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中环股份大涨,重点推荐!
【光大环保电新 殷中枢团队】 2/2我们发布中环股份深度报告,3/11发布年报点评,三大逻辑看好公司发展:1. 国企改革成功,TCL入主再出发;2. 210大尺寸硅片引领行业发展,单瓦盈利有溢价;3. 8英寸功率半导体硅片龙头,12英寸客户认证实现突破。 【1】TCL入主实现双赢,光伏及半导体硅片、显示半导体、功率半导体三大领域协同发展。入住后,TCL科技将通过自身的资金、管理优势、产投联动能力赋能中环股份,加速业务扩张技术商业化转换效率,使其在光伏及半导体材料及功率半导体器件领域持续快速增长。
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TCL中环
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【国盛郑震湘团队】三安光电:基本面一切正常,上午急跌资金行为
【国盛郑震湘团队】三安光电:基本面一切正常,上午急跌资金行为,价格低于员工持股价,强烈看好! 上午三安光电急跌,初步判断更多是资金行为,目前公司基本面全面向上,miniled与三安集成业务客户、订单快速增长,led业务也全面复苏,进入涨价周期 1、miniled业务,市场今天传miniled业务较多,多方求证,公司目前进展非常顺利,在大客户pad和mac全面导入,并且从长期竞争力领先全球;三星电视近乎独供,两大龙头三安均是主力供应商,今年是miniled元年! 2、三安集成 目前全球景气度肉眼可
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三安光电
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TMT电话会议~成长的力量
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新能源车调研纪要
电池环节重点看宁德、比亚迪、亿纬、欣旺达这些,宁 德的投资逻辑是比较顺的,下游的放量他都会收益,比亚迪 也可以关注,后面电池可能外供。
新能源车调研纪要
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亿纬锂能
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宁德时代
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【申万交运】华贸物流继续看好
【申万交运】华贸物流继续看好:逻辑深受市场认可,9月16日晚外发深度报告后,2日涨幅接近20%,三季报前正在迎来主升浪 💦感谢一直以来对申万交运团队的支持 ,请给沉睡十年的航运研究员一次逆袭的机会 [闪电] 商流决定物流,跨境电商的爆发将推动本土货代物流企业的快速发展。 [闪电] 跨境电商推动物流话语权回归国内货主,国内货代直客比例快速上升,利润率水平有望上一个台阶。跨境电商货源相比传统贸易更加碎片化,追求短频快,个性化需求远高于传统外贸合同物流,毛利率高于传统贸易货源。华贸物流跨境电商业务单
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华贸物流
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【中金必选消费】海天味业:2Q20业绩超预期,龙头逆势彰显实力
2Q20收入利润超预期 公司公布1H20业绩:收入115.95亿元,同比+14.1%,归母净利润32.5亿元,同比+18.3%;其中2Q20单季收入57.1亿元,同比+22.3%,归母净利润16.4亿元,同比+28.8%,利润超预期,主因销售费用率低于预期。 2Q20公司实现逆势增长,单季度收入同比加速。公司作为2B销售占主导的企业(流通及餐饮占比约占6-7成),2Q20收入仍然录得高增长,公司的疫情应对措施(加大对2C渠道的投入/布局、帮助经销商灵活调配库存等措施)以及护城河得以验证。2Q20
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海天味业
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麦格米特
1H20业绩符合我们预期 公司公布1H20业绩:收入15.42亿元,同比下滑7.14%,归母净利润1.54亿元,同比下滑4.76%,业绩符合我们的预期。 发展趋势 收入端:业务结构调整优化,新能源及轨交业务、智能卫浴业务承压下滑,工业电源、工业自动化业务业绩释放、高速成长。 ► 智能家电电控:卫浴受疫情影响下滑,而市场开拓拉动老业务的新成长。1H20期间板块实现收入7.17亿元,同比微增1.8%。1)智能卫浴业务:1Q受疫情影响基本停滞、2Q订单恢复成长,1H20整体收入1.22亿元、同比下滑3
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中环股份大涨,重点推荐!
