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2021-07-27 08:14:12
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今日外资反馈:市场/物管/电子/互联网/港交所/医药
今日外资反馈:市场/物管/电子/互联网/港交所/医药 【市场】1)教育/互联网监管损伤外资信心+宏观不佳+中美谈判负面信息。外资认为risk premium加大了,每个行业都可能有风险。2)有些外资非常悲观,认为教育规定是压垮骆驼的最后一根稻草,开始减少中国配置至underweight,转投其他地区。认为民生相关企业盈利都可能会被扼制。3)政策风险方面,认为真正投入研发创新的医药和半导体行业比较安全;银行风险很小,其次是保险。电动车、新能源、自动化也是安全的,但太拥挤,有资金外流风险,也可能不适
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汇报下整体新能源上游观点。(四川调研反馈)
汇报下整体新能源上游观点。(四川调研反馈) 1)锂行业,上下游库存低,碳酸锂现货价格本周有可能迎来【较大】涨幅,突破9万/吨。锂价由供需关系决定,目前就是紧张,到年底会更紧缺,所谓看涨到多少是自我设限。牛市不言顶。[Salute] 2)重点关注天齐锂业。第一目标市值2500亿。 ①IGO交易12亿美金已经7月交割还款,因此三季度开始公司扣非净利将转正。 ②公司阐明全球市占率,印证我们此前点评-扩张之路有望重启,预计到2025年权益出货量达到约24万吨,权益锂资源出货量超过15万吨(平均成本4万/
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天齐锂业
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【国金医疗随笔】今日大跌到底在跌什么?怎么办?
【国金医疗随笔】今日大跌到底在跌什么?怎么办?
【国金医疗随笔】今日大跌到底在跌什么?怎么办?
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迈瑞医疗
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2021-07-26 18:19:52
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晶瑞股份】新能源需求加速NMP价格上行,看好相关企业锂电材料
🔥【重点推荐晶瑞股份】新能源需求加速NMP价格上行,看好相关企业锂电材料成长空间——NMP行业动态跟踪【光大大化工赵乃迪/吴裕团队】 🌟N-甲基吡咯烷酮(NMP)具有化学稳定性好、热稳定性好、沸点高、低粘度、无腐蚀、挥发性低等优点。在锂电池生产过程中,NMP主要作为正极的辅助材料。例如锂离子电池制造前端配料过程中,NMP作为聚偏氟乙烯(PVDF)的溶剂被使用。目前,NMP在导电剂浆料和锂离子电池中的应用占NMP应用总量的75%。 🌟在PVDF价格上行带动下以及原料端BDO价格提升的支撑下,
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2021-07-26 16:55:25
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中芯国际:硬科技主旋律龙头,估值修复阶段坚定看多至【40 H
【天风电子】中芯国际:硬科技主旋律龙头,估值修复阶段坚定看多至【40 HKD】 ------------------- 短期:解禁利空出尽,中报业绩有望超预期 中期:晶圆代工早已处于卖方市场,产能供不应求,公司产品结构大幅优化 长期:战略性扩产,未来五年产能至少翻一倍,规模持续增长,带动上游设备材料共同成长 ------------------- 1. 经营测算:2Q预估成熟制程维持满载,先进制程UTR提高至满载,全年营收预估51.5亿美元,yoy+31%,业绩预估8亿美元 2. 估值水平:中芯
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️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了?
️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了? 周一A股和港股大跌,引发广泛关注。我们下半年的策略定调“轻指数、重结构、偏成长”。前期“偏成长”演绎得较为极致,近期我们提示结构性高估值可能会加大市场波动。综合市场最近进展,我们快评如下: 🔺1️⃣多重因素导致市场剧烈回调、震荡。周一开盘首先是港股指数大幅回调,随后A股蓝筹指数也跟跌。沪深300指数盘中最大跌幅4.51%,最终收跌3.22%,并创下2月见顶回调以来的新低,创业板指最多回调5.12%,最终收跌2.84%。港股恒生国企指数到目前为止回
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【民生电子|全志科技】AIOT SOC市场千亿空间
【民生电子|全志科技】AIOT SOC市场千亿空间 AIOT SOC千亿赛道,仅考虑几个单品到2025年就是百亿人民币级别空间:1)全球扫地机5000万+智能音箱3.5亿+家庭安防1.5亿台*ASP3美金=16.5亿美金;2)国内汽车中控2500万量*ASP10美金=2.5亿美金;3)另外还有更庞大市场的智能家电、智能可穿戴、无线连接等升级替代市场,合计市场空间千亿级别,当前全志AIOT产品收入仅10亿人民币左右,面临近百倍的市场空间,全志作为横跨智能家居、消费电子、泛安防、汽车电子多领域的平台
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全志科技
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石墨化持续紧缺,新工艺尚需时间验证,继续看好负极一体化龙头!
