核心观点： 决策式AI在游戏行业已有丰富应用场景，本轮AIGC热潮来自生成式AI突破。决策式AI基于深度神经网络与强化学习技术，可在海量数据训练下形成特定领域的高效判断，在过往游戏行业中已有普遍应用：（1）游戏研发端，可优化数值设计并提高测试效率，提高游戏数值平衡性；（2）游戏发行端，可赋能个性化算

拟参建伊朗至俄罗斯公路充换电项目+储能逆变器+智能电网 1、2023年5月24日晚公告，公司与俄罗斯联邦工商会中东代表处签订关于生命补给线公路充换电建设合作，计划每隔100公里双向各设置一座光储充换场站，3500公里的干线预计将投资建设70座场站，投资总额达14亿元。生命补给线支线计划将建设投资34

下半年核心看出口🌀【天风电新】充电桩闭门会2-整桩、运营-0606 ——————————— 🌼金冠股份 1、充电桩：1）2023年收入预期4-5亿元，设备毛利率20-25%，以国内为主，产品以直流快充站的EPC整包为主；2）俄罗斯订单：预计7-8月前后商议具体订单，干线70座站的建设需求，单站投

1、我们复盘了近10年内英伟达股价走势，认为英伟达正在开启新一轮成长周期，我们认为此次AI浪潮不同于元宇宙阶段，大模型已经产生相关落地应用，相关大模型的火热势必对算力产生超高需求，英伟达作为全球算力龙头深度受益。 2、为什么是英伟达: 英伟达作为全球AI算力龙头，以CUDA架构开启软硬件生态，形成护

第31届中国国际信息通信展日前在北京国家会议中心隆重举行，会议期间，华为面向全球发布首款800GE数据中心核心交换机——CloudEngine 16800-X系列，正式开启数据中心800GE时代。 算力应用的浪潮兴起再次引爆企业对于AI的大力投入，由此带来计算能力等底层技术的升级，数据中心的吞吐量将

台积电CoWoS产能吃紧，日月光股价创新高 根据中国台湾经济日报报道，台积电先进封装CoWoS产能吃紧，缺口高达10~20%；台积电委外部分先进封装产能，推升日月光高阶封装产能利用率激增。受到先进封装需求较好等因素拉动，6/6日，日月光投控股价创下历史新高；力成科技近期股价也创下近一年来新高。 多层

【个股观点】奥飞娱乐：儿童IP矩阵丰富，不断补齐AI能力，启动变现潜力【建投传媒互联网】 公司构建了儿童领域丰富的IP矩阵，包括头部IP“超级飞侠”“喜羊羊与灰太狼”等。#但过去几年公司IP价值未得到充分发掘，主要通过动画/电影改编、传统玩具售卖的方式进行影响力拓宽和变现，一定程度上受到影视播出平

【公用事业观点更新0606】别忽略了今年的“缺电” 最近煤价略有反弹，火电公司也略有回调。我们对煤炭价格继续向下的判断没有变化。同时，我们了解各地的5月电量数据非常不错。个别地方已经出现有序用电，比如深圳多区突发停电，广东最高负荷达1.38亿千瓦；广西用电负荷两次创新高，达3137万千瓦；海南电网

台积电证实AI加单，算力基础设施预期上调，建议关注中际旭创、工业富联-20230606 事件：今日股东常会台积电证实近期AI订单需求增加，先进封装需求远大于现有产能，公司被迫紧急增加产能且希望扩产速度越快越好。 近日open AI Sam在对外交流中提及算力不足的问题，国内A800及H800服务器因

嘉微这次定增分成2个项目，第一个项目是自建先进封测产线，第二个项目是组建GP­G­PU独立研发项目组。第一个项目是我所了解到国内唯一GPU公司自建封测产线的公司，这条产线的建设将使公司产品线变的更加丰富，因为这条产线将用到Ch­i­p­l­et 封装技术，这个封装技术不但让公司产品线更丰富，更缩短了

【国盛计算机】小商品城：“一带一路”拉动23Q1超预期复苏，筹建全球级数据要素平台！ 23Q1超预期修复，“一带一路”核心受益者。1）公司2022全年实现营收76.20亿元，同比+26.28%，归母净利润11.05亿元，同比-17.19%，系一次性租金减免影响；23Q1实现营收21.20亿元，同比