【光大环保电新 殷中枢团队】 2/2我们发布中环股份深度报告,3/11发布年报点评,三大逻辑看好公司发展:1. 国企改革成功,TCL入主再出发;2. 210大尺寸硅片引领行业发展,单瓦盈利有溢价;3. 8英寸功率半导体硅片龙头,12英寸客户认证实现突破。 【1】TCL入主实现双赢,光伏及半导体硅片、显示半导体、功率半导体三大领域协同发展。入住后,TCL科技将通过自身的资金、管理优势、产投联动能力赋能中环股份,加速业务扩张技术商业化转换效率,使其在光伏及半导体材料及功率半导体器件领域持续快速增长。
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TCL中环
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【国盛郑震湘团队】三安光电:基本面一切正常,上午急跌资金行为
【国盛郑震湘团队】三安光电:基本面一切正常,上午急跌资金行为,价格低于员工持股价,强烈看好! 上午三安光电急跌,初步判断更多是资金行为,目前公司基本面全面向上,miniled与三安集成业务客户、订单快速增长,led业务也全面复苏,进入涨价周期 1、miniled业务,市场今天传miniled业务较多,多方求证,公司目前进展非常顺利,在大客户pad和mac全面导入,并且从长期竞争力领先全球;三星电视近乎独供,两大龙头三安均是主力供应商,今年是miniled元年! 2、三安集成 目前全球景气度肉眼可
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新能源车调研纪要
电池环节重点看宁德、比亚迪、亿纬、欣旺达这些,宁 德的投资逻辑是比较顺的,下游的放量他都会收益,比亚迪 也可以关注,后面电池可能外供。
新能源车调研纪要
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亿纬锂能
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【申万交运】华贸物流继续看好
【申万交运】华贸物流继续看好:逻辑深受市场认可,9月16日晚外发深度报告后,2日涨幅接近20%,三季报前正在迎来主升浪 💦感谢一直以来对申万交运团队的支持 ,请给沉睡十年的航运研究员一次逆袭的机会 [闪电] 商流决定物流,跨境电商的爆发将推动本土货代物流企业的快速发展。 [闪电] 跨境电商推动物流话语权回归国内货主,国内货代直客比例快速上升,利润率水平有望上一个台阶。跨境电商货源相比传统贸易更加碎片化,追求短频快,个性化需求远高于传统外贸合同物流,毛利率高于传统贸易货源。华贸物流跨境电商业务单
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华贸物流
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【中金必选消费】海天味业:2Q20业绩超预期,龙头逆势彰显实力
2Q20收入利润超预期 公司公布1H20业绩:收入115.95亿元,同比+14.1%,归母净利润32.5亿元,同比+18.3%;其中2Q20单季收入57.1亿元,同比+22.3%,归母净利润16.4亿元,同比+28.8%,利润超预期,主因销售费用率低于预期。 2Q20公司实现逆势增长,单季度收入同比加速。公司作为2B销售占主导的企业(流通及餐饮占比约占6-7成),2Q20收入仍然录得高增长,公司的疫情应对措施(加大对2C渠道的投入/布局、帮助经销商灵活调配库存等措施)以及护城河得以验证。2Q20
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海天味业
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1H20业绩符合我们预期 公司公布1H20业绩:收入15.42亿元,同比下滑7.14%,归母净利润1.54亿元,同比下滑4.76%,业绩符合我们的预期。 发展趋势 收入端:业务结构调整优化,新能源及轨交业务、智能卫浴业务承压下滑,工业电源、工业自动化业务业绩释放、高速成长。 ► 智能家电电控:卫浴受疫情影响下滑,而市场开拓拉动老业务的新成长。1H20期间板块实现收入7.17亿元,同比微增1.8%。1)智能卫浴业务:1Q受疫情影响基本停滞、2Q订单恢复成长,1H20整体收入1.22亿元、同比下滑3
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中环股份大涨,重点推荐!
