【华西计算机 刘泽晶团队】开普云“数据要素”预期差逐步显现 📖事件：国家数据局局长刘烈宏表示，国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用，加快数据市场化配置改革。 📈执万亿数据资产，擘画“数智+”宏图。 ➡️ 数据量：保有 1.3PB 行业数据资产，覆盖书籍、论文、专利、百科等通用领域数据和政

【中信医药】流感数据持续爬峰，关注三大精准医疗需求 12月10日国家卫健委召开主题为“冬季呼吸道疾病防治”的新闻发布会。发言人称目前全国二级以上医疗机构儿童呼吸道疾病诊疗量整体呈现波动下降趋势。部分大型儿童专科医院和综合医院儿科诊疗量增加的情况得到一定缓解。从发热门诊、急诊整体情况来看，近一段时间

参股索尔思+AI芯片+实控人变更 1、豪美新材拟投资约占索尔思光电5.79%股权，2023年11月13日斩获5连板。公司通过上海启澜持有索尔思光电28.17%的股份。 2、索尔思光电客户覆盖亚马逊、苹果、华为等，800G光模块已小批量交付。国内不考虑海思，索尔思56G eml光芯片技术实力国内第一，

高值耗材推荐春立医疗。骨科赛道集采政策已见底，看好骨科赛道今年的诊疗恢复，以及集采后国产替代的加速。IVD推荐迪瑞医疗、普门科技。迪瑞医疗作为华润系唯一的医疗器械平台，未来业务扩展空间广阔。普门科技IVD高增长，医美业务快速放量。低值耗材推荐维力医疗。在产品升级、营销改革、股权激励的推动下，公司未来

周五源杰科技领涨14%，长光、光库、仕佳等跟随，天风通信团队从去年12月份领先市场推荐光芯片板块，至今已推荐一年。最近的11月27日索尔思电话会以及在此前路演中再次强调光芯片的投资机会。我们重申光芯片领域的投资逻辑，看好光芯片的投资机会。 传统800G、1.6T光模块方案需要100G或200G EM

2023年复盘：通信指数表现较好排名靠前，经营业绩总体稳中有升。 回顾2023年（20230101-20231130），通信板块涨幅超过+20%，涨幅位居行业前列，细分子板块来看，光模块、光器件等板块涨幅较高。从经营业绩基本面来看，通信板块2023年前三季度总营收同增+5.58%，归母净利润同增+6

【明年Q1，或是鸿蒙的重要时刻】天风计算机缪欣君团队 1）鸿蒙NEXT成为全新独立系统，计划2024年一季度面向有所开发者发布今年8月举行的华为HDC2023大会中，华为推出全新HarmonyOS Next开发者预览版，根据第一财经，新的版本去掉了传统的Linux内核以及AOSP等代码，并计划将在2

苹果首代MR头盔率先搭载Micro OLED；此外据wccftech等公开信息，meta和华为正对标苹果开发新一代搭载micro oled的MR产品，苹果正引领硅基OLED行业趋势。 近期传闻：“视涯取代sony成为VP硅基OLED一供”，而据我们产业链验证，视涯对1代VP的硅基oled正在实验开发

中高端材料应用先行者，卓越的供应链一体化方案商。公司成立于2002年，是国内从事化工及电子材料应用专业服务的先行者。公司致力于推行“品模贯通”的一体化解决方案，一方面助力原厂新材料开发和工艺实现，一方面为客户提供全过程技术服务，满足客户对材料品质、速度、价格和创新的需求。凭借技术支持、产业链信息处理

安徽：开展公共数据授权运营。1）12月7日，安徽省数据资源管理局发布《安徽省公共数据授权运营管理办法（试行）》（征求意见稿）。2）数据资源主管部门为授权主体，依法授予加工使用权、产品经营权，不涉及持有权。授权期双方协商，一般不超过3年。3）运营主体在公共数据运营平台上，通过隐私计算、联邦学习、数据模

1、当前判断：电子行业当前终端库存健康，渠道库存低，上游库存减值计提接近尾声，整体看周期底部特征较为明显。 2、重点子行业判断： 消费电子：我们认为复苏的节奏或从下游向上游传导，市场对于需求的判断存在不确定性，因此仍存在短期波动，消费电子公司当前估值处相对底部，建议关注相关机会。 半导体：预计202

