的推荐看看。

他总体观点是，“随着后续各种消息的加速出炉，随着三季报等核心内容公布，市场对于鸿博股份会有一个新的更加全面的认识。”

我的观点也是这样，在写完《在手算力公司跟踪，这个非常重要》后，发现目前真正有在手算力的上市公司，只有鸿博、中贝和恒润，其中鸿博在手P数最多，3000P+，遥遥领先。

其实，你从公司8、9月简报，周总参加服贸会的发言，还有最近牵手京能、国开行、以及新开拓的重庆“长寿湖人工智能生态园”项目来看，鸿博的确定性在增加，而非减弱。

我知道最近有许多看空鸿博的观点，说什么中贝、莲花等新姑娘出来了，鸿博没有稀缺性了；说什么当初嘲讽别人是PPT的人，现在自己活成了PPT……等等。

这些观点看似正确，但经不起推敲。

请问，英博的稀缺性是什么？

——是只能自己拿卡，别人不能拿吗？

一定不是的。

英伟达既然想要做中国生意，既然在中国有四大总代，还有浪潮、新华三等代工服务器厂商，既然很早之前媒体报道大厂能直接找英伟达下单几十亿美元芯片……那么英伟达从来就不会限制别人拿卡，对吧，越多人拿越多卡，财报越好看。

当然，现在英伟达产能出问题了，没有那么多卡卖，这就变成了，有资源有渠道才能拿到卡。

英博有资源有渠道没？当然有。这个用不着多说。

其他公司呢，个别可能有，但是多数都没有，只能老老实实地排队。

莲花和新华三有关系，大股东国厚资产参与了紫光股份重组，而新华三是紫光子公司；中贝可能也没有资源和渠道，不然不会现在才到货300P，而且还签了四家拿货渠道；恒润可能是芜湖政府在里面运作，能拿到一些卡。

总而言之，回头看《在手算力公司跟踪，这个非常重要》里面的统计，绝大多数公司只是签了协议，但什么时候拿到卡，拿到多少卡是不确定的。

只有英博，现在可以确定在手算力已经3000P了，而且公司还说了，提前锁定了很多算力设备。

英博真正优势是什么呢？

我觉得是硬件设备上的先发优势以及稳定的设备调货周期。

当然，还有英伟达技术团队的支持。因为他和英伟达有一个四方合作协议，而且拿的是原装DGX服务器，这本身就自带了英伟达技术服务。

外面那些公司，就算拿到设备，后面技术调试也会很麻烦，我听说大厂都很难搞，可能像中贝这种本身做通讯网络的公司技术会好一些，调试起来会比较快。

鸿博不涨，不等于说人家稀缺性没有了，只是现在涨幅过大，需要消化获利筹码，也是在蛰伏，等待合适时节苏醒。到时，伸一个懒腰，都是尽显王者风范。不要轻易看轻龙头，就算是瘦死的骆驼都比马大，何况人家现在活得正好。

