异动
关注
社群
搜公告
产业库
时间轴
公社AI
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
登录注册
我的主页
退出
石贝源
这个人很懒,什么都没有留下
个人资料
石贝源
2021-10-19 15:05:50
受限
【中信食品薛缘团队】糖酒会思考及见闻荟萃
核心观点 天津秋糖会反馈白酒行业景气持续,基本面稳健向上,对明年全年&春节旺季动销信心坚定。虽然《扎实推动共同富裕》提及到消费税环节仍会给市场带来对于白酒的担忧,但若消费税真正实施,对强势品牌酒企的实质性影响有限。未来1-2季度经济增速存在一定的下行压力,消费或同样面临一定的环境压力,但考虑到基数和边际趋势我们预计总体稳健,结合估值比较消费板块的配置吸引力趋于提升。 白酒行业持续景气,龙头公司在消费升级和集中度提升的驱动下望持续量价齐升,短中长期基本面确定性较高,龙头白酒公司在连续调整后估值已处
S
贵州茅台
S
五粮液
1
1
2
11.51
石贝源
2021-09-28 09:19:46
受限
2021Q3货币政策委员会例会快评
经济定调再度悲观,政策加码表态提升——2021Q3货币政策委员会例会快评 🌹🌹🌹三季度央行货币政策委员会例会,重申货币稳健、服务实体、防控风险、稳定经济的基调与目标,但同时对宏观经济判断、货币政策以及风险防范又有新的表述,相较于二季度例会,本次会议对经济判断更加悲观,对调控政策表态更加积极,信用与货币的双稳格局即将来到。 📶1、当前经济恢复压力大,经济增长趋于悲观。相较于二季度例会“稳中加固、稳中向好”的基本面判断,本次会议再度强调“国内经济恢复仍然不稳固、不均衡”,反映了在消费严重下滑
S
贵州茅台
S
中信证券
0
0
0
3.34
石贝源
2021-09-15 08:56:13
受限
招商交运 顺丰控股:价格战转向重视服务品质,正是顺丰强项。
【招商交运】顺丰控股:快递行业从价格战转向重视服务品质,正是顺丰强项。 当前估值处于低位, 公司业绩修复确定性强,中长期成长空间广阔,持续重点推荐! 新业务扩张叠加成本管控,Q2业绩实现明显回升。 受电商件市场以及多项新业务驱动,20H1业务量增速 超40%,营收增速达24%。 四网融通逐步推进,精细化管理初显成效,Q2毛利率修复至12.8%,环比 +5.6pct。 Q2归母净利润17.5亿,扣非归母净利润6.6亿,业绩改善明显。 加快战略转型,中长期成长空间广阔。 1)疫情加速高端消费品及生鲜
S
顺丰控股
1
2
0
4.55
石贝源
2021-09-14 09:06:45
受限
海通金属团队 后期怎么看!
今天接了很多电话,C位的感觉确实有点忙。我们把大家共性的问题汇总: 【金属的大逻辑究竟是什么?】供给缺乏资本开支受限,而能源转换带动大量需求。 【时间跨度多久?】横有多长,竖有多长。3-5年跨度。 【最看好的品种?】锂(电子互换)、铜(天然导线)、镍(电池正极)、铝(框架)。 【价格怎么拍?】锂破20万,铜1.5万刀,铝2.5万。 【不会被打压吗?】会。但不影响方向,因为实物资产跑输权益资产已10年,扭力太大。 【商品轮动顺序?】黑色-有色-石化-农产品-贵金属。 【标的:每个板块精简三个?】
S
赣锋锂业
S
金力永磁
S
神火股份
0
1
3
9.44
石贝源
2021-09-13 09:19:14
受限
【杭可科技】股权激励彰显信心,明后年业绩有望大幅提速
【杭可科技】股权激励彰显信心,明后年业绩有望大幅提速 !【浙商机械】 事件∶发布2021年股权激励草案,拟向激励对象授予300万股限制性股票,占股本总额的0.74%,授予价格为28元/股。 点评∶ 前期股价回调风险释放,左侧配置价值显现!预计公司2021-2023年的净利润分别为5.1/7.4/14.3亿元,复合增速57%,对应PE分别74/51/26倍,维持"买入"评平级。 1、参考激励计划的业绩解锁条件∶2021-2023年收入或者净利润同比增速分别将超65%/61%/51%和 22%/41
S
杭可科技
0
0
0
0.84
石贝源
2021-09-10 09:09:49
受限
【招商有色】对锰的看法 近期锰板块三大催化。
【招商有色】对锰的看法 近期锰板块三大催化。 1、 锰涨价。上涨原因∶环保、限电、产线升级等影响产量,硫酸涨价提升成本等。 2、 钠离子电池有望拉动锰消费。第二代钠电池正极Na2Mn【Mn (CN)6】 锰基高锰普鲁士白,只有锰和钠两个金属元素,其中锰的含量为35.3%,Na的含量为14.7%。 3、磷酸锰铁锂,拉动锰消费。LiFe 1-x Mnx PO4,X一般在0.7-0.9,锰含量占比24.5%-31.5%,铁含量 10.7%-3.6%,锂含量4.4%。 相关标的∶ 南方锰业(港股)、红星
S
南方锰业
1
5
4
7.84
石贝源
2021-09-09 09:19:37
受限
【招商有色】锂资源股坐稳不下车
【招商有色】锂资源股坐稳不下车 前期锂资源股price- in了14万元锂价,锂价连续两周大涨追到了14万左右。股价连续几天调整。我们认为是倒车接人,也是甩出去一部分不坚定的资金。 后期引爆市场的几个契机。 第一个,Pilbara锂精矿第二次拍卖,预计9月14日。上一次FOB1250美元价格(对应锂盐10万元)超预期。预计拍卖或许是再次点燃市场情绪的爆点。 第二,根据我们调研了解,目前正极厂锂盐库存普遍较低,部分小厂甚至接近0库存,面临无米下锅的困境。而限制锂盐供应的不是产能,是锂矿的供应。Q4
S
西藏矿业
S
天齐锂业
2
1
2
1.18
石贝源
2021-09-08 11:22:35
从恒立液压排产,前瞻工程机械景气度
【从恒立液压排产,前瞻工程机械景气度】21年09月:排产继续改善,行业月度数据有望迎来回暖【东吴机械】 👉9月挖机油缸排产继续改善:同比+14%、环比+18%,行业月度数据有望迎来回暖 恒立根据下游客户1-2个月订单以销定产,基本垄断国内挖机油缸市场,其排产可前瞻挖机行业1-2个月景气度。9月恒立挖机油缸排产同比+14%、环比+18%,较8月进一步改善。经过二、三季度以来行业去库存,我们认为板块已回落至底部安全位置。逆周期调控加大、原材料价格企稳、上游排产改善背景下,我们判断四季度行业月度数据
S
恒立液压
S
三一重工
1
2
5
9.15
石贝源
2021-09-08 11:21:52
受限
锂电板块重点推荐稀缺涨价环节!
锂电板块重点推荐稀缺涨价环节! 标的:联创股份、永太科技、中科电气、东岳集团(HK)、星源材质、天赐材料、杉杉股份、璞泰来等 联创股份推荐逻辑: 1)锂电光伏级PVDF需求高增,高端PVDF产能紧、扩产难且慢,当前供不应求价格飞升至30万+/吨,预计供不应求局面至少将持续至23年中旬。 2)公司明年年底PVDF名义产能将达1.4万吨,预计出货4500吨+,出货将在23年大幅放量,此外公司有12650吨R142b外售销量配额。 3)公司产业链一体化布局,预计PVDF单吨毛利将维持20万元,预计单吨
S
永太科技
S
星源材质
2
6
1
3.84
石贝源
2021-09-07 13:44:43
受限
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜,维持重点推荐!