华泰证券发布的研报表示，对标人体的眼/耳/鼻/舌/身，人形机器人同样需要外部感知+内部感知。该行认为，内部感知中，人形机器人的视觉和听觉较成熟，触觉难度较大；外部感知中，扭矩可选品类多，六维力矩传感器技术壁垒高，单台人形机器人需配备多个战术级六轴IMU。 华泰证券的主要观点如下： 对标人体的眼/耳/

事件：12月5日，美图创造力大会（MCC）在厦门举行，大会由美图公司与站酷联合举办，聚焦于设计师生态和AI设计趋势。美图公司发布自研AI视觉大模型MiracleVision(奇想智能)4.0版本，主打AI设计与AI视频。 MiracleVision模型目前已经取得良好进展。1）截至23年11月28日

本篇报告回顾了机械行业2023年的行情，并提出2024年投资策略。当前机械行业估值处于历史底部区间，全球和国内的工业库存周期同样处于历史经验性底部，明年或将迎来向上的补库行情。从细分赛道看，我们建议重点关注三条主线，①已经历过行业出清、表现出明确盈利拐点的行业，如仪器仪表、泵、阀门等；②有望迎来左侧

治疗肺炎支原体肺炎+盐酸二甲双胍片 1、公司生产的依托红霉素颗粒、依托红霉素片和红霉素肠溶片，可作为青霉素过敏患者治疗溶血性链球菌、肺炎链球菌等所致的急性扁桃体炎、急性咽炎、鼻窦炎等感染的替代用药。适用于军团菌病、肺炎支原体肺炎、肺炎衣原体肺炎、百日咳等病症。 2、公司主营业务为肿瘤、皮科、消化、泌

【华西计算机 刘泽晶团队】开普云“数据要素”预期差逐步显现 📖事件：国家数据局局长刘烈宏表示，国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用，加快数据市场化配置改革。 📈执万亿数据资产，擘画“数智+”宏图。 ➡️ 数据量：保有 1.3PB 行业数据资产，覆盖书籍、论文、专利、百科等通用领域数据和政

【中信医药】流感数据持续爬峰，关注三大精准医疗需求 12月10日国家卫健委召开主题为“冬季呼吸道疾病防治”的新闻发布会。发言人称目前全国二级以上医疗机构儿童呼吸道疾病诊疗量整体呈现波动下降趋势。部分大型儿童专科医院和综合医院儿科诊疗量增加的情况得到一定缓解。从发热门诊、急诊整体情况来看，近一段时间

参股索尔思+AI芯片+实控人变更 1、豪美新材拟投资约占索尔思光电5.79%股权，2023年11月13日斩获5连板。公司通过上海启澜持有索尔思光电28.17%的股份。 2、索尔思光电客户覆盖亚马逊、苹果、华为等，800G光模块已小批量交付。国内不考虑海思，索尔思56G eml光芯片技术实力国内第一，

高值耗材推荐春立医疗。骨科赛道集采政策已见底，看好骨科赛道今年的诊疗恢复，以及集采后国产替代的加速。IVD推荐迪瑞医疗、普门科技。迪瑞医疗作为华润系唯一的医疗器械平台，未来业务扩展空间广阔。普门科技IVD高增长，医美业务快速放量。低值耗材推荐维力医疗。在产品升级、营销改革、股权激励的推动下，公司未来

周五源杰科技领涨14%，长光、光库、仕佳等跟随，天风通信团队从去年12月份领先市场推荐光芯片板块，至今已推荐一年。最近的11月27日索尔思电话会以及在此前路演中再次强调光芯片的投资机会。我们重申光芯片领域的投资逻辑，看好光芯片的投资机会。 传统800G、1.6T光模块方案需要100G或200G EM

2023年复盘：通信指数表现较好排名靠前，经营业绩总体稳中有升。 回顾2023年（20230101-20231130），通信板块涨幅超过+20%，涨幅位居行业前列，细分子板块来看，光模块、光器件等板块涨幅较高。从经营业绩基本面来看，通信板块2023年前三季度总营收同增+5.58%，归母净利润同增+6