近年来，随着人工智能技术的飞速发展，AI虚拟数字人成为了一个备受关注的话题。人们不禁想象着在未来看电视、听广播的方式是否还会是以往那般单调乏味，是否能够通过人工智能技术来创造出一种新的观看体验。答案是肯定的。随着AI虚拟数字人直播的正式启动，这种新的观看体验已经变成了现实。　　所谓AI虚拟数字人直播

煤价有望止跌，且看好夏季超预期【开源能源】 煤价已有止跌迹象。煤价在跌破770元之后跌幅明显收窄，当前报价765元且日跌幅仅为6元。我们预计煤价在709-770元之间止跌，因为多数真正执行的年度长协为顶格价770元，此时电厂更愿意买便宜的现货而减少长协履约，且700多元是煤炭成本曲线的高分位边际成本

坚定传媒板块全年行情的信心: (1)AI浙行渐进:英伟达财报超预期后5月30日市值突破万亿美金，是继年初Chatgpt用户数破亿后的里程碑事件，进一步确认全球人工智能产业投资是长期不可错过的方向。算法算力数据是应用进一步繁荣前提。当前应用效率工具较多，C端应用尚在萌芽期，但是C端教育(多邻国)、数字

在大模型的底层技术与算力需求方面，我们认为 1、算力需求没有天花板。当前大模型的主要算力需求来自于文字训练，未来从文字到图像再到视频，从训练到推理，从云端到边缘端，算力需求的持续高增长是确定性非常强的。 2、GPU芯片的市场格局或将发生变化，在微软等巨头的强力支持下，AMD较为薄弱的软件生态有望取得

核心观点： 决策式AI在游戏行业已有丰富应用场景，本轮AIGC热潮来自生成式AI突破。决策式AI基于深度神经网络与强化学习技术，可在海量数据训练下形成特定领域的高效判断，在过往游戏行业中已有普遍应用：（1）游戏研发端，可优化数值设计并提高测试效率，提高游戏数值平衡性；（2）游戏发行端，可赋能个性化算

拟参建伊朗至俄罗斯公路充换电项目+储能逆变器+智能电网 1、2023年5月24日晚公告，公司与俄罗斯联邦工商会中东代表处签订关于生命补给线公路充换电建设合作，计划每隔100公里双向各设置一座光储充换场站，3500公里的干线预计将投资建设70座场站，投资总额达14亿元。生命补给线支线计划将建设投资34

下半年核心看出口🌀【天风电新】充电桩闭门会2-整桩、运营-0606 ——————————— 🌼金冠股份 1、充电桩：1）2023年收入预期4-5亿元，设备毛利率20-25%，以国内为主，产品以直流快充站的EPC整包为主；2）俄罗斯订单：预计7-8月前后商议具体订单，干线70座站的建设需求，单站投

1、我们复盘了近10年内英伟达股价走势，认为英伟达正在开启新一轮成长周期，我们认为此次AI浪潮不同于元宇宙阶段，大模型已经产生相关落地应用，相关大模型的火热势必对算力产生超高需求，英伟达作为全球算力龙头深度受益。 2、为什么是英伟达: 英伟达作为全球AI算力龙头，以CUDA架构开启软硬件生态，形成护

第31届中国国际信息通信展日前在北京国家会议中心隆重举行，会议期间，华为面向全球发布首款800GE数据中心核心交换机——CloudEngine 16800-X系列，正式开启数据中心800GE时代。 算力应用的浪潮兴起再次引爆企业对于AI的大力投入，由此带来计算能力等底层技术的升级，数据中心的吞吐量将

台积电CoWoS产能吃紧，日月光股价创新高 根据中国台湾经济日报报道，台积电先进封装CoWoS产能吃紧，缺口高达10~20%；台积电委外部分先进封装产能，推升日月光高阶封装产能利用率激增。受到先进封装需求较好等因素拉动，6/6日，日月光投控股价创下历史新高；力成科技近期股价也创下近一年来新高。 多层

