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赠人玫瑰,手有余香。
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2021-09-12 10:28:39
中颖电子震荡市下低估值高增长标的
中颖电子底部重点推荐,震荡市下低估值高增长标的 🌟MCU:公司在家电领域新推出ARM cortex-M3 内核产品,目前已经有客户进行项目开发设计。车载类应用预计在今年底明年初开始流片,未来公司有望把产品线导入到汽车领域。 🌟锂电池管理芯片:公司在品牌手机及TWS实现量产,在笔记本电脑的应用上得到品牌大厂的认可和采用;储能领域还有光伏储能、基站储能,目前主要用在家庭储能;目前各项应用正处于国产替代、市占份额扩充的成长期。 🌟OLED显示驱动芯片:随著国产AMOLED屏产业的生产技术日趋成熟
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中颖电子
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2021-09-12 10:27:17
不锈钢期货价格重回2万大关,太钢不锈
不锈钢期货价格重回2万大关,太钢不锈——确定性量价齐升,800e+市值目标!! ‼️ “量”增逻辑确定性增加 ❗️ 双碳背景下,钢厂已开启实质性减产,近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化,有量增长逻辑公司实属难得。 ❗️ 按照公司产能规划,三年翻两番,不锈钢市占提升至40%,主要通过兼并重组、海外布局等方式。第一步,23年末,不锈钢规模1500万吨,太钢20年不锈钢产量419万吨,要实现三年翻两番;第二步,“十四五”末,不锈钢规模1800万吨,镍、铬资源自
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太钢不锈
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2021-09-12 10:26:26
景嘉微观点重申
【景嘉微观点重申】 1⃣国内GPU市场高速增长,国产化率几乎为零。GPU被广泛用于游戏,高清显示,元宇宙,数据中心,车联网等领域,下游需求旺盛。2020年全球GPU市场价值为254.1亿美元,年平均增速高达32.82%。我们估算2020年中国大陆的独立GPU市场规模为47.39亿美元,2027年市场规模超过341亿美元。 2⃣国内唯一大规模商业化生产的GPU公司。公司2018年推出的7系产品已经获得党政信创市场认可,今年市占率接近100%,出货量有望达到300万片,芯片业务收入可达6亿元以上,同
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景嘉微
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2021-09-12 10:25:29
药机行业基本面延续高景气
药机行业基本面延续高景气,订单充沛无需担心下滑风险 🌟近期制药装备相关公司回调较多,市场担忧订单快速下滑产生恐慌情绪,经与各公司沟通,我们认为行业仍然延续高景气,订单较为充沛,行业技术升级+国产替代+国际化拓展逻辑持续兑现,继续强烈推荐 🌟以下是我们的药机行业差异化观点: ✨1)前瞻性提出药机行业进入战略增量机遇阶段,行业周期属性逐步褪去,短期在新冠疫苗,中期在生物创新药及原料药CDMO大浪潮,长期在中国药机出口市场打开的多重战略机遇带动下,迎来长周期增量发展黄金时代。 ✨2)研发决定未来,
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东富龙
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2021-09-12 10:23:46
安防:政府端需求景气度持续
安防:政府端需求景气度持续,环境保护、智慧工地等细分应用加速落地。后疫情时代国内政府、商业、渠道及海外安防需求均迎来反弹,同时自2020年下半年以来,由于 安防芯片龙头海思受限番加全球晶圆产能紧张,安防芯片交货周期拉长影响下游终端出货 节奏,其中行业龙头海康威视与大华股份供应链资源更加丰富,同时前期已储备大量存货 在此背景下进一步实现份额整合。回顾2021年半年报,2021H1龙头厂商海康威视与大 华股份归母净利海增速分别为+40%/+20%。展望未来,其中:1)国内方面:2021年1-7 月整
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海康威视
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2021-09-12 10:22:21
半导体:持续重点推荐半导体国产化机会
半导体:持续重点推荐半导体国产化机会,关注AloT时代新技术布局。 --2021H1产业景气,缺货涨价背景下,相关公司业绩同比、环比均实现高速增长.2021上半年,包括MCU、电源管理、MOSFET与分立器件等芯片均出现明显缺货涨价交期延长的状况,晶圆代工、半导体设备、封测厂商订单饱满,在此背景下,部分半导体公司盈利能力大幅提升。同时,本土厂商迎来国产替代加速推进的发展机遇,H1业绩表现亮眼:如中芯国际(H1收入同比+22%,归母净利润同比+321%)、华虹半导体(H1收入同比+52%,归母净利
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北方华创
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2021-09-12 10:21:22
稀土投资逻辑
稀土投资逻辑:缅甸供给扰动加重,稀土价格有望稳中有进。8月下旬稀土主要产品价格同比上涨,环比小幅下跌,前期受到雨季和疫情影响,缅甸稀土供给岀现扰动,近期缅甸战事又起,供给扰动进一步加重,同时我国国家环保督察仍在持续,稀土传统需求旺季即将来临,供需基本面有望支撑稀土价格稳中有进,当前时点 建议重点关注下半年稀土指标情况。持续强调本轮稀土板块长牛的五大核心逻辑:1)流动性合理充裕;2)新能源等下游需求驱动,根据中国汽车工业协会数据,今年1-7月我国新能源汽车产销量分别为1504万辆和147.8万辆,
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中国稀土
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【民生电子|宏微科技】最被低估的IGBT新贵!