【光大环保电新 殷中枢团队】 2/2我们发布中环股份深度报告,3/11发布年报点评,三大逻辑看好公司发展:1. 国企改革成功,TCL入主再出发;2. 210大尺寸硅片引领行业发展,单瓦盈利有溢价;3. 8英寸功率半导体硅片龙头,12英寸客户认证实现突破。 【1】TCL入主实现双赢,光伏及半导体硅片、显示半导体、功率半导体三大领域协同发展。入住后,TCL科技将通过自身的资金、管理优势、产投联动能力赋能中环股份,加速业务扩张技术商业化转换效率,使其在光伏及半导体材料及功率半导体器件领域持续快速增长。
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【国盛郑震湘团队】三安光电:基本面一切正常,上午急跌资金行为
【国盛郑震湘团队】三安光电:基本面一切正常,上午急跌资金行为,价格低于员工持股价,强烈看好! 上午三安光电急跌,初步判断更多是资金行为,目前公司基本面全面向上,miniled与三安集成业务客户、订单快速增长,led业务也全面复苏,进入涨价周期 1、miniled业务,市场今天传miniled业务较多,多方求证,公司目前进展非常顺利,在大客户pad和mac全面导入,并且从长期竞争力领先全球;三星电视近乎独供,两大龙头三安均是主力供应商,今年是miniled元年! 2、三安集成 目前全球景气度肉眼可
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新能源车调研纪要
电池环节重点看宁德、比亚迪、亿纬、欣旺达这些,宁 德的投资逻辑是比较顺的,下游的放量他都会收益,比亚迪 也可以关注,后面电池可能外供。
新能源车调研纪要
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【申万交运】华贸物流继续看好
【申万交运】华贸物流继续看好:逻辑深受市场认可,9月16日晚外发深度报告后,2日涨幅接近20%,三季报前正在迎来主升浪 💦感谢一直以来对申万交运团队的支持 ,请给沉睡十年的航运研究员一次逆袭的机会 [闪电] 商流决定物流,跨境电商的爆发将推动本土货代物流企业的快速发展。 [闪电] 跨境电商推动物流话语权回归国内货主,国内货代直客比例快速上升,利润率水平有望上一个台阶。跨境电商货源相比传统贸易更加碎片化,追求短频快,个性化需求远高于传统外贸合同物流,毛利率高于传统贸易货源。华贸物流跨境电商业务单
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华贸物流
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【中金必选消费】海天味业:2Q20业绩超预期,龙头逆势彰显实力
2Q20收入利润超预期 公司公布1H20业绩:收入115.95亿元,同比+14.1%,归母净利润32.5亿元,同比+18.3%;其中2Q20单季收入57.1亿元,同比+22.3%,归母净利润16.4亿元,同比+28.8%,利润超预期,主因销售费用率低于预期。 2Q20公司实现逆势增长,单季度收入同比加速。公司作为2B销售占主导的企业(流通及餐饮占比约占6-7成),2Q20收入仍然录得高增长,公司的疫情应对措施(加大对2C渠道的投入/布局、帮助经销商灵活调配库存等措施)以及护城河得以验证。2Q20
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1H20业绩符合我们预期 公司公布1H20业绩:收入15.42亿元,同比下滑7.14%,归母净利润1.54亿元,同比下滑4.76%,业绩符合我们的预期。 发展趋势 收入端:业务结构调整优化,新能源及轨交业务、智能卫浴业务承压下滑,工业电源、工业自动化业务业绩释放、高速成长。 ► 智能家电电控:卫浴受疫情影响下滑,而市场开拓拉动老业务的新成长。1H20期间板块实现收入7.17亿元,同比微增1.8%。1)智能卫浴业务:1Q受疫情影响基本停滞、2Q订单恢复成长,1H20整体收入1.22亿元、同比下滑3
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中环股份大涨,重点推荐!
