空调等电器所需的制冷剂已经前后发展了4代,包含6大类:无机化合物、氟利昂、饱和碳氢化合物、不饱和碳氢化合物、混合制冷剂(共沸和非共沸)。目前主流制冷剂用的是三代制冷剂,汽车空调主要用R-134a,家用空调主要用R-410A(一种R-32和R-125)。少数发达国家已经使用四代制冷剂,但是因为价格高于三代5-8倍,并且有专利壁垒,所以国内还是以三代制冷剂为主。并且基于环保要求等,国家对于制冷剂的生产采用配额制,也就是说下游需求快速上涨,上游供应商不一定可以短期提高产量,所以会造成短期内的供需不平衡,价格主导权在上游供应商。
IEA预测,全球住宅空调的总空间冷却输出容量将从2016年的约6200GW增长到2050年的近23000GW,复合增长率4%。
最近,全国各地快速升温,部分地区超过40℃,空调等家电的需求将出现增量。3月份中央推出以旧换新政策后,对于家电、汽车的消费起到了一定的刺激作用。叠加正在进行的618电商活动期间。空调等家电的销量上涨,将会带动上游产业,制冷剂的需求,大幅上升。
下面整理了国内主要生产制冷剂的上市公司。
1、巨化股份(600160),公司主营氟化工、氯碱化工、石油化工业务,目前是氟制冷剂、含氟高分子、氯碱龙头,拥有从氢氟酸、甲烷氯化物、乙烯氯化物到制冷剂、含氟高分子、氟精细化工品的完整产业链。公司目前是三代制冷剂配额占比最大企业,具备行业定价权。并且已经通过自有技术实现第四代氟致冷剂产业化生产。
2、三美股份(603379),氟制冷剂专业制造商,氢氟制冷剂HFC-134a龙头:公司氟制冷剂包括HFCS制冷剂和HCFCs制冷剂,HFCs制冷剂主要为HFC-134a、HFC-125、HFC-32、HFC-143a等单质制冷剂以及R410A、R404A、R407C、R507等混配制冷剂,HCFCs制冷剂主要为HCFC22和HCFC-142b。国内三代制冷剂配额总量处于行业第二位置。
3、永和股份(605020),我国氟化工行业中产业链最完整的企业之一;公司主要产品包括氟碳化学品单质、混合制冷剂(R410A、R404A等)、含氟高分子材料等:现拥有三代制冷剂单质年产能10万吨以上,HFC-152a、HC-143a等部分产品的产能规模居国内领先地位。
4、联创股份(300343),全资子公司华安新材产品为含氟制冷剂系列,包括五氟乙烷、二氟乙烷、二氟一氯乙烷二氟甲烷、三氟乙烷以及混配制冷剂等,与美的、格力、海信、奥克斯等大型空调厂家保持长期合作,产品包括三代制冷剂和四代制冷剂。
5、东阳光(600673),公司在化工新材料板块包括氯碱化工产品、新型环保制冷剂等产品,三代制冷剂配额总量处于国内第一梯队。
6、中欣氟材(002915),主要生产第三代制冷剂245fa,并具备第四代生产能力,主要面对国外客户。
7、昊华科技(600378),氟化工企业,生产第三代制冷剂,并在持续推进发行股份以收购中化蓝天集团100%股权。
8、鲁西化工(000830),公司制冷剂产品主要有二氟甲烷R32、五氟乙烷R125。
9、德美化工(002054),公司参股的濮阳市濮阳市中炜精细化工有限公司,生产R290制冷剂(丙烷),是一种低碳、环保产品,但是沸点低,需要更高压力,应用范围相对较窄。
10、滨化股份(601678),我国最大的三氯乙烯供应商,主营三氯乙烯、四氯乙烯这两种材料是是制冷剂的关键上游材料。
11、金石资源(603505),公司主要从事萤石矿的投资和开发,以及萤石产品的生产和销售。是制冷剂原材料的上游公司,萤石是生产无水氟化氢的主要原材料,无水氟化氢又是生产所有含氟制冷剂的原材料。