【东吴电新】石墨化持续紧缺,新工艺尚需时间验证,继续看好负极一体化龙头! 观点重申: 石墨化新工艺尚需时间验证,未来几年主流工艺仍以坩埚及箱式为主。坩埚式以璞泰来为代表,优势在于独立加热,受热均匀,一般用于高端产品,成为1.1-1.3w/吨;箱体式以中科为代表,成本低为0.8w/吨,但受热不均匀,用于中低端产品。行业目前,在研发连续石墨化新工艺,不断电,效率高,若成本可降低约40%,但依靠设备自动化,需与海外厂商合作,目前尚未有成熟产线投产。因此我们预计该工艺成熟尚需时间,未来2-3年仍将以坩埚
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国家级储能政策首次落地,明确25年新增装机30GW+的目标
【东吴电新】国家级储能政策首次落地,明确25年新增装机30GW+的目标,储能长期空间打开。 事件:7月23日发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,指出到25年国内装机规模达3000万千瓦以上,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,到30年实现新型储能全面市场化发展。 国家级储能政策首次落地,明确新型储能独立市场地位:1)电网侧:推动电网侧储能合理布局,建立电网侧独立电价机制,提高风光电站配储比例,目前多地已出台政策明确规定配储10-20%配储时长1-2h,光储或将成为
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宁德时代
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一心堂中报快报出炉,扣非净利润高速增长28%
【海通医药】一心堂中报快报出炉,扣非净利润高速增长28%,估值性价比高,重视药店底部配置机会 公司公告:上半年收入67.02亿元(+11%),归母净利润5.24亿(+26%),扣非归母净利润5.12亿(+28%),包括股权激励2361万,共拥有直营连锁门店8053家。我们认为公司门店数与业绩高速增长,符合预期,源于近两年来中层改革显效+川渝地区转盈+中药占比持续提升,基本面改善明显, 业绩确定性高,同时估值优势明显(21/22年PE 18/14X),予以推荐 近期药店有所调整,我们认为基本面稳健
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一心堂
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【安信策略】券商搭台,成长更上一层楼
【安信策略】券商搭台,成长更上一层楼
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东方证券
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【东方计算机】“双减”聚焦减负增效,智慧教育赛道受益
【东方计算机】“双减”聚焦减负增效,智慧教育赛道受益
【东方计算机】“双减”聚焦减负增效,智慧教育赛道受益
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新东方教育科技集团
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20210725 兴业-医疗it更新
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恒瑞医药
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【国盛食品-专题】啤酒行业利润率提升空间探讨
【国盛食品-专题】啤酒行业利润率提升空间探讨
【国盛食品-专题】啤酒行业利润率提升空间探讨
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青岛啤酒
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【铜深度】全球铜需求展望:新能源、新基建与新增量
【铜深度】全球铜需求展望:新能源、新基建与新增量
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紫金矿业
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今日外资反馈:市场/物管/电子/互联网/港交所/医药
今日外资反馈:市场/物管/电子/互联网/港交所/医药 【市场】1)教育/互联网监管损伤外资信心+宏观不佳+中美谈判负面信息。外资认为risk premium加大了,每个行业都可能有风险。2)有些外资非常悲观,认为教育规定是压垮骆驼的最后一根稻草,开始减少中国配置至underweight,转投其他地区。认为民生相关企业盈利都可能会被扼制。3)政策风险方面,认为真正投入研发创新的医药和半导体行业比较安全;银行风险很小,其次是保险。电动车、新能源、自动化也是安全的,但太拥挤,有资金外流风险,也可能不适
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汇报下整体新能源上游观点。(四川调研反馈)
汇报下整体新能源上游观点。(四川调研反馈) 1)锂行业,上下游库存低,碳酸锂现货价格本周有可能迎来【较大】涨幅,突破9万/吨。锂价由供需关系决定,目前就是紧张,到年底会更紧缺,所谓看涨到多少是自我设限。牛市不言顶。[Salute] 2)重点关注天齐锂业。第一目标市值2500亿。 ①IGO交易12亿美金已经7月交割还款,因此三季度开始公司扣非净利将转正。 ②公司阐明全球市占率,印证我们此前点评-扩张之路有望重启,预计到2025年权益出货量达到约24万吨,权益锂资源出货量超过15万吨(平均成本4万/
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【国金医疗随笔】今日大跌到底在跌什么?怎么办?
