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赠人玫瑰,手有余香。
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2020-12-30 10:20:00
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重磅深度!【东吴电新】固德威:组串新贵,储能龙头
光伏并网+储能逆变器双料龙头:全球看,公司逆变器市占率3%(TOP10),户用储能市占率15%(TOP1)。重研发强创新,组串式产品56种紧跟需求;品牌强( 国内小组串可融资性TOP3)+渠道广(覆盖80+国家)+售后健全(3小时服务圈),海外能力不断强化;公司专注小组串(毛利率40%+),全球化(毛利率外销49%,内销25%),盈利能力强。 中国龙头加速出海,组串崛起:1)国内逆变器质优价廉(单价低30-50%),19年国内企业海外份额在55%(按GW),20年预计60%+,未来80%+,出口
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固德威
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2020-12-30 10:18:41
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【天风电新】派能科技纪要总结
——————————— 2017年开始公司基本每年翻番成长,19年收入超过8亿,利润接近1.5个亿。2020年预计销售收入12亿,净利润3亿。 储能规模:18年以前整体体量不大,预计2018-2023年储能年复合增速50%。2020年行业大概13GWh,预计两三年之后超过30GWh。 竞争优势:1)10年技术积累。2)C端获取客户能力。3)储能产品高性能。4)海外有很好的品牌力。 2020H1平均单价、毛利率上升原因:受限于产能,国际交付占比上升,自主品牌占比上升。 欧洲:用电价格高, FIT逐
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派能科技
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2020-12-30 10:17:19
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【兴证社服&零售·餐饮】广州酒家跟踪点评
【兴证社服&零售·餐饮】广州酒家跟踪点评:餐饮业务高性价比引入优质合作方,助力餐饮业务拓展及省外品牌打造 公司公告全资子公司陶陶居增资扩股引入食尚雅园,摘牌价为2.26亿元,增资完成后食尚雅园持有陶陶居45%股权,同时,陶陶居以1.8亿元收购食尚雅园持有海越公司100%股权,海越公司旗下持有在广州经营多年的6家“陶陶居”品牌餐饮授权门店。 本次陶陶居引入战投食尚雅园与“陶陶居”品牌运营方食尚国味为同一实控人,估值较19年收购时估值2亿元增值1.5倍,凸显陶陶居品牌价值及公司与食尚雅园合作中具备强
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广州酒家
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2020-12-30 09:51:13
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从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发
从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发:特斯拉与雅化锁定了未来五年合计10万吨碳酸锂需求 今晚雅化集团公告,与特斯拉签订了总计6.3-8.8亿美元的五年氢氧化锂销售合同,按照现在的氢氧化锂价格相当于10万吨级别的销量,从这个合同中,我们应该看到什么? 1、需求的爆发,而且是超级爆发:2019年氢氧化锂需求全球合计约为10万吨左右,目前特斯拉一家需求量约为3万吨左右,供货方主要是LIVENT、雅宝和赣锋,赣锋占比应该是超过40%市场份额(包括直接给LG和特斯拉的),雅化未来每年的供货量预计在2万吨
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雅化集团
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2020-12-30 09:30:27
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【大利好!雅化集团进入Tesla供应链】20201229
2020年12月29日,四川雅化公告与美国特斯拉签订电池级氢氧化锂供货合同,约定从2021年起至2025年,Tesla向雅安锂业采购价值总计6.3亿美元~8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。 点评:①Tesla的采购订单,叠加电车需求拉动,让雅化2021年产销量有望直接翻倍+,且海外氢氧化锂较国内仍有20%-40%的溢价,边际改善雅化的经营和业绩。②雅化进入Tesla供应链后,证明其氢氧化锂品质达到全球一线水准,为未来进入日韩电池和顶级电动车供应链做好铺垫,目前雅化集团综合产能合计4.3万吨,另准
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雅化集团
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2020-12-30 09:28:43
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【信创最新进展:多家代表性企业计划3-4年内完成】
东吴计算机:【行业信创最新最详实进展:多家代表性企业计划3-4年内完成】 根据最新的统信、麒麟生态大会内容,我们总结行业信创最新进展如下: 中国人寿财险:希望用2-3年的时间来完成信创工作:2020年已经实现了公文系统的信创改造工作;2021年,计划实现一般信息系统的改造;2022年-2023年,计划实现关键核心内容系统的改造。 建设银行:2020年11月15日起信用卡系统并行运行于“鲲鹏服务器+麒麟V10+高斯数据库”及“IBM Main Frame+zOS+DB2”体系上,目前运行正常,等待
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中国长城
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2020-12-30 09:26:58
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汇顶科技调涨部分产品价格简评
事件: 根据CINNO等机构信息,汇顶科技今日发布产品涨价通知函,自2021年1月1日0时起,将GT9系列所有产品美金价格在现行价格基础上统一上调30%。 点评: GT9系列主要是触控类芯片,指纹相关产品价格目前正常。公司今日调涨的GT9系列主要为触控类芯片(2019年收入10亿,占比16%),指纹类芯片(占比84%)目前价格稳定。根据我们理解,(1)调价行为只是针对部分客户(主要为非手机客户)的动态策略,属于公司经营中的正常行为,但整体定价仍然注重和战略客户的长期合作关系;(2)公司产品定价主
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汇顶科技
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2020-12-30 09:26:21
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【华西军工】大立科技军品订单点评
大立科技今日披露与某一客户签订的两份军品订货合同,合计1.04亿元,占2019年营业收入的19.52%。此前公司在11月16日也披露了1.59亿元军品合同。 1、公司在08-17年间斥巨资投入军品研发。从2018年开始,军品订单明显增加,公司前期跟踪研制的型号顺利进入批产阶段。原因有二:一是军改后陆军单兵红外装备集中放量,二是红外制导在导弹等精确打击武器上的应用开始大规模普及。目前公司军品列装近10个产品,30余个项目在研。导弹导引头红外热像仪的配套型号、数量、市场份额国内第一。 2、预计公司未
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大立科技
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2020-12-30 09:25:19
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【天风轻工】喜临门拟剥离影视业务,看好估值修复!