【个股观点】奥飞娱乐：儿童IP矩阵丰富，不断补齐AI能力，启动变现潜力【建投传媒互联网】 公司构建了儿童领域丰富的IP矩阵，包括头部IP“超级飞侠”“喜羊羊与灰太狼”等。#但过去几年公司IP价值未得到充分发掘，主要通过动画/电影改编、传统玩具售卖的方式进行影响力拓宽和变现，一定程度上受到影视播出平

【公用事业观点更新0606】别忽略了今年的“缺电” 最近煤价略有反弹，火电公司也略有回调。我们对煤炭价格继续向下的判断没有变化。同时，我们了解各地的5月电量数据非常不错。个别地方已经出现有序用电，比如深圳多区突发停电，广东最高负荷达1.38亿千瓦；广西用电负荷两次创新高，达3137万千瓦；海南电网

台积电证实AI加单，算力基础设施预期上调，建议关注中际旭创、工业富联-20230606 事件：今日股东常会台积电证实近期AI订单需求增加，先进封装需求远大于现有产能，公司被迫紧急增加产能且希望扩产速度越快越好。 近日open AI Sam在对外交流中提及算力不足的问题，国内A800及H800服务器因

嘉微这次定增分成2个项目，第一个项目是自建先进封测产线，第二个项目是组建GP­G­PU独立研发项目组。第一个项目是我所了解到国内唯一GPU公司自建封测产线的公司，这条产线的建设将使公司产品线变的更加丰富，因为这条产线将用到Ch­i­p­l­et 封装技术，这个封装技术不但让公司产品线更丰富，更缩短了

【国盛计算机】小商品城：“一带一路”拉动23Q1超预期复苏，筹建全球级数据要素平台！ 23Q1超预期修复，“一带一路”核心受益者。1）公司2022全年实现营收76.20亿元，同比+26.28%，归母净利润11.05亿元，同比-17.19%，系一次性租金减免影响；23Q1实现营收21.20亿元，同比

近年来，随着人工智能技术的飞速发展，AI虚拟数字人成为了一个备受关注的话题。人们不禁想象着在未来看电视、听广播的方式是否还会是以往那般单调乏味，是否能够通过人工智能技术来创造出一种新的观看体验。答案是肯定的。随着AI虚拟数字人直播的正式启动，这种新的观看体验已经变成了现实。　　所谓AI虚拟数字人直播

煤价有望止跌，且看好夏季超预期【开源能源】 煤价已有止跌迹象。煤价在跌破770元之后跌幅明显收窄，当前报价765元且日跌幅仅为6元。我们预计煤价在709-770元之间止跌，因为多数真正执行的年度长协为顶格价770元，此时电厂更愿意买便宜的现货而减少长协履约，且700多元是煤炭成本曲线的高分位边际成本

坚定传媒板块全年行情的信心: (1)AI浙行渐进:英伟达财报超预期后5月30日市值突破万亿美金，是继年初Chatgpt用户数破亿后的里程碑事件，进一步确认全球人工智能产业投资是长期不可错过的方向。算法算力数据是应用进一步繁荣前提。当前应用效率工具较多，C端应用尚在萌芽期，但是C端教育(多邻国)、数字

在大模型的底层技术与算力需求方面，我们认为 1、算力需求没有天花板。当前大模型的主要算力需求来自于文字训练，未来从文字到图像再到视频，从训练到推理，从云端到边缘端，算力需求的持续高增长是确定性非常强的。 2、GPU芯片的市场格局或将发生变化，在微软等巨头的强力支持下，AMD较为薄弱的软件生态有望取得

核心观点： 决策式AI在游戏行业已有丰富应用场景，本轮AIGC热潮来自生成式AI突破。决策式AI基于深度神经网络与强化学习技术，可在海量数据训练下形成特定领域的高效判断，在过往游戏行业中已有普遍应用：（1）游戏研发端，可优化数值设计并提高测试效率，提高游戏数值平衡性；（2）游戏发行端，可赋能个性化算

拟参建伊朗至俄罗斯公路充换电项目+储能逆变器+智能电网 1、2023年5月24日晚公告，公司与俄罗斯联邦工商会中东代表处签订关于生命补给线公路充换电建设合作，计划每隔100公里双向各设置一座光储充换场站，3500公里的干线预计将投资建设70座场站，投资总额达14亿元。生命补给线支线计划将建设投资34