【国金医疗随笔】今日大跌到底在跌什么?怎么办?
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晶瑞股份】新能源需求加速NMP价格上行,看好相关企业锂电材料
🔥【重点推荐晶瑞股份】新能源需求加速NMP价格上行,看好相关企业锂电材料成长空间——NMP行业动态跟踪【光大大化工赵乃迪/吴裕团队】 🌟N-甲基吡咯烷酮(NMP)具有化学稳定性好、热稳定性好、沸点高、低粘度、无腐蚀、挥发性低等优点。在锂电池生产过程中,NMP主要作为正极的辅助材料。例如锂离子电池制造前端配料过程中,NMP作为聚偏氟乙烯(PVDF)的溶剂被使用。目前,NMP在导电剂浆料和锂离子电池中的应用占NMP应用总量的75%。 🌟在PVDF价格上行带动下以及原料端BDO价格提升的支撑下,
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中芯国际:硬科技主旋律龙头,估值修复阶段坚定看多至【40 H
【天风电子】中芯国际:硬科技主旋律龙头,估值修复阶段坚定看多至【40 HKD】 ------------------- 短期:解禁利空出尽,中报业绩有望超预期 中期:晶圆代工早已处于卖方市场,产能供不应求,公司产品结构大幅优化 长期:战略性扩产,未来五年产能至少翻一倍,规模持续增长,带动上游设备材料共同成长 ------------------- 1. 经营测算:2Q预估成熟制程维持满载,先进制程UTR提高至满载,全年营收预估51.5亿美元,yoy+31%,业绩预估8亿美元 2. 估值水平:中芯
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️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了?
️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了? 周一A股和港股大跌,引发广泛关注。我们下半年的策略定调“轻指数、重结构、偏成长”。前期“偏成长”演绎得较为极致,近期我们提示结构性高估值可能会加大市场波动。综合市场最近进展,我们快评如下: 🔺1️⃣多重因素导致市场剧烈回调、震荡。周一开盘首先是港股指数大幅回调,随后A股蓝筹指数也跟跌。沪深300指数盘中最大跌幅4.51%,最终收跌3.22%,并创下2月见顶回调以来的新低,创业板指最多回调5.12%,最终收跌2.84%。港股恒生国企指数到目前为止回
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【民生电子|全志科技】AIOT SOC市场千亿空间
【民生电子|全志科技】AIOT SOC市场千亿空间 AIOT SOC千亿赛道,仅考虑几个单品到2025年就是百亿人民币级别空间:1)全球扫地机5000万+智能音箱3.5亿+家庭安防1.5亿台*ASP3美金=16.5亿美金;2)国内汽车中控2500万量*ASP10美金=2.5亿美金;3)另外还有更庞大市场的智能家电、智能可穿戴、无线连接等升级替代市场,合计市场空间千亿级别,当前全志AIOT产品收入仅10亿人民币左右,面临近百倍的市场空间,全志作为横跨智能家居、消费电子、泛安防、汽车电子多领域的平台
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石墨化持续紧缺,新工艺尚需时间验证,继续看好负极一体化龙头!
