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2021-04-22 07:46:56
电动化中段,智能化起点电话会议
国君电新】庞钧文:估值调整到低位,新车型和智能化催化电动行情 核心观点: 1、新能源汽车已调整到位,部分标的估值和2019年预期最悲观阶段估值水平相差不大。 2、新车型产品力超出预期。新车型配置较高,产品力超出市场预期。 3、华为inside赋能arcfox,L4级自动驾驶,不虚特斯拉,远超预期。 华为自动驾驶方案: 华为自动驾驶是全栈自研技术,从传感器到域控制器、硬件软件都是华为自研,芯片、操作系统、中间件组件、软件平台基本上都是华为全站自研。全球来看只有特斯拉、waymo跟公司一样,博世、大
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华为自动驾驶深度研究报告
华为的核心是车载计算机,包括MDC 300和MDC 600,分别对应L2、L4的智能驾驶,这也对应目前发布的极狐两款车型。极狐高端款从硬件上已经具备了L4自动驾驶的能力,但是从软件和算法上还需要时间和数据的学习过程。未来OTA升级后,300车型应该可以达到L2-L3标准,600车型可以达到真L4能力,也就是说这一轮发布的极狐高端车型仍然只有L3能力。 芯片算法能力对比: 华为最早在2018年推就考虑到高算力场景,当时推出了256T算力芯片,基本达到了英伟达当时的水平。特斯拉主要是依靠mobile
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医美行业调研纪要
医美行业支撑力 1、需求端,居民购买力提升 2、上游材料端呈现降价趋势,价格下降,使用次数有提升,有助于下游消费。差异度高的产品价格稳定,比如嗨体 3、To C营销力度增强,明星热玛吉直播,综艺变美节目、电梯媒体等宣传方式,越来越类似普通消费品的广告消费途径,消化更加大众化 医美行业上下游环节 主要环节产值分配: 终端销售额100%=药械(10-30%)+ 医生(15-25%)+ 营销(25-55%)+ 其他(5-10%)+ 损益(亏损-盈利15%) 1、药械,有壁垒,参与数少,医美注射剂一张注
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六氟磷酸锂行业简报
一、定义 六氟磷酸锂是电解液成分最重要的组成部分,约占到电解液总成本的43~50%,占电解液质量的13%左右。 二、产业链上下游 (一)上游原材料 六氟磷酸锂(LiPF6)=氟化锂(LiF)+五氟化磷(PF5) 氟化锂(LiF)=碳酸锂(LiCO3)+氟化氢(HF),工艺类似,各大企业差异在于氟化锂是否自制、溶液体系和反应物纯度。 五氟化磷(PF5)=五氯化磷(PCl5)+氟化氢(HF),五氟化磷活性大,反应环境的控制是难点。 综上所述,六氟磷酸锂生产工艺较难,原材料合成具有较大的危险性,以及规
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华为重构汽车产业链
汽车行业由 1.0 进入 3.0 时代: 中国加入 WTO 至今,经历过两轮完整的朱格拉 周期,汽车主要产品形态的变化由 1.0 时期的轿车过度到 2.0 时代的 SUV。2022 年电动智能网联技术带动汽车进入 3.0 时代。预计高端化趋势延续,行业竞争格局经历先分散、再集中过程:汽车 2.0 阶段可以看到行业竞争格局有两个特点:1)高端化持续升级,10 万元以下价格带乘用 车份额持续下行;2)行业产能周期开启,新进入者增多,行业集中度分散,产 能周期末期集中度再次上行,完成行业洗牌,行业集中
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电动车产业链交流纪要
汽车: 1. 上海车展产业大趋势:电动智能大势加速行业变革,品牌调性更加突出。 2. 上海车展产品小趋势:天幕、大屏、ARHUD等小趋势加速渗透。 相关公司:长城汽车,吉利汽车、福耀玻璃;华为产业链:北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团、广汇汽车、小康股份。 电新: 1. 新能源汽车销量预期:今年相对保守预计乘用车220-240万,整体新能源汽车250-260万辆,需求翻倍 2. 中游高度近期,需求顶着产能走,中游全行业供不应求。 3. 上游原材料涨价影响:涨价集中在上游,对宁德成本上涨10%,二线电池
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华为汽车的几个关键问题
要点: 1、华为立志要做全家桶型服务商,提供软硬件一体解决方案,价值量大于其他纯芯片、软件服务厂商; 2、华为汽车主要供应商都是以传统手机供应商为主,只有涉及到纯汽车领域的才会引入新供应商; 3、华为库存芯片能够支撑到2023年,后续主芯片可能采用落后制程(28nm)+大芯片模式,外部芯片采用去A供应商保障供应,整体来看风险不大。 1、关于极狐:华为inside,华为全主导 1)北汽负责车壳、内外饰、电池、底盘 2)华为负责电机、自动驾驶、传感器、域控制器、座舱屏幕、车联网系统等其他所有部分 2
