军用火工品+增雨防雹火箭弹+大飞机 1、公司是国内品种最为齐全火工品专业企业之一，军用火工品基本覆盖了陆军、 海军、 空军、 火箭军、 战略支援部队等部队用军事装备和公安、 武警反恐中所需的火工产品。 2、公司是国内最早从事人工影响天气增雨防雹火箭弹研发与生产企业之一， 具有年产5万发人工影响天气增

中字头（央企）+军用应急装备+国资+应急救援 1、公司是军方应急交通工程装备的重要供应商和总装单位，最终控制人是国务院国资委。 2、公司专注应急装备事业，积极向应急预警、应急救援、应急保障、应急服务四大板块拓展，主导产品应急交通工程装备覆盖公路、铁路等四大交通领域，为军队遂行作战、政府保通救灾、企业

华为5.5G+业绩扭亏+AR/VR+智能驾驶 1、公司具备5.5G的相关产品或技术，此前为华为Mate 20Pro、5G版供应手机天线。公司为国产5G基站振子核心供应商，供应华为5G宏基站天线振子。公司天线产品可应用于智能终端、5G基站、智能汽车、可穿戴等领域。 2、2024年10月16日公告，预计

重组预期+存储芯片+数据存储 1、忆恒创源2023年3月30日终止科创板IPO。公司是第一大股东。 2、公司是业界少数拥有多项自主知识产权的专业存储厂商之一。作为大数据存储架构提供商，公司提供贴近大数据典型应用的创新技术、完善的产品和解决方案，拥有覆盖全国的营销服务网络。 3、公司参股公司泽石科技主

军用海洋防务商+无人艇+船舶+成立房地产公司 1、公司是军用海洋防务商,主要海工装备产品有水下无人自主航行器(AUV)系列产品、投弃式温深探测系统(XBT)、主被动声呐，包括高性能高分子材料制品和海空装备产品,广泛应用于海上救生救助和军事特种用途。 2、公司前身上海佳豪是国内规模最大、实力最强的专业

医保数据要素有望成为牛市“利刃”最闪的星 十一假期后我们持续强调数据要素牛市“利刃”，上周末我们再次发布报告并联合TMT团队召开电话会，建议关注央企旗下上市公司。 继国新健康创近期新高后，医保数据要素另一重要标杆久远银海涨停！我们在多篇报告、多次电话会上反复强调医

🔥近期催化: 1️⃣#2024中国卫星应用大会 将于10月23日在北京召开，重点围绕#低轨卫星终端技术 等学术领域热点问题展开探讨，#手机直连卫星 是会议重中之重。 2️⃣#第三届北斗规模应用国际峰会 将于10月24日在湖南株洲举行。 3️⃣#干帆星座 10月28日二次发射18星。 4️⃣11月下

大股东持续增持，看好资产注入预期 1⃣海信持续增持，未来有望注入资产。海信自2022年初通过定增成为大股东后，持股比例从12.29%提升至目前的26.21%，且对高管团队有所调整。目前海信旗下还有CPO及显示芯片资产尚未上市，我们认为未来相关资产具有注入乾照光电的可能性。 2⃣卫星太阳能电池产品

近期市场“并购主题”活跃度攀升：9月24日政策组合拳以来CSWD并购指数相对万得全A涨幅超过11%。我们认为，在流动性充裕、监管呵护环境下，【并购重组】是未来一段时间内非常值得关注和布局的主题投资与α选股方向，尤其是通过筛选策略挖掘并购预期标的。 并购主题投资的“政策+微观”驱动信号：第一，“并购六

航空维修+低空经济+C919维修 1、公司以通航维修为切入点，为空域安全和低空飞行提供服务保障的各类产业的介入机遇，主要包括低空空域管控系统、通航产业相关设备与系统研制、无人机飞行信息系统等相关产业。 2、公司为上飞相关机型提供机载电子部件自动测试平台、数据打印机等产品与服务，已具备C919的部分附

航空维修+低空经济+C919维修 1、公司以通航维修为切入点，为空域安全和低空飞行提供服务保障的各类产业的介入机遇，主要包括低空空域管控系统、通航产业相关设备与系统研制、无人机飞行信息系统等相关产业。 2、公司为上飞相关机型提供机载电子部件自动测试平台、数据打印机等产品与服务，已具备C919的部分附

重大资产重组+地方国资+水利 1、2024年6月24日盘后公告，新希望投资集团拟以其享有的对公司不超过5亿元债权，对公司控股子公司兴源环保进行增资。增资完成后，公司仍为兴源环保控股股东，根据初步测算，此次交易预计构成重大资产重组。公司实际控制人为宁波市奉化财政局。 2、公司环境综合治理主要包括水利疏

三季报增长+MCU新品获认可+华为海思代理+华为+自研芯片 1、公司2024年前三季度收入5.61亿元，同增29.49%；归母净利润1亿元，同比增长32.78%，其中第三季度归母净利润0.42亿元，同增83%，环增86%。另外，公司2024 年 9 月末公司发布一款 MCU新品，该产品在超低功耗、功