【民生电子|宏微科技】最被低估的IGBT新贵! 纯正IGBT设计公司 团队经验丰富:创始团队具有三四十年IGBT产业经验,核心技术骨干来自APT、英飞凌等,对标英飞凌第七代产品即将推出。 新能源国内领先地位:公司是目前国内唯一实现新能源领域IGBT量产的公司,H公司、阳光电源均为公司主力客户,未来两年在手订单爆发式增长! 电动车绑定T1 SiC将小批量出货:公司与下游T1深度合作,目前已定点多款车型,定位A级、B级车型,已批量出货。此外,SiC模块也已在车内定点,即将腾飞! 工控大客户助力长足发
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宏微科技
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和达科技调研要点,建议现价买入
和达科技调研要点,建议现价买入 我们今天组织了和达科技上市后的首次公开调研,董事长、董秘参与交流,调研要点如下: 1、水务信息化从单一系统、门户集成阶段正逐步走向智慧水务阶段,十四五期间,水十条、水价改革,都将对智慧水务的发展起到推动作用,尤其是水价改革,理顺了水务公司漏损防控系统建设的激励机制,奠定了未来几年需求高增的基础; 2、单从供水信息化角度,区县级水务公司软件需求1500-2000万,智慧硬件则至少1000万,全国3000多家水务公司,具备千亿级的需求体量,而排水信息化、水资源管理的需
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和达科技
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川恒股份:磷酸铁项目明确规划增至31万吨
【川恒股份】磷酸铁项目明确规划增至31万吨,产业龙头加快发展进程 公司发布公告,原于6月25日公告的10万吨/年磷酸铁备案项目由两期建设内容调整为一期同时进行,产能建设显著加快。另新增21万吨/年二水磷酸铁项目,明确产能规划增至31万吨,总投资4.97亿元,预计2022年年内建成投产。 🌟公司现有300万吨/年磷矿产能,规划产能总量超千万吨,作为拥有充足磷矿资源和完整磷化工产业链的磷化工行业龙头而言,拥有极为明显的资源优势和原料成本优势,在与一般企业的竞争过程中更容易脱颖而出。 🌟9月7日,
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川恒股份
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中国太保:太保家园养老服务体系发布会见闻与思考
【金融】中国太保:太保家园养老服务体系发布会见闻与思考 9月8日,中国太保于杭州召开太保家园养老服务体系发布会,发布太保家园养老服务体系 中国太保从2018年开始布局保险+健康+养老战略,推动保险服务和养老健康管理深度融合,从保险产品销售者向养老健康服务提供者角色转变。公司以太保家园为依托,创新颐养、康养、乐养三位一体的养老产品服务模式;以医养结合为核心,推动医、护、康、健深度融合,按照南北呼应、东西并进、全国连锁、全龄覆盖的发展思路。公司目前已在7个城市落地8个养老项目,累计开工63.68万平
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中国太保
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主要板块及标的更新:把握周期表,钠磷氟硅钙
【化工-周期】主要板块及标的更新:把握周期表,钠磷氟硅钙 鲁西化工:甲酸价格从8月初的3100元/吨涨至当前的6050元/吨,成为公司近期最耀眼的品种;四氯乙烯-R125持续上涨,CPL-PA6反弹,预计公司Q3单季度业绩有望18-20亿。 金禾实业:氯化亚砜主要自用为主,核心逻辑在于三氯蔗糖、安赛蜜受益于代糖的需求崛起,供给端的缓慢增加,价格开始底部反转。 电石:价格维持在5700以上,宁夏、陕西限产限电短期难以结束,近期PVC开始加速上涨,目前达到9800元/吨直奔万元大关,下游传导开始顺畅
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鲁西化工
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盛新锂能:掌握亚洲最优质锂矿,冶炼产能大步扩张
【强烈关注盛新锂能!!看至1000亿+ 翻倍空间】掌握亚洲最优质锂矿,冶炼产能大步扩张,有望跻身一线锂龙头 1. 上游资源布局充分,手握亚洲最佳锂矿,原料保障度高。1)公司目前在四川有3个矿权,一是业隆沟,每年可供1万吨LCE左右,目前在产;二是上半年刚入的木绒锂矿(参股10.2%),锂资源量达159万吨LCE,氧化锂品位高达1.63%,为现有国内锂矿最顶尖水平,而且还处在探矿阶段,实际储量可能远高于中报披露的64万吨Li2O;三是太阳河口,还在勘探,储量暂未确定,但找矿前景良好。2)和银河锂业
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盛新锂能
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氯碱化工:电石价格长期看涨,乙烯法PVC最大的受益股
氯碱化工(600618):电石价格长期看涨,乙烯法PVC最大的受益股,看4倍空间。 1. 电石价格长期看涨,成本驱动PVC价格历史新高。 受碳中和政策影响,电石价格从年初的3000元/吨上涨到目前接近6000元/吨,且政策限制电石新产能,能耗成本持续走高,电石的上涨是长期价值中枢的上移,而非周期波动。 PVC工艺主要来自电石法和乙烯法,其中电石法占80%的产能,因此电石价格上涨推动PVC价格上行,PVC价格从年初6000元/吨上涨到目前的9300元/吨,破历史新高,预计年内PVC价格冲破1万元/
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氯碱化工
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中国太保秋季线上策略会交流要点|兴证非银
[玫瑰]中国太保秋季线上策略会交流要点|兴证非银 1、二季度寿险增速较好,主要因公司开展两个月司庆专项产品促销活动,投放的针对重疾老客户升级产品销售良好所致。上半年价值率较低,原因有二:一是渠道结构变化,团险业务增速较个险更快;二是产品结构变化,重疾销售持续低迷。 2、三季度没有延续二季度的推动举措,增速较二季度有所回落,价值达成低于全年预算值,但增速符合预期。 3、七八月人力还有下滑,但是发展策略清晰,不看人头,看质量,往职业化、专业化、数字化方向发力,助力有产能人群收入提升。上半年MDRT超
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中国太保
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中颖电子震荡市下低估值高增长标的
中颖电子底部重点推荐,震荡市下低估值高增长标的 🌟MCU:公司在家电领域新推出ARM cortex-M3 内核产品,目前已经有客户进行项目开发设计。车载类应用预计在今年底明年初开始流片,未来公司有望把产品线导入到汽车领域。 🌟锂电池管理芯片:公司在品牌手机及TWS实现量产,在笔记本电脑的应用上得到品牌大厂的认可和采用;储能领域还有光伏储能、基站储能,目前主要用在家庭储能;目前各项应用正处于国产替代、市占份额扩充的成长期。 🌟OLED显示驱动芯片:随著国产AMOLED屏产业的生产技术日趋成熟
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不锈钢期货价格重回2万大关,太钢不锈
不锈钢期货价格重回2万大关,太钢不锈——确定性量价齐升,800e+市值目标!! ‼️ “量”增逻辑确定性增加 ❗️ 双碳背景下,钢厂已开启实质性减产,近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化,有量增长逻辑公司实属难得。 ❗️ 按照公司产能规划,三年翻两番,不锈钢市占提升至40%,主要通过兼并重组、海外布局等方式。第一步,23年末,不锈钢规模1500万吨,太钢20年不锈钢产量419万吨,要实现三年翻两番;第二步,“十四五”末,不锈钢规模1800万吨,镍、铬资源自