下半年核心看出口🌀【天风电新】充电桩闭门会2-整桩、运营-0606 ——————————— 🌼金冠股份 1、充电桩：1）2023年收入预期4-5亿元，设备毛利率20-25%，以国内为主，产品以直流快充站的EPC整包为主；2）俄罗斯订单：预计7-8月前后商议具体订单，干线70座站的建设需求，单站投

1、我们复盘了近10年内英伟达股价走势，认为英伟达正在开启新一轮成长周期，我们认为此次AI浪潮不同于元宇宙阶段，大模型已经产生相关落地应用，相关大模型的火热势必对算力产生超高需求，英伟达作为全球算力龙头深度受益。 2、为什么是英伟达: 英伟达作为全球AI算力龙头，以CUDA架构开启软硬件生态，形成护

第31届中国国际信息通信展日前在北京国家会议中心隆重举行，会议期间，华为面向全球发布首款800GE数据中心核心交换机——CloudEngine 16800-X系列，正式开启数据中心800GE时代。 算力应用的浪潮兴起再次引爆企业对于AI的大力投入，由此带来计算能力等底层技术的升级，数据中心的吞吐量将

台积电CoWoS产能吃紧，日月光股价创新高 根据中国台湾经济日报报道，台积电先进封装CoWoS产能吃紧，缺口高达10~20%；台积电委外部分先进封装产能，推升日月光高阶封装产能利用率激增。受到先进封装需求较好等因素拉动，6/6日，日月光投控股价创下历史新高；力成科技近期股价也创下近一年来新高。 多层

【个股观点】奥飞娱乐：儿童IP矩阵丰富，不断补齐AI能力，启动变现潜力【建投传媒互联网】 公司构建了儿童领域丰富的IP矩阵，包括头部IP“超级飞侠”“喜羊羊与灰太狼”等。#但过去几年公司IP价值未得到充分发掘，主要通过动画/电影改编、传统玩具售卖的方式进行影响力拓宽和变现，一定程度上受到影视播出平

【公用事业观点更新0606】别忽略了今年的“缺电” 最近煤价略有反弹，火电公司也略有回调。我们对煤炭价格继续向下的判断没有变化。同时，我们了解各地的5月电量数据非常不错。个别地方已经出现有序用电，比如深圳多区突发停电，广东最高负荷达1.38亿千瓦；广西用电负荷两次创新高，达3137万千瓦；海南电网

台积电证实AI加单，算力基础设施预期上调，建议关注中际旭创、工业富联-20230606 事件：今日股东常会台积电证实近期AI订单需求增加，先进封装需求远大于现有产能，公司被迫紧急增加产能且希望扩产速度越快越好。 近日open AI Sam在对外交流中提及算力不足的问题，国内A800及H800服务器因

嘉微这次定增分成2个项目，第一个项目是自建先进封测产线，第二个项目是组建GP­G­PU独立研发项目组。第一个项目是我所了解到国内唯一GPU公司自建封测产线的公司，这条产线的建设将使公司产品线变的更加丰富，因为这条产线将用到Ch­i­p­l­et 封装技术，这个封装技术不但让公司产品线更丰富，更缩短了

【国盛计算机】小商品城：“一带一路”拉动23Q1超预期复苏，筹建全球级数据要素平台！ 23Q1超预期修复，“一带一路”核心受益者。1）公司2022全年实现营收76.20亿元，同比+26.28%，归母净利润11.05亿元，同比-17.19%，系一次性租金减免影响；23Q1实现营收21.20亿元，同比

近年来，随着人工智能技术的飞速发展，AI虚拟数字人成为了一个备受关注的话题。人们不禁想象着在未来看电视、听广播的方式是否还会是以往那般单调乏味，是否能够通过人工智能技术来创造出一种新的观看体验。答案是肯定的。随着AI虚拟数字人直播的正式启动，这种新的观看体验已经变成了现实。　　所谓AI虚拟数字人直播

煤价有望止跌，且看好夏季超预期【开源能源】 煤价已有止跌迹象。煤价在跌破770元之后跌幅明显收窄，当前报价765元且日跌幅仅为6元。我们预计煤价在709-770元之间止跌，因为多数真正执行的年度长协为顶格价770元，此时电厂更愿意买便宜的现货而减少长协履约，且700多元是煤炭成本曲线的高分位边际成本