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜,维持重点推荐! 供需错配是材料环节量价齐升的核心推动力。2020H2开始海内外需求爆发,供给端相继出现缺口,材料环节产能新建-投放周期一般在1-2年,21年需求高增态势下,材料环节大概率出现缺口。我们在20年底提出,21年投资主线为供需错配下的中游材料环节。 锂:据我们测算,今明两年供需缺口分别为5.4/10.6万吨。短期看,下半年需求提升,缺口拉大。长期看,明年缺口还在,价格震荡上涨。从产能投放的周期来看,中游需要1-1.5年、上游资源端需要2.5-
S
赣锋锂业
S
星源材质
1
0
0
2.79
石贝源
2021-09-03 13:42:35
受限
【永太科技】电话会议要点总结
要点总结: 量价齐升,继续强烈推荐! 公司新建两万五千吨VC,扩产进度很快,明年中至少形成8000-9000吨,价格超50W吨,公司长短单均价综合基本按照市场价格,单VC中性利润有望超30亿! 【扩产目的】:此次25000吨VC和5000吨FEC扩产是基于与下游重要客户充分沟通和对新能源汽车、锂电行业的调研做出的决定; 【用量】:铁锂领域,各家由于配比不同,高的VC占比可达6-7%,少的4-5%,当前供给紧缺,用量相对较低,需求缺口很大,6F占电解液是15%; 【护城河】:公司VC护城河五个最:
S
永太科技
3
3
1
2.64
石贝源
2021-08-31 09:28:55
受限
中远海控:预测全年净利润近千亿,上调目标价至36元
【中信建投交运物流】中远海控:预测全年净利润近千亿,上调目标价至36元 [庆祝]扣非归母净利润370.20亿元,同比大涨近4000倍 2021年公司取得历史最佳的半年度业绩。实现营业收入1,392.64亿元,同比增长88.06%;毛利460.77亿元,毛利率由去年同期的9.35%增至38.24%;归母净利润370.98亿美元,扣非归母净利润370.20亿元,同比增长4,096.43%,净利率由去年同期的2.62%增至30.78%。 持续性的分红或将重塑公司估值 中远海控母公司本部未分配利润仍然为
S
中远海控
1
0
1
0.87
石贝源
2021-08-26 09:22:27
受限
【华创食饮】茅台酒价动态及中秋销售政策反馈简评
【华创食饮】茅台酒价动态及中秋销售政策反馈简评 1、酒价正在回归理性。 今日多地经销商反馈,普茅价格回落至2800元左右(单日急跌300元),上周五市场监督管理总局调研会议后,倒货商情绪受到压制,加快集中出货,平抑过热炒作需求,普茅价格回归至2500-3000元理性区间; 2、茅台双节销售政策严控批价。 茅台近期出台双节市场工作文件,销售政策要求严格执行100%拆箱、100%清零和100%开票,且要求经销商提高零售比例; 3、旺季加大投放,预计经销商渠道增量10%+。 在严控政策基础上,茅台也将
S
贵州茅台
1
2
1
5.64
石贝源
2021-08-25 11:27:13
受限
顺丰控股 交流纪要 210823
顺丰控股 交流纪要 210823 问答环节 Q:经济件市场空间和盈利展望?丰网目前客户和产品定位是否会调整?今年丰网发展目标? 坚持顺丰+丰网双品牌策略,去年年底开始做产品分层,来不断优化适配成本价格,电商标快主打6-7 元以上市场,快递市场价格分层非常明显,电标可以填补价格区间空白,时效优于特惠系列产品,今年 Q2 标快正毛利,随着大网产能扩建、四网融通,成本能够进一步优化,我们希望标快增速可以符合快递行业的整体增速,特惠专配偏低端产品,价格贴近市场,目前没有正毛利,主要服务存量客户,增量上我
S
顺丰控股
1
2
2
7.43
石贝源
2021-08-20 13:16:39
受限
关于召开白酒市场座谈会的点评
【白酒跟踪60】关于召开白酒市场座谈会的点评 8月18日国家市场监督管理总局拟召开《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》,会议时间定在8月20日(今天)。 首先,我们咨询了比较多白酒上市公司,多数酒企反馈没有收到通知。但据个别酒企反馈收到通知但是不是很重要派了一个大区经理去,此次座谈会是中国食品工业协会给酒企下发的通知,市场监管局价格竞争局参与讨论,规格没那么高,且每年都会举行,属于常规性座谈,所以只派了区域经理参加,上市公司高层领导并没有参与。另外国家如果有相关政策出台,一般不是座谈形式,关
S
五粮液
S
贵州茅台
3
0
1
0.65
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
石贝源
2021-10-19 15:05:50
受限
【中信食品薛缘团队】糖酒会思考及见闻荟萃
核心观点 天津秋糖会反馈白酒行业景气持续,基本面稳健向上,对明年全年&春节旺季动销信心坚定。虽然《扎实推动共同富裕》提及到消费税环节仍会给市场带来对于白酒的担忧,但若消费税真正实施,对强势品牌酒企的实质性影响有限。未来1-2季度经济增速存在一定的下行压力,消费或同样面临一定的环境压力,但考虑到基数和边际趋势我们预计总体稳健,结合估值比较消费板块的配置吸引力趋于提升。 白酒行业持续景气,龙头公司在消费升级和集中度提升的驱动下望持续量价齐升,短中长期基本面确定性较高,龙头白酒公司在连续调整后估值已处
S
贵州茅台
S
五粮液
1
1
2
11.51
石贝源
2021-09-28 09:19:46
受限
2021Q3货币政策委员会例会快评
经济定调再度悲观,政策加码表态提升——2021Q3货币政策委员会例会快评 🌹🌹🌹三季度央行货币政策委员会例会,重申货币稳健、服务实体、防控风险、稳定经济的基调与目标,但同时对宏观经济判断、货币政策以及风险防范又有新的表述,相较于二季度例会,本次会议对经济判断更加悲观,对调控政策表态更加积极,信用与货币的双稳格局即将来到。 📶1、当前经济恢复压力大,经济增长趋于悲观。相较于二季度例会“稳中加固、稳中向好”的基本面判断,本次会议再度强调“国内经济恢复仍然不稳固、不均衡”,反映了在消费严重下滑
S
贵州茅台
S
中信证券
0
0
0
3.34
石贝源
2021-09-15 08:56:13
受限
招商交运 顺丰控股:价格战转向重视服务品质,正是顺丰强项。
【招商交运】顺丰控股:快递行业从价格战转向重视服务品质,正是顺丰强项。 当前估值处于低位, 公司业绩修复确定性强,中长期成长空间广阔,持续重点推荐! 新业务扩张叠加成本管控,Q2业绩实现明显回升。 受电商件市场以及多项新业务驱动,20H1业务量增速 超40%,营收增速达24%。 四网融通逐步推进,精细化管理初显成效,Q2毛利率修复至12.8%,环比 +5.6pct。 Q2归母净利润17.5亿,扣非归母净利润6.6亿,业绩改善明显。 加快战略转型,中长期成长空间广阔。 1)疫情加速高端消费品及生鲜
S
顺丰控股
1
2
0
4.55
石贝源
2021-09-14 09:06:45
受限
海通金属团队 后期怎么看!
