【重磅前瞻】国产半导体爆发在即,核心逻辑如下:
🔶大基金三期成立,注册资本3440亿元,规模超预期彰显国家对半导体产业支持力度,板块关注度大幅度提升。未来预计优先关注解决先进制程半导体。
🔶超长国债优先支持科技创新,解决卡脖子。另外近期,总书记高度重视科技自立自强,多次就发挥国家战略科技力量作用发表重要讲话、作出重要指示批示。
🔶半导体行业复苏
从全球半导体销售额看,2023年半导体行业筑底已基本完成,从Q3厂商连续数月的稳定增长或奠定半导体行业触底回升的基础。全球部分主流机构/协会上修2024年全球半导体销售额预测,2024年芯片行业将出现10%-18.5%之间的两位数百分比增长。其中,IDC和Gartner最为乐观,分别预测增长达20.2%和18.5%。
🔶半导体细分品存储芯片大涨
WSTS预计2024年增速最快的前三名是存储、逻辑和处理器,分别增长44.8%、9.6%和7.0%。其他品类中,光电子增速最低,约1.7%;模拟芯片受库存去化及需求低迷影响,增速约3.7%。总的来看,存储产品或将成为2024年全球半导体市场复苏关键,销售额有望恢复2022年水平。
2024年存储市场整体预判:CFM闪存市场数据显示,预计2024年存储市场规模相比去年将提升至少42%以上。总产能上,NAND Flash相比去年增长20%,将超过8000亿GB当量,DRAM预计增长达15%,将达到2370亿Gb当量。
🔶半导体芯片代工稼动率提升、涨价在即
台积电新任董事长魏哲家暗示,他正在考虑提高公司人工智能芯片代工服务的价格。他还表示,他已经与英伟达首席执行官黄仁勋讨论了这个问题。
据了解台积电目前3nm和5nm稼动率100%均满载,7nm稼动率也从原本60%提升至70%;随着台积电传涨价,市场或开始预期华虹、中芯有望在24Q3-24Q4开始尝试涨价,中芯国际目前估值和位置均在历史底部,加上先进制程催化,看好估值同步基本面持续修复;
🔶半导体细分上游材料涨价
️1)半导体硅片(芯片最上游)
根据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5-10%;四川广义和惠科半导体的普通平面MOS从440元涨到500多元,涨幅超15%
️2)功率半导体24年Q1业绩期需求复苏涨价
🔶市场景气度提高,设备、材料、零部件国产招标大幅提升
截止4月,可统计设备中标数量684台,招标数量57台,同比出现不同增长。设备及零部件中标情况:设备中标数量同比提升,国内零部件中标数量同比+18.19%。可统计中标设备数量共计684台,同比+34100.00%。
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