【天风轻工】喜临门拟剥离影视业务,进一步聚焦家居优良赛道,看好估值修复! ------------ 2020.12.29喜临门发布公告称,拟将全资子公司司晟喜华视60%的股权以3.6亿元价格转让给岚越影视(原业务负责人周伟成出资占比99.97%的合伙企业)。意在剥离影视副业,战略聚焦家居优良赛道。标的整体估值5.9亿与净资产2.77亿和商誉3.43亿的合计6.2亿基本一致。 本次交易标的晟喜华视(前身绿城传媒)专业从事影视剧制作与发行。2015年5月,喜临门以7.2亿元收购100%股权,拟通过文
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喜临门
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2020-12-30 09:24:13
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15价肺炎疫苗进入临床三期【东吴医药】智飞生物
15价肺炎疫苗进入临床三期,自主板块研发持续兑现,代理谈判落地后业绩确定高增长,新冠疫苗即将贡献业绩,继续重点推荐!!!【东吴医药】智飞生物(300122)动态点评 【事件】 公司发布公告,其15价肺炎结合疫苗已完成Ⅲ期临床试验准备工作,开始受试者入组,正式进入Ⅲ期临床试验。 【简评】 公司15价肺炎结合疫苗涵盖亚洲地区检出率最高的15种血清型(相比13价价多出2/12F两种亚型),符合国内的优势血清型分布。根据其三期临床方案(CTR20200799),计划入组1950人,受试者年龄段6周至3岁
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智飞生物
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2020-12-30 09:23:00
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【长江电新】福莱特业绩预告点评
【长江电新】福莱特业绩预告点评
有道云笔记
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福莱特
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2020-12-29 09:14:10
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天风军工深度路演
天风军工深度路演
天风军工深度路演.docx
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洪都航空
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2020-12-29 09:12:12
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【西部证券】动保行业专家会议
【西部证券】动保行业专家会议
有道云笔记
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新希望
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2020-12-29 09:11:36
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【东吴电新】Q1排产超预期,电动车迎来最强景气度
观点重申: 最强景气度,Q1排产超预期:产业链1月排产环延续12月满产状态,2月春节微降,3月恢复,Q1行业排产预计环比仅下滑10%以内,大超预期,同比150-200%增长,往年一般Q1环比下降30%左右,节后行业新产能释放,Q2排产将进一步向上。且Q1大众ID4、特斯拉Model Y等爆款车型将上市,有望进一步推升行业景气度。 全面上修20-21年销量预期:上修20年中国销量至133万辆,+10%;上修欧洲市场至120万辆,大增122%;21年预计全球电动车销量有望达到460万辆,同比
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宁德时代
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2020-12-29 09:10:46
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安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议 20201227
安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议 20201227
有道云笔记
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比亚迪
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重磅深度!【东吴电新】固德威:组串新贵,储能龙头
光伏并网+储能逆变器双料龙头:全球看,公司逆变器市占率3%(TOP10),户用储能市占率15%(TOP1)。重研发强创新,组串式产品56种紧跟需求;品牌强( 国内小组串可融资性TOP3)+渠道广(覆盖80+国家)+售后健全(3小时服务圈),海外能力不断强化;公司专注小组串(毛利率40%+),全球化(毛利率外销49%,内销25%),盈利能力强。 中国龙头加速出海,组串崛起:1)国内逆变器质优价廉(单价低30-50%),19年国内企业海外份额在55%(按GW),20年预计60%+,未来80%+,出口
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固德威