坚定传媒板块全年行情的信心: (1)AI浙行渐进:英伟达财报超预期后5月30日市值突破万亿美金，是继年初Chatgpt用户数破亿后的里程碑事件，进一步确认全球人工智能产业投资是长期不可错过的方向。算法算力数据是应用进一步繁荣前提。当前应用效率工具较多，C端应用尚在萌芽期，但是C端教育(多邻国)、数字

在大模型的底层技术与算力需求方面，我们认为 1、算力需求没有天花板。当前大模型的主要算力需求来自于文字训练，未来从文字到图像再到视频，从训练到推理，从云端到边缘端，算力需求的持续高增长是确定性非常强的。 2、GPU芯片的市场格局或将发生变化，在微软等巨头的强力支持下，AMD较为薄弱的软件生态有望取得

核心观点： 决策式AI在游戏行业已有丰富应用场景，本轮AIGC热潮来自生成式AI突破。决策式AI基于深度神经网络与强化学习技术，可在海量数据训练下形成特定领域的高效判断，在过往游戏行业中已有普遍应用：（1）游戏研发端，可优化数值设计并提高测试效率，提高游戏数值平衡性；（2）游戏发行端，可赋能个性化算

拟参建伊朗至俄罗斯公路充换电项目+储能逆变器+智能电网 1、2023年5月24日晚公告，公司与俄罗斯联邦工商会中东代表处签订关于生命补给线公路充换电建设合作，计划每隔100公里双向各设置一座光储充换场站，3500公里的干线预计将投资建设70座场站，投资总额达14亿元。生命补给线支线计划将建设投资34

下半年核心看出口🌀【天风电新】充电桩闭门会2-整桩、运营-0606 ——————————— 🌼金冠股份 1、充电桩：1）2023年收入预期4-5亿元，设备毛利率20-25%，以国内为主，产品以直流快充站的EPC整包为主；2）俄罗斯订单：预计7-8月前后商议具体订单，干线70座站的建设需求，单站投

1、我们复盘了近10年内英伟达股价走势，认为英伟达正在开启新一轮成长周期，我们认为此次AI浪潮不同于元宇宙阶段，大模型已经产生相关落地应用，相关大模型的火热势必对算力产生超高需求，英伟达作为全球算力龙头深度受益。 2、为什么是英伟达: 英伟达作为全球AI算力龙头，以CUDA架构开启软硬件生态，形成护

第31届中国国际信息通信展日前在北京国家会议中心隆重举行，会议期间，华为面向全球发布首款800GE数据中心核心交换机——CloudEngine 16800-X系列，正式开启数据中心800GE时代。 算力应用的浪潮兴起再次引爆企业对于AI的大力投入，由此带来计算能力等底层技术的升级，数据中心的吞吐量将

台积电CoWoS产能吃紧，日月光股价创新高 根据中国台湾经济日报报道，台积电先进封装CoWoS产能吃紧，缺口高达10~20%；台积电委外部分先进封装产能，推升日月光高阶封装产能利用率激增。受到先进封装需求较好等因素拉动，6/6日，日月光投控股价创下历史新高；力成科技近期股价也创下近一年来新高。 多层

【个股观点】奥飞娱乐：儿童IP矩阵丰富，不断补齐AI能力，启动变现潜力【建投传媒互联网】 公司构建了儿童领域丰富的IP矩阵，包括头部IP“超级飞侠”“喜羊羊与灰太狼”等。#但过去几年公司IP价值未得到充分发掘，主要通过动画/电影改编、传统玩具售卖的方式进行影响力拓宽和变现，一定程度上受到影视播出平

【公用事业观点更新0606】别忽略了今年的“缺电” 最近煤价略有反弹，火电公司也略有回调。我们对煤炭价格继续向下的判断没有变化。同时，我们了解各地的5月电量数据非常不错。个别地方已经出现有序用电，比如深圳多区突发停电，广东最高负荷达1.38亿千瓦；广西用电负荷两次创新高，达3137万千瓦；海南电网

台积电证实AI加单，算力基础设施预期上调，建议关注中际旭创、工业富联-20230606 事件：今日股东常会台积电证实近期AI订单需求增加，先进封装需求远大于现有产能，公司被迫紧急增加产能且希望扩产速度越快越好。 近日open AI Sam在对外交流中提及算力不足的问题，国内A800及H800服务器因

