一、公司概况

公司最初成立于江苏扬州，主营计算机电源业务，1999年迁至广东珠三角地区。

2006年与施耐德合资成立合资公司，引入低压电源研发及生产技术。

2009年金融危机和施耐德并购后，公司回购施耐德持股，转型为纯民营企业。

2014年在深交所上市，2020年广东恒健控股成为第二大股东，形成国有与民营资本混合持股的格局。

二、业务结构及发展

公司业务结构分为产业数字化和新能源加储能两大板块。

产业数字化板块包括电源产品和数据中心解决方案，占比50%。

新能源加储能板块涵盖光伏工程总包、光伏电站运营及储能逆变器等业务。

储能变流器和电站工程总包业务还涉及交流和直流充电桩。

股份结构中，原控股股东和第三大股东共持有近40%股份，但放弃表决权。

公司营收近几年在40亿至47-48亿之间波动，今年一季度有小幅收缩。

三、产品及市场

公司产品包括UPSEPS和各种供电保电产品，更新迭代周期约为5-8年。

在轨道交通、电网、金融政府等行业有产品供应。

与腾讯、中国联通、中国移动等合作，IDC业务发展潜力大。

公司推出东风e power高压直流供电系统，用于大型数据中心。

中小型UPS模块化设计，根据客户需求快速搭建。

公司光伏系统集成及逆变器业务收入增长，提供交钥匙解决方案。

公司在光伏和新能源业务中同时推进储能业务，电芯主要外购。

推出浸没式液冷电池系统和1500伏智能组串式储能变流系统。

公司提供全系列充换电产品，包括交流、直流和超快充。

在国内为基础，重点拓展欧洲市场，在荷兰设有销售网点。

四、财务状况及发展预期

公司数据中心和电源业务占比约50%，年化增长预期为10%左右。

新能源及储能业务去年储能业务增幅达300%以上，光伏逆变器增幅近60%。

预计未来3-5年储能业务将占公司业务的1/3至1/2，光伏业务预期进一步增长。

持有560兆瓦光伏电站，年营收约6亿元，毛利率较高，为公司提供稳定现金流。

公司在科研实力方面位于同行业第一梯队。

公司实施股权激励，与国资合作加强党建工作。

分红比例今年达到20%，未来可能基于市场和股东要求进一步增加分红比例。

五、合规性与监管

证监会处罚涉及三大事项，包括利润、成本、营收，虚增利润0.34亿，占5年总利润22.7亿的小部分。

公司已与审计机构合作调整，现金流充足，账面现金达到2221亿。

被认定虚增的业务包括五金零配件和电源产品相关的租赁业务，以及数据中心集成业务。

数据中心业务已基本停止，储能和充电站业务补充增长，2022年储能业务收入约9000万，2023年预计接近7亿元。

原实控人的处罚对公司无影响，公司为国有混改企业，广东省国资委持股，处罚金额800万不影响公司现金流和发展。

目前没有高管层变动计划，公司将规范财务，提升相关人员能力。

Q&A

Q1: 公司在数据中心和电源业务方面的未来规划及预期是什么？

A1: 目前数据中心和电源业务占比约50%，未来业务占比可能下降，但预计将保持年化增长10%左右。

Q2: 公司在新能源及储能业务方面的主要规划及未来增速预期如何？

A2: 新能源业务增速迅猛，去年储能业务增长超过300%，光伏逆变器增长近60%。预计未来3-5年在国家3060政策的推动下将持续高速成长，储能业务预计将占公司业务的1/3至1/2，光伏业务预期将进一步增长。

Q3: 公司目前运营的光伏电站数量及未来计划是怎样的？

A3: 公司目前持有560兆瓦光伏电站，未来不计划大幅增加，可能会对电站进行优化和部分出售，例如去年已出售100多兆瓦给中广核。

Q4: 公司在证监会的处罚情况及虚增利润的官方认定是怎样的？税务审计情况如何？

A4: 公司因三大事项被处罚，包括利润、成本、营收，虚增利润0.34亿，占5年总利润22.7亿的比例较小。处罚后，公司已被标记ST，但不存在摘帽困难，过去3年利润总额超过5亿，净利润超过4亿。公司将合作调整会计处理，不存在实质性障碍摘帽。

Q5: 公司被认定虚增业务的主要板块及现金流压力情况如何？

A5: 被认定虚增的业务包括五金零配件和电源产品的租赁业务，以及数据中心集成业务。这些业务现金流已基本回收，未回收部分在诉讼中，坏账已全额计提。数据中心业务已基本停止，新开发的业务主要基于AI和工业互联网技术。

Q6: 公司在新能源业务板块的发展情况如何？

A6: 2022年储能业务收入约9000万，2023年预计将接近7亿元，预期将持续快速增长。新能源业务板块的快速增长有望填补数据中心业务的萎缩。

Q7: 原实控人和高管的处罚是否影响公司经营？高层是否会有变动？

A7: 原实控人的处罚对公司无实质性影响，处罚金额800万不会影响公司现金流和发展。公司目前没有高管层变动计划，将以提升财务规范性和相关人员能力为重点，必要时股东会按规定调整相关人员。