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2020-12-30 10:18:41
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【天风电新】派能科技纪要总结
——————————— 2017年开始公司基本每年翻番成长,19年收入超过8亿,利润接近1.5个亿。2020年预计销售收入12亿,净利润3亿。 储能规模:18年以前整体体量不大,预计2018-2023年储能年复合增速50%。2020年行业大概13GWh,预计两三年之后超过30GWh。 竞争优势:1)10年技术积累。2)C端获取客户能力。3)储能产品高性能。4)海外有很好的品牌力。 2020H1平均单价、毛利率上升原因:受限于产能,国际交付占比上升,自主品牌占比上升。 欧洲:用电价格高, FIT逐
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派能科技
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【兴证社服&零售·餐饮】广州酒家跟踪点评
【兴证社服&零售·餐饮】广州酒家跟踪点评:餐饮业务高性价比引入优质合作方,助力餐饮业务拓展及省外品牌打造 公司公告全资子公司陶陶居增资扩股引入食尚雅园,摘牌价为2.26亿元,增资完成后食尚雅园持有陶陶居45%股权,同时,陶陶居以1.8亿元收购食尚雅园持有海越公司100%股权,海越公司旗下持有在广州经营多年的6家“陶陶居”品牌餐饮授权门店。 本次陶陶居引入战投食尚雅园与“陶陶居”品牌运营方食尚国味为同一实控人,估值较19年收购时估值2亿元增值1.5倍,凸显陶陶居品牌价值及公司与食尚雅园合作中具备强
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从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发
从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发:特斯拉与雅化锁定了未来五年合计10万吨碳酸锂需求 今晚雅化集团公告,与特斯拉签订了总计6.3-8.8亿美元的五年氢氧化锂销售合同,按照现在的氢氧化锂价格相当于10万吨级别的销量,从这个合同中,我们应该看到什么? 1、需求的爆发,而且是超级爆发:2019年氢氧化锂需求全球合计约为10万吨左右,目前特斯拉一家需求量约为3万吨左右,供货方主要是LIVENT、雅宝和赣锋,赣锋占比应该是超过40%市场份额(包括直接给LG和特斯拉的),雅化未来每年的供货量预计在2万吨
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雅化集团
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【大利好!雅化集团进入Tesla供应链】20201229
2020年12月29日,四川雅化公告与美国特斯拉签订电池级氢氧化锂供货合同,约定从2021年起至2025年,Tesla向雅安锂业采购价值总计6.3亿美元~8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。 点评:①Tesla的采购订单,叠加电车需求拉动,让雅化2021年产销量有望直接翻倍+,且海外氢氧化锂较国内仍有20%-40%的溢价,边际改善雅化的经营和业绩。②雅化进入Tesla供应链后,证明其氢氧化锂品质达到全球一线水准,为未来进入日韩电池和顶级电动车供应链做好铺垫,目前雅化集团综合产能合计4.3万吨,另准
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【信创最新进展:多家代表性企业计划3-4年内完成】
东吴计算机:【行业信创最新最详实进展:多家代表性企业计划3-4年内完成】 根据最新的统信、麒麟生态大会内容,我们总结行业信创最新进展如下: 中国人寿财险:希望用2-3年的时间来完成信创工作:2020年已经实现了公文系统的信创改造工作;2021年,计划实现一般信息系统的改造;2022年-2023年,计划实现关键核心内容系统的改造。 建设银行:2020年11月15日起信用卡系统并行运行于“鲲鹏服务器+麒麟V10+高斯数据库”及“IBM Main Frame+zOS+DB2”体系上,目前运行正常,等待
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汇顶科技调涨部分产品价格简评
事件: 根据CINNO等机构信息,汇顶科技今日发布产品涨价通知函,自2021年1月1日0时起,将GT9系列所有产品美金价格在现行价格基础上统一上调30%。 点评: GT9系列主要是触控类芯片,指纹相关产品价格目前正常。公司今日调涨的GT9系列主要为触控类芯片(2019年收入10亿,占比16%),指纹类芯片(占比84%)目前价格稳定。根据我们理解,(1)调价行为只是针对部分客户(主要为非手机客户)的动态策略,属于公司经营中的正常行为,但整体定价仍然注重和战略客户的长期合作关系;(2)公司产品定价主
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【华西军工】大立科技军品订单点评
大立科技今日披露与某一客户签订的两份军品订货合同,合计1.04亿元,占2019年营业收入的19.52%。此前公司在11月16日也披露了1.59亿元军品合同。 1、公司在08-17年间斥巨资投入军品研发。从2018年开始,军品订单明显增加,公司前期跟踪研制的型号顺利进入批产阶段。原因有二:一是军改后陆军单兵红外装备集中放量,二是红外制导在导弹等精确打击武器上的应用开始大规模普及。目前公司军品列装近10个产品,30余个项目在研。导弹导引头红外热像仪的配套型号、数量、市场份额国内第一。 2、预计公司未
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【天风轻工】喜临门拟剥离影视业务,看好估值修复!