【东吴电新】石墨化持续紧缺,新工艺尚需时间验证,继续看好负极一体化龙头! 观点重申: 石墨化新工艺尚需时间验证,未来几年主流工艺仍以坩埚及箱式为主。坩埚式以璞泰来为代表,优势在于独立加热,受热均匀,一般用于高端产品,成为1.1-1.3w/吨;箱体式以中科为代表,成本低为0.8w/吨,但受热不均匀,用于中低端产品。行业目前,在研发连续石墨化新工艺,不断电,效率高,若成本可降低约40%,但依靠设备自动化,需与海外厂商合作,目前尚未有成熟产线投产。因此我们预计该工艺成熟尚需时间,未来2-3年仍将以坩埚
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国家级储能政策首次落地,明确25年新增装机30GW+的目标
【东吴电新】国家级储能政策首次落地,明确25年新增装机30GW+的目标,储能长期空间打开。 事件:7月23日发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,指出到25年国内装机规模达3000万千瓦以上,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,到30年实现新型储能全面市场化发展。 国家级储能政策首次落地,明确新型储能独立市场地位:1)电网侧:推动电网侧储能合理布局,建立电网侧独立电价机制,提高风光电站配储比例,目前多地已出台政策明确规定配储10-20%配储时长1-2h,光储或将成为
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一心堂中报快报出炉,扣非净利润高速增长28%
【海通医药】一心堂中报快报出炉,扣非净利润高速增长28%,估值性价比高,重视药店底部配置机会 公司公告:上半年收入67.02亿元(+11%),归母净利润5.24亿(+26%),扣非归母净利润5.12亿(+28%),包括股权激励2361万,共拥有直营连锁门店8053家。我们认为公司门店数与业绩高速增长,符合预期,源于近两年来中层改革显效+川渝地区转盈+中药占比持续提升,基本面改善明显, 业绩确定性高,同时估值优势明显(21/22年PE 18/14X),予以推荐 近期药店有所调整,我们认为基本面稳健
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【安信策略】券商搭台,成长更上一层楼
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【东方计算机】“双减”聚焦减负增效,智慧教育赛道受益
【东方计算机】“双减”聚焦减负增效,智慧教育赛道受益
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20210725 兴业-医疗it更新
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【国盛食品-专题】啤酒行业利润率提升空间探讨
【国盛食品-专题】啤酒行业利润率提升空间探讨
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【铜深度】全球铜需求展望:新能源、新基建与新增量
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中芯国际:硬科技主旋律龙头,估值修复阶段坚定看多至【40 H
【天风电子】中芯国际:硬科技主旋律龙头,估值修复阶段坚定看多至【40 HKD】 ------------------- 短期:解禁利空出尽,中报业绩有望超预期 中期:晶圆代工早已处于卖方市场,产能供不应求,公司产品结构大幅优化 长期:战略性扩产,未来五年产能至少翻一倍,规模持续增长,带动上游设备材料共同成长 ------------------- 1. 经营测算:2Q预估成熟制程维持满载,先进制程UTR提高至满载,全年营收预估51.5亿美元,yoy+31%,业绩预估8亿美元 2. 估值水平:中芯
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【民生电子|全志科技】AIOT SOC市场千亿空间
【民生电子|全志科技】AIOT SOC市场千亿空间 AIOT SOC千亿赛道,仅考虑几个单品到2025年就是百亿人民币级别空间:1)全球扫地机5000万+智能音箱3.5亿+家庭安防1.5亿台*ASP3美金=16.5亿美金;2)国内汽车中控2500万量*ASP10美金=2.5亿美金;3)另外还有更庞大市场的智能家电、智能可穿戴、无线连接等升级替代市场,合计市场空间千亿级别,当前全志AIOT产品收入仅10亿人民币左右,面临近百倍的市场空间,全志作为横跨智能家居、消费电子、泛安防、汽车电子多领域的平台
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2021-07-26 09:52:08
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石墨化持续紧缺,新工艺尚需时间验证,继续看好负极一体化龙头!
