7.22 新股上市:301552 科力装备
发行价格:30 总市值:20.4亿 发行市值:5.1亿
发行PE:15.08 行业PE:20.46 发行PE/行业PE=0.74 同行可比:福耀玻璃
主营:主要从事汽车玻璃总成组件产品的研发、生产和销售,主要产品包括风挡玻璃安装组件(3.54亿元 77.24%)、侧窗玻璃升降组件(0.50亿元 10.88%)、角窗玻璃总成组件等。
亮点:汽车玻璃是汽配行业中集中度较高的行业之一,福耀玻璃为全球第一大的汽车玻璃厂商,2020年全球市占率达到28%、国内市占率达到69%,公司通过深度绑定福耀玻璃,2023年公司全球和国内汽车玻璃总成组件产品的市场占有率分别达到5.57%和14.49%,主要客户包括福耀玻璃、圣戈班、艾杰旭、板硝子、Vitro、耀皮玻璃等国内外知名的汽车玻璃厂商。同时公司积极布局新能源汽车产品,相关收入增长快速。新能源汽配产品成功配套特斯拉Model 3、Model Y、ModelS车型、比亚迪元plus车型、蔚来ES8、ES6等车型、小鹏P7车型、理想、哪吒、威马等数十款国内外新能源汽车。
估值:发行价格正常,发行市值小,公司作为行业领先的汽车玻璃总成组件供应商,一段新股空档期后首支汽配小盘筹码载体,从量化20CM100%卡异动到上周北交所30CM接近3连板弹性,新股无涨跌幅或许成为缩量环境下资金抱团聚焦的一个出口,超顶预期,潜在溢价率高。
给予36倍PE估值,测算上市市值:57.6亿 测算开盘价:84.71元。
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