（关注原因：短线、中线。2020年光伏业务占总营收将近50%的份额，公司新增户用装机容量超1800MW，增长率超80%，户用光伏市占率蝉联第一。国家能源局发布整县分布式光伏开发政策，按照公司市占率20%，公司布式电站业务将迎来3倍增长，中线值得关注。）1、加快推动新型储能发展。7月29日召开的国家能

风能的逻辑是什么？大部分的人听到风电这个词，可能想到的就是新能源、清洁电力、光伏的小弟或补涨等等。这些印象标签都没错，碳中和是全球要大力发展的大方向，这其中，清洁能源的大力发展就是一个重中之重。我们国家不管是十四五还是各种大的方向的规划中，都是有提出出要大力发展光伏与风电等清洁电力的。光伏的逻辑，目

第二季度以来，市场确定性地在电子与新能源板块繁荣，消费板块则跌跌不休，已然被打入了“冷宫”。伴随着相关板块的行情崛起，各家分析师也显得有些“躁动”。近期出现了不少电子研究员们“大放厥词”的八卦，前有华泰证券电子首席称张坤“不行”，后有方正证券电子首席微信群里怼中芯国际光刻胶负责人、导致自己被移出群聊

事件推动：上海国际氢能与电池汽车技术大会近期在7-14开幕。 一．在锂资源全球约束和能源安全背景下大环境下，推进氢能发展是发达国家的共识。氢能战略已成为国家发展的大战略。 日本：锂资源约束下的优先选择方向。日本于 2020 年 12 月提出

转：现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从需求端来看，受益于“万物互

刚刚！华为召开了新品发布会，作为旗下首款Mini LED背光电视，在万众期待之中，华为智屏V 75 Super终于揭面，价格为24999元！ Make it PossibleSuper体现在三大方面：Super画质、Super音质、Super智慧。Super画质代表的就是Mini LED背

 一、         汇总概述 无人驾驶又进一步、首个高速测试场景开放（千方科技、启明信息）淡季不淡、液化天然气价格同比涨幅逾翻倍（洪通燃气、长春燃气）发改委发布通知、进一步完善分时电价机

储能核心逻辑一页纸 一句话推荐：新能源第三个超级赛道已然开启，无论从空间、持续度还是投资机会均可与新能源汽车、光伏风电相媲美。其本质驱动是顺应了双碳目标、新型电力系统的刚性需求，因此会迎来持续的政策利好和基本面兑现！ 1. 储能的生命力本质上来自于双碳目标和新型电力系统，但生命周

提纲：一、涨停个股解析上海新阳：光刻胶产品+芯片惠伦晶体:高频晶片量产+石英元器件海目星：锂电激光设备+激光设备+消费电子湘潭电化 电解锰涨价+电解二氧化锰龙头+磷酸铁锂赛意信息：智能制造+工业软件+模式升级打开估值空间二、新股解析保立佳：水性丙烯酸乳液企业，创业板上市天微电子：国内军用灭火抑爆系统

【江苏雷利】-16倍的储能、光伏、汽车电子、医疗、工控微电机平台1、 储能水泵是宁德储能唯一合作商，已接到宁德的2万台的订单，未来3-5年有20-30万台的订单量；和比亚迪国轩都在联系洽谈。 2、 光伏领域，在跟踪支架电机、光伏板清洁机器人电机均有布局。3、 汽车水泵、电子油泵和激光雷达电

提纲：一、当日题材概述疫情相关、储能、5G、优生优育二、涨停个股解析海星股份：电极箔+新能源汽车鄂尔多斯：硅铁龙头+业绩弹性大宁波韵升：国内高端钕铁硼磁材领导者+小盘高弹性南大光电：大基金1.83亿战略增资+光刻胶三、新股解析金房节能：国内知名的暖通节能服务提供商双乐股份：酞菁颜料和铬系颜料细分领域

5G产业上的光通信模块。近期持续关注5G的动态。1.来龙去脉2.5G产业链标的如何选？3.认识光模块4.行业现状5.市场前景6.产业链7.投资策略8.相关公司一，来龙去脉进入7月，联通和电信的5G联合招标拉开了今年度的5G项目建设，而5G板块自从去年年中之后，表现一直比较平淡，也是关注的一个点。二，

收购半导体材料+军工+新能源汽车 1、7月20日晚公告，公司与正威金控共同以现金方式意向性收购天健九方持有的九方迅达、中科迪高各不低于51%股权，将获注入高端毫米波芯片、模组、天线及应用系统等相关业务。 2、标的公司业绩承诺2022-2024净利润不低于5 亿元、7 亿元和 10 亿元；股权转让

在百年未有之大变局下，基于半导体行业的客观规律，和中国面对的条件约束，方正证券认为中芯国际战略将有三大转变：一、由单纯追求先进工艺->回归成熟工艺（“新90/55nm”远大于“旧7nm”）。中芯国际进入实体名单后，完全基于美系设备的7nm其现实意义远小于基于国产设备的成熟工艺，晶圆代工厂并不是半导体

整个半导体行业有三条主线：景气度；国产化；高速增长的应用。1、总体景气度不错，但是出现了结构性分化。景气度的观点从去年Q4开始，我们有一个论调，先进制程是贯穿今年的，成熟制程有望到2022年继续保持较高的景气度。从当前节点来看，从去年Q3逐步演化到Q4，很多半导体品类开始涨价，到现在下游半导体的各个

（关注原因：短线、中线。2020年光伏业务占总营收将近50%的份额，公司新增户用装机容量超1800MW，增长率超80%，户用光伏市占率蝉联第一。国家能源局发布整县分布式光伏开发政策，按照公司市占率20%，公司布式电站业务将迎来3倍增长，中线值得关注。）1、加快推动新型储能发展。7月29日召开的国家能