【天风轻工】喜临门拟剥离影视业务,进一步聚焦家居优良赛道,看好估值修复! ------------ 2020.12.29喜临门发布公告称,拟将全资子公司司晟喜华视60%的股权以3.6亿元价格转让给岚越影视(原业务负责人周伟成出资占比99.97%的合伙企业)。意在剥离影视副业,战略聚焦家居优良赛道。标的整体估值5.9亿与净资产2.77亿和商誉3.43亿的合计6.2亿基本一致。 本次交易标的晟喜华视(前身绿城传媒)专业从事影视剧制作与发行。2015年5月,喜临门以7.2亿元收购100%股权,拟通过文
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2020-12-30 09:24:13
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15价肺炎疫苗进入临床三期【东吴医药】智飞生物
15价肺炎疫苗进入临床三期,自主板块研发持续兑现,代理谈判落地后业绩确定高增长,新冠疫苗即将贡献业绩,继续重点推荐!!!【东吴医药】智飞生物(300122)动态点评 【事件】 公司发布公告,其15价肺炎结合疫苗已完成Ⅲ期临床试验准备工作,开始受试者入组,正式进入Ⅲ期临床试验。 【简评】 公司15价肺炎结合疫苗涵盖亚洲地区检出率最高的15种血清型(相比13价价多出2/12F两种亚型),符合国内的优势血清型分布。根据其三期临床方案(CTR20200799),计划入组1950人,受试者年龄段6周至3岁
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2020-12-30 09:23:00
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【长江电新】福莱特业绩预告点评
【长江电新】福莱特业绩预告点评
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2020-12-29 09:14:10
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天风军工深度路演
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2020-12-29 09:12:12
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【西部证券】动保行业专家会议
【西部证券】动保行业专家会议
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【东吴电新】Q1排产超预期,电动车迎来最强景气度
观点重申: 最强景气度,Q1排产超预期:产业链1月排产环延续12月满产状态,2月春节微降,3月恢复,Q1行业排产预计环比仅下滑10%以内,大超预期,同比150-200%增长,往年一般Q1环比下降30%左右,节后行业新产能释放,Q2排产将进一步向上。且Q1大众ID4、特斯拉Model Y等爆款车型将上市,有望进一步推升行业景气度。 全面上修20-21年销量预期:上修20年中国销量至133万辆,+10%;上修欧洲市场至120万辆,大增122%;21年预计全球电动车销量有望达到460万辆,同比
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2020-12-29 09:10:46
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安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议 20201227
安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议 20201227
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重磅深度!【东吴电新】固德威:组串新贵,储能龙头
光伏并网+储能逆变器双料龙头:全球看,公司逆变器市占率3%(TOP10),户用储能市占率15%(TOP1)。重研发强创新,组串式产品56种紧跟需求;品牌强( 国内小组串可融资性TOP3)+渠道广(覆盖80+国家)+售后健全(3小时服务圈),海外能力不断强化;公司专注小组串(毛利率40%+),全球化(毛利率外销49%,内销25%),盈利能力强。 中国龙头加速出海,组串崛起:1)国内逆变器质优价廉(单价低30-50%),19年国内企业海外份额在55%(按GW),20年预计60%+,未来80%+,出口
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【兴证社服&零售·餐饮】广州酒家跟踪点评
【兴证社服&零售·餐饮】广州酒家跟踪点评:餐饮业务高性价比引入优质合作方,助力餐饮业务拓展及省外品牌打造 公司公告全资子公司陶陶居增资扩股引入食尚雅园,摘牌价为2.26亿元,增资完成后食尚雅园持有陶陶居45%股权,同时,陶陶居以1.8亿元收购食尚雅园持有海越公司100%股权,海越公司旗下持有在广州经营多年的6家“陶陶居”品牌餐饮授权门店。 本次陶陶居引入战投食尚雅园与“陶陶居”品牌运营方食尚国味为同一实控人,估值较19年收购时估值2亿元增值1.5倍,凸显陶陶居品牌价值及公司与食尚雅园合作中具备强
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2020-12-30 09:51:13
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从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发
从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发:特斯拉与雅化锁定了未来五年合计10万吨碳酸锂需求 今晚雅化集团公告,与特斯拉签订了总计6.3-8.8亿美元的五年氢氧化锂销售合同,按照现在的氢氧化锂价格相当于10万吨级别的销量,从这个合同中,我们应该看到什么? 1、需求的爆发,而且是超级爆发:2019年氢氧化锂需求全球合计约为10万吨左右,目前特斯拉一家需求量约为3万吨左右,供货方主要是LIVENT、雅宝和赣锋,赣锋占比应该是超过40%市场份额(包括直接给LG和特斯拉的),雅化未来每年的供货量预计在2万吨
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【大利好!雅化集团进入Tesla供应链】20201229
