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景嘉微最新交流纪要
小橘子小乌宝
2024-10-20 15:13:50 浙江省

公司近期业务进展

在这一年多的时间里公司成功承建了多个国家级的重点项目由于涉及一些敏感的涉密信息具体项目名称不便透露但它们均与GPU相关这表明JJW在该领域中仍然扮演着至关重要的角色

定增从报到交易所到交易所最终过会大概只有14天通过这些简易程序也好还是绿色通道也好对于一些承接了国家重要的任务的公司给予了很大的支持很大的支持使得定增马上顺利做完

这一年多引进了一批真正在这个领域里面具有相应的核心技术具有长期研发经验的高素质人才对我们的整个人才结构进行了相应的调整

在这一年中我们广泛的跟我们的生态上的伙伴达成一起合作的意向跟方法在过去的一年里我们与合作伙伴共同努力帮助客户真正使用并充分利用产品构建和完善相应的生态系统确保客户能够使用或用好产品

在这一年里我们加大了研发投入如果一切顺利我们今年年底将推出最新的GPU产品将首先在渲染方面真正能为客户带来最佳体验的产品填补了中高端渲染产品市场的一个空白

同时这一年里我们整个景宏系列的推广得到了我们所有生态伙伴和客户的认可我相信根据目前的合作意向今年我们应能获得不错的客户反馈和订单

我们经过近一年的沉思认为在CPU领域或算力领域以及那些专注于核心硬件的公司必须做好以下三个方面的工作才能在该领域走得更远

首先公司需要具备强大的资金能力这包括未来可持续发展的收入和利润获取能力因为GPU需要不断迭代根据客户的需求提供更好的生态系统服务解决核心问题并进行相应的布局这都需要资金包括人才和技术的引进因此强大的资金能力和充足的准备是让GPU公司走得更远的核心要素之一

第二需要有效的客户群体近年来算力领域热度持续上升国家对此需求迫切然而我们注意到一些客户在构建千卡级或万卡级系统时其应用并未跟上同时我们也意识到单个产品的性能与实际客户应用效果之间存在差距因此我们认识到国内所有GPU产品都需要进一步迭代完善生态解决技术上的核心难点只有通过真实有效的客户使用产品并提供反馈才能推动我们进一步更新迭代

第三点必须做好未来并购的准备无论是并购资产技术还是吸引人才等多方面的准备因此在这一年里我们成立了基金并引进了一批产业和投资人才因此我们意识到我国整个GPU的发展之路还很长它涉及到当前热门的大数据中心计算以及未来在终端产品应用上的边缘计算推理计算还有传统的高端渲染显示等

明年我们将推出新的与算力紧密相关的创新产品在景宏系列的推广过程中我们积累了宝贵的经验和技术沉淀这些将在新产品中得到进一步体现我们将加速客户的产品导入和从适用到规模化应用的阶段性的变化加大研发投入和人才引进

充分利用上市公司这一优势交易所出了很多鼓励新兴产业做并购的政策目前公司市值过百亿连续三年被深交所评委A类未来的并购会获得更快的审批和绿色通道获得更优的政策帮扶未来做大做强朋友圈在一个平台上做国内硬件方面的核心问题在并购人才引进继续加速行业整合避免国外断货国内竞争加剧的局面尽快集中力量集中技术和资金加快产品的迭代加速产品周期

景宏系列产品

景宏系列不单纯是一个产品有景宏1-4号单产品性能跟国内友商差不多核心的是在客户端是否能把单产品性能发挥出来在多卡机联GPU是7分软件+3分硬件客户需求是多样性的客户有敏感任务需求目前能获得的订单肯定是过亿今年尽量确认收入后续会进一步披露客户对于产品的应用硬件产品差不多看应用效果客户希望产品尽快更新迭代进一步把生态做好投入加大更新迭代速度加快GPU产业在国内底层硬件从国内目前的状况还需要更多的努力和产品迭代还需要大量投入市场还没到垄断局面还继续想把产品做优做强配合其他的运作集中力量办大事

产品迭代的展望

单产品性能与产品应用效果有差距主要看看解决什么问题什么客户痛点

今年年底推出渲染从传统的中低端PC迈向中高端显示从传统信创向通用领域进一步延伸

明年推景宏系列的产品算力相关在现有景宏的产品基础上明年进一步算力领域做技术升级迭代满足除了大数据中心更多领域推理边缘计算领域算力需求

单芯片对标国际与应用效果有差距做出的产品如果满足设计技术水平无论是渲染还是算力在国内不是最好也是第一梯队走到前列在某些领域领先的技术水平

这个领域还需要进一步投入

Q产品可能转向了新的市场对于这个市场原先有海外产品在做我们如何看待与它们的竞争情况以及信创市场尚未对GPU进行强制要求我们如何看待这一政策的支持情况

我认为强制使用相关产品对于企业的发展而言尤其是对于GPU领域的企业实际上是一种被动的强制由于国外不提供好的产品我们不得不依赖国产产品在国内我们为什么需要进一步升级大家可以看到在介绍环节中我们的中低端产品如原来的七系列和九系列产品已经进入了一个非常实惠的价格区间为客户提供非常实惠的价格在渲染方面客户从被迫更换到愿意选择国产产品这种观念的转变因此最重要的一点在于我们的产品力以及我们在相应市场支持下的产品提升