【东吴电新】石墨化持续紧缺,新工艺尚需时间验证,继续看好负极一体化龙头! 观点重申: 石墨化新工艺尚需时间验证,未来几年主流工艺仍以坩埚及箱式为主。坩埚式以璞泰来为代表,优势在于独立加热,受热均匀,一般用于高端产品,成为1.1-1.3w/吨;箱体式以中科为代表,成本低为0.8w/吨,但受热不均匀,用于中低端产品。行业目前,在研发连续石墨化新工艺,不断电,效率高,若成本可降低约40%,但依靠设备自动化,需与海外厂商合作,目前尚未有成熟产线投产。因此我们预计该工艺成熟尚需时间,未来2-3年仍将以坩埚
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国家级储能政策首次落地,明确25年新增装机30GW+的目标
【东吴电新】国家级储能政策首次落地,明确25年新增装机30GW+的目标,储能长期空间打开。 事件:7月23日发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,指出到25年国内装机规模达3000万千瓦以上,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,到30年实现新型储能全面市场化发展。 国家级储能政策首次落地,明确新型储能独立市场地位:1)电网侧:推动电网侧储能合理布局,建立电网侧独立电价机制,提高风光电站配储比例,目前多地已出台政策明确规定配储10-20%配储时长1-2h,光储或将成为
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宁德时代
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一心堂中报快报出炉,扣非净利润高速增长28%
【海通医药】一心堂中报快报出炉,扣非净利润高速增长28%,估值性价比高,重视药店底部配置机会 公司公告:上半年收入67.02亿元(+11%),归母净利润5.24亿(+26%),扣非归母净利润5.12亿(+28%),包括股权激励2361万,共拥有直营连锁门店8053家。我们认为公司门店数与业绩高速增长,符合预期,源于近两年来中层改革显效+川渝地区转盈+中药占比持续提升,基本面改善明显, 业绩确定性高,同时估值优势明显(21/22年PE 18/14X),予以推荐 近期药店有所调整,我们认为基本面稳健
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【安信策略】券商搭台,成长更上一层楼
【安信策略】券商搭台,成长更上一层楼
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东方证券
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【东方计算机】“双减”聚焦减负增效,智慧教育赛道受益
【东方计算机】“双减”聚焦减负增效,智慧教育赛道受益
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新东方教育科技集团
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20210725 兴业-医疗it更新
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恒瑞医药
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【国盛食品-专题】啤酒行业利润率提升空间探讨
【国盛食品-专题】啤酒行业利润率提升空间探讨
【国盛食品-专题】啤酒行业利润率提升空间探讨
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青岛啤酒
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【铜深度】全球铜需求展望:新能源、新基建与新增量
【铜深度】全球铜需求展望:新能源、新基建与新增量
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紫金矿业
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今日外资反馈:市场/物管/电子/互联网/港交所/医药
今日外资反馈:市场/物管/电子/互联网/港交所/医药 【市场】1)教育/互联网监管损伤外资信心+宏观不佳+中美谈判负面信息。外资认为risk premium加大了,每个行业都可能有风险。2)有些外资非常悲观,认为教育规定是压垮骆驼的最后一根稻草,开始减少中国配置至underweight,转投其他地区。认为民生相关企业盈利都可能会被扼制。3)政策风险方面,认为真正投入研发创新的医药和半导体行业比较安全;银行风险很小,其次是保险。电动车、新能源、自动化也是安全的,但太拥挤,有资金外流风险,也可能不适
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汇报下整体新能源上游观点。(四川调研反馈)
汇报下整体新能源上游观点。(四川调研反馈) 1)锂行业,上下游库存低,碳酸锂现货价格本周有可能迎来【较大】涨幅,突破9万/吨。锂价由供需关系决定,目前就是紧张,到年底会更紧缺,所谓看涨到多少是自我设限。牛市不言顶。[Salute] 2)重点关注天齐锂业。第一目标市值2500亿。 ①IGO交易12亿美金已经7月交割还款,因此三季度开始公司扣非净利将转正。 ②公司阐明全球市占率,印证我们此前点评-扩张之路有望重启,预计到2025年权益出货量达到约24万吨,权益锂资源出货量超过15万吨(平均成本4万/
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天齐锂业
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【国金医疗随笔】今日大跌到底在跌什么?怎么办?
【国金医疗随笔】今日大跌到底在跌什么?怎么办?