2020年12月29日,四川雅化公告与美国特斯拉签订电池级氢氧化锂供货合同,约定从2021年起至2025年,Tesla向雅安锂业采购价值总计6.3亿美元~8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。 点评:①Tesla的采购订单,叠加电车需求拉动,让雅化2021年产销量有望直接翻倍+,且海外氢氧化锂较国内仍有20%-40%的溢价,边际改善雅化的经营和业绩。②雅化进入Tesla供应链后,证明其氢氧化锂品质达到全球一线水准,为未来进入日韩电池和顶级电动车供应链做好铺垫,目前雅化集团综合产能合计4.3万吨,另准
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雅化集团
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2020-12-30 09:28:43
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【信创最新进展:多家代表性企业计划3-4年内完成】
东吴计算机:【行业信创最新最详实进展:多家代表性企业计划3-4年内完成】 根据最新的统信、麒麟生态大会内容,我们总结行业信创最新进展如下: 中国人寿财险:希望用2-3年的时间来完成信创工作:2020年已经实现了公文系统的信创改造工作;2021年,计划实现一般信息系统的改造;2022年-2023年,计划实现关键核心内容系统的改造。 建设银行:2020年11月15日起信用卡系统并行运行于“鲲鹏服务器+麒麟V10+高斯数据库”及“IBM Main Frame+zOS+DB2”体系上,目前运行正常,等待
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中国长城
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汇顶科技调涨部分产品价格简评
事件: 根据CINNO等机构信息,汇顶科技今日发布产品涨价通知函,自2021年1月1日0时起,将GT9系列所有产品美金价格在现行价格基础上统一上调30%。 点评: GT9系列主要是触控类芯片,指纹相关产品价格目前正常。公司今日调涨的GT9系列主要为触控类芯片(2019年收入10亿,占比16%),指纹类芯片(占比84%)目前价格稳定。根据我们理解,(1)调价行为只是针对部分客户(主要为非手机客户)的动态策略,属于公司经营中的正常行为,但整体定价仍然注重和战略客户的长期合作关系;(2)公司产品定价主
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汇顶科技
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【华西军工】大立科技军品订单点评
大立科技今日披露与某一客户签订的两份军品订货合同,合计1.04亿元,占2019年营业收入的19.52%。此前公司在11月16日也披露了1.59亿元军品合同。 1、公司在08-17年间斥巨资投入军品研发。从2018年开始,军品订单明显增加,公司前期跟踪研制的型号顺利进入批产阶段。原因有二:一是军改后陆军单兵红外装备集中放量,二是红外制导在导弹等精确打击武器上的应用开始大规模普及。目前公司军品列装近10个产品,30余个项目在研。导弹导引头红外热像仪的配套型号、数量、市场份额国内第一。 2、预计公司未
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【天风轻工】喜临门拟剥离影视业务,看好估值修复!
【天风轻工】喜临门拟剥离影视业务,进一步聚焦家居优良赛道,看好估值修复! ------------ 2020.12.29喜临门发布公告称,拟将全资子公司司晟喜华视60%的股权以3.6亿元价格转让给岚越影视(原业务负责人周伟成出资占比99.97%的合伙企业)。意在剥离影视副业,战略聚焦家居优良赛道。标的整体估值5.9亿与净资产2.77亿和商誉3.43亿的合计6.2亿基本一致。 本次交易标的晟喜华视(前身绿城传媒)专业从事影视剧制作与发行。2015年5月,喜临门以7.2亿元收购100%股权,拟通过文
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喜临门
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15价肺炎疫苗进入临床三期【东吴医药】智飞生物
15价肺炎疫苗进入临床三期,自主板块研发持续兑现,代理谈判落地后业绩确定高增长,新冠疫苗即将贡献业绩,继续重点推荐!!!【东吴医药】智飞生物(300122)动态点评 【事件】 公司发布公告,其15价肺炎结合疫苗已完成Ⅲ期临床试验准备工作,开始受试者入组,正式进入Ⅲ期临床试验。 【简评】 公司15价肺炎结合疫苗涵盖亚洲地区检出率最高的15种血清型(相比13价价多出2/12F两种亚型),符合国内的优势血清型分布。根据其三期临床方案(CTR20200799),计划入组1950人,受试者年龄段6周至3岁
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智飞生物
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【长江电新】福莱特业绩预告点评
【长江电新】福莱特业绩预告点评
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天风军工深度路演
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【西部证券】动保行业专家会议
【西部证券】动保行业专家会议
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【东吴电新】Q1排产超预期,电动车迎来最强景气度
观点重申: 最强景气度,Q1排产超预期:产业链1月排产环延续12月满产状态,2月春节微降,3月恢复,Q1行业排产预计环比仅下滑10%以内,大超预期,同比150-200%增长,往年一般Q1环比下降30%左右,节后行业新产能释放,Q2排产将进一步向上。且Q1大众ID4、特斯拉Model Y等爆款车型将上市,有望进一步推升行业景气度。 全面上修20-21年销量预期:上修20年中国销量至133万辆,+10%;上修欧洲市场至120万辆,大增122%;21年预计全球电动车销量有望达到460万辆,同比
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宁德时代
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安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议 20201227
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重磅深度!【东吴电新】固德威:组串新贵,储能龙头