【明年Q1，或是鸿蒙的重要时刻】天风计算机缪欣君团队 1）鸿蒙NEXT成为全新独立系统，计划2024年一季度面向有所开发者发布今年8月举行的华为HDC2023大会中，华为推出全新HarmonyOS Next开发者预览版，根据第一财经，新的版本去掉了传统的Linux内核以及AOSP等代码，并计划将在2

苹果首代MR头盔率先搭载Micro OLED；此外据wccftech等公开信息，meta和华为正对标苹果开发新一代搭载micro oled的MR产品，苹果正引领硅基OLED行业趋势。 近期传闻：“视涯取代sony成为VP硅基OLED一供”，而据我们产业链验证，视涯对1代VP的硅基oled正在实验开发

中高端材料应用先行者，卓越的供应链一体化方案商。公司成立于2002年，是国内从事化工及电子材料应用专业服务的先行者。公司致力于推行“品模贯通”的一体化解决方案，一方面助力原厂新材料开发和工艺实现，一方面为客户提供全过程技术服务，满足客户对材料品质、速度、价格和创新的需求。凭借技术支持、产业链信息处理

安徽：开展公共数据授权运营。1）12月7日，安徽省数据资源管理局发布《安徽省公共数据授权运营管理办法（试行）》（征求意见稿）。2）数据资源主管部门为授权主体，依法授予加工使用权、产品经营权，不涉及持有权。授权期双方协商，一般不超过3年。3）运营主体在公共数据运营平台上，通过隐私计算、联邦学习、数据模

1、当前判断：电子行业当前终端库存健康，渠道库存低，上游库存减值计提接近尾声，整体看周期底部特征较为明显。 2、重点子行业判断： 消费电子：我们认为复苏的节奏或从下游向上游传导，市场对于需求的判断存在不确定性，因此仍存在短期波动，消费电子公司当前估值处相对底部，建议关注相关机会。 半导体：预计202

华泰证券发布的研报表示，对标人体的眼/耳/鼻/舌/身，人形机器人同样需要外部感知+内部感知。该行认为，内部感知中，人形机器人的视觉和听觉较成熟，触觉难度较大；外部感知中，扭矩可选品类多，六维力矩传感器技术壁垒高，单台人形机器人需配备多个战术级六轴IMU。 华泰证券的主要观点如下： 对标人体的眼/耳/

事件：12月5日，美图创造力大会（MCC）在厦门举行，大会由美图公司与站酷联合举办，聚焦于设计师生态和AI设计趋势。美图公司发布自研AI视觉大模型MiracleVision(奇想智能)4.0版本，主打AI设计与AI视频。 MiracleVision模型目前已经取得良好进展。1）截至23年11月28日

本篇报告回顾了机械行业2023年的行情，并提出2024年投资策略。当前机械行业估值处于历史底部区间，全球和国内的工业库存周期同样处于历史经验性底部，明年或将迎来向上的补库行情。从细分赛道看，我们建议重点关注三条主线，①已经历过行业出清、表现出明确盈利拐点的行业，如仪器仪表、泵、阀门等；②有望迎来左侧

治疗肺炎支原体肺炎+盐酸二甲双胍片 1、公司生产的依托红霉素颗粒、依托红霉素片和红霉素肠溶片，可作为青霉素过敏患者治疗溶血性链球菌、肺炎链球菌等所致的急性扁桃体炎、急性咽炎、鼻窦炎等感染的替代用药。适用于军团菌病、肺炎支原体肺炎、肺炎衣原体肺炎、百日咳等病症。 2、公司主营业务为肿瘤、皮科、消化、泌

【华西计算机 刘泽晶团队】开普云“数据要素”预期差逐步显现 📖事件：国家数据局局长刘烈宏表示，国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用，加快数据市场化配置改革。 📈执万亿数据资产，擘画“数智+”宏图。 ➡️ 数据量：保有 1.3PB 行业数据资产，覆盖书籍、论文、专利、百科等通用领域数据和政

【中信医药】流感数据持续爬峰，关注三大精准医疗需求 12月10日国家卫健委召开主题为“冬季呼吸道疾病防治”的新闻发布会。发言人称目前全国二级以上医疗机构儿童呼吸道疾病诊疗量整体呈现波动下降趋势。部分大型儿童专科医院和综合医院儿科诊疗量增加的情况得到一定缓解。从发热门诊、急诊整体情况来看，近一段时间