今天接了很多电话,C位的感觉确实有点忙。我们把大家共性的问题汇总: 【金属的大逻辑究竟是什么?】供给缺乏资本开支受限,而能源转换带动大量需求。 【时间跨度多久?】横有多长,竖有多长。3-5年跨度。 【最看好的品种?】锂(电子互换)、铜(天然导线)、镍(电池正极)、铝(框架)。 【价格怎么拍?】锂破20万,铜1.5万刀,铝2.5万。 【不会被打压吗?】会。但不影响方向,因为实物资产跑输权益资产已10年,扭力太大。 【商品轮动顺序?】黑色-有色-石化-农产品-贵金属。 【标的:每个板块精简三个?】
S
赣锋锂业
S
金力永磁
S
神火股份
0
1
3
9.44
石贝源
2021-09-13 09:19:14
受限
【杭可科技】股权激励彰显信心,明后年业绩有望大幅提速
【杭可科技】股权激励彰显信心,明后年业绩有望大幅提速 !【浙商机械】 事件∶发布2021年股权激励草案,拟向激励对象授予300万股限制性股票,占股本总额的0.74%,授予价格为28元/股。 点评∶ 前期股价回调风险释放,左侧配置价值显现!预计公司2021-2023年的净利润分别为5.1/7.4/14.3亿元,复合增速57%,对应PE分别74/51/26倍,维持"买入"评平级。 1、参考激励计划的业绩解锁条件∶2021-2023年收入或者净利润同比增速分别将超65%/61%/51%和 22%/41
S
杭可科技
0
0
0
0.84
石贝源
2021-09-10 09:09:49
受限
【招商有色】对锰的看法 近期锰板块三大催化。
【招商有色】对锰的看法 近期锰板块三大催化。 1、 锰涨价。上涨原因∶环保、限电、产线升级等影响产量,硫酸涨价提升成本等。 2、 钠离子电池有望拉动锰消费。第二代钠电池正极Na2Mn【Mn (CN)6】 锰基高锰普鲁士白,只有锰和钠两个金属元素,其中锰的含量为35.3%,Na的含量为14.7%。 3、磷酸锰铁锂,拉动锰消费。LiFe 1-x Mnx PO4,X一般在0.7-0.9,锰含量占比24.5%-31.5%,铁含量 10.7%-3.6%,锂含量4.4%。 相关标的∶ 南方锰业(港股)、红星
S
南方锰业
1
5
4
7.84
石贝源
2021-09-09 09:19:37
受限
【招商有色】锂资源股坐稳不下车
【招商有色】锂资源股坐稳不下车 前期锂资源股price- in了14万元锂价,锂价连续两周大涨追到了14万左右。股价连续几天调整。我们认为是倒车接人,也是甩出去一部分不坚定的资金。 后期引爆市场的几个契机。 第一个,Pilbara锂精矿第二次拍卖,预计9月14日。上一次FOB1250美元价格(对应锂盐10万元)超预期。预计拍卖或许是再次点燃市场情绪的爆点。 第二,根据我们调研了解,目前正极厂锂盐库存普遍较低,部分小厂甚至接近0库存,面临无米下锅的困境。而限制锂盐供应的不是产能,是锂矿的供应。Q4
S
西藏矿业
S
天齐锂业
2
1
2
1.18
石贝源
2021-09-08 11:22:35
从恒立液压排产,前瞻工程机械景气度
【从恒立液压排产,前瞻工程机械景气度】21年09月:排产继续改善,行业月度数据有望迎来回暖【东吴机械】 👉9月挖机油缸排产继续改善:同比+14%、环比+18%,行业月度数据有望迎来回暖 恒立根据下游客户1-2个月订单以销定产,基本垄断国内挖机油缸市场,其排产可前瞻挖机行业1-2个月景气度。9月恒立挖机油缸排产同比+14%、环比+18%,较8月进一步改善。经过二、三季度以来行业去库存,我们认为板块已回落至底部安全位置。逆周期调控加大、原材料价格企稳、上游排产改善背景下,我们判断四季度行业月度数据
S
恒立液压
S
三一重工
1
2
5
9.15
石贝源
2021-09-08 11:21:52
受限
锂电板块重点推荐稀缺涨价环节!
锂电板块重点推荐稀缺涨价环节! 标的:联创股份、永太科技、中科电气、东岳集团(HK)、星源材质、天赐材料、杉杉股份、璞泰来等 联创股份推荐逻辑: 1)锂电光伏级PVDF需求高增,高端PVDF产能紧、扩产难且慢,当前供不应求价格飞升至30万+/吨,预计供不应求局面至少将持续至23年中旬。 2)公司明年年底PVDF名义产能将达1.4万吨,预计出货4500吨+,出货将在23年大幅放量,此外公司有12650吨R142b外售销量配额。 3)公司产业链一体化布局,预计PVDF单吨毛利将维持20万元,预计单吨
S
永太科技
S
星源材质
2
6
1
3.84
石贝源
2021-09-07 13:44:43
受限
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜,维持重点推荐!
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜,维持重点推荐! 供需错配是材料环节量价齐升的核心推动力。2020H2开始海内外需求爆发,供给端相继出现缺口,材料环节产能新建-投放周期一般在1-2年,21年需求高增态势下,材料环节大概率出现缺口。我们在20年底提出,21年投资主线为供需错配下的中游材料环节。 锂:据我们测算,今明两年供需缺口分别为5.4/10.6万吨。短期看,下半年需求提升,缺口拉大。长期看,明年缺口还在,价格震荡上涨。从产能投放的周期来看,中游需要1-1.5年、上游资源端需要2.5-
S
赣锋锂业
S
星源材质
1
0
0
2.79
石贝源
2021-09-03 13:42:35
受限
【永太科技】电话会议要点总结
要点总结: 量价齐升,继续强烈推荐! 公司新建两万五千吨VC,扩产进度很快,明年中至少形成8000-9000吨,价格超50W吨,公司长短单均价综合基本按照市场价格,单VC中性利润有望超30亿! 【扩产目的】:此次25000吨VC和5000吨FEC扩产是基于与下游重要客户充分沟通和对新能源汽车、锂电行业的调研做出的决定; 【用量】:铁锂领域,各家由于配比不同,高的VC占比可达6-7%,少的4-5%,当前供给紧缺,用量相对较低,需求缺口很大,6F占电解液是15%; 【护城河】:公司VC护城河五个最:
S
永太科技
3
3
1
2.64
石贝源
2021-08-31 09:28:55
受限
中远海控:预测全年净利润近千亿,上调目标价至36元
【中信建投交运物流】中远海控:预测全年净利润近千亿,上调目标价至36元 [庆祝]扣非归母净利润370.20亿元,同比大涨近4000倍 2021年公司取得历史最佳的半年度业绩。实现营业收入1,392.64亿元,同比增长88.06%;毛利460.77亿元,毛利率由去年同期的9.35%增至38.24%;归母净利润370.98亿美元,扣非归母净利润370.20亿元,同比增长4,096.43%,净利率由去年同期的2.62%增至30.78%。 持续性的分红或将重塑公司估值 中远海控母公司本部未分配利润仍然为
S
中远海控
1
0
1
0.87
石贝源
2021-08-26 09:22:27
受限
【华创食饮】茅台酒价动态及中秋销售政策反馈简评
【华创食饮】茅台酒价动态及中秋销售政策反馈简评 1、酒价正在回归理性。 今日多地经销商反馈,普茅价格回落至2800元左右(单日急跌300元),上周五市场监督管理总局调研会议后,倒货商情绪受到压制,加快集中出货,平抑过热炒作需求,普茅价格回归至2500-3000元理性区间; 2、茅台双节销售政策严控批价。 茅台近期出台双节市场工作文件,销售政策要求严格执行100%拆箱、100%清零和100%开票,且要求经销商提高零售比例; 3、旺季加大投放,预计经销商渠道增量10%+。 在严控政策基础上,茅台也将
S
贵州茅台
1
2
1
5.64
石贝源
2021-08-25 11:27:13
受限
顺丰控股 交流纪要 210823
