事件：根据比亚迪日本官网，公司将在日本推出海豹车型，定价528-605万日元（人民币24.05-27.55万元）。 高端化&全球化高歌猛进。公司技术标签深入人心，海洋-王朝-腾势&方程豹-仰望，高端化路径清晰，品牌力持续向上。海外市场，公司东盟、南美、欧洲的渠道+产能同步拓展，纯电

#G60星座8月开始发射。根据上海证券报，8月5日，“千帆星座”（G60）首批组网卫星将在太原发射，垣信全年计划完成108颗卫星发射任务。格思航天采用一箭18星的形式，今年计划交付50到70颗卫星，明后年产能有望持续翻番。 #国内可回收火箭取得新进展。6月23日，我国重复使用运载火箭首次10公里级

投资自建自动驾驶云服务项目，彰显公司自动驾驶布局信心 2024/6/24晚，公司发布公告，万马科技股份有限公司全资子公司上海优咔网络科技有限公司拟在江苏省常州市高新区投资建设自动驾驶云服务建设项目，计划总投资金额约10,055.40万元。本项目将规划建设服务器1个SU，共计31台NVIDIA H2

【板块变化】 ——板块:2024.5.14以来,中药指数(801155)下跌11%,板块内部分化依然严重,具备较强品牌力和增长韧性的公司超额明显,比如康恩贝、东阿阿胶、华润三九、羚锐制药、马应龙、达仁堂(按5月14日以来涨幅排名)。 ——基本面:品牌力为基础,短期成长性也很重要。院外拓展作为对冲院内

1、出口：上半年增速还是比较乐观，订单已经能够看到三季度。分区域出口情况：七大区销售比较平均，后续俄罗斯、拉美会是增量，欧洲在增加认证车型势头较好，非洲、中东回归稳定。俄罗斯：公交市场规模6w台，超过使用年限的客车27w台，本地工厂产能不足。近两年还是增量，去年是几百台，今年目标1000台，毛利率尚

分红规划+商业航天+LNG 1、2024年6月5日盘后公告，公司发布《未来三年现金分红规划》，2024-2026年计划全年固定现金分红金额分别为人民币7.5、8.5、10.0亿元，以6月5日收盘价计，对应24-26年股息率分别为4.54%、5.15%、6.06%。同时出台第二个三年发展规划，2024

集成电路大基金三期于2024年5月24日成立，注册资本3440亿元，三期规模相当于前两轮总和，体现出更大力度的支持。考虑到目前先进制造和配套的设备、材料、零部件、EDA、IP等供应链环节存在“卡脖子”问题，#我们预计对于相关领域龙头企业的支持力度有望持续加大。 从二季度业绩展望来看，我们预计：1）半

🎈今日低空经济板块活跃，主要系：1、广州明确低空基建投入100亿、亿航获得西山文旅实际订单、苏州广州等各地产投基金密集成立等利好因素持续累积； 2、陆家嘴论坛上央行表态支持性货币政策，吴清主席表态积极支持新质生产力发展，市场风险偏好提升； 3、板块低位，市场开始提前关注下个月政策落地后的招标及

预计全球晶圆厂产能将在2024年增长6%,重点关注AI投资主线下算力、存储和先进封装相关的新材料 2024年6月18日,SEMI在其最新的季度《世界晶圆厂预测报告》中宣布,为了跟上芯片需求持续增长的步伐,全球半导体制造产能预计将在2024年增长6%,并在2025年实现7%的增长,达到每月晶圆产能33

特高压变压器+输变电+核电+央企 1、公司是我国大型高端变压器生产的核心企业之一，成为国家电网和南方电网采购特高压交直流变压器产品的主要供应商之一。 2、输变电业务是公司的传统优势业务，公司主导产品为110kV-1000kV超高压、大容量变压器，尤其在高电压、大容量变压器以及特高压交、直流变压器制造

新阶段 A股电网装备从去年初“避风港”式防守品种，在逐渐向成长行业演进。在国内，这是有确定性增长的细分行业，特高压等结构性增速还比较高；海外高压电网重建则是大周期、刚开始，订单会不断向中国公司外溢，也是AI产业外溢方向之一。我们一直认为，当前重点仍然是选公司、等买点。 # 海外装备复盘与展

新阶段 A股电网装备从去年初“避风港”式防守品种，在逐渐向成长行业演进。在国内，这是有确定性增长的细分行业，特高压等结构性增速还比较高；海外高压电网重建则是大周期、刚开始，订单会不断向中国公司外溢，也是AI产业外溢方向之一。我们一直认为，当前重点仍然是选公司、等买点。 # 海外装备复盘与展

核心观点:1)国内电网投资:①特高压需求下半年预计持续释放，且设备逐步进入交付期，兑现业绩，预计特高压建设将进一步提速;②Q2网内招标明显好于Q1，国网第三批输变电招标起量。2)出海产业链:①全球新能源装机增长;②电网升级改造/建设;③制造业回流/数据中心等用户侧增量，海外需求将持续向好(变压器等出

(平安证券)（一）市场回顾：权益底部回升1.全球资产|回顾：2024年以来大宗商品表现占优2024年年初以来全球大类资产呈现有色金属/原油等大宗商品涨幅领先。2.A股市场（1）回顾：市场底部回升（2）风格：大盘股表现占优，市场定价价值回归2024年上半年，A股主要市场指数表现分化，大盘股占优。市场定

1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务(前期工作)启动招标，该服务标含2个可研项目:烟威特高压交流可研(海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研)，甘肃-四川柔直可研(送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研)。 2、6月17日，国网发布2024

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预计全球晶圆厂产能将在2024年增长6%,重点关注AI投资主线下算力、存储和先进封装相关的新材料 2024年6月18日,SEMI在其最新的季度《世界晶圆厂预测报告》中宣布,为了跟上芯片需求持续增长的步伐,全球半导体制造产能预计将在2024年增长6%,并在2025年实现7%的增长,达到每月晶圆产能33

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新阶段 A股电网装备从去年初“避风港”式防守品种，在逐渐向成长行业演进。在国内，这是有确定性增长的细分行业，特高压等结构性增速还比较高；海外高压电网重建则是大周期、刚开始，订单会不断向中国公司外溢，也是AI产业外溢方向之一。我们一直认为，当前重点仍然是选公司、等买点。 # 海外装备复盘与展

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核心观点:1)国内电网投资:①特高压需求下半年预计持续释放，且设备逐步进入交付期，兑现业绩，预计特高压建设将进一步提速;②Q2网内招标明显好于Q1，国网第三批输变电招标起量。2)出海产业链:①全球新能源装机增长;②电网升级改造/建设;③制造业回流/数据中心等用户侧增量，海外需求将持续向好(变压器等出

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1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务(前期工作)启动招标，该服务标含2个可研项目:烟威特高压交流可研(海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研)，甘肃-四川柔直可研(送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研)。 2、6月17日，国网发布2024