首先您提到了国内和国外产品在该领域的竞争问题我们注意到尽管中国的产品已经出现但仍然需要大量的应用生态去更新正如我们之前提到的硬件占三分软件占七分软件的重要性不容忽视我们强调与生态系统的结合与客户进行结合以获取真实有效的客户资源从而实现相应的效果并为客户提供物美价廉的产品因此从客户的角度来看在当前国际局势复杂的情况下只要产品能够解决客户的问题那么从几年前的一定要用国产的到现在的愿意用国产的这种观念的转变已经深入人心影响到客户的方方面面因此关键在于我们的产品

在引入国外产品并适应相应领域构建生态以及进行产品前期开发的过程中我们相信这场战役将是一场长期的挑战只有持续投入不断集结力量加速产品迭代优化客户生态和产品才能使该领域的产品从被迫使用转变为人们主动选择

Q关于政策端的变化我们是否看到了一些新的技术信号包括设备更新政策和专项债规划这些是否影响了我们产业层面的前景

我首先可以肯定地说政治层面确实有所变化从国家近期召开的多次重要会议中可以看出国家正在筹备大量资金投入到它认为重要的领域我相信我们所关注的领域肯定属于其中第二点从总量来看实际上我仍然强调一个观点即集中更换当然未来还将受到集中更换的影响

除了集中更换之外我认为整个领域将长期经历意识认知和采购习惯的转变鉴于中国市场之大我相信在各个领域使用该产品其应用效果范围以及价格都将得到客户的更多认可因此尽管我们无需过分关注数量但也不能忽视其重要性目前随着各领域需求的增加采购量已经非常庞大例如每年我们从国外采购的芯片总量包括英伟达AMD英特尔的芯片总数量是一个非常大的数字因此只要我们坚持下去这些数量最终会逐渐转向我们这一类的企业

在传统领域我们刚刚讨论了未来的发展情况尽管周边局势并不稳定但对装备进一步升级的需求仍然持续存在在先进技术的应用上需求依然旺盛因此我们认为在这个领域中许多事情正在逐渐趋于稳定国家也正在重视并加大对相关领域的投入特别是对那些解决卡脖子问题的企业给予帮扶和支持

因此无论是从订单数量还是总量来看我们预计未来会逐步恢复我们对这两个领域的未来发展充满信心无论是信创领域还是特种领域都将提供更多的应用需求和订单数量我们相信很快就能看到王者归来

Q上半年我们小型雷达化产品实现了3800万元的收入实际上这个领域目前仍处于增长阶段装备的信息化程度正在提升如何看待全年以及未来2到3年的增速

我们注意到小型专业化雷达在内的相关产品已经进入定型批产阶段我们之前公告中也提到过由于多方面原因部分订单有所延迟然而我们看到装备智能化信息化以及装备主动防御能力的提升正在进一步推进这是为了满足现代应用需求而进行的长期努力其中数据积累至关重要

众所周知制造雷达的难度并不像大家想象的那么大然而正如自动驾驶技术一样其关键在于持续积累大量复杂环境下的数据以不断优化产品从L1到L5特斯拉最近的技术进步就是这一过程的体现同样地雷达技术的发展也遵循着类似的路径因此我们认为目前的局势表明加快雷达的批量生产速度是完全可行的基于此我们强调了我们的第二个能力即强大的资金支持除了我们定增做完了之外很重要的一点是景嘉微在收入能力和利润能力上还是相对比较强的但是每年它真正是通过盈利去反哺整个芯片的开发与投入的因此这些领域的产品我们相信未来几年都将获得相应的稳定的收入和稳定的利润来源同时也为新的GPU产品或持续的GPU产品投入提供粮食和弹药

Q第一个关于渲染显卡您提到年底会发布一款性能在国内第一梯队的产品据我所知国内第一梯队的性能大约相当于英伟达3070的水平我想知道我们是否也达到了这个水平

其次我想了解这款产品的制程大致处于哪个区间以及在渲染方面由于最近一款名为黑神话的游戏销量达到了2000万套市场关注度较高我们未来在渲染方面是否会紧跟国内3A游戏的研发进行优化如果我们能紧跟国内3A游戏的研发在开发阶段进行持续优化是否会有类似捆绑销售的套餐类型从而增加我们的出货量

首先关于国内的市场我们关注的是30803090甚至4090等产品虽然竞争对手的宣传很重要但最终决定因素还是客户实际应用的效果某种程度上我们可以说当产品推出时其在客户应用效果上将是最优秀的

首先我们注意到无论是渲染GPU还是GPGPU都属于三分硬件七分软件的范畴我们面临的是生态共建的问题我们新的渲染产品已经导入到一些大厂的前期应用环境共同开发

然而我们确实也意识到在技术上存在一些难点和差距因此我们正在与许多大型企业合作支持我们在生态建设及设计阶段的共同开发以确保产品力能够尽快满足客户需求我们正在学习大厂的先进开发经验并与最终用户共同开发产品以真正提升产品力满足客户的需求

