一、何为住房保险

工程质量潜在缺陷保险（IDI），是由工程的建设单位投保，保险公司根据法律法规和保险条款约定，对在保修范围和保修期限内出现的由于工程质量潜在缺陷所导致的投保建筑物损坏，予以赔偿、维修或重置的保险。

IDI 保险减少社会资金沉淀，缓解施工单位压力，提高资金使用效率。IDI 保险虽然一定程度上增加了建设方成本，但对于政府和居民仍拥有积极的正面效应，也是保险公司的重要增量市场，并且通过地方政策支持，业主方成本增加的压力也可得到一定缓解。一是建设单位交纳的物业保修金占总造价的 3%左右，而 IDI 的保费仅为总造价的 1.2%左右，省下的1.8%的资金可滚动再利用，以有效缓解企业资金压力。二是施工单位通过购置保险可以减少对工程总价款的 3％~5％的资金占用。对于投保 IDI 的工程，施工单位不再预留质量保证金，减轻了施工企业负担，盘活了市场，也解决了质保金长期沉淀带来的一系列问题。三是政府利用商业保险机制在化解社会大额风险的同时实现了资金的高效率流动，业主也可充分享受高质量维修服务。

二、相关政策

2023年9月，住建部召开会议，确定了14个房屋安全保险制度试点城市。目前，国内多省市IDI制度稳步推进，如广州、上海、重庆、北京等地已将IDI纳为住宅项目强制险种。分析人士指出，政策引导下，国内IDI保险市场有望实现快速扩容，TIS服务需求也将持续旺盛。据测算，2022-2026年国内IDI保险市场规模有望从59亿增长至229亿，而TIS的服务费用为IDI费用的5%-30%，潜在市场空间广阔。中长期来看，TIS服务费市场有望放量增长，诸如深圳瑞捷此类率先布局的企业先发优势明显，有望占据更多市场份额。

2024年8月2日，住房城乡建设部新闻发言人、住房改革与发展司司长王胜军在国新办发布会上表示，要依靠制度创新。制度是带有根本性的，关乎长远。提高安全韧性水平要重视和依靠制度创新。比如，大家很关心房子的问题，房子像人一样也会变老，老了也会生病。这就需要：

建立房屋定期体检制度，按照房屋建造的年代、功能类型确定体检频次，及时查找和发现问题，有针对性地消除发现的安全隐患。

还要建立房屋保险制度，通过市场化手段推动完善工程质量和房屋安全监管机制。

另外，建立房屋养老金制度，为房屋体检、房屋维修、房屋保险提供资金保障，我们将加快推进这三项制度的建设。

三、市场空间

预计 22-26 年 IDI 保险市场的复合增速为 40%，市场规模从 59 亿增长至 229 亿。测算 22 年全国 IDI 保险的保费总额为 59 亿，预计 26 年全国 IDI 保险市场的保费总额可达 229 亿，CAGR 为 40%。

四、标的

深圳瑞捷

瞄准TIS领域的市场潜力，在第三方工程质量评估行业深耕多年的深圳瑞捷（300977）也将TIS业务作为其探索孵化的新领域，并通过其全资子公司广东瑞诚工程科技有限公司开展业务。资料显示，广东瑞诚主要为保险客户提供工程类保险承保前咨询、承保后风险管理、理赔阶段咨询等全流程解决方案。

目前，深圳瑞捷及其全资子公司广东瑞诚已在广州、湖南、三亚等地实施多个风险管理服务。2023年上半年，广东瑞诚在广州市TIS机构考核中更是取得排名第一的好成绩，为其在广州TIS市场奠定了良好的口碑。后续随着深圳、海南、杭州等地政策的陆续落地，深圳瑞捷或有望凭借客户口碑、技术积累等优势开辟更大的TIS市场。