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景嘉微观点重申
【景嘉微观点重申】 1⃣国内GPU市场高速增长,国产化率几乎为零。GPU被广泛用于游戏,高清显示,元宇宙,数据中心,车联网等领域,下游需求旺盛。2020年全球GPU市场价值为254.1亿美元,年平均增速高达32.82%。我们估算2020年中国大陆的独立GPU市场规模为47.39亿美元,2027年市场规模超过341亿美元。 2⃣国内唯一大规模商业化生产的GPU公司。公司2018年推出的7系产品已经获得党政信创市场认可,今年市占率接近100%,出货量有望达到300万片,芯片业务收入可达6亿元以上,同
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景嘉微
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药机行业基本面延续高景气
药机行业基本面延续高景气,订单充沛无需担心下滑风险 🌟近期制药装备相关公司回调较多,市场担忧订单快速下滑产生恐慌情绪,经与各公司沟通,我们认为行业仍然延续高景气,订单较为充沛,行业技术升级+国产替代+国际化拓展逻辑持续兑现,继续强烈推荐 🌟以下是我们的药机行业差异化观点: ✨1)前瞻性提出药机行业进入战略增量机遇阶段,行业周期属性逐步褪去,短期在新冠疫苗,中期在生物创新药及原料药CDMO大浪潮,长期在中国药机出口市场打开的多重战略机遇带动下,迎来长周期增量发展黄金时代。 ✨2)研发决定未来,
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安防:政府端需求景气度持续
安防:政府端需求景气度持续,环境保护、智慧工地等细分应用加速落地。后疫情时代国内政府、商业、渠道及海外安防需求均迎来反弹,同时自2020年下半年以来,由于 安防芯片龙头海思受限番加全球晶圆产能紧张,安防芯片交货周期拉长影响下游终端出货 节奏,其中行业龙头海康威视与大华股份供应链资源更加丰富,同时前期已储备大量存货 在此背景下进一步实现份额整合。回顾2021年半年报,2021H1龙头厂商海康威视与大 华股份归母净利海增速分别为+40%/+20%。展望未来,其中:1)国内方面:2021年1-7 月整
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半导体:持续重点推荐半导体国产化机会
半导体:持续重点推荐半导体国产化机会,关注AloT时代新技术布局。 --2021H1产业景气,缺货涨价背景下,相关公司业绩同比、环比均实现高速增长.2021上半年,包括MCU、电源管理、MOSFET与分立器件等芯片均出现明显缺货涨价交期延长的状况,晶圆代工、半导体设备、封测厂商订单饱满,在此背景下,部分半导体公司盈利能力大幅提升。同时,本土厂商迎来国产替代加速推进的发展机遇,H1业绩表现亮眼:如中芯国际(H1收入同比+22%,归母净利润同比+321%)、华虹半导体(H1收入同比+52%,归母净利
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稀土投资逻辑
稀土投资逻辑:缅甸供给扰动加重,稀土价格有望稳中有进。8月下旬稀土主要产品价格同比上涨,环比小幅下跌,前期受到雨季和疫情影响,缅甸稀土供给岀现扰动,近期缅甸战事又起,供给扰动进一步加重,同时我国国家环保督察仍在持续,稀土传统需求旺季即将来临,供需基本面有望支撑稀土价格稳中有进,当前时点 建议重点关注下半年稀土指标情况。持续强调本轮稀土板块长牛的五大核心逻辑:1)流动性合理充裕;2)新能源等下游需求驱动,根据中国汽车工业协会数据,今年1-7月我国新能源汽车产销量分别为1504万辆和147.8万辆,
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【民生电子|宏微科技】最被低估的IGBT新贵!
【民生电子|宏微科技】最被低估的IGBT新贵! 纯正IGBT设计公司 团队经验丰富:创始团队具有三四十年IGBT产业经验,核心技术骨干来自APT、英飞凌等,对标英飞凌第七代产品即将推出。 新能源国内领先地位:公司是目前国内唯一实现新能源领域IGBT量产的公司,H公司、阳光电源均为公司主力客户,未来两年在手订单爆发式增长! 电动车绑定T1 SiC将小批量出货:公司与下游T1深度合作,目前已定点多款车型,定位A级、B级车型,已批量出货。此外,SiC模块也已在车内定点,即将腾飞! 工控大客户助力长足发
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和达科技调研要点,建议现价买入
和达科技调研要点,建议现价买入 我们今天组织了和达科技上市后的首次公开调研,董事长、董秘参与交流,调研要点如下: 1、水务信息化从单一系统、门户集成阶段正逐步走向智慧水务阶段,十四五期间,水十条、水价改革,都将对智慧水务的发展起到推动作用,尤其是水价改革,理顺了水务公司漏损防控系统建设的激励机制,奠定了未来几年需求高增的基础; 2、单从供水信息化角度,区县级水务公司软件需求1500-2000万,智慧硬件则至少1000万,全国3000多家水务公司,具备千亿级的需求体量,而排水信息化、水资源管理的需
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川恒股份:磷酸铁项目明确规划增至31万吨
【川恒股份】磷酸铁项目明确规划增至31万吨,产业龙头加快发展进程 公司发布公告,原于6月25日公告的10万吨/年磷酸铁备案项目由两期建设内容调整为一期同时进行,产能建设显著加快。另新增21万吨/年二水磷酸铁项目,明确产能规划增至31万吨,总投资4.97亿元,预计2022年年内建成投产。 🌟公司现有300万吨/年磷矿产能,规划产能总量超千万吨,作为拥有充足磷矿资源和完整磷化工产业链的磷化工行业龙头而言,拥有极为明显的资源优势和原料成本优势,在与一般企业的竞争过程中更容易脱颖而出。 🌟9月7日,
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川恒股份
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中国太保:太保家园养老服务体系发布会见闻与思考
【金融】中国太保:太保家园养老服务体系发布会见闻与思考 9月8日,中国太保于杭州召开太保家园养老服务体系发布会,发布太保家园养老服务体系 中国太保从2018年开始布局保险+健康+养老战略,推动保险服务和养老健康管理深度融合,从保险产品销售者向养老健康服务提供者角色转变。公司以太保家园为依托,创新颐养、康养、乐养三位一体的养老产品服务模式;以医养结合为核心,推动医、护、康、健深度融合,按照南北呼应、东西并进、全国连锁、全龄覆盖的发展思路。公司目前已在7个城市落地8个养老项目,累计开工63.68万平
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中国太保
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主要板块及标的更新:把握周期表,钠磷氟硅钙
【化工-周期】主要板块及标的更新:把握周期表,钠磷氟硅钙 鲁西化工:甲酸价格从8月初的3100元/吨涨至当前的6050元/吨,成为公司近期最耀眼的品种;四氯乙烯-R125持续上涨,CPL-PA6反弹,预计公司Q3单季度业绩有望18-20亿。 金禾实业:氯化亚砜主要自用为主,核心逻辑在于三氯蔗糖、安赛蜜受益于代糖的需求崛起,供给端的缓慢增加,价格开始底部反转。 电石:价格维持在5700以上,宁夏、陕西限产限电短期难以结束,近期PVC开始加速上涨,目前达到9800元/吨直奔万元大关,下游传导开始顺畅
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鲁西化工
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盛新锂能:掌握亚洲最优质锂矿,冶炼产能大步扩张