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迈瑞医疗
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晶瑞股份】新能源需求加速NMP价格上行,看好相关企业锂电材料
🔥【重点推荐晶瑞股份】新能源需求加速NMP价格上行,看好相关企业锂电材料成长空间——NMP行业动态跟踪【光大大化工赵乃迪/吴裕团队】 🌟N-甲基吡咯烷酮(NMP)具有化学稳定性好、热稳定性好、沸点高、低粘度、无腐蚀、挥发性低等优点。在锂电池生产过程中,NMP主要作为正极的辅助材料。例如锂离子电池制造前端配料过程中,NMP作为聚偏氟乙烯(PVDF)的溶剂被使用。目前,NMP在导电剂浆料和锂离子电池中的应用占NMP应用总量的75%。 🌟在PVDF价格上行带动下以及原料端BDO价格提升的支撑下,
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晶瑞电材
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中芯国际:硬科技主旋律龙头,估值修复阶段坚定看多至【40 H
【天风电子】中芯国际:硬科技主旋律龙头,估值修复阶段坚定看多至【40 HKD】 ------------------- 短期:解禁利空出尽,中报业绩有望超预期 中期:晶圆代工早已处于卖方市场,产能供不应求,公司产品结构大幅优化 长期:战略性扩产,未来五年产能至少翻一倍,规模持续增长,带动上游设备材料共同成长 ------------------- 1. 经营测算:2Q预估成熟制程维持满载,先进制程UTR提高至满载,全年营收预估51.5亿美元,yoy+31%,业绩预估8亿美元 2. 估值水平:中芯
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中芯国际
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️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了?
️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了? 周一A股和港股大跌,引发广泛关注。我们下半年的策略定调“轻指数、重结构、偏成长”。前期“偏成长”演绎得较为极致,近期我们提示结构性高估值可能会加大市场波动。综合市场最近进展,我们快评如下: 🔺1️⃣多重因素导致市场剧烈回调、震荡。周一开盘首先是港股指数大幅回调,随后A股蓝筹指数也跟跌。沪深300指数盘中最大跌幅4.51%,最终收跌3.22%,并创下2月见顶回调以来的新低,创业板指最多回调5.12%,最终收跌2.84%。港股恒生国企指数到目前为止回
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【民生电子|全志科技】AIOT SOC市场千亿空间
【民生电子|全志科技】AIOT SOC市场千亿空间 AIOT SOC千亿赛道,仅考虑几个单品到2025年就是百亿人民币级别空间:1)全球扫地机5000万+智能音箱3.5亿+家庭安防1.5亿台*ASP3美金=16.5亿美金;2)国内汽车中控2500万量*ASP10美金=2.5亿美金;3)另外还有更庞大市场的智能家电、智能可穿戴、无线连接等升级替代市场,合计市场空间千亿级别,当前全志AIOT产品收入仅10亿人民币左右,面临近百倍的市场空间,全志作为横跨智能家居、消费电子、泛安防、汽车电子多领域的平台
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石墨化持续紧缺,新工艺尚需时间验证,继续看好负极一体化龙头!