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日期:20210317 1.目前氟化盐贡献的净利润有多少,未来氟化盐是否有涨价空间,能否给公司带来更多的利润? 氟化铝整体价格波动不大,整体有望在21年保持平稳,利润占比原来10%-20%,21年可能还会占比下修一点,氟化铝利润绝对值下滑不会太多如果价格上行甚至还能涨一些,氟化盐20万吨的产量,价格
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华为的核心是车载计算机,包括MDC 300和MDC 600,分别对应L2、L4的智能驾驶,这也对应目前发布的极狐两款车型。极狐高端款从硬件上已经具备了L4自动驾驶的能力,但是从软件和算法上还需要时间和数据的学习过程。未来OTA升级后,300车型应该可以达到L2-L3标准,600车型可以达到真L4能力,也就是说这一轮发布的极狐高端车型仍然只有L3能力。 芯片算法能力对比: 华为最早在2018年推就考虑到高算力场景,当时推出了256T算力芯片,基本达到了英伟达当时的水平。特斯拉主要是依靠mobile
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一、定义 六氟磷酸锂是电解液成分最重要的组成部分,约占到电解液总成本的43~50%,占电解液质量的13%左右。 二、产业链上下游 (一)上游原材料 六氟磷酸锂(LiPF6)=氟化锂(LiF)+五氟化磷(PF5) 氟化锂(LiF)=碳酸锂(LiCO3)+氟化氢(HF),工艺类似,各大企业差异在于氟化锂是否自制、溶液体系和反应物纯度。 五氟化磷(PF5)=五氯化磷(PCl5)+氟化氢(HF),五氟化磷活性大,反应环境的控制是难点。 综上所述,六氟磷酸锂生产工艺较难,原材料合成具有较大的危险性,以及规
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汽车: 1. 上海车展产业大趋势:电动智能大势加速行业变革,品牌调性更加突出。 2. 上海车展产品小趋势:天幕、大屏、ARHUD等小趋势加速渗透。 相关公司:长城汽车,吉利汽车、福耀玻璃;华为产业链:北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团、广汇汽车、小康股份。 电新: 1. 新能源汽车销量预期:今年相对保守预计乘用车220-240万,整体新能源汽车250-260万辆,需求翻倍 2. 中游高度近期,需求顶着产能走,中游全行业供不应求。 3. 上游原材料涨价影响:涨价集中在上游,对宁德成本上涨10%,二线电池
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要点: 1、华为立志要做全家桶型服务商,提供软硬件一体解决方案,价值量大于其他纯芯片、软件服务厂商; 2、华为汽车主要供应商都是以传统手机供应商为主,只有涉及到纯汽车领域的才会引入新供应商; 3、华为库存芯片能够支撑到2023年,后续主芯片可能采用落后制程(28nm)+大芯片模式,外部芯片采用去A供应商保障供应,整体来看风险不大。 1、关于极狐:华为inside,华为全主导 1)北汽负责车壳、内外饰、电池、底盘 2)华为负责电机、自动驾驶、传感器、域控制器、座舱屏幕、车联网系统等其他所有部分 2
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一、定义 六氟磷酸锂是电解液成分最重要的组成部分,约占到电解液总成本的43~50%,占电解液质量的13%左右。 二、产业链上下游 (一)上游原材料 六氟磷酸锂(LiPF6)=氟化锂(LiF)+五氟化磷(PF5) 氟化锂(LiF)=碳酸锂(LiCO3)+氟化氢(HF),工艺类似,各大企业差异在于氟化锂是否自制、溶液体系和反应物纯度。 五氟化磷(PF5)=五氯化磷(PCl5)+氟化氢(HF),五氟化磷活性大,反应环境的控制是难点。 综上所述,六氟磷酸锂生产工艺较难,原材料合成具有较大的危险性,以及规
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汽车: 1. 上海车展产业大趋势:电动智能大势加速行业变革,品牌调性更加突出。 2. 上海车展产品小趋势:天幕、大屏、ARHUD等小趋势加速渗透。 相关公司:长城汽车,吉利汽车、福耀玻璃;华为产业链:北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团、广汇汽车、小康股份。 电新: 1. 新能源汽车销量预期:今年相对保守预计乘用车220-240万,整体新能源汽车250-260万辆,需求翻倍 2. 中游高度近期,需求顶着产能走,中游全行业供不应求。 3. 上游原材料涨价影响:涨价集中在上游,对宁德成本上涨10%,二线电池
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一、定义 六氟磷酸锂是电解液成分最重要的组成部分,约占到电解液总成本的43~50%,占电解液质量的13%左右。 二、产业链上下游 (一)上游原材料 六氟磷酸锂(LiPF6)=氟化锂(LiF)+五氟化磷(PF5) 氟化锂(LiF)=碳酸锂(LiCO3)+氟化氢(HF),工艺类似,各大企业差异在于氟化锂是否自制、溶液体系和反应物纯度。 五氟化磷(PF5)=五氯化磷(PCl5)+氟化氢(HF),五氟化磷活性大,反应环境的控制是难点。 综上所述,六氟磷酸锂生产工艺较难,原材料合成具有较大的危险性,以及规
