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小韭菜yyds
2022-02-27 19:55:32
海南“十四五”海风规划超预期
❗️❗️【天风电新】海南“十四五”海风规划超预期 ——————————— 🌼海南发布“十四五”海风竞争性配置方案,规划11个场址、17个海上风电项目,共12.3GW,与此前规划的“十四五”期间3GW海风装机相比,大超预期。 从单项目规模来看,集中在500-600MW,规模适中,既保证了投资的规模效应,又控制了单个项目进度不及预期的风险。从规划投资额来看,规划项目的平均投资额为1.5万/kW,侧面说明了海南省在1.5万/kW的投资水平下,就可实现平价,高于福建的1.4万/kW。从离岸距离来看,项
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大金重工
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新强联
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明阳智能
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2022-02-27 19:53:30
从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户
【天风电新】从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户 ——————————— 近期产业调研反馈,以德国、西班牙等地区为例,光储一体机的占比高,说明下游客户在初始安装就考虑配置储能,而我们对相关产品、企业弹性更新如下: 1、光储一体机逐步成为主流产品 储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器,AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统,增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用;光储混合逆变器主要用于新建光伏电站,通过一个逆变器实现并网和储能两大功能,为客
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锦浪科技
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小韭菜yyds
2022-02-27 17:15:32
造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情
【独具姜心】造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情20220227 近期纸浆跟踪:短期海外木浆供给收缩,我国木浆进口供应量预期月均下滑超25万吨(UPM罢工月均影响约10万吨+加拿大供应链影响约5万吨+欧美价格更高、巴西减少国内发货影响约10万吨),此外海外浆厂延迟投产or转产,UPM推迟乌拉圭210万吨新浆厂投产至23Q1(原定22H2),Bracell 22H2转产280万吨阔叶浆为溶解浆。预计短期业者惜售,盘面高位向上,但向上空间有限;中期海外市场供给显著增加,国内纸企纸浆自给率
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岳阳林纸
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长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光
【长江证券电力公用张韦华团队】电力投资观点重申:长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光 ⭕近期电力板块绝对收益和超额收益显著,国家发改委公布长协煤价运行区间进一步提振火电成本改善预期,我们在2021年至今的《拥抱“碳中和”》系列深度研究中所强调的三大逻辑进一步理顺。当前市场的表现和认可,呼应了2021年8月我们所发布的《这一次,是隧道尽头的光吗?》,电力运营商全面迎来至暗时刻之后的光明坦途。 👉2月24日,国家发改委召开新闻发布会,表示从目前阶段看秦皇岛下水煤5500卡中长期交易含
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华能国际
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中国核电
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龙源电力
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俄乌冲突影响化肥价格
中国化肥网执行主编、化肥分析师车艳红对财联社记者表示:“双方局势升级后国际化肥市场已有反应,埃及尿素价格单日调涨5次,其他化肥价格也受到影响有上涨可能。” 车红艳告诉财联社记者,氮磷钾三大肥料中,由于全球尿素市场竞争充分,受供需影响价格反应速度最快,而磷肥钾肥资源分布不均衡,市场卖方较少,一般以大合同谈判为主。 三大化肥中,受此事件影响程度最深的或是钾肥。俄罗斯钾肥约占全球钾肥供应量的20%,此外其盟友白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国,产量约占全球钾盐总产量17.4%。此前已有市场人士担忧欧美将因
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亚钾国际
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2022-02-27 12:14:11
【SWIFT:金融核武器对俄罗斯及全球的影响
1、美国、欧盟及英国发布对俄罗斯制裁联合声明,承诺对选定的俄罗斯银行禁用SWIFT系统,同时承诺对其央行的外汇储备实施制裁。 2、禁令将阻碍俄罗斯能源等商品进出口跨境支付清算。参考之前两次对伊朗的类似制裁,全球能源价格或再受冲击,原油价格可能再次突破140美元大关,加剧全球通胀压力。 3、参考之前对伊朗、朝鲜的类似制裁,俄罗斯短期经济或将受到较大冲击。 4、欧洲银行业因持有俄罗斯企业和金融机构大量债务,面临巨大风险敞口,风险上升,威胁全球金融体系稳定。 5、由于冬奥前中俄协议,我国能源供给稳定。
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碳化硅专家会议纪要
碳化硅
碳化硅专家会议纪要22020226.pdf
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大基地二期超预期,双碳目标坚定推进!
