华创医药】刚需+内需特征明确，建议关注院内传统制药方向底部投资机会 院内严肃医疗需求相对刚性，同时较多传统制药公司业务聚焦国内市场，因此经营节奏并未受到中美关税摩擦的影响。在连续经历24年底集采政策扰动以及近期贸易战情绪对估值的压制后，当前板块已具备较好的配置性价比。具体投资方向上，我们建议关注：

【上海：对具备条件的用户 加大一户一表改造力度】财联社4月15日电，上海市人民政府印发《优化我市非电网直供电价格政策的工作指引》的通知。其中提到，市电力公司应严格按规定执行国家和我市电价政策，配合做好价格政策宣传，应利用营业窗口、电费账单、“网上国网”平台等多渠道开展政策宣传，将价格政策调整情况通知

作者：李美岑，王亦奕，徐陈翼回顾：2024年底提示红利阶段超额机会；2025年1月初持续提示节前启动春季躁动交易小盘/成长，最高上涨近20%；2月初强调港股科技兼具胜率&赔率，最高上涨近30%；3月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空出尽，恐慌后迎反弹窗口。正如我们在《“以内为主”权重

多看新闻勤复盘！ 每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！     No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 消费：国芳集团 一带一路：连云港 离境退税：欧亚集团 石英矿：石英股份

社融总量超预期，M1大幅回升，信贷结构显现积极变化 投资要点：2024年3月金融数据显示，社融增量超预期，信贷投放稳健，M1增速显著回升，同时企业短期贷款和居民中长期贷款的回暖值得关注。企业经营修复初期，一般借短期借款和票据融资，短贷和票据更能反映实体企业经营情况。 【M1增速超预期，M

半导体石英砂材料+高纯石英砂+光伏+光通讯1、网传纪要表示，公司国产半导体石英砂在TEL，LAM验证通过，已用国产砂做了部分替代，国内大企业的认证正在进行，预计2025年6月通过认证。(未经证实)2、据网传纪要，“对等关税"对建材行业边际影响，其中积极影响的主要为高纯石英砂，美国公司尤尼明中高端及高

🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】因为关税的暂缓，给了果链和出口链一定补货喘息的机会，特别是果链因为大幅的回调，所以有比较大幅的修正机会。#联得装备➠近一个月通过供应商的合作，已经在市场打下了果链的标签，公司的贴合设备在技术上确实具备很强优势，苹果顺利的话，未来可能是接近十亿的订单增量。

4月8日盘前准备：利尔化学002258

周一舆情热度:①国产替代-美方宣布对包括中国在内的所有贸易伙伴征收“对等关税”。4月4日，中方发布系列反制措施，高科技突围，加速内循环国产替代等（新莱应材、南大广电、凯美特气、钢研纳克 、达梦数据、中国长城等）②贸易战/反制-抵消关税方向：中曰韩自贸区、一带一路” 扩容、农产品、稀土管控、扩大内需、

#事件：4月2日冠盛与天链机器人签署战略协议，合作开发机器人专用轴承产品。其中，冠盛负责轴承设计、制造工艺、材料选型等，并建立机器人轴承专用生产线；天链机器人负责提供纳米耐磨强化技术、机器人应用场景需求、技术参数和测试平台，并优先采购冠盛生产的机器人轴承产品。、 #点评：与天链机器人的战略合作，公

　　重大事项>>>富岭股份：美国“对等关税”的征收将加大对公司经营的不利影响富岭股份发布股票交易异常波动公告，2025年4月3日，美国政府宣布对美国的全球贸易伙伴征收“对等关税”，对中国大陆征收的关税税率为34%。该“对等关税”的征收将加大对公司经营的不利影响。目前，公司生产经营正常，公司将持续关注

行业跟踪点评:看好可控核聚变&核电、军工等内循环方向，以及半导体材料和零部件的加速自主可控(2025/4/6) 短期之内关税对于市场的扰动有望持续，因此我们首先看好以内需为主导，景气度长期向上的可控核聚变、军工、核电等标的;同时我们看好半导体材料和零部件加速自主可控、国产替代逻辑。 可控核聚变:核聚

【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查(1)大势研判/关税预期/美股判断:当前时间点，多数机构投资者仍是相对重仓，仓位在65%以上的合计近6成。美国对等关税落地，征税力度超预期，超过一半的投资者倾向于保持当前仓位，对于后续关税预期，48%的投资者认为不确定性大，关税将会持

4月2日盘面：指数/情绪周期，三大指数冲高回落，成交量自去年9月24日以来第二次跌破万亿，量化占比挺多，凯M一路烂板午后封住，明天能否晋级6板是关键，其余连板断板严重，前高标雪L、荣T跌T，板块继续轮动，昨天的医药和核聚变今天走弱，算力和机器人早盘回流，之后也有回落。整体弱生态，赚钱效应较弱，情绪周

今天，市场量能降至万亿以下，为最近两个多月来首次。 大家都在等待明晨美国关税政策落地，期待明天靴子落地，A股能否极泰来。机器人：       今天最强风口是外骨骼机器人，昨晚媒体报道  售价2500元的外骨骼机器人上架秒空 今天板

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