2024年了，今年1月是业绩快报披露的时间窗口，2024.01.31前基本会完成业绩披露工作，业绩好的相关企业有迎来一波估值抬升的机会，北交所的业绩披露上跟其他板块逻辑差不多，净利润增长大于50%，且大于500万就必须强制披露业绩快报，从逻辑上来说，大部分企业的年度的业绩增速可以从前三季度的业绩增速做初步的判断（除非Q4占比极高），因此本周的挖掘考虑从业绩角度出发，选取Q1-Q3营收增长大于30%，净利润增长大于50%的企业展开挖掘，并梳理利润增速过100%的公司（考虑营收增速是为了避免公司只是通过调整报表，优化费用等方式去提高利润）。

2023年12月20日，北交所已经开始部署上市公司2023年报业绩披露工作，根据北交所的披露规则，在年度报告披露前，预计上一会计年度净利润发生重大变化的，应当在规定的时间内进行业绩预告，重大变化的情形包括净利润同比变动超过50%且大于500万元、发生亏损或者由亏损变为盈利。

目前前三季度净利润同比增速大于50%且营收增速大于30%的公司有17家（扭亏的晚点梳理），这里利润增速同比增长100%的公司分别是：卓兆点胶、锦波生物、汉鑫科技、中寰股份、曙光数创、同享科技、坤博精工，下面一家家对其梳理仅供参考。

卓兆点胶：公司是2015年成立的一家专注于高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件研发、生产和销售的企业。主要客户为苹果公司及其EMS厂商（苹果占公司收入的80%以上），产品主要应用于消费电子、新能源汽车、光伏组件、半导体生产等高端制造领域。公司基本就是依托苹果起家的，早期主要给IP­AD、MAC供点胶设备，服务的客户包括博众精工（苹果MR代工）、立讯精密（苹果MR代工）、歌尔股份（苹果/华为MR代工），今年新增给IP­H­O­NE业务线供点胶设备，重点：公司在11月拿到一个超大订单，外包给合作伙伴公司轴心的订单就超过1亿（轴心从卓兆拿到外包的订单信息已验证），结合博众是公司第一大客户和苹果加单信息来看，目测包含苹果MR的概率较大。公司本身在2022年已经完成过一次产能扩建，现阶段仍需要较大比例的外包，预计Q4单季度利润表现有望超预期（最迟也会在Q1交付），2023年全年利润可以看到1.6亿（全年净利润同比增涨60-80%），当前估值22x PE，2024年订单进一步交付，净利润往2.5亿看，PE不足15x，显著低于同行业公司（凯格精机 60x），考虑到苹果MR发布临近，1月MR板块的驱动会比较多，如果对标沪深，可以往上看1倍空间。

锦波生物：北交所的10倍股，公司在重组人源化胶原蛋白领域处于国际技术领先地位，人源化胶原蛋白是目前较为领先的医美原料，女性在20岁时胶原蛋白已经开始老化、流失，含量逐年下降，胶原蛋白和水分流失会造成皮肤塌陷，皮肤干燥、有皱纹，所以过往的医美的逻辑很大一部分是通过注射物质（玻尿酸、重组人源化胶原蛋白）或者刺激蛋白增生（少女针、童颜针），但玻尿酸这个玩意儿就是会异位，会有科技感，所以现在新的技术还是往真胶原蛋白的方向取去的，童颜针出现了创业板的明星医美公司爱美客，胶原蛋白这一块一直以来主要没解决的问题就是人体的排异反应，所以需要人源化的胶原蛋白产品，公司算是这个领域的佼佼者（另一个公司是港股的巨子），公司跟爱美客有高的相似性，都是90%毛利，超高净利率的产品，现阶段胶原蛋白还在投入期，所以销售费用较高，考虑到胶原蛋白受众比少女针和童颜针多，注射门槛更低，产品更温和，中远期看，公司是有机会对标爱美客，甚至超过爱美客成为年营收超30亿，净利润超20亿的巨头企业，该生意可以基于PS去跟爱美客对标，目前锦波生物27x PS，爱美客24.28x PS，套利空间倒是不大了，更多是关注公司自身的成长性和板块的β。

汉鑫科技：北交所的信息系统集成公司，根据客户需求可分为信息安全,智慧城市,企业数字化转型服务。产品包括AI+工业视觉，AI+交通，目前AI收入占比较少，今年业绩增长主要是智算中心建设及运营业务及智能网联智慧交通业务取得了较好的增长，公司的营收增速超过175%，全年营收增长预计能维持在100%以上，考虑到较多收入利润确认放在Q4，预计公司全年净利润在5,000万左右（新业务的毛利率较低，目前综合毛利率只有20%，往年在34%左右），可以给40x PE ，20亿市值左右，还有20%左右的空间。考虑到公司本身跟今年的AI大题材接近，如果AI应用端炒作再起，可以重点关注。

中寰股份 ：压力气井井口地面安全控制系统供应商，公司对标是川仪股份，目前15倍PE（川仪PE倍数也接近），今年撬装订单交付，推动了业务增长，不过合同负债也下降了60%，业绩可持续性相对较差，业务本身想象力较差，如果出现油价大幅上涨，油气管道建设加速，可以考虑投机。

曙光数创：数据中心浸没相变液冷技术的“小巨人”领军企业，控股股东中科曙光，今年液冷炒作期的明星股，收入来源主要是浸没液冷数据中心基础设施产品C8000、冷板液冷数据中心基础设施产品C7000及模块化数据中心基础设施产品，AI推动算力需求增加，液冷的需求也相应增加，一季度利润表现很好，单季度利润6,179万，但Q2/Q3收入都较低，出现亏损，公司Q4会集中确认业绩，全年营收增速目前没有找到公司指引，可以按30-40%的营收增速拍，全年1.4亿左右的利润，公司目前看，相比于高澜股份和英维克估值都偏高，要有整个板块的机会才有炒作价值了。

同享科技：公司全球第二的光伏焊带供应商，第一是创业板上市的宇邦新材，两个公司业务一模一样，毛利率，净利率水平一致，可以直接比较，公司今年业务规模扩大的主要驱动是产能扩张+SM­BB焊带的采购规模增加，今年营收增速大于行业第一的宇邦，从绝对额角度看，增长跟宇邦差不多，可以根据宇邦的40x PE给估值，目标估值37亿，还有30%的空间，新能源板块炒作如果持续，可以关注。

坤博精工：单晶硅生长真空炉体和精密成型零部件，主要供货晶盛机电，之前比较好的对标是天龙光电，但目前该公司已经ST了，公司主要受到晶盛机电的扩产推动，底层上还是跟半导体板块比较接近，目前看公司预计净利润在6500万左右，可以给到公司40x PE估值，26亿，还有35%的空间，半导体板块如果炒作，可以关注。