参股索尔思+AI芯片+实控人变更 1、豪美新材拟投资约占索尔思光电5.79%股权，2023年11月13日斩获5连板。公司通过上海启澜持有索尔思光电28.17%的股份。 2、索尔思光电客户覆盖亚马逊、苹果、华为等，800G光模块已小批量交付。国内不考虑海思，索尔思56G eml光芯片技术实力国内第一，

高值耗材推荐春立医疗。骨科赛道集采政策已见底，看好骨科赛道今年的诊疗恢复，以及集采后国产替代的加速。IVD推荐迪瑞医疗、普门科技。迪瑞医疗作为华润系唯一的医疗器械平台，未来业务扩展空间广阔。普门科技IVD高增长，医美业务快速放量。低值耗材推荐维力医疗。在产品升级、营销改革、股权激励的推动下，公司未来

周五源杰科技领涨14%，长光、光库、仕佳等跟随，天风通信团队从去年12月份领先市场推荐光芯片板块，至今已推荐一年。最近的11月27日索尔思电话会以及在此前路演中再次强调光芯片的投资机会。我们重申光芯片领域的投资逻辑，看好光芯片的投资机会。 传统800G、1.6T光模块方案需要100G或200G EM

2023年复盘：通信指数表现较好排名靠前，经营业绩总体稳中有升。 回顾2023年（20230101-20231130），通信板块涨幅超过+20%，涨幅位居行业前列，细分子板块来看，光模块、光器件等板块涨幅较高。从经营业绩基本面来看，通信板块2023年前三季度总营收同增+5.58%，归母净利润同增+6

【明年Q1，或是鸿蒙的重要时刻】天风计算机缪欣君团队 1）鸿蒙NEXT成为全新独立系统，计划2024年一季度面向有所开发者发布今年8月举行的华为HDC2023大会中，华为推出全新HarmonyOS Next开发者预览版，根据第一财经，新的版本去掉了传统的Linux内核以及AOSP等代码，并计划将在2

苹果首代MR头盔率先搭载Micro OLED；此外据wccftech等公开信息，meta和华为正对标苹果开发新一代搭载micro oled的MR产品，苹果正引领硅基OLED行业趋势。 近期传闻：“视涯取代sony成为VP硅基OLED一供”，而据我们产业链验证，视涯对1代VP的硅基oled正在实验开发

中高端材料应用先行者，卓越的供应链一体化方案商。公司成立于2002年，是国内从事化工及电子材料应用专业服务的先行者。公司致力于推行“品模贯通”的一体化解决方案，一方面助力原厂新材料开发和工艺实现，一方面为客户提供全过程技术服务，满足客户对材料品质、速度、价格和创新的需求。凭借技术支持、产业链信息处理

安徽：开展公共数据授权运营。1）12月7日，安徽省数据资源管理局发布《安徽省公共数据授权运营管理办法（试行）》（征求意见稿）。2）数据资源主管部门为授权主体，依法授予加工使用权、产品经营权，不涉及持有权。授权期双方协商，一般不超过3年。3）运营主体在公共数据运营平台上，通过隐私计算、联邦学习、数据模

1、当前判断：电子行业当前终端库存健康，渠道库存低，上游库存减值计提接近尾声，整体看周期底部特征较为明显。 2、重点子行业判断： 消费电子：我们认为复苏的节奏或从下游向上游传导，市场对于需求的判断存在不确定性，因此仍存在短期波动，消费电子公司当前估值处相对底部，建议关注相关机会。 半导体：预计202

华泰证券发布的研报表示，对标人体的眼/耳/鼻/舌/身，人形机器人同样需要外部感知+内部感知。该行认为，内部感知中，人形机器人的视觉和听觉较成熟，触觉难度较大；外部感知中，扭矩可选品类多，六维力矩传感器技术壁垒高，单台人形机器人需配备多个战术级六轴IMU。 华泰证券的主要观点如下： 对标人体的眼/耳/

事件：12月5日，美图创造力大会（MCC）在厦门举行，大会由美图公司与站酷联合举办，聚焦于设计师生态和AI设计趋势。美图公司发布自研AI视觉大模型MiracleVision(奇想智能)4.0版本，主打AI设计与AI视频。 MiracleVision模型目前已经取得良好进展。1）截至23年11月28日

