6000点买的工商银行，2900点解套了，这不是牛市是什么？

2024年Q2主动权益基金的规模相比于21年的高位降了47%，一季度反弹的时候赎回的比率是7.33%，二季度是下跌的赎回率是7.02%，几乎没有差别。

这是不符合历史经验的，以前的历史规律是反弹的时候赎回压力大，但是跌的时候赎回量级小，甚至部分基金还有抄底的追加资金。但是这个现象在上个季度基本上没有发生，基民唯一的动作就是持续稳定的赎回，甚至越跌越加大力度赎回。24Q2出现了2000多亿的净赎回，是仅次于15Q3和24Q1的，是历史上赎回量级第三大的单季度。

盘中出了个军工三季度复苏的小作文

补习了下军工的逻辑

主要关注四大核心主线：发动机+飞机+远火导弹+船舶

1）航空发动机：随着新装备放量列装+老旧装备更新换代，上游（高温合金、钛合金、隐身新材料）、中游（锻铸造、3D 打印、核心分系统）、航发主机厂，全产业链都具备较高的投资性价比。

2）关注“20 系列”军机列装，新型号放量：我国军机已全面进入“20”时代，但较美国仍差距显著，升级换代需求迫切。

3）远火导弹：现代战争的“杀手锏”。美国 2024 财年国防预算拟以 306亿美元采购导弹和弹药，随着我国实战化演训开展，导弹或将迎来旺盛的装备需求。

4）船舶：行业高景气度持续，多船型接力放量，船厂盈利能力不断改善1）根据中国船舶工业行业协会，2024 年上半年船舶行业完工 2502 万载重吨，同比增长 18.4%；新接订单 5422 万载重吨，同比增长 43.9%；手持订单 17155 万载重吨，同比增长 38.6%，需求景气上行。2）我们认为重点关注船舶行业板块性机会。当前船舶行业高景气度持续，多船型接力放量，船厂盈利能力不断改善，供需紧张或驱动船价持续创新高，龙头公司业绩弹性大。叠加新船订单向大型化、高端化、双燃料方向发展，龙头公司建造大型船舶技术全球领先，未来优质高价订单竞争力强，我国高产能、高技术水平船厂有望优先受益。

船舶：中国船舶、中船防务、中国重工、中国动力

军机：洪都航空、中航重机、中航西飞、中航沈飞、三角防务

发动机：航发动力

远火导弹：北方导航