【强烈关注盛新锂能!!看至1000亿+ 翻倍空间】掌握亚洲最优质锂矿,冶炼产能大步扩张,有望跻身一线锂龙头 1. 上游资源布局充分,手握亚洲最佳锂矿,原料保障度高。1)公司目前在四川有3个矿权,一是业隆沟,每年可供1万吨LCE左右,目前在产;二是上半年刚入的木绒锂矿(参股10.2%),锂资源量达159万吨LCE,氧化锂品位高达1.63%,为现有国内锂矿最顶尖水平,而且还处在探矿阶段,实际储量可能远高于中报披露的64万吨Li2O;三是太阳河口,还在勘探,储量暂未确定,但找矿前景良好。2)和银河锂业
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盛新锂能
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氯碱化工:电石价格长期看涨,乙烯法PVC最大的受益股
氯碱化工(600618):电石价格长期看涨,乙烯法PVC最大的受益股,看4倍空间。 1. 电石价格长期看涨,成本驱动PVC价格历史新高。 受碳中和政策影响,电石价格从年初的3000元/吨上涨到目前接近6000元/吨,且政策限制电石新产能,能耗成本持续走高,电石的上涨是长期价值中枢的上移,而非周期波动。 PVC工艺主要来自电石法和乙烯法,其中电石法占80%的产能,因此电石价格上涨推动PVC价格上行,PVC价格从年初6000元/吨上涨到目前的9300元/吨,破历史新高,预计年内PVC价格冲破1万元/
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氯碱化工
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中国太保秋季线上策略会交流要点|兴证非银
[玫瑰]中国太保秋季线上策略会交流要点|兴证非银 1、二季度寿险增速较好,主要因公司开展两个月司庆专项产品促销活动,投放的针对重疾老客户升级产品销售良好所致。上半年价值率较低,原因有二:一是渠道结构变化,团险业务增速较个险更快;二是产品结构变化,重疾销售持续低迷。 2、三季度没有延续二季度的推动举措,增速较二季度有所回落,价值达成低于全年预算值,但增速符合预期。 3、七八月人力还有下滑,但是发展策略清晰,不看人头,看质量,往职业化、专业化、数字化方向发力,助力有产能人群收入提升。上半年MDRT超
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中颖电子震荡市下低估值高增长标的
中颖电子底部重点推荐,震荡市下低估值高增长标的 🌟MCU:公司在家电领域新推出ARM cortex-M3 内核产品,目前已经有客户进行项目开发设计。车载类应用预计在今年底明年初开始流片,未来公司有望把产品线导入到汽车领域。 🌟锂电池管理芯片:公司在品牌手机及TWS实现量产,在笔记本电脑的应用上得到品牌大厂的认可和采用;储能领域还有光伏储能、基站储能,目前主要用在家庭储能;目前各项应用正处于国产替代、市占份额扩充的成长期。 🌟OLED显示驱动芯片:随著国产AMOLED屏产业的生产技术日趋成熟
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中颖电子
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2021-09-12 10:27:17
不锈钢期货价格重回2万大关,太钢不锈
不锈钢期货价格重回2万大关,太钢不锈——确定性量价齐升,800e+市值目标!! ‼️ “量”增逻辑确定性增加 ❗️ 双碳背景下,钢厂已开启实质性减产,近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化,有量增长逻辑公司实属难得。 ❗️ 按照公司产能规划,三年翻两番,不锈钢市占提升至40%,主要通过兼并重组、海外布局等方式。第一步,23年末,不锈钢规模1500万吨,太钢20年不锈钢产量419万吨,要实现三年翻两番;第二步,“十四五”末,不锈钢规模1800万吨,镍、铬资源自
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太钢不锈
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景嘉微观点重申
【景嘉微观点重申】 1⃣国内GPU市场高速增长,国产化率几乎为零。GPU被广泛用于游戏,高清显示,元宇宙,数据中心,车联网等领域,下游需求旺盛。2020年全球GPU市场价值为254.1亿美元,年平均增速高达32.82%。我们估算2020年中国大陆的独立GPU市场规模为47.39亿美元,2027年市场规模超过341亿美元。 2⃣国内唯一大规模商业化生产的GPU公司。公司2018年推出的7系产品已经获得党政信创市场认可,今年市占率接近100%,出货量有望达到300万片,芯片业务收入可达6亿元以上,同
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景嘉微
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药机行业基本面延续高景气
药机行业基本面延续高景气,订单充沛无需担心下滑风险 🌟近期制药装备相关公司回调较多,市场担忧订单快速下滑产生恐慌情绪,经与各公司沟通,我们认为行业仍然延续高景气,订单较为充沛,行业技术升级+国产替代+国际化拓展逻辑持续兑现,继续强烈推荐 🌟以下是我们的药机行业差异化观点: ✨1)前瞻性提出药机行业进入战略增量机遇阶段,行业周期属性逐步褪去,短期在新冠疫苗,中期在生物创新药及原料药CDMO大浪潮,长期在中国药机出口市场打开的多重战略机遇带动下,迎来长周期增量发展黄金时代。 ✨2)研发决定未来,
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东富龙
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安防:政府端需求景气度持续
安防:政府端需求景气度持续,环境保护、智慧工地等细分应用加速落地。后疫情时代国内政府、商业、渠道及海外安防需求均迎来反弹,同时自2020年下半年以来,由于 安防芯片龙头海思受限番加全球晶圆产能紧张,安防芯片交货周期拉长影响下游终端出货 节奏,其中行业龙头海康威视与大华股份供应链资源更加丰富,同时前期已储备大量存货 在此背景下进一步实现份额整合。回顾2021年半年报,2021H1龙头厂商海康威视与大 华股份归母净利海增速分别为+40%/+20%。展望未来,其中:1)国内方面:2021年1-7 月整
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海康威视
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半导体:持续重点推荐半导体国产化机会
半导体:持续重点推荐半导体国产化机会,关注AloT时代新技术布局。 --2021H1产业景气,缺货涨价背景下,相关公司业绩同比、环比均实现高速增长.2021上半年,包括MCU、电源管理、MOSFET与分立器件等芯片均出现明显缺货涨价交期延长的状况,晶圆代工、半导体设备、封测厂商订单饱满,在此背景下,部分半导体公司盈利能力大幅提升。同时,本土厂商迎来国产替代加速推进的发展机遇,H1业绩表现亮眼:如中芯国际(H1收入同比+22%,归母净利润同比+321%)、华虹半导体(H1收入同比+52%,归母净利
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北方华创
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稀土投资逻辑
稀土投资逻辑:缅甸供给扰动加重,稀土价格有望稳中有进。8月下旬稀土主要产品价格同比上涨,环比小幅下跌,前期受到雨季和疫情影响,缅甸稀土供给岀现扰动,近期缅甸战事又起,供给扰动进一步加重,同时我国国家环保督察仍在持续,稀土传统需求旺季即将来临,供需基本面有望支撑稀土价格稳中有进,当前时点 建议重点关注下半年稀土指标情况。持续强调本轮稀土板块长牛的五大核心逻辑:1)流动性合理充裕;2)新能源等下游需求驱动,根据中国汽车工业协会数据,今年1-7月我国新能源汽车产销量分别为1504万辆和147.8万辆,
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中国稀土
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【民生电子|宏微科技】最被低估的IGBT新贵!