【东吴电新】石墨化持续紧缺,新工艺尚需时间验证,继续看好负极一体化龙头! 观点重申: 石墨化新工艺尚需时间验证,未来几年主流工艺仍以坩埚及箱式为主。坩埚式以璞泰来为代表,优势在于独立加热,受热均匀,一般用于高端产品,成为1.1-1.3w/吨;箱体式以中科为代表,成本低为0.8w/吨,但受热不均匀,用于中低端产品。行业目前,在研发连续石墨化新工艺,不断电,效率高,若成本可降低约40%,但依靠设备自动化,需与海外厂商合作,目前尚未有成熟产线投产。因此我们预计该工艺成熟尚需时间,未来2-3年仍将以坩埚
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国家级储能政策首次落地,明确25年新增装机30GW+的目标
【东吴电新】国家级储能政策首次落地,明确25年新增装机30GW+的目标,储能长期空间打开。 事件:7月23日发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,指出到25年国内装机规模达3000万千瓦以上,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,到30年实现新型储能全面市场化发展。 国家级储能政策首次落地,明确新型储能独立市场地位:1)电网侧:推动电网侧储能合理布局,建立电网侧独立电价机制,提高风光电站配储比例,目前多地已出台政策明确规定配储10-20%配储时长1-2h,光储或将成为
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一心堂中报快报出炉,扣非净利润高速增长28%
【海通医药】一心堂中报快报出炉,扣非净利润高速增长28%,估值性价比高,重视药店底部配置机会 公司公告:上半年收入67.02亿元(+11%),归母净利润5.24亿(+26%),扣非归母净利润5.12亿(+28%),包括股权激励2361万,共拥有直营连锁门店8053家。我们认为公司门店数与业绩高速增长,符合预期,源于近两年来中层改革显效+川渝地区转盈+中药占比持续提升,基本面改善明显, 业绩确定性高,同时估值优势明显(21/22年PE 18/14X),予以推荐 近期药店有所调整,我们认为基本面稳健
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【安信策略】券商搭台,成长更上一层楼
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【东方计算机】“双减”聚焦减负增效,智慧教育赛道受益
【东方计算机】“双减”聚焦减负增效,智慧教育赛道受益
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20210725 兴业-医疗it更新
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【国盛食品-专题】啤酒行业利润率提升空间探讨
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青岛啤酒
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【铜深度】全球铜需求展望:新能源、新基建与新增量
【铜深度】全球铜需求展望:新能源、新基建与新增量
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紫金矿业
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今日外资反馈:市场/物管/电子/互联网/港交所/医药
今日外资反馈:市场/物管/电子/互联网/港交所/医药 【市场】1)教育/互联网监管损伤外资信心+宏观不佳+中美谈判负面信息。外资认为risk premium加大了,每个行业都可能有风险。2)有些外资非常悲观,认为教育规定是压垮骆驼的最后一根稻草,开始减少中国配置至underweight,转投其他地区。认为民生相关企业盈利都可能会被扼制。3)政策风险方面,认为真正投入研发创新的医药和半导体行业比较安全;银行风险很小,其次是保险。电动车、新能源、自动化也是安全的,但太拥挤,有资金外流风险,也可能不适
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汇报下整体新能源上游观点。(四川调研反馈)
汇报下整体新能源上游观点。(四川调研反馈) 1)锂行业,上下游库存低,碳酸锂现货价格本周有可能迎来【较大】涨幅,突破9万/吨。锂价由供需关系决定,目前就是紧张,到年底会更紧缺,所谓看涨到多少是自我设限。牛市不言顶。[Salute] 2)重点关注天齐锂业。第一目标市值2500亿。 ①IGO交易12亿美金已经7月交割还款,因此三季度开始公司扣非净利将转正。 ②公司阐明全球市占率,印证我们此前点评-扩张之路有望重启,预计到2025年权益出货量达到约24万吨,权益锂资源出货量超过15万吨(平均成本4万/
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【国金医疗随笔】今日大跌到底在跌什么?怎么办?
【国金医疗随笔】今日大跌到底在跌什么?怎么办?
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晶瑞股份】新能源需求加速NMP价格上行,看好相关企业锂电材料
🔥【重点推荐晶瑞股份】新能源需求加速NMP价格上行,看好相关企业锂电材料成长空间——NMP行业动态跟踪【光大大化工赵乃迪/吴裕团队】 🌟N-甲基吡咯烷酮(NMP)具有化学稳定性好、热稳定性好、沸点高、低粘度、无腐蚀、挥发性低等优点。在锂电池生产过程中,NMP主要作为正极的辅助材料。例如锂离子电池制造前端配料过程中,NMP作为聚偏氟乙烯(PVDF)的溶剂被使用。目前,NMP在导电剂浆料和锂离子电池中的应用占NMP应用总量的75%。 🌟在PVDF价格上行带动下以及原料端BDO价格提升的支撑下,
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中芯国际:硬科技主旋律龙头,估值修复阶段坚定看多至【40 H
【天风电子】中芯国际:硬科技主旋律龙头,估值修复阶段坚定看多至【40 HKD】 ------------------- 短期:解禁利空出尽,中报业绩有望超预期 中期:晶圆代工早已处于卖方市场,产能供不应求,公司产品结构大幅优化 长期:战略性扩产,未来五年产能至少翻一倍,规模持续增长,带动上游设备材料共同成长 ------------------- 1. 经营测算:2Q预估成熟制程维持满载,先进制程UTR提高至满载,全年营收预估51.5亿美元,yoy+31%,业绩预估8亿美元 2. 估值水平:中芯
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️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了?