顺丰控股 交流纪要 210823 问答环节 Q:经济件市场空间和盈利展望?丰网目前客户和产品定位是否会调整?今年丰网发展目标? 坚持顺丰+丰网双品牌策略,去年年底开始做产品分层,来不断优化适配成本价格,电商标快主打6-7 元以上市场,快递市场价格分层非常明显,电标可以填补价格区间空白,时效优于特惠系列产品,今年 Q2 标快正毛利,随着大网产能扩建、四网融通,成本能够进一步优化,我们希望标快增速可以符合快递行业的整体增速,特惠专配偏低端产品,价格贴近市场,目前没有正毛利,主要服务存量客户,增量上我
S
顺丰控股
1
2
2
7.43
石贝源
2021-08-20 13:16:39
受限
关于召开白酒市场座谈会的点评
【白酒跟踪60】关于召开白酒市场座谈会的点评 8月18日国家市场监督管理总局拟召开《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》,会议时间定在8月20日(今天)。 首先,我们咨询了比较多白酒上市公司,多数酒企反馈没有收到通知。但据个别酒企反馈收到通知但是不是很重要派了一个大区经理去,此次座谈会是中国食品工业协会给酒企下发的通知,市场监管局价格竞争局参与讨论,规格没那么高,且每年都会举行,属于常规性座谈,所以只派了区域经理参加,上市公司高层领导并没有参与。另外国家如果有相关政策出台,一般不是座谈形式,关
S
五粮液
S
贵州茅台
3
0
1
0.65
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
石贝源
2021-10-19 15:05:50
受限
【中信食品薛缘团队】糖酒会思考及见闻荟萃
核心观点 天津秋糖会反馈白酒行业景气持续,基本面稳健向上,对明年全年&春节旺季动销信心坚定。虽然《扎实推动共同富裕》提及到消费税环节仍会给市场带来对于白酒的担忧,但若消费税真正实施,对强势品牌酒企的实质性影响有限。未来1-2季度经济增速存在一定的下行压力,消费或同样面临一定的环境压力,但考虑到基数和边际趋势我们预计总体稳健,结合估值比较消费板块的配置吸引力趋于提升。 白酒行业持续景气,龙头公司在消费升级和集中度提升的驱动下望持续量价齐升,短中长期基本面确定性较高,龙头白酒公司在连续调整后估值已处
S
贵州茅台
S
五粮液
1
1
2
11.51
石贝源
2021-09-28 09:19:46
受限
2021Q3货币政策委员会例会快评
经济定调再度悲观,政策加码表态提升——2021Q3货币政策委员会例会快评 🌹🌹🌹三季度央行货币政策委员会例会,重申货币稳健、服务实体、防控风险、稳定经济的基调与目标,但同时对宏观经济判断、货币政策以及风险防范又有新的表述,相较于二季度例会,本次会议对经济判断更加悲观,对调控政策表态更加积极,信用与货币的双稳格局即将来到。 📶1、当前经济恢复压力大,经济增长趋于悲观。相较于二季度例会“稳中加固、稳中向好”的基本面判断,本次会议再度强调“国内经济恢复仍然不稳固、不均衡”,反映了在消费严重下滑
S
贵州茅台
S
中信证券
0
0
0
3.34
石贝源
2021-09-15 08:56:13
受限
招商交运 顺丰控股:价格战转向重视服务品质,正是顺丰强项。
【招商交运】顺丰控股:快递行业从价格战转向重视服务品质,正是顺丰强项。 当前估值处于低位, 公司业绩修复确定性强,中长期成长空间广阔,持续重点推荐! 新业务扩张叠加成本管控,Q2业绩实现明显回升。 受电商件市场以及多项新业务驱动,20H1业务量增速 超40%,营收增速达24%。 四网融通逐步推进,精细化管理初显成效,Q2毛利率修复至12.8%,环比 +5.6pct。 Q2归母净利润17.5亿,扣非归母净利润6.6亿,业绩改善明显。 加快战略转型,中长期成长空间广阔。 1)疫情加速高端消费品及生鲜
S
顺丰控股
1
2
0
4.55
石贝源
2021-09-14 09:06:45
受限
海通金属团队 后期怎么看!
今天接了很多电话,C位的感觉确实有点忙。我们把大家共性的问题汇总: 【金属的大逻辑究竟是什么?】供给缺乏资本开支受限,而能源转换带动大量需求。 【时间跨度多久?】横有多长,竖有多长。3-5年跨度。 【最看好的品种?】锂(电子互换)、铜(天然导线)、镍(电池正极)、铝(框架)。 【价格怎么拍?】锂破20万,铜1.5万刀,铝2.5万。 【不会被打压吗?】会。但不影响方向,因为实物资产跑输权益资产已10年,扭力太大。 【商品轮动顺序?】黑色-有色-石化-农产品-贵金属。 【标的:每个板块精简三个?】
S
赣锋锂业
S
金力永磁
S
神火股份
0
1
3
9.44
石贝源
2021-09-13 09:19:14
受限
【杭可科技】股权激励彰显信心,明后年业绩有望大幅提速
【杭可科技】股权激励彰显信心,明后年业绩有望大幅提速 !【浙商机械】 事件∶发布2021年股权激励草案,拟向激励对象授予300万股限制性股票,占股本总额的0.74%,授予价格为28元/股。 点评∶ 前期股价回调风险释放,左侧配置价值显现!预计公司2021-2023年的净利润分别为5.1/7.4/14.3亿元,复合增速57%,对应PE分别74/51/26倍,维持"买入"评平级。 1、参考激励计划的业绩解锁条件∶2021-2023年收入或者净利润同比增速分别将超65%/61%/51%和 22%/41
S
杭可科技
0
0
0
0.84
石贝源
2021-09-10 09:09:49
受限
【招商有色】对锰的看法 近期锰板块三大催化。
【招商有色】对锰的看法 近期锰板块三大催化。 1、 锰涨价。上涨原因∶环保、限电、产线升级等影响产量,硫酸涨价提升成本等。 2、 钠离子电池有望拉动锰消费。第二代钠电池正极Na2Mn【Mn (CN)6】 锰基高锰普鲁士白,只有锰和钠两个金属元素,其中锰的含量为35.3%,Na的含量为14.7%。 3、磷酸锰铁锂,拉动锰消费。LiFe 1-x Mnx PO4,X一般在0.7-0.9,锰含量占比24.5%-31.5%,铁含量 10.7%-3.6%,锂含量4.4%。 相关标的∶ 南方锰业(港股)、红星
S
南方锰业
1
5
4
7.84
石贝源
2021-09-09 09:19:37
受限
【招商有色】锂资源股坐稳不下车
【招商有色】锂资源股坐稳不下车 前期锂资源股price- in了14万元锂价,锂价连续两周大涨追到了14万左右。股价连续几天调整。我们认为是倒车接人,也是甩出去一部分不坚定的资金。 后期引爆市场的几个契机。 第一个,Pilbara锂精矿第二次拍卖,预计9月14日。上一次FOB1250美元价格(对应锂盐10万元)超预期。预计拍卖或许是再次点燃市场情绪的爆点。 第二,根据我们调研了解,目前正极厂锂盐库存普遍较低,部分小厂甚至接近0库存,面临无米下锅的困境。而限制锂盐供应的不是产能,是锂矿的供应。Q4
S
西藏矿业
S
天齐锂业
2
1
2
1.18
石贝源
2021-09-08 11:22:35
从恒立液压排产,前瞻工程机械景气度
【从恒立液压排产,前瞻工程机械景气度】21年09月:排产继续改善,行业月度数据有望迎来回暖【东吴机械】 👉9月挖机油缸排产继续改善:同比+14%、环比+18%,行业月度数据有望迎来回暖 恒立根据下游客户1-2个月订单以销定产,基本垄断国内挖机油缸市场,其排产可前瞻挖机行业1-2个月景气度。9月恒立挖机油缸排产同比+14%、环比+18%,较8月进一步改善。经过二、三季度以来行业去库存,我们认为板块已回落至底部安全位置。逆周期调控加大、原材料价格企稳、上游排产改善背景下,我们判断四季度行业月度数据
S
恒立液压
S
三一重工
1
2
5
9.15
石贝源
2021-09-08 11:21:52
受限
锂电板块重点推荐稀缺涨价环节!