本篇报告回顾了机械行业2023年的行情，并提出2024年投资策略。当前机械行业估值处于历史底部区间，全球和国内的工业库存周期同样处于历史经验性底部，明年或将迎来向上的补库行情。从细分赛道看，我们建议重点关注三条主线，①已经历过行业出清、表现出明确盈利拐点的行业，如仪器仪表、泵、阀门等；②有望迎来左侧

治疗肺炎支原体肺炎+盐酸二甲双胍片 1、公司生产的依托红霉素颗粒、依托红霉素片和红霉素肠溶片，可作为青霉素过敏患者治疗溶血性链球菌、肺炎链球菌等所致的急性扁桃体炎、急性咽炎、鼻窦炎等感染的替代用药。适用于军团菌病、肺炎支原体肺炎、肺炎衣原体肺炎、百日咳等病症。 2、公司主营业务为肿瘤、皮科、消化、泌

【华西计算机 刘泽晶团队】开普云“数据要素”预期差逐步显现 📖事件：国家数据局局长刘烈宏表示，国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用，加快数据市场化配置改革。 📈执万亿数据资产，擘画“数智+”宏图。 ➡️ 数据量：保有 1.3PB 行业数据资产，覆盖书籍、论文、专利、百科等通用领域数据和政

【中信医药】流感数据持续爬峰，关注三大精准医疗需求 12月10日国家卫健委召开主题为“冬季呼吸道疾病防治”的新闻发布会。发言人称目前全国二级以上医疗机构儿童呼吸道疾病诊疗量整体呈现波动下降趋势。部分大型儿童专科医院和综合医院儿科诊疗量增加的情况得到一定缓解。从发热门诊、急诊整体情况来看，近一段时间

参股索尔思+AI芯片+实控人变更 1、豪美新材拟投资约占索尔思光电5.79%股权，2023年11月13日斩获5连板。公司通过上海启澜持有索尔思光电28.17%的股份。 2、索尔思光电客户覆盖亚马逊、苹果、华为等，800G光模块已小批量交付。国内不考虑海思，索尔思56G eml光芯片技术实力国内第一，

高值耗材推荐春立医疗。骨科赛道集采政策已见底，看好骨科赛道今年的诊疗恢复，以及集采后国产替代的加速。IVD推荐迪瑞医疗、普门科技。迪瑞医疗作为华润系唯一的医疗器械平台，未来业务扩展空间广阔。普门科技IVD高增长，医美业务快速放量。低值耗材推荐维力医疗。在产品升级、营销改革、股权激励的推动下，公司未来

周五源杰科技领涨14%，长光、光库、仕佳等跟随，天风通信团队从去年12月份领先市场推荐光芯片板块，至今已推荐一年。最近的11月27日索尔思电话会以及在此前路演中再次强调光芯片的投资机会。我们重申光芯片领域的投资逻辑，看好光芯片的投资机会。 传统800G、1.6T光模块方案需要100G或200G EM

2023年复盘：通信指数表现较好排名靠前，经营业绩总体稳中有升。 回顾2023年（20230101-20231130），通信板块涨幅超过+20%，涨幅位居行业前列，细分子板块来看，光模块、光器件等板块涨幅较高。从经营业绩基本面来看，通信板块2023年前三季度总营收同增+5.58%，归母净利润同增+6

【明年Q1，或是鸿蒙的重要时刻】天风计算机缪欣君团队 1）鸿蒙NEXT成为全新独立系统，计划2024年一季度面向有所开发者发布今年8月举行的华为HDC2023大会中，华为推出全新HarmonyOS Next开发者预览版，根据第一财经，新的版本去掉了传统的Linux内核以及AOSP等代码，并计划将在2

苹果首代MR头盔率先搭载Micro OLED；此外据wccftech等公开信息，meta和华为正对标苹果开发新一代搭载micro oled的MR产品，苹果正引领硅基OLED行业趋势。 近期传闻：“视涯取代sony成为VP硅基OLED一供”，而据我们产业链验证，视涯对1代VP的硅基oled正在实验开发

中高端材料应用先行者，卓越的供应链一体化方案商。公司成立于2002年，是国内从事化工及电子材料应用专业服务的先行者。公司致力于推行“品模贯通”的一体化解决方案，一方面助力原厂新材料开发和工艺实现，一方面为客户提供全过程技术服务，满足客户对材料品质、速度、价格和创新的需求。凭借技术支持、产业链信息处理