️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了? 周一A股和港股大跌,引发广泛关注。我们下半年的策略定调“轻指数、重结构、偏成长”。前期“偏成长”演绎得较为极致,近期我们提示结构性高估值可能会加大市场波动。综合市场最近进展,我们快评如下: 🔺1️⃣多重因素导致市场剧烈回调、震荡。周一开盘首先是港股指数大幅回调,随后A股蓝筹指数也跟跌。沪深300指数盘中最大跌幅4.51%,最终收跌3.22%,并创下2月见顶回调以来的新低,创业板指最多回调5.12%,最终收跌2.84%。港股恒生国企指数到目前为止回
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【民生电子|全志科技】AIOT SOC市场千亿空间
【民生电子|全志科技】AIOT SOC市场千亿空间 AIOT SOC千亿赛道,仅考虑几个单品到2025年就是百亿人民币级别空间:1)全球扫地机5000万+智能音箱3.5亿+家庭安防1.5亿台*ASP3美金=16.5亿美金;2)国内汽车中控2500万量*ASP10美金=2.5亿美金;3)另外还有更庞大市场的智能家电、智能可穿戴、无线连接等升级替代市场,合计市场空间千亿级别,当前全志AIOT产品收入仅10亿人民币左右,面临近百倍的市场空间,全志作为横跨智能家居、消费电子、泛安防、汽车电子多领域的平台
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石墨化持续紧缺,新工艺尚需时间验证,继续看好负极一体化龙头!
【东吴电新】石墨化持续紧缺,新工艺尚需时间验证,继续看好负极一体化龙头! 观点重申: 石墨化新工艺尚需时间验证,未来几年主流工艺仍以坩埚及箱式为主。坩埚式以璞泰来为代表,优势在于独立加热,受热均匀,一般用于高端产品,成为1.1-1.3w/吨;箱体式以中科为代表,成本低为0.8w/吨,但受热不均匀,用于中低端产品。行业目前,在研发连续石墨化新工艺,不断电,效率高,若成本可降低约40%,但依靠设备自动化,需与海外厂商合作,目前尚未有成熟产线投产。因此我们预计该工艺成熟尚需时间,未来2-3年仍将以坩埚
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国家级储能政策首次落地,明确25年新增装机30GW+的目标
【东吴电新】国家级储能政策首次落地,明确25年新增装机30GW+的目标,储能长期空间打开。 事件:7月23日发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,指出到25年国内装机规模达3000万千瓦以上,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,到30年实现新型储能全面市场化发展。 国家级储能政策首次落地,明确新型储能独立市场地位:1)电网侧:推动电网侧储能合理布局,建立电网侧独立电价机制,提高风光电站配储比例,目前多地已出台政策明确规定配储10-20%配储时长1-2h,光储或将成为
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【海通医药】一心堂中报快报出炉,扣非净利润高速增长28%,估值性价比高,重视药店底部配置机会 公司公告:上半年收入67.02亿元(+11%),归母净利润5.24亿(+26%),扣非归母净利润5.12亿(+28%),包括股权激励2361万,共拥有直营连锁门店8053家。我们认为公司门店数与业绩高速增长,符合预期,源于近两年来中层改革显效+川渝地区转盈+中药占比持续提升,基本面改善明显, 业绩确定性高,同时估值优势明显(21/22年PE 18/14X),予以推荐 近期药店有所调整,我们认为基本面稳健
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【安信策略】券商搭台,成长更上一层楼
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【东方计算机】“双减”聚焦减负增效,智慧教育赛道受益
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【国盛食品-专题】啤酒行业利润率提升空间探讨
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【铜深度】全球铜需求展望:新能源、新基建与新增量
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