光伏并网+储能逆变器双料龙头:全球看,公司逆变器市占率3%(TOP10),户用储能市占率15%(TOP1)。重研发强创新,组串式产品56种紧跟需求;品牌强( 国内小组串可融资性TOP3)+渠道广(覆盖80+国家)+售后健全(3小时服务圈),海外能力不断强化;公司专注小组串(毛利率40%+),全球化(毛利率外销49%,内销25%),盈利能力强。 中国龙头加速出海,组串崛起:1)国内逆变器质优价廉(单价低30-50%),19年国内企业海外份额在55%(按GW),20年预计60%+,未来80%+,出口
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固德威
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【天风电新】派能科技纪要总结
——————————— 2017年开始公司基本每年翻番成长,19年收入超过8亿,利润接近1.5个亿。2020年预计销售收入12亿,净利润3亿。 储能规模:18年以前整体体量不大,预计2018-2023年储能年复合增速50%。2020年行业大概13GWh,预计两三年之后超过30GWh。 竞争优势:1)10年技术积累。2)C端获取客户能力。3)储能产品高性能。4)海外有很好的品牌力。 2020H1平均单价、毛利率上升原因:受限于产能,国际交付占比上升,自主品牌占比上升。 欧洲:用电价格高, FIT逐
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派能科技
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【兴证社服&零售·餐饮】广州酒家跟踪点评
【兴证社服&零售·餐饮】广州酒家跟踪点评:餐饮业务高性价比引入优质合作方,助力餐饮业务拓展及省外品牌打造 公司公告全资子公司陶陶居增资扩股引入食尚雅园,摘牌价为2.26亿元,增资完成后食尚雅园持有陶陶居45%股权,同时,陶陶居以1.8亿元收购食尚雅园持有海越公司100%股权,海越公司旗下持有在广州经营多年的6家“陶陶居”品牌餐饮授权门店。 本次陶陶居引入战投食尚雅园与“陶陶居”品牌运营方食尚国味为同一实控人,估值较19年收购时估值2亿元增值1.5倍,凸显陶陶居品牌价值及公司与食尚雅园合作中具备强
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广州酒家
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从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发
从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发:特斯拉与雅化锁定了未来五年合计10万吨碳酸锂需求 今晚雅化集团公告,与特斯拉签订了总计6.3-8.8亿美元的五年氢氧化锂销售合同,按照现在的氢氧化锂价格相当于10万吨级别的销量,从这个合同中,我们应该看到什么? 1、需求的爆发,而且是超级爆发:2019年氢氧化锂需求全球合计约为10万吨左右,目前特斯拉一家需求量约为3万吨左右,供货方主要是LIVENT、雅宝和赣锋,赣锋占比应该是超过40%市场份额(包括直接给LG和特斯拉的),雅化未来每年的供货量预计在2万吨
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雅化集团
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【大利好!雅化集团进入Tesla供应链】20201229
2020年12月29日,四川雅化公告与美国特斯拉签订电池级氢氧化锂供货合同,约定从2021年起至2025年,Tesla向雅安锂业采购价值总计6.3亿美元~8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。 点评:①Tesla的采购订单,叠加电车需求拉动,让雅化2021年产销量有望直接翻倍+,且海外氢氧化锂较国内仍有20%-40%的溢价,边际改善雅化的经营和业绩。②雅化进入Tesla供应链后,证明其氢氧化锂品质达到全球一线水准,为未来进入日韩电池和顶级电动车供应链做好铺垫,目前雅化集团综合产能合计4.3万吨,另准
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【信创最新进展:多家代表性企业计划3-4年内完成】
东吴计算机:【行业信创最新最详实进展:多家代表性企业计划3-4年内完成】 根据最新的统信、麒麟生态大会内容,我们总结行业信创最新进展如下: 中国人寿财险:希望用2-3年的时间来完成信创工作:2020年已经实现了公文系统的信创改造工作;2021年,计划实现一般信息系统的改造;2022年-2023年,计划实现关键核心内容系统的改造。 建设银行:2020年11月15日起信用卡系统并行运行于“鲲鹏服务器+麒麟V10+高斯数据库”及“IBM Main Frame+zOS+DB2”体系上,目前运行正常,等待
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汇顶科技调涨部分产品价格简评
事件: 根据CINNO等机构信息,汇顶科技今日发布产品涨价通知函,自2021年1月1日0时起,将GT9系列所有产品美金价格在现行价格基础上统一上调30%。 点评: GT9系列主要是触控类芯片,指纹相关产品价格目前正常。公司今日调涨的GT9系列主要为触控类芯片(2019年收入10亿,占比16%),指纹类芯片(占比84%)目前价格稳定。根据我们理解,(1)调价行为只是针对部分客户(主要为非手机客户)的动态策略,属于公司经营中的正常行为,但整体定价仍然注重和战略客户的长期合作关系;(2)公司产品定价主
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【华西军工】大立科技军品订单点评
大立科技今日披露与某一客户签订的两份军品订货合同,合计1.04亿元,占2019年营业收入的19.52%。此前公司在11月16日也披露了1.59亿元军品合同。 1、公司在08-17年间斥巨资投入军品研发。从2018年开始,军品订单明显增加,公司前期跟踪研制的型号顺利进入批产阶段。原因有二:一是军改后陆军单兵红外装备集中放量,二是红外制导在导弹等精确打击武器上的应用开始大规模普及。目前公司军品列装近10个产品,30余个项目在研。导弹导引头红外热像仪的配套型号、数量、市场份额国内第一。 2、预计公司未
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【天风轻工】喜临门拟剥离影视业务,看好估值修复!