嘉微这次定增分成2个项目，第一个项目是自建先进封测产线，第二个项目是组建GP­G­PU独立研发项目组。第一个项目是我所了解到国内唯一GPU公司自建封测产线的公司，这条产线的建设将使公司产品线变的更加丰富，因为这条产线将用到Ch­i­p­l­et 封装技术，这个封装技术不但让公司产品线更丰富，更缩短了

【国盛计算机】小商品城：“一带一路”拉动23Q1超预期复苏，筹建全球级数据要素平台！ 23Q1超预期修复，“一带一路”核心受益者。1）公司2022全年实现营收76.20亿元，同比+26.28%，归母净利润11.05亿元，同比-17.19%，系一次性租金减免影响；23Q1实现营收21.20亿元，同比

近年来，随着人工智能技术的飞速发展，AI虚拟数字人成为了一个备受关注的话题。人们不禁想象着在未来看电视、听广播的方式是否还会是以往那般单调乏味，是否能够通过人工智能技术来创造出一种新的观看体验。答案是肯定的。随着AI虚拟数字人直播的正式启动，这种新的观看体验已经变成了现实。　　所谓AI虚拟数字人直播

煤价有望止跌，且看好夏季超预期【开源能源】 煤价已有止跌迹象。煤价在跌破770元之后跌幅明显收窄，当前报价765元且日跌幅仅为6元。我们预计煤价在709-770元之间止跌，因为多数真正执行的年度长协为顶格价770元，此时电厂更愿意买便宜的现货而减少长协履约，且700多元是煤炭成本曲线的高分位边际成本

坚定传媒板块全年行情的信心: (1)AI浙行渐进:英伟达财报超预期后5月30日市值突破万亿美金，是继年初Chatgpt用户数破亿后的里程碑事件，进一步确认全球人工智能产业投资是长期不可错过的方向。算法算力数据是应用进一步繁荣前提。当前应用效率工具较多，C端应用尚在萌芽期，但是C端教育(多邻国)、数字

在大模型的底层技术与算力需求方面，我们认为 1、算力需求没有天花板。当前大模型的主要算力需求来自于文字训练，未来从文字到图像再到视频，从训练到推理，从云端到边缘端，算力需求的持续高增长是确定性非常强的。 2、GPU芯片的市场格局或将发生变化，在微软等巨头的强力支持下，AMD较为薄弱的软件生态有望取得

核心观点： 决策式AI在游戏行业已有丰富应用场景，本轮AIGC热潮来自生成式AI突破。决策式AI基于深度神经网络与强化学习技术，可在海量数据训练下形成特定领域的高效判断，在过往游戏行业中已有普遍应用：（1）游戏研发端，可优化数值设计并提高测试效率，提高游戏数值平衡性；（2）游戏发行端，可赋能个性化算

拟参建伊朗至俄罗斯公路充换电项目+储能逆变器+智能电网 1、2023年5月24日晚公告，公司与俄罗斯联邦工商会中东代表处签订关于生命补给线公路充换电建设合作，计划每隔100公里双向各设置一座光储充换场站，3500公里的干线预计将投资建设70座场站，投资总额达14亿元。生命补给线支线计划将建设投资34

下半年核心看出口🌀【天风电新】充电桩闭门会2-整桩、运营-0606 ——————————— 🌼金冠股份 1、充电桩：1）2023年收入预期4-5亿元，设备毛利率20-25%，以国内为主，产品以直流快充站的EPC整包为主；2）俄罗斯订单：预计7-8月前后商议具体订单，干线70座站的建设需求，单站投

1、我们复盘了近10年内英伟达股价走势，认为英伟达正在开启新一轮成长周期，我们认为此次AI浪潮不同于元宇宙阶段，大模型已经产生相关落地应用，相关大模型的火热势必对算力产生超高需求，英伟达作为全球算力龙头深度受益。 2、为什么是英伟达: 英伟达作为全球AI算力龙头，以CUDA架构开启软硬件生态，形成护