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汽车: 1. 上海车展产业大趋势:电动智能大势加速行业变革,品牌调性更加突出。 2. 上海车展产品小趋势:天幕、大屏、ARHUD等小趋势加速渗透。 相关公司:长城汽车,吉利汽车、福耀玻璃;华为产业链:北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团、广汇汽车、小康股份。 电新: 1. 新能源汽车销量预期:今年相对保守预计乘用车220-240万,整体新能源汽车250-260万辆,需求翻倍 2. 中游高度近期,需求顶着产能走,中游全行业供不应求。 3. 上游原材料涨价影响:涨价集中在上游,对宁德成本上涨10%,二线电池
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华为汽车的几个关键问题
要点: 1、华为立志要做全家桶型服务商,提供软硬件一体解决方案,价值量大于其他纯芯片、软件服务厂商; 2、华为汽车主要供应商都是以传统手机供应商为主,只有涉及到纯汽车领域的才会引入新供应商; 3、华为库存芯片能够支撑到2023年,后续主芯片可能采用落后制程(28nm)+大芯片模式,外部芯片采用去A供应商保障供应,整体来看风险不大。 1、关于极狐:华为inside,华为全主导 1)北汽负责车壳、内外饰、电池、底盘 2)华为负责电机、自动驾驶、传感器、域控制器、座舱屏幕、车联网系统等其他所有部分 2
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航行五百年的游资
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@聪明的投资者:纪要|多氟多电话会纪要
日期:20210317 1.目前氟化盐贡献的净利润有多少,未来氟化盐是否有涨价空间,能否给公司带来更多的利润? 氟化铝整体价格波动不大,整体有望在21年保持平稳,利润占比原来10%-20%,21年可能还会占比下修一点,氟化铝利润绝对值下滑不会太多如果价格上行甚至还能涨一些,氟化盐20万吨的产量,价格
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航行五百年的游资
2021-04-22 07:46:56
电动化中段,智能化起点电话会议
国君电新】庞钧文:估值调整到低位,新车型和智能化催化电动行情 核心观点: 1、新能源汽车已调整到位,部分标的估值和2019年预期最悲观阶段估值水平相差不大。 2、新车型产品力超出预期。新车型配置较高,产品力超出市场预期。 3、华为inside赋能arcfox,L4级自动驾驶,不虚特斯拉,远超预期。 华为自动驾驶方案: 华为自动驾驶是全栈自研技术,从传感器到域控制器、硬件软件都是华为自研,芯片、操作系统、中间件组件、软件平台基本上都是华为全站自研。全球来看只有特斯拉、waymo跟公司一样,博世、大
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多氟多
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宁德时代
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天赐材料
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航行五百年的游资
2021-04-21 23:23:41
华为自动驾驶深度研究报告
华为的核心是车载计算机,包括MDC 300和MDC 600,分别对应L2、L4的智能驾驶,这也对应目前发布的极狐两款车型。极狐高端款从硬件上已经具备了L4自动驾驶的能力,但是从软件和算法上还需要时间和数据的学习过程。未来OTA升级后,300车型应该可以达到L2-L3标准,600车型可以达到真L4能力,也就是说这一轮发布的极狐高端车型仍然只有L3能力。 芯片算法能力对比: 华为最早在2018年推就考虑到高算力场景,当时推出了256T算力芯片,基本达到了英伟达当时的水平。特斯拉主要是依靠mobile
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特斯拉
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2021-04-21 13:37:20
医美行业调研纪要
医美行业支撑力 1、需求端,居民购买力提升 2、上游材料端呈现降价趋势,价格下降,使用次数有提升,有助于下游消费。差异度高的产品价格稳定,比如嗨体 3、To C营销力度增强,明星热玛吉直播,综艺变美节目、电梯媒体等宣传方式,越来越类似普通消费品的广告消费途径,消化更加大众化 医美行业上下游环节 主要环节产值分配: 终端销售额100%=药械(10-30%)+ 医生(15-25%)+ 营销(25-55%)+ 其他(5-10%)+ 损益(亏损-盈利15%) 1、药械,有壁垒,参与数少,医美注射剂一张注
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华东医药