锂电板块重点推荐稀缺涨价环节! 标的:联创股份、永太科技、中科电气、东岳集团(HK)、星源材质、天赐材料、杉杉股份、璞泰来等 联创股份推荐逻辑: 1)锂电光伏级PVDF需求高增,高端PVDF产能紧、扩产难且慢,当前供不应求价格飞升至30万+/吨,预计供不应求局面至少将持续至23年中旬。 2)公司明年年底PVDF名义产能将达1.4万吨,预计出货4500吨+,出货将在23年大幅放量,此外公司有12650吨R142b外售销量配额。 3)公司产业链一体化布局,预计PVDF单吨毛利将维持20万元,预计单吨
S
永太科技
S
星源材质
2
6
1
3.84
石贝源
2021-09-07 13:44:43
受限
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜,维持重点推荐!
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜,维持重点推荐! 供需错配是材料环节量价齐升的核心推动力。2020H2开始海内外需求爆发,供给端相继出现缺口,材料环节产能新建-投放周期一般在1-2年,21年需求高增态势下,材料环节大概率出现缺口。我们在20年底提出,21年投资主线为供需错配下的中游材料环节。 锂:据我们测算,今明两年供需缺口分别为5.4/10.6万吨。短期看,下半年需求提升,缺口拉大。长期看,明年缺口还在,价格震荡上涨。从产能投放的周期来看,中游需要1-1.5年、上游资源端需要2.5-
S
赣锋锂业
S
星源材质
1
0
0
2.79
石贝源
2021-09-03 13:42:35
受限
【永太科技】电话会议要点总结
要点总结: 量价齐升,继续强烈推荐! 公司新建两万五千吨VC,扩产进度很快,明年中至少形成8000-9000吨,价格超50W吨,公司长短单均价综合基本按照市场价格,单VC中性利润有望超30亿! 【扩产目的】:此次25000吨VC和5000吨FEC扩产是基于与下游重要客户充分沟通和对新能源汽车、锂电行业的调研做出的决定; 【用量】:铁锂领域,各家由于配比不同,高的VC占比可达6-7%,少的4-5%,当前供给紧缺,用量相对较低,需求缺口很大,6F占电解液是15%; 【护城河】:公司VC护城河五个最:
S
永太科技
3
3
1
2.64
石贝源
2021-08-31 09:28:55
受限
中远海控:预测全年净利润近千亿,上调目标价至36元
【中信建投交运物流】中远海控:预测全年净利润近千亿,上调目标价至36元 [庆祝]扣非归母净利润370.20亿元,同比大涨近4000倍 2021年公司取得历史最佳的半年度业绩。实现营业收入1,392.64亿元,同比增长88.06%;毛利460.77亿元,毛利率由去年同期的9.35%增至38.24%;归母净利润370.98亿美元,扣非归母净利润370.20亿元,同比增长4,096.43%,净利率由去年同期的2.62%增至30.78%。 持续性的分红或将重塑公司估值 中远海控母公司本部未分配利润仍然为
S
中远海控
1
0
1
0.87
石贝源
2021-08-26 09:22:27
受限
【华创食饮】茅台酒价动态及中秋销售政策反馈简评
【华创食饮】茅台酒价动态及中秋销售政策反馈简评 1、酒价正在回归理性。 今日多地经销商反馈,普茅价格回落至2800元左右(单日急跌300元),上周五市场监督管理总局调研会议后,倒货商情绪受到压制,加快集中出货,平抑过热炒作需求,普茅价格回归至2500-3000元理性区间; 2、茅台双节销售政策严控批价。 茅台近期出台双节市场工作文件,销售政策要求严格执行100%拆箱、100%清零和100%开票,且要求经销商提高零售比例; 3、旺季加大投放,预计经销商渠道增量10%+。 在严控政策基础上,茅台也将
S
贵州茅台
1
2
1
5.64
石贝源
2021-08-25 11:27:13
受限
顺丰控股 交流纪要 210823
顺丰控股 交流纪要 210823 问答环节 Q:经济件市场空间和盈利展望?丰网目前客户和产品定位是否会调整?今年丰网发展目标? 坚持顺丰+丰网双品牌策略,去年年底开始做产品分层,来不断优化适配成本价格,电商标快主打6-7 元以上市场,快递市场价格分层非常明显,电标可以填补价格区间空白,时效优于特惠系列产品,今年 Q2 标快正毛利,随着大网产能扩建、四网融通,成本能够进一步优化,我们希望标快增速可以符合快递行业的整体增速,特惠专配偏低端产品,价格贴近市场,目前没有正毛利,主要服务存量客户,增量上我
S
顺丰控股
1
2
2
7.43
石贝源
2021-08-20 13:16:39
受限
关于召开白酒市场座谈会的点评
【白酒跟踪60】关于召开白酒市场座谈会的点评 8月18日国家市场监督管理总局拟召开《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》,会议时间定在8月20日(今天)。 首先,我们咨询了比较多白酒上市公司,多数酒企反馈没有收到通知。但据个别酒企反馈收到通知但是不是很重要派了一个大区经理去,此次座谈会是中国食品工业协会给酒企下发的通知,市场监管局价格竞争局参与讨论,规格没那么高,且每年都会举行,属于常规性座谈,所以只派了区域经理参加,上市公司高层领导并没有参与。另外国家如果有相关政策出台,一般不是座谈形式,关
S
五粮液
S
贵州茅台
3
0
1
0.65
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
石贝源
2021-10-19 15:05:50
受限
【中信食品薛缘团队】糖酒会思考及见闻荟萃
核心观点 天津秋糖会反馈白酒行业景气持续,基本面稳健向上,对明年全年&春节旺季动销信心坚定。虽然《扎实推动共同富裕》提及到消费税环节仍会给市场带来对于白酒的担忧,但若消费税真正实施,对强势品牌酒企的实质性影响有限。未来1-2季度经济增速存在一定的下行压力,消费或同样面临一定的环境压力,但考虑到基数和边际趋势我们预计总体稳健,结合估值比较消费板块的配置吸引力趋于提升。 白酒行业持续景气,龙头公司在消费升级和集中度提升的驱动下望持续量价齐升,短中长期基本面确定性较高,龙头白酒公司在连续调整后估值已处
S
贵州茅台
S
五粮液
1
1
2
11.51
石贝源
2021-09-28 09:19:46
受限
2021Q3货币政策委员会例会快评
经济定调再度悲观,政策加码表态提升——2021Q3货币政策委员会例会快评 🌹🌹🌹三季度央行货币政策委员会例会,重申货币稳健、服务实体、防控风险、稳定经济的基调与目标,但同时对宏观经济判断、货币政策以及风险防范又有新的表述,相较于二季度例会,本次会议对经济判断更加悲观,对调控政策表态更加积极,信用与货币的双稳格局即将来到。 📶1、当前经济恢复压力大,经济增长趋于悲观。相较于二季度例会“稳中加固、稳中向好”的基本面判断,本次会议再度强调“国内经济恢复仍然不稳固、不均衡”,反映了在消费严重下滑
S
贵州茅台
S
中信证券
0
0
0
3.34
石贝源
2021-09-15 08:56:13
受限
招商交运 顺丰控股:价格战转向重视服务品质,正是顺丰强项。
【招商交运】顺丰控股:快递行业从价格战转向重视服务品质,正是顺丰强项。 当前估值处于低位, 公司业绩修复确定性强,中长期成长空间广阔,持续重点推荐! 新业务扩张叠加成本管控,Q2业绩实现明显回升。 受电商件市场以及多项新业务驱动,20H1业务量增速 超40%,营收增速达24%。 四网融通逐步推进,精细化管理初显成效,Q2毛利率修复至12.8%,环比 +5.6pct。 Q2归母净利润17.5亿,扣非归母净利润6.6亿,业绩改善明显。 加快战略转型,中长期成长空间广阔。 1)疫情加速高端消费品及生鲜
S
顺丰控股
1
2
0
4.55
石贝源
2021-09-14 09:06:45
受限
海通金属团队 后期怎么看!