【天风轻工】喜临门拟剥离影视业务,进一步聚焦家居优良赛道,看好估值修复! ------------ 2020.12.29喜临门发布公告称,拟将全资子公司司晟喜华视60%的股权以3.6亿元价格转让给岚越影视(原业务负责人周伟成出资占比99.97%的合伙企业)。意在剥离影视副业,战略聚焦家居优良赛道。标的整体估值5.9亿与净资产2.77亿和商誉3.43亿的合计6.2亿基本一致。 本次交易标的晟喜华视(前身绿城传媒)专业从事影视剧制作与发行。2015年5月,喜临门以7.2亿元收购100%股权,拟通过文
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15价肺炎疫苗进入临床三期【东吴医药】智飞生物
15价肺炎疫苗进入临床三期,自主板块研发持续兑现,代理谈判落地后业绩确定高增长,新冠疫苗即将贡献业绩,继续重点推荐!!!【东吴医药】智飞生物(300122)动态点评 【事件】 公司发布公告,其15价肺炎结合疫苗已完成Ⅲ期临床试验准备工作,开始受试者入组,正式进入Ⅲ期临床试验。 【简评】 公司15价肺炎结合疫苗涵盖亚洲地区检出率最高的15种血清型(相比13价价多出2/12F两种亚型),符合国内的优势血清型分布。根据其三期临床方案(CTR20200799),计划入组1950人,受试者年龄段6周至3岁
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【长江电新】福莱特业绩预告点评
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天风军工深度路演
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【西部证券】动保行业专家会议
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【东吴电新】Q1排产超预期,电动车迎来最强景气度
观点重申: 最强景气度,Q1排产超预期:产业链1月排产环延续12月满产状态,2月春节微降,3月恢复,Q1行业排产预计环比仅下滑10%以内,大超预期,同比150-200%增长,往年一般Q1环比下降30%左右,节后行业新产能释放,Q2排产将进一步向上。且Q1大众ID4、特斯拉Model Y等爆款车型将上市,有望进一步推升行业景气度。 全面上修20-21年销量预期:上修20年中国销量至133万辆,+10%;上修欧洲市场至120万辆,大增122%;21年预计全球电动车销量有望达到460万辆,同比
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安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议 20201227
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重磅深度!【东吴电新】固德威:组串新贵,储能龙头
光伏并网+储能逆变器双料龙头:全球看,公司逆变器市占率3%(TOP10),户用储能市占率15%(TOP1)。重研发强创新,组串式产品56种紧跟需求;品牌强( 国内小组串可融资性TOP3)+渠道广(覆盖80+国家)+售后健全(3小时服务圈),海外能力不断强化;公司专注小组串(毛利率40%+),全球化(毛利率外销49%,内销25%),盈利能力强。 中国龙头加速出海,组串崛起:1)国内逆变器质优价廉(单价低30-50%),19年国内企业海外份额在55%(按GW),20年预计60%+,未来80%+,出口
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【天风电新】派能科技纪要总结
——————————— 2017年开始公司基本每年翻番成长,19年收入超过8亿,利润接近1.5个亿。2020年预计销售收入12亿,净利润3亿。 储能规模:18年以前整体体量不大,预计2018-2023年储能年复合增速50%。2020年行业大概13GWh,预计两三年之后超过30GWh。 竞争优势:1)10年技术积累。2)C端获取客户能力。3)储能产品高性能。4)海外有很好的品牌力。 2020H1平均单价、毛利率上升原因:受限于产能,国际交付占比上升,自主品牌占比上升。 欧洲:用电价格高, FIT逐
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【兴证社服&零售·餐饮】广州酒家跟踪点评
【兴证社服&零售·餐饮】广州酒家跟踪点评:餐饮业务高性价比引入优质合作方,助力餐饮业务拓展及省外品牌打造 公司公告全资子公司陶陶居增资扩股引入食尚雅园,摘牌价为2.26亿元,增资完成后食尚雅园持有陶陶居45%股权,同时,陶陶居以1.8亿元收购食尚雅园持有海越公司100%股权,海越公司旗下持有在广州经营多年的6家“陶陶居”品牌餐饮授权门店。 本次陶陶居引入战投食尚雅园与“陶陶居”品牌运营方食尚国味为同一实控人,估值较19年收购时估值2亿元增值1.5倍,凸显陶陶居品牌价值及公司与食尚雅园合作中具备强
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从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发
从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发:特斯拉与雅化锁定了未来五年合计10万吨碳酸锂需求 今晚雅化集团公告,与特斯拉签订了总计6.3-8.8亿美元的五年氢氧化锂销售合同,按照现在的氢氧化锂价格相当于10万吨级别的销量,从这个合同中,我们应该看到什么? 1、需求的爆发,而且是超级爆发:2019年氢氧化锂需求全球合计约为10万吨左右,目前特斯拉一家需求量约为3万吨左右,供货方主要是LIVENT、雅宝和赣锋,赣锋占比应该是超过40%市场份额(包括直接给LG和特斯拉的),雅化未来每年的供货量预计在2万吨
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【大利好!雅化集团进入Tesla供应链】20201229