供货英伟达+光伏组件+华为 1、2024年10月23日盘中官微，公司控股子公司迈致科技针对英伟达个性化需求定制开发的量产版AOI检测设备已通过阶段性验证，该检测设备已被英伟达写入新一代数据中心中某一核心物料的IQC Document。 2、公司自研的改性材料获得重大技术突破，已应用于BC路径的光伏组

拟收购诺思微+复合铜箔+射频模组+特高压 1、2024年10月13日公告，拟以1.2亿元收购诺信实97.1729%合伙企业份额，本次交易完成后，公司通过直接、间接方式控制诺思微 17.1125%股权。诺思微主营射频前端体声波滤波芯片（BAW）及模块。 2、公司复合铜（铝）箔制造项目总投资约1亿元，其

军用火工品+增雨防雹火箭弹+大飞机 1、公司是国内品种最为齐全火工品专业企业之一，军用火工品基本覆盖了陆军、 海军、 空军、 火箭军、 战略支援部队等部队用军事装备和公安、 武警反恐中所需的火工产品。 2、公司是国内最早从事人工影响天气增雨防雹火箭弹研发与生产企业之一， 具有年产5万发人工影响天气增

中字头（央企）+军用应急装备+国资+应急救援 1、公司是军方应急交通工程装备的重要供应商和总装单位，最终控制人是国务院国资委。 2、公司专注应急装备事业，积极向应急预警、应急救援、应急保障、应急服务四大板块拓展，主导产品应急交通工程装备覆盖公路、铁路等四大交通领域，为军队遂行作战、政府保通救灾、企业

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重组预期+存储芯片+数据存储 1、忆恒创源2023年3月30日终止科创板IPO。公司是第一大股东。 2、公司是业界少数拥有多项自主知识产权的专业存储厂商之一。作为大数据存储架构提供商，公司提供贴近大数据典型应用的创新技术、完善的产品和解决方案，拥有覆盖全国的营销服务网络。 3、公司参股公司泽石科技主

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医保数据要素有望成为牛市“利刃”最闪的星 十一假期后我们持续强调数据要素牛市“利刃”，上周末我们再次发布报告并联合TMT团队召开电话会，建议关注央企旗下上市公司。 继国新健康创近期新高后，医保数据要素另一重要标杆久远银海涨停！我们在多篇报告、多次电话会上反复强调医

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航空维修+低空经济+C919维修 1、公司以通航维修为切入点，为空域安全和低空飞行提供服务保障的各类产业的介入机遇，主要包括低空空域管控系统、通航产业相关设备与系统研制、无人机飞行信息系统等相关产业。 2、公司为上飞相关机型提供机载电子部件自动测试平台、数据打印机等产品与服务，已具备C919的部分附

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供货英伟达+光伏组件+华为 1、2024年10月23日盘中官微，公司控股子公司迈致科技针对英伟达个性化需求定制开发的量产版AOI检测设备已通过阶段性验证，该检测设备已被英伟达写入新一代数据中心中某一核心物料的IQC Document。 2、公司自研的改性材料获得重大技术突破，已应用于BC路径的光伏组

拟收购诺思微+复合铜箔+射频模组+特高压 1、2024年10月13日公告，拟以1.2亿元收购诺信实97.1729%合伙企业份额，本次交易完成后，公司通过直接、间接方式控制诺思微 17.1125%股权。诺思微主营射频前端体声波滤波芯片（BAW）及模块。 2、公司复合铜（铝）箔制造项目总投资约1亿元，其

军用火工品+增雨防雹火箭弹+大飞机 1、公司是国内品种最为齐全火工品专业企业之一，军用火工品基本覆盖了陆军、 海军、 空军、 火箭军、 战略支援部队等部队用军事装备和公安、 武警反恐中所需的火工产品。 2、公司是国内最早从事人工影响天气增雨防雹火箭弹研发与生产企业之一， 具有年产5万发人工影响天气增

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重大资产重组+地方国资+水利 1、2024年6月24日盘后公告，新希望投资集团拟以其享有的对公司不超过5亿元债权，对公司控股子公司兴源环保进行增资。增资完成后，公司仍为兴源环保控股股东，根据初步测算，此次交易预计构成重大资产重组。公司实际控制人为宁波市奉化财政局。 2、公司环境综合治理主要包括水利疏

三季报增长+MCU新品获认可+华为海思代理+华为+自研芯片 1、公司2024年前三季度收入5.61亿元，同增29.49%；归母净利润1亿元，同比增长32.78%，其中第三季度归母净利润0.42亿元，同增83%，环增86%。另外，公司2024 年 9 月末公司发布一款 MCU新品，该产品在超低功耗、功

供货英伟达+光伏组件+华为 1、2024年10月23日盘中官微，公司控股子公司迈致科技针对英伟达个性化需求定制开发的量产版AOI检测设备已通过阶段性验证，该检测设备已被英伟达写入新一代数据中心中某一核心物料的IQC Document。 2、公司自研的改性材料获得重大技术突破，已应用于BC路径的光伏组