今天接了很多电话,C位的感觉确实有点忙。我们把大家共性的问题汇总: 【金属的大逻辑究竟是什么?】供给缺乏资本开支受限,而能源转换带动大量需求。 【时间跨度多久?】横有多长,竖有多长。3-5年跨度。 【最看好的品种?】锂(电子互换)、铜(天然导线)、镍(电池正极)、铝(框架)。 【价格怎么拍?】锂破20万,铜1.5万刀,铝2.5万。 【不会被打压吗?】会。但不影响方向,因为实物资产跑输权益资产已10年,扭力太大。 【商品轮动顺序?】黑色-有色-石化-农产品-贵金属。 【标的:每个板块精简三个?】
S
赣锋锂业
S
金力永磁
S
神火股份
0
1
3
9.44
石贝源
2021-09-13 09:19:14
受限
【杭可科技】股权激励彰显信心,明后年业绩有望大幅提速
【杭可科技】股权激励彰显信心,明后年业绩有望大幅提速 !【浙商机械】 事件∶发布2021年股权激励草案,拟向激励对象授予300万股限制性股票,占股本总额的0.74%,授予价格为28元/股。 点评∶ 前期股价回调风险释放,左侧配置价值显现!预计公司2021-2023年的净利润分别为5.1/7.4/14.3亿元,复合增速57%,对应PE分别74/51/26倍,维持"买入"评平级。 1、参考激励计划的业绩解锁条件∶2021-2023年收入或者净利润同比增速分别将超65%/61%/51%和 22%/41
S
杭可科技
0
0
0
0.84
石贝源
2021-09-10 09:09:49
受限
【招商有色】对锰的看法 近期锰板块三大催化。
【招商有色】对锰的看法 近期锰板块三大催化。 1、 锰涨价。上涨原因∶环保、限电、产线升级等影响产量,硫酸涨价提升成本等。 2、 钠离子电池有望拉动锰消费。第二代钠电池正极Na2Mn【Mn (CN)6】 锰基高锰普鲁士白,只有锰和钠两个金属元素,其中锰的含量为35.3%,Na的含量为14.7%。 3、磷酸锰铁锂,拉动锰消费。LiFe 1-x Mnx PO4,X一般在0.7-0.9,锰含量占比24.5%-31.5%,铁含量 10.7%-3.6%,锂含量4.4%。 相关标的∶ 南方锰业(港股)、红星
S
南方锰业
1
5
4
7.84
石贝源
2021-09-09 09:19:37
受限
【招商有色】锂资源股坐稳不下车
【招商有色】锂资源股坐稳不下车 前期锂资源股price- in了14万元锂价,锂价连续两周大涨追到了14万左右。股价连续几天调整。我们认为是倒车接人,也是甩出去一部分不坚定的资金。 后期引爆市场的几个契机。 第一个,Pilbara锂精矿第二次拍卖,预计9月14日。上一次FOB1250美元价格(对应锂盐10万元)超预期。预计拍卖或许是再次点燃市场情绪的爆点。 第二,根据我们调研了解,目前正极厂锂盐库存普遍较低,部分小厂甚至接近0库存,面临无米下锅的困境。而限制锂盐供应的不是产能,是锂矿的供应。Q4
S
西藏矿业
S
天齐锂业
2
1
2
1.18
石贝源
2021-09-08 11:22:35
从恒立液压排产,前瞻工程机械景气度
【从恒立液压排产,前瞻工程机械景气度】21年09月:排产继续改善,行业月度数据有望迎来回暖【东吴机械】 👉9月挖机油缸排产继续改善:同比+14%、环比+18%,行业月度数据有望迎来回暖 恒立根据下游客户1-2个月订单以销定产,基本垄断国内挖机油缸市场,其排产可前瞻挖机行业1-2个月景气度。9月恒立挖机油缸排产同比+14%、环比+18%,较8月进一步改善。经过二、三季度以来行业去库存,我们认为板块已回落至底部安全位置。逆周期调控加大、原材料价格企稳、上游排产改善背景下,我们判断四季度行业月度数据
S
恒立液压
S
三一重工
1
2
5
9.15
石贝源
2021-09-08 11:21:52
受限
锂电板块重点推荐稀缺涨价环节!
锂电板块重点推荐稀缺涨价环节! 标的:联创股份、永太科技、中科电气、东岳集团(HK)、星源材质、天赐材料、杉杉股份、璞泰来等 联创股份推荐逻辑: 1)锂电光伏级PVDF需求高增,高端PVDF产能紧、扩产难且慢,当前供不应求价格飞升至30万+/吨,预计供不应求局面至少将持续至23年中旬。 2)公司明年年底PVDF名义产能将达1.4万吨,预计出货4500吨+,出货将在23年大幅放量,此外公司有12650吨R142b外售销量配额。 3)公司产业链一体化布局,预计PVDF单吨毛利将维持20万元,预计单吨
S
永太科技
S
星源材质
2
6
1
3.84
石贝源
2021-09-07 13:44:43
受限
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜,维持重点推荐!