第31届中国国际信息通信展日前在北京国家会议中心隆重举行，会议期间，华为面向全球发布首款800GE数据中心核心交换机——CloudEngine 16800-X系列，正式开启数据中心800GE时代。 算力应用的浪潮兴起再次引爆企业对于AI的大力投入，由此带来计算能力等底层技术的升级，数据中心的吞吐量将

台积电CoWoS产能吃紧，日月光股价创新高 根据中国台湾经济日报报道，台积电先进封装CoWoS产能吃紧，缺口高达10~20%；台积电委外部分先进封装产能，推升日月光高阶封装产能利用率激增。受到先进封装需求较好等因素拉动，6/6日，日月光投控股价创下历史新高；力成科技近期股价也创下近一年来新高。 多层

【个股观点】奥飞娱乐：儿童IP矩阵丰富，不断补齐AI能力，启动变现潜力【建投传媒互联网】 公司构建了儿童领域丰富的IP矩阵，包括头部IP“超级飞侠”“喜羊羊与灰太狼”等。#但过去几年公司IP价值未得到充分发掘，主要通过动画/电影改编、传统玩具售卖的方式进行影响力拓宽和变现，一定程度上受到影视播出平

【公用事业观点更新0606】别忽略了今年的“缺电” 最近煤价略有反弹，火电公司也略有回调。我们对煤炭价格继续向下的判断没有变化。同时，我们了解各地的5月电量数据非常不错。个别地方已经出现有序用电，比如深圳多区突发停电，广东最高负荷达1.38亿千瓦；广西用电负荷两次创新高，达3137万千瓦；海南电网

台积电证实AI加单，算力基础设施预期上调，建议关注中际旭创、工业富联-20230606 事件：今日股东常会台积电证实近期AI订单需求增加，先进封装需求远大于现有产能，公司被迫紧急增加产能且希望扩产速度越快越好。 近日open AI Sam在对外交流中提及算力不足的问题，国内A800及H800服务器因

嘉微这次定增分成2个项目，第一个项目是自建先进封测产线，第二个项目是组建GP­G­PU独立研发项目组。第一个项目是我所了解到国内唯一GPU公司自建封测产线的公司，这条产线的建设将使公司产品线变的更加丰富，因为这条产线将用到Ch­i­p­l­et 封装技术，这个封装技术不但让公司产品线更丰富，更缩短了

【国盛计算机】小商品城：“一带一路”拉动23Q1超预期复苏，筹建全球级数据要素平台！ 23Q1超预期修复，“一带一路”核心受益者。1）公司2022全年实现营收76.20亿元，同比+26.28%，归母净利润11.05亿元，同比-17.19%，系一次性租金减免影响；23Q1实现营收21.20亿元，同比

近年来，随着人工智能技术的飞速发展，AI虚拟数字人成为了一个备受关注的话题。人们不禁想象着在未来看电视、听广播的方式是否还会是以往那般单调乏味，是否能够通过人工智能技术来创造出一种新的观看体验。答案是肯定的。随着AI虚拟数字人直播的正式启动，这种新的观看体验已经变成了现实。　　所谓AI虚拟数字人直播

煤价有望止跌，且看好夏季超预期【开源能源】 煤价已有止跌迹象。煤价在跌破770元之后跌幅明显收窄，当前报价765元且日跌幅仅为6元。我们预计煤价在709-770元之间止跌，因为多数真正执行的年度长协为顶格价770元，此时电厂更愿意买便宜的现货而减少长协履约，且700多元是煤炭成本曲线的高分位边际成本

坚定传媒板块全年行情的信心: (1)AI浙行渐进:英伟达财报超预期后5月30日市值突破万亿美金，是继年初Chatgpt用户数破亿后的里程碑事件，进一步确认全球人工智能产业投资是长期不可错过的方向。算法算力数据是应用进一步繁荣前提。当前应用效率工具较多，C端应用尚在萌芽期，但是C端教育(多邻国)、数字

在大模型的底层技术与算力需求方面，我们认为 1、算力需求没有天花板。当前大模型的主要算力需求来自于文字训练，未来从文字到图像再到视频，从训练到推理，从云端到边缘端，算力需求的持续高增长是确定性非常强的。 2、GPU芯片的市场格局或将发生变化，在微软等巨头的强力支持下，AMD较为薄弱的软件生态有望取得