12月29日,国常会决定核准广东太平岭、浙江金七门核电项目。会议强调,要进一步加大核电产业创新发展支持力度,全面提升核电装备及相关产业竞争力。招商证券表示,2019年起我国核电核准提速,2020年至2022年分别核准4台、5台、10台,2023年维持高核准量10台,再次表明政策对核电发展的支持力度加强。预计未来一段时间保持每年6台至10台的核准节奏,假设单台120万千瓦机组投资额为200亿元,将带来1200亿至2000亿元的年均建设投资,核电全产业链有望迎来高景气周期。
核电是绿色能源,具备经济性高、环境友好、发电稳定等优势,建设核电是实现“碳中和”的重要方式。
根据中国核能行业协会统计,单个核电机组从核准到建设启动再到投运往往需要6—8年,但对于零部件企业招标—交付—验收时间周期普遍在3—5年,因此我们对于2020年前集中投建的6台核电机组有望在2024年进行设备的集中交付验收。根据中国核能行业协会数据,2022年国内核电主设备交付54台,其中蒸汽发生器交付17台,占比超30%,是核电机组设备投资价值量最高的环节之一,在核准机组数量保持稳定的前提下,压力容器、特种电机、阀门、蒸汽发生器、燃料运输容器等核心零配件企业或将迎来业绩收获期。
中信证券指出,2022年以来国内核电机组项目加速核准,其中2022年和2023年分别核准10台核电机组,在数量上创过去十年新高,同时单体机组容量均超1200MW,侧面反映了国内对于核电产业发展的重视程度,预计在未来3—5年核电机组年均核准数量有望达到10台左右。
建议关注核电发电机的核心零部件供应商。
博菲电气—— 公司主要产品包括绝缘树脂、槽楔与层压制品、纤维制品、云母制品、绑扎制品、复合材料绝缘件,在核电领域主要应用于核电发电机中。
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