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华熙生物
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爱美客
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航行五百年的游资
2021-04-21 12:31:30
六氟磷酸锂行业简报
一、定义 六氟磷酸锂是电解液成分最重要的组成部分,约占到电解液总成本的43~50%,占电解液质量的13%左右。 二、产业链上下游 (一)上游原材料 六氟磷酸锂(LiPF6)=氟化锂(LiF)+五氟化磷(PF5) 氟化锂(LiF)=碳酸锂(LiCO3)+氟化氢(HF),工艺类似,各大企业差异在于氟化锂是否自制、溶液体系和反应物纯度。 五氟化磷(PF5)=五氯化磷(PCl5)+氟化氢(HF),五氟化磷活性大,反应环境的控制是难点。 综上所述,六氟磷酸锂生产工艺较难,原材料合成具有较大的危险性,以及规
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多氟多
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天际股份
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天赐材料
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2021-04-21 08:00:35
华为重构汽车产业链
汽车行业由 1.0 进入 3.0 时代: 中国加入 WTO 至今,经历过两轮完整的朱格拉 周期,汽车主要产品形态的变化由 1.0 时期的轿车过度到 2.0 时代的 SUV。2022 年电动智能网联技术带动汽车进入 3.0 时代。预计高端化趋势延续,行业竞争格局经历先分散、再集中过程:汽车 2.0 阶段可以看到行业竞争格局有两个特点:1)高端化持续升级,10 万元以下价格带乘用 车份额持续下行;2)行业产能周期开启,新进入者增多,行业集中度分散,产 能周期末期集中度再次上行,完成行业洗牌,行业集中
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北汽蓝谷
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蓝思科技
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宁德时代
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长安汽车
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航行五百年的游资
2021-04-21 06:33:25
电动车产业链交流纪要
汽车: 1. 上海车展产业大趋势:电动智能大势加速行业变革,品牌调性更加突出。 2. 上海车展产品小趋势:天幕、大屏、ARHUD等小趋势加速渗透。 相关公司:长城汽车,吉利汽车、福耀玻璃;华为产业链:北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团、广汇汽车、小康股份。 电新: 1. 新能源汽车销量预期:今年相对保守预计乘用车220-240万,整体新能源汽车250-260万辆,需求翻倍 2. 中游高度近期,需求顶着产能走,中游全行业供不应求。 3. 上游原材料涨价影响:涨价集中在上游,对宁德成本上涨10%,二线电池
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华友钴业
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2021-04-20 13:45:50
华为汽车的几个关键问题
要点: 1、华为立志要做全家桶型服务商,提供软硬件一体解决方案,价值量大于其他纯芯片、软件服务厂商; 2、华为汽车主要供应商都是以传统手机供应商为主,只有涉及到纯汽车领域的才会引入新供应商; 3、华为库存芯片能够支撑到2023年,后续主芯片可能采用落后制程(28nm)+大芯片模式,外部芯片采用去A供应商保障供应,整体来看风险不大。 1、关于极狐:华为inside,华为全主导 1)北汽负责车壳、内外饰、电池、底盘 2)华为负责电机、自动驾驶、传感器、域控制器、座舱屏幕、车联网系统等其他所有部分 2
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2021-04-13 12:51:52
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@聪明的投资者:纪要|多氟多电话会纪要
日期:20210317 1.目前氟化盐贡献的净利润有多少,未来氟化盐是否有涨价空间,能否给公司带来更多的利润? 氟化铝整体价格波动不大,整体有望在21年保持平稳,利润占比原来10%-20%,21年可能还会占比下修一点,氟化铝利润绝对值下滑不会太多如果价格上行甚至还能涨一些,氟化盐20万吨的产量,价格
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