安徽：开展公共数据授权运营。1）12月7日，安徽省数据资源管理局发布《安徽省公共数据授权运营管理办法（试行）》（征求意见稿）。2）数据资源主管部门为授权主体，依法授予加工使用权、产品经营权，不涉及持有权。授权期双方协商，一般不超过3年。3）运营主体在公共数据运营平台上，通过隐私计算、联邦学习、数据模

1、当前判断：电子行业当前终端库存健康，渠道库存低，上游库存减值计提接近尾声，整体看周期底部特征较为明显。 2、重点子行业判断： 消费电子：我们认为复苏的节奏或从下游向上游传导，市场对于需求的判断存在不确定性，因此仍存在短期波动，消费电子公司当前估值处相对底部，建议关注相关机会。 半导体：预计202

华泰证券发布的研报表示，对标人体的眼/耳/鼻/舌/身，人形机器人同样需要外部感知+内部感知。该行认为，内部感知中，人形机器人的视觉和听觉较成熟，触觉难度较大；外部感知中，扭矩可选品类多，六维力矩传感器技术壁垒高，单台人形机器人需配备多个战术级六轴IMU。 华泰证券的主要观点如下： 对标人体的眼/耳/

事件：12月5日，美图创造力大会（MCC）在厦门举行，大会由美图公司与站酷联合举办，聚焦于设计师生态和AI设计趋势。美图公司发布自研AI视觉大模型MiracleVision(奇想智能)4.0版本，主打AI设计与AI视频。 MiracleVision模型目前已经取得良好进展。1）截至23年11月28日

本篇报告回顾了机械行业2023年的行情，并提出2024年投资策略。当前机械行业估值处于历史底部区间，全球和国内的工业库存周期同样处于历史经验性底部，明年或将迎来向上的补库行情。从细分赛道看，我们建议重点关注三条主线，①已经历过行业出清、表现出明确盈利拐点的行业，如仪器仪表、泵、阀门等；②有望迎来左侧

治疗肺炎支原体肺炎+盐酸二甲双胍片 1、公司生产的依托红霉素颗粒、依托红霉素片和红霉素肠溶片，可作为青霉素过敏患者治疗溶血性链球菌、肺炎链球菌等所致的急性扁桃体炎、急性咽炎、鼻窦炎等感染的替代用药。适用于军团菌病、肺炎支原体肺炎、肺炎衣原体肺炎、百日咳等病症。 2、公司主营业务为肿瘤、皮科、消化、泌

【华西计算机 刘泽晶团队】开普云“数据要素”预期差逐步显现 📖事件：国家数据局局长刘烈宏表示，国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用，加快数据市场化配置改革。 📈执万亿数据资产，擘画“数智+”宏图。 ➡️ 数据量：保有 1.3PB 行业数据资产，覆盖书籍、论文、专利、百科等通用领域数据和政

【中信医药】流感数据持续爬峰，关注三大精准医疗需求 12月10日国家卫健委召开主题为“冬季呼吸道疾病防治”的新闻发布会。发言人称目前全国二级以上医疗机构儿童呼吸道疾病诊疗量整体呈现波动下降趋势。部分大型儿童专科医院和综合医院儿科诊疗量增加的情况得到一定缓解。从发热门诊、急诊整体情况来看，近一段时间

参股索尔思+AI芯片+实控人变更 1、豪美新材拟投资约占索尔思光电5.79%股权，2023年11月13日斩获5连板。公司通过上海启澜持有索尔思光电28.17%的股份。 2、索尔思光电客户覆盖亚马逊、苹果、华为等，800G光模块已小批量交付。国内不考虑海思，索尔思56G eml光芯片技术实力国内第一，

高值耗材推荐春立医疗。骨科赛道集采政策已见底，看好骨科赛道今年的诊疗恢复，以及集采后国产替代的加速。IVD推荐迪瑞医疗、普门科技。迪瑞医疗作为华润系唯一的医疗器械平台，未来业务扩展空间广阔。普门科技IVD高增长，医美业务快速放量。低值耗材推荐维力医疗。在产品升级、营销改革、股权激励的推动下，公司未来