风能的逻辑是什么？大部分的人听到风电这个词，可能想到的就是新能源、清洁电力、光伏的小弟或补涨等等。这些印象标签都没错，碳中和是全球要大力发展的大方向，这其中，清洁能源的大力发展就是一个重中之重。我们国家不管是十四五还是各种大的方向的规划中，都是有提出出要大力发展光伏与风电等清洁电力的。光伏的逻辑，目

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转：现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从需求端来看，受益于“万物互

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在百年未有之大变局下，基于半导体行业的客观规律，和中国面对的条件约束，方正证券认为中芯国际战略将有三大转变：一、由单纯追求先进工艺->回归成熟工艺（“新90/55nm”远大于“旧7nm”）。中芯国际进入实体名单后，完全基于美系设备的7nm其现实意义远小于基于国产设备的成熟工艺，晶圆代工厂并不是半导体

整个半导体行业有三条主线：景气度；国产化；高速增长的应用。1、总体景气度不错，但是出现了结构性分化。景气度的观点从去年Q4开始，我们有一个论调，先进制程是贯穿今年的，成熟制程有望到2022年继续保持较高的景气度。从当前节点来看，从去年Q3逐步演化到Q4，很多半导体品类开始涨价，到现在下游半导体的各个

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第二季度以来，市场确定性地在电子与新能源板块繁荣，消费板块则跌跌不休，已然被打入了“冷宫”。伴随着相关板块的行情崛起，各家分析师也显得有些“躁动”。近期出现了不少电子研究员们“大放厥词”的八卦，前有华泰证券电子首席称张坤“不行”，后有方正证券电子首席微信群里怼中芯国际光刻胶负责人、导致自己被移出群聊

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转：现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从需求端来看，受益于“万物互

刚刚！华为召开了新品发布会，作为旗下首款Mini LED背光电视，在万众期待之中，华为智屏V 75 Super终于揭面，价格为24999元！ Make it PossibleSuper体现在三大方面：Super画质、Super音质、Super智慧。Super画质代表的就是Mini LED背

 一、         汇总概述 无人驾驶又进一步、首个高速测试场景开放（千方科技、启明信息）淡季不淡、液化天然气价格同比涨幅逾翻倍（洪通燃气、长春燃气）发改委发布通知、进一步完善分时电价机

储能核心逻辑一页纸 一句话推荐：新能源第三个超级赛道已然开启，无论从空间、持续度还是投资机会均可与新能源汽车、光伏风电相媲美。其本质驱动是顺应了双碳目标、新型电力系统的刚性需求，因此会迎来持续的政策利好和基本面兑现！ 1. 储能的生命力本质上来自于双碳目标和新型电力系统，但生命周

提纲：一、涨停个股解析上海新阳：光刻胶产品+芯片惠伦晶体:高频晶片量产+石英元器件海目星：锂电激光设备+激光设备+消费电子湘潭电化 电解锰涨价+电解二氧化锰龙头+磷酸铁锂赛意信息：智能制造+工业软件+模式升级打开估值空间二、新股解析保立佳：水性丙烯酸乳液企业，创业板上市天微电子：国内军用灭火抑爆系统

【江苏雷利】-16倍的储能、光伏、汽车电子、医疗、工控微电机平台1、 储能水泵是宁德储能唯一合作商，已接到宁德的2万台的订单，未来3-5年有20-30万台的订单量；和比亚迪国轩都在联系洽谈。 2、 光伏领域，在跟踪支架电机、光伏板清洁机器人电机均有布局。3、 汽车水泵、电子油泵和激光雷达电

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5G产业上的光通信模块。近期持续关注5G的动态。1.来龙去脉2.5G产业链标的如何选？3.认识光模块4.行业现状5.市场前景6.产业链7.投资策略8.相关公司一，来龙去脉进入7月，联通和电信的5G联合招标拉开了今年度的5G项目建设，而5G板块自从去年年中之后，表现一直比较平淡，也是关注的一个点。二，

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在百年未有之大变局下，基于半导体行业的客观规律，和中国面对的条件约束，方正证券认为中芯国际战略将有三大转变：一、由单纯追求先进工艺->回归成熟工艺（“新90/55nm”远大于“旧7nm”）。中芯国际进入实体名单后，完全基于美系设备的7nm其现实意义远小于基于国产设备的成熟工艺，晶圆代工厂并不是半导体

整个半导体行业有三条主线：景气度；国产化；高速增长的应用。1、总体景气度不错，但是出现了结构性分化。景气度的观点从去年Q4开始，我们有一个论调，先进制程是贯穿今年的，成熟制程有望到2022年继续保持较高的景气度。从当前节点来看，从去年Q3逐步演化到Q4，很多半导体品类开始涨价，到现在下游半导体的各个

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风能的逻辑是什么？大部分的人听到风电这个词，可能想到的就是新能源、清洁电力、光伏的小弟或补涨等等。这些印象标签都没错，碳中和是全球要大力发展的大方向，这其中，清洁能源的大力发展就是一个重中之重。我们国家不管是十四五还是各种大的方向的规划中，都是有提出出要大力发展光伏与风电等清洁电力的。光伏的逻辑，目

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在百年未有之大变局下，基于半导体行业的客观规律，和中国面对的条件约束，方正证券认为中芯国际战略将有三大转变：一、由单纯追求先进工艺->回归成熟工艺（“新90/55nm”远大于“旧7nm”）。中芯国际进入实体名单后，完全基于美系设备的7nm其现实意义远小于基于国产设备的成熟工艺，晶圆代工厂并不是半导体

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