2020年12月29日,四川雅化公告与美国特斯拉签订电池级氢氧化锂供货合同,约定从2021年起至2025年,Tesla向雅安锂业采购价值总计6.3亿美元~8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。 点评:①Tesla的采购订单,叠加电车需求拉动,让雅化2021年产销量有望直接翻倍+,且海外氢氧化锂较国内仍有20%-40%的溢价,边际改善雅化的经营和业绩。②雅化进入Tesla供应链后,证明其氢氧化锂品质达到全球一线水准,为未来进入日韩电池和顶级电动车供应链做好铺垫,目前雅化集团综合产能合计4.3万吨,另准
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【信创最新进展:多家代表性企业计划3-4年内完成】
东吴计算机:【行业信创最新最详实进展:多家代表性企业计划3-4年内完成】 根据最新的统信、麒麟生态大会内容,我们总结行业信创最新进展如下: 中国人寿财险:希望用2-3年的时间来完成信创工作:2020年已经实现了公文系统的信创改造工作;2021年,计划实现一般信息系统的改造;2022年-2023年,计划实现关键核心内容系统的改造。 建设银行:2020年11月15日起信用卡系统并行运行于“鲲鹏服务器+麒麟V10+高斯数据库”及“IBM Main Frame+zOS+DB2”体系上,目前运行正常,等待
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汇顶科技调涨部分产品价格简评
事件: 根据CINNO等机构信息,汇顶科技今日发布产品涨价通知函,自2021年1月1日0时起,将GT9系列所有产品美金价格在现行价格基础上统一上调30%。 点评: GT9系列主要是触控类芯片,指纹相关产品价格目前正常。公司今日调涨的GT9系列主要为触控类芯片(2019年收入10亿,占比16%),指纹类芯片(占比84%)目前价格稳定。根据我们理解,(1)调价行为只是针对部分客户(主要为非手机客户)的动态策略,属于公司经营中的正常行为,但整体定价仍然注重和战略客户的长期合作关系;(2)公司产品定价主
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【华西军工】大立科技军品订单点评
大立科技今日披露与某一客户签订的两份军品订货合同,合计1.04亿元,占2019年营业收入的19.52%。此前公司在11月16日也披露了1.59亿元军品合同。 1、公司在08-17年间斥巨资投入军品研发。从2018年开始,军品订单明显增加,公司前期跟踪研制的型号顺利进入批产阶段。原因有二:一是军改后陆军单兵红外装备集中放量,二是红外制导在导弹等精确打击武器上的应用开始大规模普及。目前公司军品列装近10个产品,30余个项目在研。导弹导引头红外热像仪的配套型号、数量、市场份额国内第一。 2、预计公司未
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【天风轻工】喜临门拟剥离影视业务,看好估值修复!
【天风轻工】喜临门拟剥离影视业务,进一步聚焦家居优良赛道,看好估值修复! ------------ 2020.12.29喜临门发布公告称,拟将全资子公司司晟喜华视60%的股权以3.6亿元价格转让给岚越影视(原业务负责人周伟成出资占比99.97%的合伙企业)。意在剥离影视副业,战略聚焦家居优良赛道。标的整体估值5.9亿与净资产2.77亿和商誉3.43亿的合计6.2亿基本一致。 本次交易标的晟喜华视(前身绿城传媒)专业从事影视剧制作与发行。2015年5月,喜临门以7.2亿元收购100%股权,拟通过文
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15价肺炎疫苗进入临床三期【东吴医药】智飞生物
15价肺炎疫苗进入临床三期,自主板块研发持续兑现,代理谈判落地后业绩确定高增长,新冠疫苗即将贡献业绩,继续重点推荐!!!【东吴医药】智飞生物(300122)动态点评 【事件】 公司发布公告,其15价肺炎结合疫苗已完成Ⅲ期临床试验准备工作,开始受试者入组,正式进入Ⅲ期临床试验。 【简评】 公司15价肺炎结合疫苗涵盖亚洲地区检出率最高的15种血清型(相比13价价多出2/12F两种亚型),符合国内的优势血清型分布。根据其三期临床方案(CTR20200799),计划入组1950人,受试者年龄段6周至3岁
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智飞生物
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2020-12-30 09:23:00
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【长江电新】福莱特业绩预告点评
【长江电新】福莱特业绩预告点评
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天风军工深度路演
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洪都航空
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【西部证券】动保行业专家会议
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【东吴电新】Q1排产超预期,电动车迎来最强景气度
观点重申: 最强景气度,Q1排产超预期:产业链1月排产环延续12月满产状态,2月春节微降,3月恢复,Q1行业排产预计环比仅下滑10%以内,大超预期,同比150-200%增长,往年一般Q1环比下降30%左右,节后行业新产能释放,Q2排产将进一步向上。且Q1大众ID4、特斯拉Model Y等爆款车型将上市,有望进一步推升行业景气度。 全面上修20-21年销量预期:上修20年中国销量至133万辆,+10%;上修欧洲市场至120万辆,大增122%;21年预计全球电动车销量有望达到460万辆,同比
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宁德时代
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安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议 20201227
安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议 20201227
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