不过，有一说一，现阶段鸿博确实需要公布一些订单或合同，证明自己了，不然真成了“曲儿小腔儿大”。

我觉得，这个时间点很近了。而且，马上也要发布10月简报，叠加节后资金回归，鸿博依然值得期待，耐心等着吧。

顺便说下京能招标的事，目前公布中标的有3家，阿里、华胜天成和太极股份，没有鸿博。

有人说什么预期落空，这事鸿博本来就没参与，谈什么落空呢？

他和京能合作的项目在通州，与汇天网络共建万P数据中心。

目前英博手上的项目够多了，新增重庆“长寿湖人工智能生态园”那个项目，是2万P稠密算力，也就是4万P，这就够忙的了。

对这个项目的分析，之前写了一篇《说说英博签约的“长寿湖人工智能生态园”》，可以看下。

对了，这个项目今天更新了一个招标公告——关于为【长寿湖人工智能生态园项目合作方尽职调查服务【公开选取【律师事务所服务】机构的公告。

里面提到，对新华融合媒体科技发展 (北京) 有限公司、北京英博数科科技有限公司、中城立扬产业发展有限公司进行法律尽职调查并出具尽职调查报告。

再加上前期9.6，9.20两个招标，能看出这个项目已经动工了，甚至可能进度还有点快，而不是有些人以为的只是一个意向协议。

2、openai

假期外网没有很大的新闻。

OpenAI为ChatGPT引入语音和图像功能可能算一个，微软bing chat 也上线了图像生成功能。

试了一下，这个效果挺惊人的。下面是用bing chat 画的，关键字是“板栗王国，巴比松风格油画”。

巴比松派是1830年到1840年在法国兴起的乡村风景画派，属于风景画，特点是诗意般的田园生活。

这个效果还是挺满意的，光影，还有马的形态。

虽然现在AI还没有找到很好的商业模式，但对我们生活各方面影响大，留意下就能感受到。

像我写文章、看书遇到问题都会用到AI，包括这篇文章头图也是用AI生成。那天学习python报错，硬是找不到错误之处，把代码丢给文心一言，马上就找出原来是一个标点符号错了，并给出了更简洁的代码。

看B站视频，还有人用chatgpt语音来学习各种语言，chatgpt一个月20美元，这个价格你去哪找到一个懂这么多语言，全天候24小时在线的老师呢？

所以，AI对我们的影响会逐渐渗透到方方面面，后面随着迭代会越来越强大。

最近一份《微软GPT5近况交流纪要》提到，GPT5预计参数量是10万亿级别（GPT4是1.9万亿），模型层数1300多层（GPT4是100多层），为了后续强化训练和上线运行，微软计划额外提供3万张A100。

这样看来，很长一段时间，算力依然没有天花板，依然是最好的赛道。

3、华为算力

假期看了一些华为算力的资料，很多标的偏向于炒作，比如人气股拓维信息，逻辑和基本面没有那么强。

拓维信息在华为算力服务器领域，市场份额不是最高的。最好标的是华鲲振宇，鲲鹏+昇腾生态，出货量第一。

节前，高新发展已经停牌公告了，准备收购这个公司了。

我认为这条线有一个确定性比较大的参与机会，具体标的稍后更新一篇。

目前很热的华为算力标的，恒为科技。

他本身是做算力网络可视化，算是细分领域龙头，前期没有炒作过，这次借华为线起来了。

短线来说，目前已经一致了，没有很好参与位置，但后面跌下来，低吸做长线应该不错，后面这个标的也会研究下。

在早前推送《华为算力线，大有作为》这篇说了，华为参与了全国不少智算中心的建设，后面随着全国智算中心的投入加大，以及大量应用场景持续落地，华为昇腾生态软硬件企业都会受益。

所以这条线值得重视，搞不好有可能是下半年AI主线。目前我还没有看完资料，给不出更多建议，先说到这里。

4、一些反思

回头看AI见顶之后，其实机会不少。

一是AI板块，新补涨标的，如中贝、莲花等；

二是华为线，以捷荣为代表。

前期分析中贝时，有很多人不看好，我当时说要信早信，然后有人在评论里说，“不信，不看”。

随后中贝走出了一波40%+涨幅。包括我自己对莲花也有偏见，错过了。

所以，偏见是投资中大忌，如果能赚钱，为什么不看呢？

还有人说，鸿博最好，是龙头，杂毛不看不参与。

这话也没错，躺在龙头上面，也能赚钱。但是如果你在圆圈1处买鸿博，躺着不动，到了现在圆圈2，你是不赚钱的。

这是节奏的问题。龙头和小弟（杂毛）节奏不一样，龙头可以横盘一个月不涨，但补涨小弟可以涨40%+。

所以，有确定性机会，建议分些仓位出去参与下，既可以最大化收益，也可以锻炼选票和择时能力。

我不是建议说现在减鸿博去追其他，而是后面如果有合适的机会，逢高可以减一些仓位去参与其他标的。当然，这个比较考验个人能力。