周五源杰科技领涨14%，长光、光库、仕佳等跟随，天风通信团队从去年12月份领先市场推荐光芯片板块，至今已推荐一年。最近的11月27日索尔思电话会以及在此前路演中再次强调光芯片的投资机会。我们重申光芯片领域的投资逻辑，看好光芯片的投资机会。 传统800G、1.6T光模块方案需要100G或200G EM

2023年复盘：通信指数表现较好排名靠前，经营业绩总体稳中有升。 回顾2023年（20230101-20231130），通信板块涨幅超过+20%，涨幅位居行业前列，细分子板块来看，光模块、光器件等板块涨幅较高。从经营业绩基本面来看，通信板块2023年前三季度总营收同增+5.58%，归母净利润同增+6

【明年Q1，或是鸿蒙的重要时刻】天风计算机缪欣君团队 1）鸿蒙NEXT成为全新独立系统，计划2024年一季度面向有所开发者发布今年8月举行的华为HDC2023大会中，华为推出全新HarmonyOS Next开发者预览版，根据第一财经，新的版本去掉了传统的Linux内核以及AOSP等代码，并计划将在2

苹果首代MR头盔率先搭载Micro OLED；此外据wccftech等公开信息，meta和华为正对标苹果开发新一代搭载micro oled的MR产品，苹果正引领硅基OLED行业趋势。 近期传闻：“视涯取代sony成为VP硅基OLED一供”，而据我们产业链验证，视涯对1代VP的硅基oled正在实验开发

中高端材料应用先行者，卓越的供应链一体化方案商。公司成立于2002年，是国内从事化工及电子材料应用专业服务的先行者。公司致力于推行“品模贯通”的一体化解决方案，一方面助力原厂新材料开发和工艺实现，一方面为客户提供全过程技术服务，满足客户对材料品质、速度、价格和创新的需求。凭借技术支持、产业链信息处理

安徽：开展公共数据授权运营。1）12月7日，安徽省数据资源管理局发布《安徽省公共数据授权运营管理办法（试行）》（征求意见稿）。2）数据资源主管部门为授权主体，依法授予加工使用权、产品经营权，不涉及持有权。授权期双方协商，一般不超过3年。3）运营主体在公共数据运营平台上，通过隐私计算、联邦学习、数据模

1、当前判断：电子行业当前终端库存健康，渠道库存低，上游库存减值计提接近尾声，整体看周期底部特征较为明显。 2、重点子行业判断： 消费电子：我们认为复苏的节奏或从下游向上游传导，市场对于需求的判断存在不确定性，因此仍存在短期波动，消费电子公司当前估值处相对底部，建议关注相关机会。 半导体：预计202

华泰证券发布的研报表示，对标人体的眼/耳/鼻/舌/身，人形机器人同样需要外部感知+内部感知。该行认为，内部感知中，人形机器人的视觉和听觉较成熟，触觉难度较大；外部感知中，扭矩可选品类多，六维力矩传感器技术壁垒高，单台人形机器人需配备多个战术级六轴IMU。 华泰证券的主要观点如下： 对标人体的眼/耳/

事件：12月5日，美图创造力大会（MCC）在厦门举行，大会由美图公司与站酷联合举办，聚焦于设计师生态和AI设计趋势。美图公司发布自研AI视觉大模型MiracleVision(奇想智能)4.0版本，主打AI设计与AI视频。 MiracleVision模型目前已经取得良好进展。1）截至23年11月28日

本篇报告回顾了机械行业2023年的行情，并提出2024年投资策略。当前机械行业估值处于历史底部区间，全球和国内的工业库存周期同样处于历史经验性底部，明年或将迎来向上的补库行情。从细分赛道看，我们建议重点关注三条主线，①已经历过行业出清、表现出明确盈利拐点的行业，如仪器仪表、泵、阀门等；②有望迎来左侧

治疗肺炎支原体肺炎+盐酸二甲双胍片 1、公司生产的依托红霉素颗粒、依托红霉素片和红霉素肠溶片，可作为青霉素过敏患者治疗溶血性链球菌、肺炎链球菌等所致的急性扁桃体炎、急性咽炎、鼻窦炎等感染的替代用药。适用于军团菌病、肺炎支原体肺炎、肺炎衣原体肺炎、百日咳等病症。 2、公司主营业务为肿瘤、皮科、消化、泌