Q信创目前集成显卡的市场份额是否有所提升这是否会对我们竞争格局产生一定的压力

我们刚才提到集成显卡实际上指的是中低端显卡中低端集成显卡的难点在于其IP来源即如何获取IP集成显卡本质上是集成核心IP目前来看其效果肯定不如我们独立显卡做得好

第二个中低端独显的价格已经非常便宜了我们为客户提供的产品应该是最优的目前我们的7系列最新显卡的报价大约在一百出头CPU公司自己CPU要提升的空间也是很大所以说在中低端这个上面做集显的这个意义不是那么大

目前看来国内的几家主要CPU厂商在没有与相关产业紧密结合的情况下投入大量资源进行集显我认为从投资的角度来看意义不大因此实际上市场份额并未显著增加

Q在核心技术团队建设以及后续资金方面是否有新的变化或可以分享的新内容

今年我们确实引进了很多来自大厂的高手比如工资超过1500万的为什么我们首先强调资金能力因为高手确实非常昂贵因此我们确实加大了相应的投入并引进了一些在这个领域非常顶级的人才产品负责人主要还是在集中在上海深圳这些沿海地区能看到他们的这种拼搏精神是不一样的因此我们鼓励团队内部的协作让团队成员相互竞争促使那些躺平的人主动离开

Q主要应用场景主要包括哪些

刚才提到的中低端应用主要指我们原有的7系和9系应用主要应用于传统和新兴的行业这些应用在传统信创领域中被称为中低端应用

Q请问目前公司军品与民品的营收结构变化趋势以及未来预期

近年来由于国家在资金方面的紧张民品的销售效果并不理想因此过去几年我们主要依赖军品的销售然而民品的销售增长速度明显更快目前我们的比例大致为73预计未来这一比例将倒转即民品占比将超过70%而军品占比将降至30%以下这是因为民品的市场规模更大我们已在技术上投入大量资源解决客户的问题和痛点随着新产品的推出和整合我们相信民品的销售比例将显著超过军品

Q目前AI算力芯片初创企业众多但缺乏有效的退出渠道公司在完成募资后账面现金充裕后续在投资并购方面是否有具体规划

正如大家所知中国的IPO市场目前并不畅通尽管国家设立了所谓的绿色通道机制但符合该机制的企业并不多许多初创企业和技术高手分散在各个平台上我们已经抓住了这个历史机遇努力利用国家对并购的鼓励政策总的来说我们加快了资产技术和人才的引进除了已经在绿色通道里的企业还有许多企业与我们保持接触我们一直秉持着积极的合作态度愿意以各种方式与所有伙伴合作共同在景嘉微这个大平台上为国家做出贡献

同时这将使所有投资人能够在这个大平台上进一步集中资源和资金从而加快我们的研发投入接下来我们将重点进行一些事情

今天我最后总结一句话我们觉得今天这个会应该是历史具有历史意义的一次会首先我们宣布景嘉微要强势回归第一个我们要成为这个领域的核心标的之一第二个我们接下来也会真正说在我们有充足资金有充足的人才有充足的相应的政策资源的情况下面真正的用好政策去为国家做出相应的好的产品也希望大家能持续的关注我们


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  • 只看TA
    10-20 16:56 浙江省
    葛卫东看上景嘉微了!
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    于2024-10-20 17:10:23更新
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  • 大势所趋
    高抛低吸的龙头选手
    只看TA
    10-21 16:15 上海市
    等广大股友继续挖掘证实,公布之日就是起飞之时!!开始建仓!!
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    于2024-10-27 19:52:39更新
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  • 只看TA
    10-20 16:55 广东省
    这个纪要真的话1000亿市值挡不住
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  • 只看TA
    10-20 15:35 浙江省
    景嘉微近期有一些变化,跟您汇报

    昨天,张国清副总理(分管国资)去公司(公司本身是民营企业)调研,传递出来两个信号:
    1、公司和老板没有市场认为的那些莫须有的问题,否则不会来这么大的领导
    2、他是主管国资的领导,对未来国资(大基金和cec)合作提供了良好的开端

    另外,公司近期跟市场交流口径乐观:
    1、公司是国内纯自主可控GPU厂商,目前定增已顺利做完
    2、年底会有新款GPU(显卡)发布,在渲染方面有望达到国内最好的水平,解决国内中高端渲染产品空白的问题。
    3、明年有望推出新款算力GPU,是基于当前景宏系列进行的迭代升级。新品除了能满足算力中心的需求外,还有望满足推理、边缘侧的算力需求。
    4、今年推出的景宏(算力)系列产品获得订单规模过亿。
    5、今年公司引进了很多大厂算力领域的大牛,给研发团队带来了先进的技术、理念。
    6、已和部分初创AI算力企业进行接触,未来会积极考虑投资、并购,“集中力量办大事”。(来自韭研公社APP)
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  • 只看TA
    10-20 15:34 浙江省
    现在就寒武纪一个零头了,补涨有希望
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