【光大环保电新 殷中枢团队】 2/2我们发布中环股份深度报告,3/11发布年报点评,三大逻辑看好公司发展:1. 国企改革成功,TCL入主再出发;2. 210大尺寸硅片引领行业发展,单瓦盈利有溢价;3. 8英寸功率半导体硅片龙头,12英寸客户认证实现突破。 【1】TCL入主实现双赢,光伏及半导体硅片、显示半导体、功率半导体三大领域协同发展。入住后,TCL科技将通过自身的资金、管理优势、产投联动能力赋能中环股份,加速业务扩张技术商业化转换效率,使其在光伏及半导体材料及功率半导体器件领域持续快速增长。
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【国盛郑震湘团队】三安光电:基本面一切正常,上午急跌资金行为
【国盛郑震湘团队】三安光电:基本面一切正常,上午急跌资金行为,价格低于员工持股价,强烈看好! 上午三安光电急跌,初步判断更多是资金行为,目前公司基本面全面向上,miniled与三安集成业务客户、订单快速增长,led业务也全面复苏,进入涨价周期 1、miniled业务,市场今天传miniled业务较多,多方求证,公司目前进展非常顺利,在大客户pad和mac全面导入,并且从长期竞争力领先全球;三星电视近乎独供,两大龙头三安均是主力供应商,今年是miniled元年! 2、三安集成 目前全球景气度肉眼可
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新能源车调研纪要
电池环节重点看宁德、比亚迪、亿纬、欣旺达这些,宁 德的投资逻辑是比较顺的,下游的放量他都会收益,比亚迪 也可以关注,后面电池可能外供。
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【申万交运】华贸物流继续看好
【申万交运】华贸物流继续看好:逻辑深受市场认可,9月16日晚外发深度报告后,2日涨幅接近20%,三季报前正在迎来主升浪 💦感谢一直以来对申万交运团队的支持 ,请给沉睡十年的航运研究员一次逆袭的机会 [闪电] 商流决定物流,跨境电商的爆发将推动本土货代物流企业的快速发展。 [闪电] 跨境电商推动物流话语权回归国内货主,国内货代直客比例快速上升,利润率水平有望上一个台阶。跨境电商货源相比传统贸易更加碎片化,追求短频快,个性化需求远高于传统外贸合同物流,毛利率高于传统贸易货源。华贸物流跨境电商业务单
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【中金必选消费】海天味业:2Q20业绩超预期,龙头逆势彰显实力
2Q20收入利润超预期 公司公布1H20业绩:收入115.95亿元,同比+14.1%,归母净利润32.5亿元,同比+18.3%;其中2Q20单季收入57.1亿元,同比+22.3%,归母净利润16.4亿元,同比+28.8%,利润超预期,主因销售费用率低于预期。 2Q20公司实现逆势增长,单季度收入同比加速。公司作为2B销售占主导的企业(流通及餐饮占比约占6-7成),2Q20收入仍然录得高增长,公司的疫情应对措施(加大对2C渠道的投入/布局、帮助经销商灵活调配库存等措施)以及护城河得以验证。2Q20
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1H20业绩符合我们预期 公司公布1H20业绩:收入15.42亿元,同比下滑7.14%,归母净利润1.54亿元,同比下滑4.76%,业绩符合我们的预期。 发展趋势 收入端:业务结构调整优化,新能源及轨交业务、智能卫浴业务承压下滑,工业电源、工业自动化业务业绩释放、高速成长。 ► 智能家电电控:卫浴受疫情影响下滑,而市场开拓拉动老业务的新成长。1H20期间板块实现收入7.17亿元,同比微增1.8%。1)智能卫浴业务:1Q受疫情影响基本停滞、2Q订单恢复成长,1H20整体收入1.22亿元、同比下滑3
