华为公布强大新专利,一种电致变色膜片(EC膜),专利应用于玻璃以及汽车。后天即将发布的阿维塔12,就采用了电致变色技术。
所谓电致变色膜,即在外加电压或电场的作用下, 颜色或透明度能够稳定可逆变化的一种薄膜。目前市面上的电致变色材料主要为氧化钨,其变色过程是三氧化钨的分解、还原过程。
对于三氧化钨来说,制备办法主要有两类,一类是主要用于电致变色玻璃的物理气相沉积。采用磁控溅射技术进行镀膜,以巨大能量撞击材料表面使得固体材料内的原子沉积在被镀玻璃上,让固态材料与玻璃“完美贴合”。
另一类是卷对卷涂布(roll to roll),是新一代的电致变色技术,采用PET/BOPET作为基底。
高效卷对卷涂布工艺,提升了EC产品的性价比,同时以薄膜基底打破传统玻璃基底局限,让不同面积、任意形状的EC产品成为可能。这也为EC产品带来更多可能性,开始向更广的领域拓展,吸引消费者视线,逐渐进入大众生活。
卷对卷技术的主要难点有三个,一是要重构材料体系,二是在于薄膜基底,三是卷对卷涂布工艺本身难度很高。其中第二点,薄膜基底要有一定力学性能,不能太硬或太软,其次要足够薄,要选用微米级薄膜。
推荐标的:301237和顺科技
亮点一:微米级透明膜正是公司主打产品之一,公司有望借ec产业爆发的东风打开新的增长曲线。
亮点二:和顺科技深耕华为、苹果消费电子产业链,智能座舱成为新的增长点
我国聚酯薄膜行业供需量较为平衡,但国内供给产品多为附加值较低的普通膜,同质化严重,具有差异化功能膜生产能力的厂家数量较少,当前较高端产品仍依赖于从日本韩国等国家进口。
公司主营业务是差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜的研发、生产和销售,是国内有色光电基膜领域的龙头企业。主要产品包括有色光电基膜、透明膜及其他功能膜。其中有色光电基膜是公司的主要产品,是下游的消费电子领域制程的功能基材。
有色光电基膜系列产品有8 个色系大类,38个细分色彩种类,并可以根据客户需求、市场变化等因素适时调整产品的规格、型号、颜色及特性等,是公司的主要产品,具有较强的市场独特性和不可替代性。
在智能座舱方面,公司在年报和投资关系沟通会上,多次强调,随着智能驾驶和智能座舱的快速发展,必将带动光学基膜的需求增长。
且近期随着华为Mate60系列的推出,消费电子需求的拐点已然出现。整个板块自8月底以来已上涨25%,和顺科技有很强的的补涨需求。
亮点三:突破国外垄断,布局光学膜基膜
光学级聚酯薄膜技术门槛高,雾度和透光率是核心指标。光学级聚酯薄膜具有低雾度和高透光率,不泛黄、附着力好、平整度好、无明暗纹、耐高温和紫外线照射、挺度佳、抗烧裂、不易破损、表面光洁度高、厚度公差小等出色的光学性能,是目前聚酯薄膜细分领域技术门槛最高的产品之一。
由于光学膜基膜的下游LCD产业链向中国转移,国内对于光学膜基膜的需求不断加大。根据华创证券的研报显示,在不考虑进口情形下国内光学基膜供需缺口达37万吨,整体市场规模折合人民币87亿元,且随着下游需求的发展,市场缺口将有可能逐年增大。
公司在光学级基膜的技术储备丰厚,是国内少有可以有能力生产高端光学基膜的厂家之一,随着LCD产业链的迁移,正着手准备对上游原材料进行国产替代。根据招股说明书,公司募投资金建设2万吨光学膜基膜产线,预计2023年投产。
光学基膜部分同样收益于智能驾驶与智能座舱的大规模普及,增量高达3倍。
亮点四:下半年众多项目投产,业绩有望加速释放
根据公司回复,下半年将有7.3万吨BOPET薄膜产线投产。公司的聚酯薄膜产能将由 4.2 万吨/年增长至 11.5 万吨/年,较募投项目投产前增长 171.43%。
2万吨光学膜也将于下半年投产,目前已向意向客户送样。这块的缺口达到30万吨,如果验证符合要求,那么不排除进一步扩产的可能。
更远期来看,11月3日公司公告,与恒守新材料、修磊(技术团队代表)签署《合作框架协议》,为把握石墨纤维全球市场发展机遇,深度参与国内石墨纤维产业链,达成合作意向并成立合资公司。
根据公告显示,和顺占75%股权,合资公司作是M级石墨纤维的研发、生产的唯一排他主体。M级石墨纤维同样是突破国外垄断的产品(国外主要厂商为日本东丽),下游应用广泛,是多种先进复合材料增强剂和功能复合材料的原材料。
公司自22年10月份以来,股价一直处于低位,位置相对安全。凭借近期的催化与公司过硬的基本面,股价有较大上涨动力。
且后天阿维塔12上市,电致变色就是宣传亮点之一,有望在周末引发热议。