【民生电子|宏微科技】最被低估的IGBT新贵! 纯正IGBT设计公司 团队经验丰富:创始团队具有三四十年IGBT产业经验,核心技术骨干来自APT、英飞凌等,对标英飞凌第七代产品即将推出。 新能源国内领先地位:公司是目前国内唯一实现新能源领域IGBT量产的公司,H公司、阳光电源均为公司主力客户,未来两年在手订单爆发式增长! 电动车绑定T1 SiC将小批量出货:公司与下游T1深度合作,目前已定点多款车型,定位A级、B级车型,已批量出货。此外,SiC模块也已在车内定点,即将腾飞! 工控大客户助力长足发
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和达科技调研要点,建议现价买入
和达科技调研要点,建议现价买入 我们今天组织了和达科技上市后的首次公开调研,董事长、董秘参与交流,调研要点如下: 1、水务信息化从单一系统、门户集成阶段正逐步走向智慧水务阶段,十四五期间,水十条、水价改革,都将对智慧水务的发展起到推动作用,尤其是水价改革,理顺了水务公司漏损防控系统建设的激励机制,奠定了未来几年需求高增的基础; 2、单从供水信息化角度,区县级水务公司软件需求1500-2000万,智慧硬件则至少1000万,全国3000多家水务公司,具备千亿级的需求体量,而排水信息化、水资源管理的需
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和达科技
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川恒股份:磷酸铁项目明确规划增至31万吨
【川恒股份】磷酸铁项目明确规划增至31万吨,产业龙头加快发展进程 公司发布公告,原于6月25日公告的10万吨/年磷酸铁备案项目由两期建设内容调整为一期同时进行,产能建设显著加快。另新增21万吨/年二水磷酸铁项目,明确产能规划增至31万吨,总投资4.97亿元,预计2022年年内建成投产。 🌟公司现有300万吨/年磷矿产能,规划产能总量超千万吨,作为拥有充足磷矿资源和完整磷化工产业链的磷化工行业龙头而言,拥有极为明显的资源优势和原料成本优势,在与一般企业的竞争过程中更容易脱颖而出。 🌟9月7日,
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川恒股份
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中国太保:太保家园养老服务体系发布会见闻与思考
【金融】中国太保:太保家园养老服务体系发布会见闻与思考 9月8日,中国太保于杭州召开太保家园养老服务体系发布会,发布太保家园养老服务体系 中国太保从2018年开始布局保险+健康+养老战略,推动保险服务和养老健康管理深度融合,从保险产品销售者向养老健康服务提供者角色转变。公司以太保家园为依托,创新颐养、康养、乐养三位一体的养老产品服务模式;以医养结合为核心,推动医、护、康、健深度融合,按照南北呼应、东西并进、全国连锁、全龄覆盖的发展思路。公司目前已在7个城市落地8个养老项目,累计开工63.68万平
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中国太保
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主要板块及标的更新:把握周期表,钠磷氟硅钙
【化工-周期】主要板块及标的更新:把握周期表,钠磷氟硅钙 鲁西化工:甲酸价格从8月初的3100元/吨涨至当前的6050元/吨,成为公司近期最耀眼的品种;四氯乙烯-R125持续上涨,CPL-PA6反弹,预计公司Q3单季度业绩有望18-20亿。 金禾实业:氯化亚砜主要自用为主,核心逻辑在于三氯蔗糖、安赛蜜受益于代糖的需求崛起,供给端的缓慢增加,价格开始底部反转。 电石:价格维持在5700以上,宁夏、陕西限产限电短期难以结束,近期PVC开始加速上涨,目前达到9800元/吨直奔万元大关,下游传导开始顺畅
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鲁西化工
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盛新锂能:掌握亚洲最优质锂矿,冶炼产能大步扩张
【强烈关注盛新锂能!!看至1000亿+ 翻倍空间】掌握亚洲最优质锂矿,冶炼产能大步扩张,有望跻身一线锂龙头 1. 上游资源布局充分,手握亚洲最佳锂矿,原料保障度高。1)公司目前在四川有3个矿权,一是业隆沟,每年可供1万吨LCE左右,目前在产;二是上半年刚入的木绒锂矿(参股10.2%),锂资源量达159万吨LCE,氧化锂品位高达1.63%,为现有国内锂矿最顶尖水平,而且还处在探矿阶段,实际储量可能远高于中报披露的64万吨Li2O;三是太阳河口,还在勘探,储量暂未确定,但找矿前景良好。2)和银河锂业
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盛新锂能
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氯碱化工:电石价格长期看涨,乙烯法PVC最大的受益股
氯碱化工(600618):电石价格长期看涨,乙烯法PVC最大的受益股,看4倍空间。 1. 电石价格长期看涨,成本驱动PVC价格历史新高。 受碳中和政策影响,电石价格从年初的3000元/吨上涨到目前接近6000元/吨,且政策限制电石新产能,能耗成本持续走高,电石的上涨是长期价值中枢的上移,而非周期波动。 PVC工艺主要来自电石法和乙烯法,其中电石法占80%的产能,因此电石价格上涨推动PVC价格上行,PVC价格从年初6000元/吨上涨到目前的9300元/吨,破历史新高,预计年内PVC价格冲破1万元/
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中国太保秋季线上策略会交流要点|兴证非银
[玫瑰]中国太保秋季线上策略会交流要点|兴证非银 1、二季度寿险增速较好,主要因公司开展两个月司庆专项产品促销活动,投放的针对重疾老客户升级产品销售良好所致。上半年价值率较低,原因有二:一是渠道结构变化,团险业务增速较个险更快;二是产品结构变化,重疾销售持续低迷。 2、三季度没有延续二季度的推动举措,增速较二季度有所回落,价值达成低于全年预算值,但增速符合预期。 3、七八月人力还有下滑,但是发展策略清晰,不看人头,看质量,往职业化、专业化、数字化方向发力,助力有产能人群收入提升。上半年MDRT超
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中国太保
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中颖电子震荡市下低估值高增长标的
中颖电子底部重点推荐,震荡市下低估值高增长标的 🌟MCU:公司在家电领域新推出ARM cortex-M3 内核产品,目前已经有客户进行项目开发设计。车载类应用预计在今年底明年初开始流片,未来公司有望把产品线导入到汽车领域。 🌟锂电池管理芯片:公司在品牌手机及TWS实现量产,在笔记本电脑的应用上得到品牌大厂的认可和采用;储能领域还有光伏储能、基站储能,目前主要用在家庭储能;目前各项应用正处于国产替代、市占份额扩充的成长期。 🌟OLED显示驱动芯片:随著国产AMOLED屏产业的生产技术日趋成熟
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不锈钢期货价格重回2万大关,太钢不锈