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜,维持重点推荐! 供需错配是材料环节量价齐升的核心推动力。2020H2开始海内外需求爆发,供给端相继出现缺口,材料环节产能新建-投放周期一般在1-2年,21年需求高增态势下,材料环节大概率出现缺口。我们在20年底提出,21年投资主线为供需错配下的中游材料环节。 锂:据我们测算,今明两年供需缺口分别为5.4/10.6万吨。短期看,下半年需求提升,缺口拉大。长期看,明年缺口还在,价格震荡上涨。从产能投放的周期来看,中游需要1-1.5年、上游资源端需要2.5-
S
赣锋锂业
S
星源材质
1
0
0
2.79
石贝源
2021-09-03 13:42:35
受限
【永太科技】电话会议要点总结
要点总结: 量价齐升,继续强烈推荐! 公司新建两万五千吨VC,扩产进度很快,明年中至少形成8000-9000吨,价格超50W吨,公司长短单均价综合基本按照市场价格,单VC中性利润有望超30亿! 【扩产目的】:此次25000吨VC和5000吨FEC扩产是基于与下游重要客户充分沟通和对新能源汽车、锂电行业的调研做出的决定; 【用量】:铁锂领域,各家由于配比不同,高的VC占比可达6-7%,少的4-5%,当前供给紧缺,用量相对较低,需求缺口很大,6F占电解液是15%; 【护城河】:公司VC护城河五个最:
S
永太科技
3
3
1
2.64
石贝源
2021-08-31 09:28:55
受限
中远海控:预测全年净利润近千亿,上调目标价至36元
【中信建投交运物流】中远海控:预测全年净利润近千亿,上调目标价至36元 [庆祝]扣非归母净利润370.20亿元,同比大涨近4000倍 2021年公司取得历史最佳的半年度业绩。实现营业收入1,392.64亿元,同比增长88.06%;毛利460.77亿元,毛利率由去年同期的9.35%增至38.24%;归母净利润370.98亿美元,扣非归母净利润370.20亿元,同比增长4,096.43%,净利率由去年同期的2.62%增至30.78%。 持续性的分红或将重塑公司估值 中远海控母公司本部未分配利润仍然为
S
中远海控
1
0
1
0.87
石贝源
2021-08-26 09:22:27
受限
【华创食饮】茅台酒价动态及中秋销售政策反馈简评
【华创食饮】茅台酒价动态及中秋销售政策反馈简评 1、酒价正在回归理性。 今日多地经销商反馈,普茅价格回落至2800元左右(单日急跌300元),上周五市场监督管理总局调研会议后,倒货商情绪受到压制,加快集中出货,平抑过热炒作需求,普茅价格回归至2500-3000元理性区间; 2、茅台双节销售政策严控批价。 茅台近期出台双节市场工作文件,销售政策要求严格执行100%拆箱、100%清零和100%开票,且要求经销商提高零售比例; 3、旺季加大投放,预计经销商渠道增量10%+。 在严控政策基础上,茅台也将
S
贵州茅台
1
2
1
5.64
石贝源
2021-08-25 11:27:13
受限
顺丰控股 交流纪要 210823
顺丰控股 交流纪要 210823 问答环节 Q:经济件市场空间和盈利展望?丰网目前客户和产品定位是否会调整?今年丰网发展目标? 坚持顺丰+丰网双品牌策略,去年年底开始做产品分层,来不断优化适配成本价格,电商标快主打6-7 元以上市场,快递市场价格分层非常明显,电标可以填补价格区间空白,时效优于特惠系列产品,今年 Q2 标快正毛利,随着大网产能扩建、四网融通,成本能够进一步优化,我们希望标快增速可以符合快递行业的整体增速,特惠专配偏低端产品,价格贴近市场,目前没有正毛利,主要服务存量客户,增量上我
S
顺丰控股
1
2
2
7.43
石贝源
2021-08-20 13:16:39
受限
关于召开白酒市场座谈会的点评
【白酒跟踪60】关于召开白酒市场座谈会的点评 8月18日国家市场监督管理总局拟召开《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》,会议时间定在8月20日(今天)。 首先,我们咨询了比较多白酒上市公司,多数酒企反馈没有收到通知。但据个别酒企反馈收到通知但是不是很重要派了一个大区经理去,此次座谈会是中国食品工业协会给酒企下发的通知,市场监管局价格竞争局参与讨论,规格没那么高,且每年都会举行,属于常规性座谈,所以只派了区域经理参加,上市公司高层领导并没有参与。另外国家如果有相关政策出台,一般不是座谈形式,关
S
五粮液
S
贵州茅台
3
0
1
0.65
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
石贝源
2021-10-19 15:05:50
受限
【中信食品薛缘团队】糖酒会思考及见闻荟萃
核心观点 天津秋糖会反馈白酒行业景气持续,基本面稳健向上,对明年全年&春节旺季动销信心坚定。虽然《扎实推动共同富裕》提及到消费税环节仍会给市场带来对于白酒的担忧,但若消费税真正实施,对强势品牌酒企的实质性影响有限。未来1-2季度经济增速存在一定的下行压力,消费或同样面临一定的环境压力,但考虑到基数和边际趋势我们预计总体稳健,结合估值比较消费板块的配置吸引力趋于提升。 白酒行业持续景气,龙头公司在消费升级和集中度提升的驱动下望持续量价齐升,短中长期基本面确定性较高,龙头白酒公司在连续调整后估值已处
S
贵州茅台
S
五粮液
1
1
2
11.51
石贝源
2021-09-28 09:19:46
受限
2021Q3货币政策委员会例会快评
经济定调再度悲观,政策加码表态提升——2021Q3货币政策委员会例会快评 🌹🌹🌹三季度央行货币政策委员会例会,重申货币稳健、服务实体、防控风险、稳定经济的基调与目标,但同时对宏观经济判断、货币政策以及风险防范又有新的表述,相较于二季度例会,本次会议对经济判断更加悲观,对调控政策表态更加积极,信用与货币的双稳格局即将来到。 📶1、当前经济恢复压力大,经济增长趋于悲观。相较于二季度例会“稳中加固、稳中向好”的基本面判断,本次会议再度强调“国内经济恢复仍然不稳固、不均衡”,反映了在消费严重下滑
S
贵州茅台
S
中信证券
0
0
0
3.34
石贝源
2021-09-15 08:56:13
受限
招商交运 顺丰控股:价格战转向重视服务品质,正是顺丰强项。
【招商交运】顺丰控股:快递行业从价格战转向重视服务品质,正是顺丰强项。 当前估值处于低位, 公司业绩修复确定性强,中长期成长空间广阔,持续重点推荐! 新业务扩张叠加成本管控,Q2业绩实现明显回升。 受电商件市场以及多项新业务驱动,20H1业务量增速 超40%,营收增速达24%。 四网融通逐步推进,精细化管理初显成效,Q2毛利率修复至12.8%,环比 +5.6pct。 Q2归母净利润17.5亿,扣非归母净利润6.6亿,业绩改善明显。 加快战略转型,中长期成长空间广阔。 1)疫情加速高端消费品及生鲜
S
顺丰控股
1
2
0
4.55
石贝源
2021-09-14 09:06:45
受限
海通金属团队 后期怎么看!