拟收购诺思微+复合铜箔+射频模组+特高压 1、2024年10月13日公告，拟以1.2亿元收购诺信实97.1729%合伙企业份额，本次交易完成后，公司通过直接、间接方式控制诺思微 17.1125%股权。诺思微主营射频前端体声波滤波芯片（BAW）及模块。 2、公司复合铜（铝）箔制造项目总投资约1亿元，其

军用火工品+增雨防雹火箭弹+大飞机 1、公司是国内品种最为齐全火工品专业企业之一，军用火工品基本覆盖了陆军、 海军、 空军、 火箭军、 战略支援部队等部队用军事装备和公安、 武警反恐中所需的火工产品。 2、公司是国内最早从事人工影响天气增雨防雹火箭弹研发与生产企业之一， 具有年产5万发人工影响天气增

中字头（央企）+军用应急装备+国资+应急救援 1、公司是军方应急交通工程装备的重要供应商和总装单位，最终控制人是国务院国资委。 2、公司专注应急装备事业，积极向应急预警、应急救援、应急保障、应急服务四大板块拓展，主导产品应急交通工程装备覆盖公路、铁路等四大交通领域，为军队遂行作战、政府保通救灾、企业

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军用海洋防务商+无人艇+船舶+成立房地产公司 1、公司是军用海洋防务商,主要海工装备产品有水下无人自主航行器(AUV)系列产品、投弃式温深探测系统(XBT)、主被动声呐，包括高性能高分子材料制品和海空装备产品,广泛应用于海上救生救助和军事特种用途。 2、公司前身上海佳豪是国内规模最大、实力最强的专业

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近期市场“并购主题”活跃度攀升：9月24日政策组合拳以来CSWD并购指数相对万得全A涨幅超过11%。我们认为，在流动性充裕、监管呵护环境下，【并购重组】是未来一段时间内非常值得关注和布局的主题投资与α选股方向，尤其是通过筛选策略挖掘并购预期标的。 并购主题投资的“政策+微观”驱动信号：第一，“并购六

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供货英伟达+光伏组件+华为 1、2024年10月23日盘中官微，公司控股子公司迈致科技针对英伟达个性化需求定制开发的量产版AOI检测设备已通过阶段性验证，该检测设备已被英伟达写入新一代数据中心中某一核心物料的IQC Document。 2、公司自研的改性材料获得重大技术突破，已应用于BC路径的光伏组

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军用火工品+增雨防雹火箭弹+大飞机 1、公司是国内品种最为齐全火工品专业企业之一，军用火工品基本覆盖了陆军、 海军、 空军、 火箭军、 战略支援部队等部队用军事装备和公安、 武警反恐中所需的火工产品。 2、公司是国内最早从事人工影响天气增雨防雹火箭弹研发与生产企业之一， 具有年产5万发人工影响天气增

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军用海洋防务商+无人艇+船舶+成立房地产公司 1、公司是军用海洋防务商,主要海工装备产品有水下无人自主航行器(AUV)系列产品、投弃式温深探测系统(XBT)、主被动声呐，包括高性能高分子材料制品和海空装备产品,广泛应用于海上救生救助和军事特种用途。 2、公司前身上海佳豪是国内规模最大、实力最强的专业

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近期市场“并购主题”活跃度攀升：9月24日政策组合拳以来CSWD并购指数相对万得全A涨幅超过11%。我们认为，在流动性充裕、监管呵护环境下，【并购重组】是未来一段时间内非常值得关注和布局的主题投资与α选股方向，尤其是通过筛选策略挖掘并购预期标的。 并购主题投资的“政策+微观”驱动信号：第一，“并购六

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重大资产重组+地方国资+水利 1、2024年6月24日盘后公告，新希望投资集团拟以其享有的对公司不超过5亿元债权，对公司控股子公司兴源环保进行增资。增资完成后，公司仍为兴源环保控股股东，根据初步测算，此次交易预计构成重大资产重组。公司实际控制人为宁波市奉化财政局。 2、公司环境综合治理主要包括水利疏

三季报增长+MCU新品获认可+华为海思代理+华为+自研芯片 1、公司2024年前三季度收入5.61亿元，同增29.49%；归母净利润1亿元，同比增长32.78%，其中第三季度归母净利润0.42亿元，同增83%，环增86%。另外，公司2024 年 9 月末公司发布一款 MCU新品，该产品在超低功耗、功

供货英伟达+光伏组件+华为 1、2024年10月23日盘中官微，公司控股子公司迈致科技针对英伟达个性化需求定制开发的量产版AOI检测设备已通过阶段性验证，该检测设备已被英伟达写入新一代数据中心中某一核心物料的IQC Document。 2、公司自研的改性材料获得重大技术突破，已应用于BC路径的光伏组

拟收购诺思微+复合铜箔+射频模组+特高压 1、2024年10月13日公告，拟以1.2亿元收购诺信实97.1729%合伙企业份额，本次交易完成后，公司通过直接、间接方式控制诺思微 17.1125%股权。诺思微主营射频前端体声波滤波芯片（BAW）及模块。 2、公司复合铜（铝）箔制造项目总投资约1亿元，其