不锈钢期货价格重回2万大关,太钢不锈——确定性量价齐升,800e+市值目标!! ‼️ “量”增逻辑确定性增加 ❗️ 双碳背景下,钢厂已开启实质性减产,近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化,有量增长逻辑公司实属难得。 ❗️ 按照公司产能规划,三年翻两番,不锈钢市占提升至40%,主要通过兼并重组、海外布局等方式。第一步,23年末,不锈钢规模1500万吨,太钢20年不锈钢产量419万吨,要实现三年翻两番;第二步,“十四五”末,不锈钢规模1800万吨,镍、铬资源自
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景嘉微观点重申
【景嘉微观点重申】 1⃣国内GPU市场高速增长,国产化率几乎为零。GPU被广泛用于游戏,高清显示,元宇宙,数据中心,车联网等领域,下游需求旺盛。2020年全球GPU市场价值为254.1亿美元,年平均增速高达32.82%。我们估算2020年中国大陆的独立GPU市场规模为47.39亿美元,2027年市场规模超过341亿美元。 2⃣国内唯一大规模商业化生产的GPU公司。公司2018年推出的7系产品已经获得党政信创市场认可,今年市占率接近100%,出货量有望达到300万片,芯片业务收入可达6亿元以上,同
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药机行业基本面延续高景气
药机行业基本面延续高景气,订单充沛无需担心下滑风险 🌟近期制药装备相关公司回调较多,市场担忧订单快速下滑产生恐慌情绪,经与各公司沟通,我们认为行业仍然延续高景气,订单较为充沛,行业技术升级+国产替代+国际化拓展逻辑持续兑现,继续强烈推荐 🌟以下是我们的药机行业差异化观点: ✨1)前瞻性提出药机行业进入战略增量机遇阶段,行业周期属性逐步褪去,短期在新冠疫苗,中期在生物创新药及原料药CDMO大浪潮,长期在中国药机出口市场打开的多重战略机遇带动下,迎来长周期增量发展黄金时代。 ✨2)研发决定未来,
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安防:政府端需求景气度持续
安防:政府端需求景气度持续,环境保护、智慧工地等细分应用加速落地。后疫情时代国内政府、商业、渠道及海外安防需求均迎来反弹,同时自2020年下半年以来,由于 安防芯片龙头海思受限番加全球晶圆产能紧张,安防芯片交货周期拉长影响下游终端出货 节奏,其中行业龙头海康威视与大华股份供应链资源更加丰富,同时前期已储备大量存货 在此背景下进一步实现份额整合。回顾2021年半年报,2021H1龙头厂商海康威视与大 华股份归母净利海增速分别为+40%/+20%。展望未来,其中:1)国内方面:2021年1-7 月整
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半导体:持续重点推荐半导体国产化机会
半导体:持续重点推荐半导体国产化机会,关注AloT时代新技术布局。 --2021H1产业景气,缺货涨价背景下,相关公司业绩同比、环比均实现高速增长.2021上半年,包括MCU、电源管理、MOSFET与分立器件等芯片均出现明显缺货涨价交期延长的状况,晶圆代工、半导体设备、封测厂商订单饱满,在此背景下,部分半导体公司盈利能力大幅提升。同时,本土厂商迎来国产替代加速推进的发展机遇,H1业绩表现亮眼:如中芯国际(H1收入同比+22%,归母净利润同比+321%)、华虹半导体(H1收入同比+52%,归母净利
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稀土投资逻辑
稀土投资逻辑:缅甸供给扰动加重,稀土价格有望稳中有进。8月下旬稀土主要产品价格同比上涨,环比小幅下跌,前期受到雨季和疫情影响,缅甸稀土供给岀现扰动,近期缅甸战事又起,供给扰动进一步加重,同时我国国家环保督察仍在持续,稀土传统需求旺季即将来临,供需基本面有望支撑稀土价格稳中有进,当前时点 建议重点关注下半年稀土指标情况。持续强调本轮稀土板块长牛的五大核心逻辑:1)流动性合理充裕;2)新能源等下游需求驱动,根据中国汽车工业协会数据,今年1-7月我国新能源汽车产销量分别为1504万辆和147.8万辆,
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【民生电子|宏微科技】最被低估的IGBT新贵!
【民生电子|宏微科技】最被低估的IGBT新贵! 纯正IGBT设计公司 团队经验丰富:创始团队具有三四十年IGBT产业经验,核心技术骨干来自APT、英飞凌等,对标英飞凌第七代产品即将推出。 新能源国内领先地位:公司是目前国内唯一实现新能源领域IGBT量产的公司,H公司、阳光电源均为公司主力客户,未来两年在手订单爆发式增长! 电动车绑定T1 SiC将小批量出货:公司与下游T1深度合作,目前已定点多款车型,定位A级、B级车型,已批量出货。此外,SiC模块也已在车内定点,即将腾飞! 工控大客户助力长足发
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和达科技调研要点,建议现价买入
和达科技调研要点,建议现价买入 我们今天组织了和达科技上市后的首次公开调研,董事长、董秘参与交流,调研要点如下: 1、水务信息化从单一系统、门户集成阶段正逐步走向智慧水务阶段,十四五期间,水十条、水价改革,都将对智慧水务的发展起到推动作用,尤其是水价改革,理顺了水务公司漏损防控系统建设的激励机制,奠定了未来几年需求高增的基础; 2、单从供水信息化角度,区县级水务公司软件需求1500-2000万,智慧硬件则至少1000万,全国3000多家水务公司,具备千亿级的需求体量,而排水信息化、水资源管理的需
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川恒股份:磷酸铁项目明确规划增至31万吨
【川恒股份】磷酸铁项目明确规划增至31万吨,产业龙头加快发展进程 公司发布公告,原于6月25日公告的10万吨/年磷酸铁备案项目由两期建设内容调整为一期同时进行,产能建设显著加快。另新增21万吨/年二水磷酸铁项目,明确产能规划增至31万吨,总投资4.97亿元,预计2022年年内建成投产。 🌟公司现有300万吨/年磷矿产能,规划产能总量超千万吨,作为拥有充足磷矿资源和完整磷化工产业链的磷化工行业龙头而言,拥有极为明显的资源优势和原料成本优势,在与一般企业的竞争过程中更容易脱颖而出。 🌟9月7日,
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中国太保:太保家园养老服务体系发布会见闻与思考
【金融】中国太保:太保家园养老服务体系发布会见闻与思考 9月8日,中国太保于杭州召开太保家园养老服务体系发布会,发布太保家园养老服务体系 中国太保从2018年开始布局保险+健康+养老战略,推动保险服务和养老健康管理深度融合,从保险产品销售者向养老健康服务提供者角色转变。公司以太保家园为依托,创新颐养、康养、乐养三位一体的养老产品服务模式;以医养结合为核心,推动医、护、康、健深度融合,按照南北呼应、东西并进、全国连锁、全龄覆盖的发展思路。公司目前已在7个城市落地8个养老项目,累计开工63.68万平
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主要板块及标的更新:把握周期表,钠磷氟硅钙
【化工-周期】主要板块及标的更新:把握周期表,钠磷氟硅钙 鲁西化工:甲酸价格从8月初的3100元/吨涨至当前的6050元/吨,成为公司近期最耀眼的品种;四氯乙烯-R125持续上涨,CPL-PA6反弹,预计公司Q3单季度业绩有望18-20亿。 金禾实业:氯化亚砜主要自用为主,核心逻辑在于三氯蔗糖、安赛蜜受益于代糖的需求崛起,供给端的缓慢增加,价格开始底部反转。 电石:价格维持在5700以上,宁夏、陕西限产限电短期难以结束,近期PVC开始加速上涨,目前达到9800元/吨直奔万元大关,下游传导开始顺畅