今天接了很多电话,C位的感觉确实有点忙。我们把大家共性的问题汇总: 【金属的大逻辑究竟是什么?】供给缺乏资本开支受限,而能源转换带动大量需求。 【时间跨度多久?】横有多长,竖有多长。3-5年跨度。 【最看好的品种?】锂(电子互换)、铜(天然导线)、镍(电池正极)、铝(框架)。 【价格怎么拍?】锂破20万,铜1.5万刀,铝2.5万。 【不会被打压吗?】会。但不影响方向,因为实物资产跑输权益资产已10年,扭力太大。 【商品轮动顺序?】黑色-有色-石化-农产品-贵金属。 【标的:每个板块精简三个?】
S
赣锋锂业
S
金力永磁
S
神火股份
0
1
3
9.44
石贝源
2021-09-13 09:19:14
受限
【杭可科技】股权激励彰显信心,明后年业绩有望大幅提速
【杭可科技】股权激励彰显信心,明后年业绩有望大幅提速 !【浙商机械】 事件∶发布2021年股权激励草案,拟向激励对象授予300万股限制性股票,占股本总额的0.74%,授予价格为28元/股。 点评∶ 前期股价回调风险释放,左侧配置价值显现!预计公司2021-2023年的净利润分别为5.1/7.4/14.3亿元,复合增速57%,对应PE分别74/51/26倍,维持"买入"评平级。 1、参考激励计划的业绩解锁条件∶2021-2023年收入或者净利润同比增速分别将超65%/61%/51%和 22%/41
S
杭可科技
0
0
0
0.84
石贝源
2021-09-10 09:09:49
受限
【招商有色】对锰的看法 近期锰板块三大催化。
【招商有色】对锰的看法 近期锰板块三大催化。 1、 锰涨价。上涨原因∶环保、限电、产线升级等影响产量,硫酸涨价提升成本等。 2、 钠离子电池有望拉动锰消费。第二代钠电池正极Na2Mn【Mn (CN)6】 锰基高锰普鲁士白,只有锰和钠两个金属元素,其中锰的含量为35.3%,Na的含量为14.7%。 3、磷酸锰铁锂,拉动锰消费。LiFe 1-x Mnx PO4,X一般在0.7-0.9,锰含量占比24.5%-31.5%,铁含量 10.7%-3.6%,锂含量4.4%。 相关标的∶ 南方锰业(港股)、红星
S
南方锰业
1
5
4
7.84
石贝源
2021-09-09 09:19:37
受限
【招商有色】锂资源股坐稳不下车
【招商有色】锂资源股坐稳不下车 前期锂资源股price- in了14万元锂价,锂价连续两周大涨追到了14万左右。股价连续几天调整。我们认为是倒车接人,也是甩出去一部分不坚定的资金。 后期引爆市场的几个契机。 第一个,Pilbara锂精矿第二次拍卖,预计9月14日。上一次FOB1250美元价格(对应锂盐10万元)超预期。预计拍卖或许是再次点燃市场情绪的爆点。 第二,根据我们调研了解,目前正极厂锂盐库存普遍较低,部分小厂甚至接近0库存,面临无米下锅的困境。而限制锂盐供应的不是产能,是锂矿的供应。Q4
S
西藏矿业
S
天齐锂业
2
1
2
1.18
石贝源
2021-09-08 11:22:35
从恒立液压排产,前瞻工程机械景气度
【从恒立液压排产,前瞻工程机械景气度】21年09月:排产继续改善,行业月度数据有望迎来回暖【东吴机械】 👉9月挖机油缸排产继续改善:同比+14%、环比+18%,行业月度数据有望迎来回暖 恒立根据下游客户1-2个月订单以销定产,基本垄断国内挖机油缸市场,其排产可前瞻挖机行业1-2个月景气度。9月恒立挖机油缸排产同比+14%、环比+18%,较8月进一步改善。经过二、三季度以来行业去库存,我们认为板块已回落至底部安全位置。逆周期调控加大、原材料价格企稳、上游排产改善背景下,我们判断四季度行业月度数据
S
恒立液压
S
三一重工
1
2
5
9.15
石贝源
2021-09-08 11:21:52
受限
锂电板块重点推荐稀缺涨价环节!
锂电板块重点推荐稀缺涨价环节! 标的:联创股份、永太科技、中科电气、东岳集团(HK)、星源材质、天赐材料、杉杉股份、璞泰来等 联创股份推荐逻辑: 1)锂电光伏级PVDF需求高增,高端PVDF产能紧、扩产难且慢,当前供不应求价格飞升至30万+/吨,预计供不应求局面至少将持续至23年中旬。 2)公司明年年底PVDF名义产能将达1.4万吨,预计出货4500吨+,出货将在23年大幅放量,此外公司有12650吨R142b外售销量配额。 3)公司产业链一体化布局,预计PVDF单吨毛利将维持20万元,预计单吨
S
永太科技
S
星源材质
2
6
1
3.84
石贝源
2021-09-07 13:44:43
受限
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜,维持重点推荐!
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜,维持重点推荐! 供需错配是材料环节量价齐升的核心推动力。2020H2开始海内外需求爆发,供给端相继出现缺口,材料环节产能新建-投放周期一般在1-2年,21年需求高增态势下,材料环节大概率出现缺口。我们在20年底提出,21年投资主线为供需错配下的中游材料环节。 锂:据我们测算,今明两年供需缺口分别为5.4/10.6万吨。短期看,下半年需求提升,缺口拉大。长期看,明年缺口还在,价格震荡上涨。从产能投放的周期来看,中游需要1-1.5年、上游资源端需要2.5-
S
赣锋锂业
S
星源材质
1
0
0
2.79
石贝源
2021-09-03 13:42:35
受限
【永太科技】电话会议要点总结
要点总结: 量价齐升,继续强烈推荐! 公司新建两万五千吨VC,扩产进度很快,明年中至少形成8000-9000吨,价格超50W吨,公司长短单均价综合基本按照市场价格,单VC中性利润有望超30亿! 【扩产目的】:此次25000吨VC和5000吨FEC扩产是基于与下游重要客户充分沟通和对新能源汽车、锂电行业的调研做出的决定; 【用量】:铁锂领域,各家由于配比不同,高的VC占比可达6-7%,少的4-5%,当前供给紧缺,用量相对较低,需求缺口很大,6F占电解液是15%; 【护城河】:公司VC护城河五个最:
S
永太科技
3
3
1
2.64
石贝源
2021-08-31 09:28:55
受限
中远海控:预测全年净利润近千亿,上调目标价至36元
【中信建投交运物流】中远海控:预测全年净利润近千亿,上调目标价至36元 [庆祝]扣非归母净利润370.20亿元,同比大涨近4000倍 2021年公司取得历史最佳的半年度业绩。实现营业收入1,392.64亿元,同比增长88.06%;毛利460.77亿元,毛利率由去年同期的9.35%增至38.24%;归母净利润370.98亿美元,扣非归母净利润370.20亿元,同比增长4,096.43%,净利率由去年同期的2.62%增至30.78%。 持续性的分红或将重塑公司估值 中远海控母公司本部未分配利润仍然为
S
中远海控
1
0
1
0.87
石贝源
2021-08-26 09:22:27
受限
【华创食饮】茅台酒价动态及中秋销售政策反馈简评
【华创食饮】茅台酒价动态及中秋销售政策反馈简评 1、酒价正在回归理性。 今日多地经销商反馈,普茅价格回落至2800元左右(单日急跌300元),上周五市场监督管理总局调研会议后,倒货商情绪受到压制,加快集中出货,平抑过热炒作需求,普茅价格回归至2500-3000元理性区间; 2、茅台双节销售政策严控批价。 茅台近期出台双节市场工作文件,销售政策要求严格执行100%拆箱、100%清零和100%开票,且要求经销商提高零售比例; 3、旺季加大投放,预计经销商渠道增量10%+。 在严控政策基础上,茅台也将
S
贵州茅台
1
2
1
5.64
石贝源
2021-08-25 11:27:13
受限
顺丰控股 交流纪要 210823
顺丰控股 交流纪要 210823 问答环节 Q:经济件市场空间和盈利展望?丰网目前客户和产品定位是否会调整?今年丰网发展目标? 坚持顺丰+丰网双品牌策略,去年年底开始做产品分层,来不断优化适配成本价格,电商标快主打6-7 元以上市场,快递市场价格分层非常明显,电标可以填补价格区间空白,时效优于特惠系列产品,今年 Q2 标快正毛利,随着大网产能扩建、四网融通,成本能够进一步优化,我们希望标快增速可以符合快递行业的整体增速,特惠专配偏低端产品,价格贴近市场,目前没有正毛利,主要服务存量客户,增量上我
S
顺丰控股
1
2
2
7.43
石贝源
2021-08-20 13:16:39
受限
关于召开白酒市场座谈会的点评
【白酒跟踪60】关于召开白酒市场座谈会的点评 8月18日国家市场监督管理总局拟召开《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》,会议时间定在8月20日(今天)。 首先,我们咨询了比较多白酒上市公司,多数酒企反馈没有收到通知。但据个别酒企反馈收到通知但是不是很重要派了一个大区经理去,此次座谈会是中国食品工业协会给酒企下发的通知,市场监管局价格竞争局参与讨论,规格没那么高,且每年都会举行,属于常规性座谈,所以只派了区域经理参加,上市公司高层领导并没有参与。另外国家如果有相关政策出台,一般不是座谈形式,关
S
五粮液
S
贵州茅台
3
0
1
0.65
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
18
关注
41
粉丝
606.77
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9