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【光大环保电新 殷中枢团队】 2/2我们发布中环股份深度报告,3/11发布年报点评,三大逻辑看好公司发展:1. 国企改革成功,TCL入主再出发;2. 210大尺寸硅片引领行业发展,单瓦盈利有溢价;3. 8英寸功率半导体硅片龙头,12英寸客户认证实现突破。 【1】TCL入主实现双赢,光伏及半导体硅片、显示半导体、功率半导体三大领域协同发展。入住后,TCL科技将通过自身的资金、管理优势、产投联动能力赋能中环股份,加速业务扩张技术商业化转换效率,使其在光伏及半导体材料及功率半导体器件领域持续快速增长。
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【国盛郑震湘团队】三安光电:基本面一切正常,上午急跌资金行为
【国盛郑震湘团队】三安光电:基本面一切正常,上午急跌资金行为,价格低于员工持股价,强烈看好! 上午三安光电急跌,初步判断更多是资金行为,目前公司基本面全面向上,miniled与三安集成业务客户、订单快速增长,led业务也全面复苏,进入涨价周期 1、miniled业务,市场今天传miniled业务较多,多方求证,公司目前进展非常顺利,在大客户pad和mac全面导入,并且从长期竞争力领先全球;三星电视近乎独供,两大龙头三安均是主力供应商,今年是miniled元年! 2、三安集成 目前全球景气度肉眼可
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新能源车调研纪要
电池环节重点看宁德、比亚迪、亿纬、欣旺达这些,宁 德的投资逻辑是比较顺的,下游的放量他都会收益,比亚迪 也可以关注,后面电池可能外供。
新能源车调研纪要
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【申万交运】华贸物流继续看好
【申万交运】华贸物流继续看好:逻辑深受市场认可,9月16日晚外发深度报告后,2日涨幅接近20%,三季报前正在迎来主升浪 💦感谢一直以来对申万交运团队的支持 ,请给沉睡十年的航运研究员一次逆袭的机会 [闪电] 商流决定物流,跨境电商的爆发将推动本土货代物流企业的快速发展。 [闪电] 跨境电商推动物流话语权回归国内货主,国内货代直客比例快速上升,利润率水平有望上一个台阶。跨境电商货源相比传统贸易更加碎片化,追求短频快,个性化需求远高于传统外贸合同物流,毛利率高于传统贸易货源。华贸物流跨境电商业务单
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【中金必选消费】海天味业:2Q20业绩超预期,龙头逆势彰显实力
2Q20收入利润超预期 公司公布1H20业绩:收入115.95亿元,同比+14.1%,归母净利润32.5亿元,同比+18.3%;其中2Q20单季收入57.1亿元,同比+22.3%,归母净利润16.4亿元,同比+28.8%,利润超预期,主因销售费用率低于预期。 2Q20公司实现逆势增长,单季度收入同比加速。公司作为2B销售占主导的企业(流通及餐饮占比约占6-7成),2Q20收入仍然录得高增长,公司的疫情应对措施(加大对2C渠道的投入/布局、帮助经销商灵活调配库存等措施)以及护城河得以验证。2Q20
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1H20业绩符合我们预期 公司公布1H20业绩:收入15.42亿元,同比下滑7.14%,归母净利润1.54亿元,同比下滑4.76%,业绩符合我们的预期。 发展趋势 收入端:业务结构调整优化,新能源及轨交业务、智能卫浴业务承压下滑,工业电源、工业自动化业务业绩释放、高速成长。 ► 智能家电电控:卫浴受疫情影响下滑,而市场开拓拉动老业务的新成长。1H20期间板块实现收入7.17亿元,同比微增1.8%。1)智能卫浴业务:1Q受疫情影响基本停滞、2Q订单恢复成长,1H20整体收入1.22亿元、同比下滑3
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