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盛新锂能:掌握亚洲最优质锂矿,冶炼产能大步扩张
【强烈关注盛新锂能!!看至1000亿+ 翻倍空间】掌握亚洲最优质锂矿,冶炼产能大步扩张,有望跻身一线锂龙头 1. 上游资源布局充分,手握亚洲最佳锂矿,原料保障度高。1)公司目前在四川有3个矿权,一是业隆沟,每年可供1万吨LCE左右,目前在产;二是上半年刚入的木绒锂矿(参股10.2%),锂资源量达159万吨LCE,氧化锂品位高达1.63%,为现有国内锂矿最顶尖水平,而且还处在探矿阶段,实际储量可能远高于中报披露的64万吨Li2O;三是太阳河口,还在勘探,储量暂未确定,但找矿前景良好。2)和银河锂业
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氯碱化工:电石价格长期看涨,乙烯法PVC最大的受益股
氯碱化工(600618):电石价格长期看涨,乙烯法PVC最大的受益股,看4倍空间。 1. 电石价格长期看涨,成本驱动PVC价格历史新高。 受碳中和政策影响,电石价格从年初的3000元/吨上涨到目前接近6000元/吨,且政策限制电石新产能,能耗成本持续走高,电石的上涨是长期价值中枢的上移,而非周期波动。 PVC工艺主要来自电石法和乙烯法,其中电石法占80%的产能,因此电石价格上涨推动PVC价格上行,PVC价格从年初6000元/吨上涨到目前的9300元/吨,破历史新高,预计年内PVC价格冲破1万元/
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中国太保秋季线上策略会交流要点|兴证非银
[玫瑰]中国太保秋季线上策略会交流要点|兴证非银 1、二季度寿险增速较好,主要因公司开展两个月司庆专项产品促销活动,投放的针对重疾老客户升级产品销售良好所致。上半年价值率较低,原因有二:一是渠道结构变化,团险业务增速较个险更快;二是产品结构变化,重疾销售持续低迷。 2、三季度没有延续二季度的推动举措,增速较二季度有所回落,价值达成低于全年预算值,但增速符合预期。 3、七八月人力还有下滑,但是发展策略清晰,不看人头,看质量,往职业化、专业化、数字化方向发力,助力有产能人群收入提升。上半年MDRT超
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2021-09-12 10:27:17
不锈钢期货价格重回2万大关,太钢不锈
不锈钢期货价格重回2万大关,太钢不锈——确定性量价齐升,800e+市值目标!! ‼️ “量”增逻辑确定性增加 ❗️ 双碳背景下,钢厂已开启实质性减产,近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化,有量增长逻辑公司实属难得。 ❗️ 按照公司产能规划,三年翻两番,不锈钢市占提升至40%,主要通过兼并重组、海外布局等方式。第一步,23年末,不锈钢规模1500万吨,太钢20年不锈钢产量419万吨,要实现三年翻两番;第二步,“十四五”末,不锈钢规模1800万吨,镍、铬资源自
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太钢不锈
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2021-09-12 10:26:26
景嘉微观点重申
【景嘉微观点重申】 1⃣国内GPU市场高速增长,国产化率几乎为零。GPU被广泛用于游戏,高清显示,元宇宙,数据中心,车联网等领域,下游需求旺盛。2020年全球GPU市场价值为254.1亿美元,年平均增速高达32.82%。我们估算2020年中国大陆的独立GPU市场规模为47.39亿美元,2027年市场规模超过341亿美元。 2⃣国内唯一大规模商业化生产的GPU公司。公司2018年推出的7系产品已经获得党政信创市场认可,今年市占率接近100%,出货量有望达到300万片,芯片业务收入可达6亿元以上,同
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景嘉微
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2021-09-12 10:25:29
药机行业基本面延续高景气
药机行业基本面延续高景气,订单充沛无需担心下滑风险 🌟近期制药装备相关公司回调较多,市场担忧订单快速下滑产生恐慌情绪,经与各公司沟通,我们认为行业仍然延续高景气,订单较为充沛,行业技术升级+国产替代+国际化拓展逻辑持续兑现,继续强烈推荐 🌟以下是我们的药机行业差异化观点: ✨1)前瞻性提出药机行业进入战略增量机遇阶段,行业周期属性逐步褪去,短期在新冠疫苗,中期在生物创新药及原料药CDMO大浪潮,长期在中国药机出口市场打开的多重战略机遇带动下,迎来长周期增量发展黄金时代。 ✨2)研发决定未来,
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东富龙
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2021-09-12 10:23:46
安防:政府端需求景气度持续
安防:政府端需求景气度持续,环境保护、智慧工地等细分应用加速落地。后疫情时代国内政府、商业、渠道及海外安防需求均迎来反弹,同时自2020年下半年以来,由于 安防芯片龙头海思受限番加全球晶圆产能紧张,安防芯片交货周期拉长影响下游终端出货 节奏,其中行业龙头海康威视与大华股份供应链资源更加丰富,同时前期已储备大量存货 在此背景下进一步实现份额整合。回顾2021年半年报,2021H1龙头厂商海康威视与大 华股份归母净利海增速分别为+40%/+20%。展望未来,其中:1)国内方面:2021年1-7 月整
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海康威视
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2021-09-12 10:22:21
半导体:持续重点推荐半导体国产化机会
半导体:持续重点推荐半导体国产化机会,关注AloT时代新技术布局。 --2021H1产业景气,缺货涨价背景下,相关公司业绩同比、环比均实现高速增长.2021上半年,包括MCU、电源管理、MOSFET与分立器件等芯片均出现明显缺货涨价交期延长的状况,晶圆代工、半导体设备、封测厂商订单饱满,在此背景下,部分半导体公司盈利能力大幅提升。同时,本土厂商迎来国产替代加速推进的发展机遇,H1业绩表现亮眼:如中芯国际(H1收入同比+22%,归母净利润同比+321%)、华虹半导体(H1收入同比+52%,归母净利
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北方华创
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稀土投资逻辑
稀土投资逻辑:缅甸供给扰动加重,稀土价格有望稳中有进。8月下旬稀土主要产品价格同比上涨,环比小幅下跌,前期受到雨季和疫情影响,缅甸稀土供给岀现扰动,近期缅甸战事又起,供给扰动进一步加重,同时我国国家环保督察仍在持续,稀土传统需求旺季即将来临,供需基本面有望支撑稀土价格稳中有进,当前时点 建议重点关注下半年稀土指标情况。持续强调本轮稀土板块长牛的五大核心逻辑:1)流动性合理充裕;2)新能源等下游需求驱动,根据中国汽车工业协会数据,今年1-7月我国新能源汽车产销量分别为1504万辆和147.8万辆,
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中国稀土
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【民生电子|宏微科技】最被低估的IGBT新贵!
【民生电子|宏微科技】最被低估的IGBT新贵! 纯正IGBT设计公司 团队经验丰富:创始团队具有三四十年IGBT产业经验,核心技术骨干来自APT、英飞凌等,对标英飞凌第七代产品即将推出。 新能源国内领先地位:公司是目前国内唯一实现新能源领域IGBT量产的公司,H公司、阳光电源均为公司主力客户,未来两年在手订单爆发式增长! 电动车绑定T1 SiC将小批量出货:公司与下游T1深度合作,目前已定点多款车型,定位A级、B级车型,已批量出货。此外,SiC模块也已在车内定点,即将腾飞! 工控大客户助力长足发
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2021-09-10 11:05:31
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和达科技调研要点,建议现价买入
和达科技调研要点,建议现价买入 我们今天组织了和达科技上市后的首次公开调研,董事长、董秘参与交流,调研要点如下: 1、水务信息化从单一系统、门户集成阶段正逐步走向智慧水务阶段,十四五期间,水十条、水价改革,都将对智慧水务的发展起到推动作用,尤其是水价改革,理顺了水务公司漏损防控系统建设的激励机制,奠定了未来几年需求高增的基础; 2、单从供水信息化角度,区县级水务公司软件需求1500-2000万,智慧硬件则至少1000万,全国3000多家水务公司,具备千亿级的需求体量,而排水信息化、水资源管理的需
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川恒股份:磷酸铁项目明确规划增至31万吨
【川恒股份】磷酸铁项目明确规划增至31万吨,产业龙头加快发展进程 公司发布公告,原于6月25日公告的10万吨/年磷酸铁备案项目由两期建设内容调整为一期同时进行,产能建设显著加快。另新增21万吨/年二水磷酸铁项目,明确产能规划增至31万吨,总投资4.97亿元,预计2022年年内建成投产。 🌟公司现有300万吨/年磷矿产能,规划产能总量超千万吨,作为拥有充足磷矿资源和完整磷化工产业链的磷化工行业龙头而言,拥有极为明显的资源优势和原料成本优势,在与一般企业的竞争过程中更容易脱颖而出。 🌟9月7日,
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川恒股份
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2021-09-10 11:02:21
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中国太保:太保家园养老服务体系发布会见闻与思考
【金融】中国太保:太保家园养老服务体系发布会见闻与思考 9月8日,中国太保于杭州召开太保家园养老服务体系发布会,发布太保家园养老服务体系 中国太保从2018年开始布局保险+健康+养老战略,推动保险服务和养老健康管理深度融合,从保险产品销售者向养老健康服务提供者角色转变。公司以太保家园为依托,创新颐养、康养、乐养三位一体的养老产品服务模式;以医养结合为核心,推动医、护、康、健深度融合,按照南北呼应、东西并进、全国连锁、全龄覆盖的发展思路。公司目前已在7个城市落地8个养老项目,累计开工63.68万平
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中国太保
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2021-09-10 11:01:33
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主要板块及标的更新:把握周期表,钠磷氟硅钙
【化工-周期】主要板块及标的更新:把握周期表,钠磷氟硅钙 鲁西化工:甲酸价格从8月初的3100元/吨涨至当前的6050元/吨,成为公司近期最耀眼的品种;四氯乙烯-R125持续上涨,CPL-PA6反弹,预计公司Q3单季度业绩有望18-20亿。 金禾实业:氯化亚砜主要自用为主,核心逻辑在于三氯蔗糖、安赛蜜受益于代糖的需求崛起,供给端的缓慢增加,价格开始底部反转。 电石:价格维持在5700以上,宁夏、陕西限产限电短期难以结束,近期PVC开始加速上涨,目前达到9800元/吨直奔万元大关,下游传导开始顺畅
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2021-09-10 11:00:45
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盛新锂能:掌握亚洲最优质锂矿,冶炼产能大步扩张
【强烈关注盛新锂能!!看至1000亿+ 翻倍空间】掌握亚洲最优质锂矿,冶炼产能大步扩张,有望跻身一线锂龙头 1. 上游资源布局充分,手握亚洲最佳锂矿,原料保障度高。1)公司目前在四川有3个矿权,一是业隆沟,每年可供1万吨LCE左右,目前在产;二是上半年刚入的木绒锂矿(参股10.2%),锂资源量达159万吨LCE,氧化锂品位高达1.63%,为现有国内锂矿最顶尖水平,而且还处在探矿阶段,实际储量可能远高于中报披露的64万吨Li2O;三是太阳河口,还在勘探,储量暂未确定,但找矿前景良好。2)和银河锂业
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盛新锂能
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2021-09-10 10:59:51
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氯碱化工:电石价格长期看涨,乙烯法PVC最大的受益股
氯碱化工(600618):电石价格长期看涨,乙烯法PVC最大的受益股,看4倍空间。 1. 电石价格长期看涨,成本驱动PVC价格历史新高。 受碳中和政策影响,电石价格从年初的3000元/吨上涨到目前接近6000元/吨,且政策限制电石新产能,能耗成本持续走高,电石的上涨是长期价值中枢的上移,而非周期波动。 PVC工艺主要来自电石法和乙烯法,其中电石法占80%的产能,因此电石价格上涨推动PVC价格上行,PVC价格从年初6000元/吨上涨到目前的9300元/吨,破历史新高,预计年内PVC价格冲破1万元/
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氯碱化工
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2021-09-10 08:51:14
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中国太保秋季线上策略会交流要点|兴证非银
[玫瑰]中国太保秋季线上策略会交流要点|兴证非银 1、二季度寿险增速较好,主要因公司开展两个月司庆专项产品促销活动,投放的针对重疾老客户升级产品销售良好所致。上半年价值率较低,原因有二:一是渠道结构变化,团险业务增速较个险更快;二是产品结构变化,重疾销售持续低迷。 2、三季度没有延续二季度的推动举措,增速较二季度有所回落,价值达成低于全年预算值,但增速符合预期。 3、七八月人力还有下滑,但是发展策略清晰,不看人头,看质量,往职业化、专业化、数字化方向发力,助力有产能人群收入提升。上半年MDRT超
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