【民生电新】大基地二期超预期,双碳目标坚定推进! ■近日,国家发展改革委国家能源局发布《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》,到2030年,规划建设风光基地总装机约455GW,其中沙漠基地284GW,采煤沉陷区37GW,其他沙漠和戈壁地区134GW。再超此前400GW总量的预期。 ■彰显新能源建设决心,双碳目标坚定推进。本次455GW规划十四五时期建设风光基地总装机约200GW(外送150GW),十五五时期建设风光基地总装机约255GW(外送165GW),体现出国家对于新
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大金重工
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乌克兰事件对航运影响
乌克兰事件影响
【乌克兰事件航运影响】招商轮船会议纪要0225.pdf
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中远海控
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新冠抗原自测:从舞台一角到聚光灯下
【主要观点】 ①疫情展望:或成“持久战”,检测需求常态化 奥密克戎变种免疫逃逸能力突出,引发本轮海外疫情高潮。全球的庞大感染人群基数背景下,很难认为奥密克戎会成为最后一个“超级变种”(例如学术界已呼吁为奥密克戎BA.2毒株单独命名),预计抗疫将成为周期性“持久战”,考虑到其具有较强的免疫逃逸能力及严重且多样的后遗症,新冠检测产品的需求将随着疫情形势而常态化。 ②抗原自测:从“配角”到“主角” 随着海外疫情持续蔓延,分子检测承载能力开始严重不足,检测需求溢出下海外开始积极推广新冠抗原自检产品。从未
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中矿资源:拟新建3.5万吨锂盐产能,资源自有率稳步提升或保障产能释放
【安信金属】中矿资源:拟新建3.5万吨锂盐产能,资源自有率稳步提升或保障产能释放 🎖事件:全资子公司春鹏锂业拟投资建设年产3.5万吨高纯锂盐项目,主产品为电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂,副产品为无水硫酸钠,项目建设周期约 12 个月。 📌项目计划总投资额约 10 亿元人民币。春鹏锂业先以自有资金投入该项目,不足部分通过自筹解决,自筹资金的筹措手段包括但不限于:①春鹏锂业申请银行借款;②本公司合并范围内各主体向春鹏锂业提供资金支持;③本公司以发行股份或公司债券等方式融资后以股权增资、借款等形式提
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中矿资源
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小韭菜yyds
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国产新冠药有望加速
【华创医药】盐野义新冠药2期日本报产,国产新冠药有望加速 2022年2月25日,盐野义宣布完成口服新冠药物S-217622的IIb期临床试验分析,并基于IIb期临床数据向日本厚生劳动省申请生产销售许可。IIb期试验为随机、安慰剂对照、双盲研究,入组428名SARS-CoV-2感染的轻度/中症受试者(日本419人,韩国9人),且主要在疫情Omicron变异株感染患者中进行,主要目的是确认S-217622口服给药5天后的抗病毒效果和临床症状改善情况。 抗病毒作用:在两种剂量下,与安慰剂组相比,S-2
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国内煤炭供给隐忧愈演愈烈
【申万煤炭孟祥文】强干预的是长协,非现货!!侧面印证国内煤炭供给隐忧愈演愈烈 ⚡⚡发改委干预的是长协价格,非现货!!!当前港口长协价格725,折算坑口价格,符合发改委发布的重点产地限价区间!!! 🌹1、国内非电力补库,叠加进口量缩减预期,酝酿淡季缺煤供需失衡危机。 春节后,非电力企业在21年四季度能耗双控后,陆续复工复产,带来大规模补库需求,使得国内煤价在淡季前夕出现非惯常上涨动能。 而国际天然气和煤炭供给严重短缺局面,随着东南亚、南亚疫情后经济复苏,煤炭需求集中爆发拉动作用,叠加边际煤炭替代
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中国神华
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行业更新汇报
【招商电新】行业更新汇报 1、 【电动车】全球电动车需求连续高增长后,市场对2022年保持高增长没有强的信心,进而放大了对中游供需态势的担忧。2021年电动车销售在全球汽车总销量的渗透率约8.8%,2022年有望达到13%左右。预计随着3月份终端数据逐步兑现,仍将形成新的乐观共识。同时,储能、家居消费等领域的电动化也创造出可观的增量电池需求。 从中游企业的经营态势看也是如此,今年大部分环节的供应过剩不会出现,相反,不少企业仍有巨大的保供应压力。 2、 市场也担心锂的供应瓶颈导致本抬升,其至影响终
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宁德时代
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隆基绿能
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特变电工
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本周半导体行业比较活跃,市场关注度较高
本周半导体行业板块比较活跃,市场关注度较高,以下是我们最新观点,供大家参考。 1. 去年12月份以来,半导体(申万)指数自高点调整幅度超20%,板块估值降至历史底部区间,部分公司估值水平创新低。分环节来看,半导体设备/设计/材料/制造/封测的PE TTM分别为78/63/57/41/24倍(2月11日值),处于近10年的底部区间。 2. 我们认为12月以来板块调整的因素主要有,1)行业景气度边际变弱,2022年增速较2021年下滑;2)部分公司Q4业绩低于预期,引发对22Q1业绩担忧;3)市场风
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韦尔股份
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兆易创新
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三安光电
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海南“十四五”海风规划超预期
❗️❗️【天风电新】海南“十四五”海风规划超预期 ——————————— 🌼海南发布“十四五”海风竞争性配置方案,规划11个场址、17个海上风电项目,共12.3GW,与此前规划的“十四五”期间3GW海风装机相比,大超预期。 从单项目规模来看,集中在500-600MW,规模适中,既保证了投资的规模效应,又控制了单个项目进度不及预期的风险。从规划投资额来看,规划项目的平均投资额为1.5万/kW,侧面说明了海南省在1.5万/kW的投资水平下,就可实现平价,高于福建的1.4万/kW。从离岸距离来看,项
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从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户
【天风电新】从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户 ——————————— 近期产业调研反馈,以德国、西班牙等地区为例,光储一体机的占比高,说明下游客户在初始安装就考虑配置储能,而我们对相关产品、企业弹性更新如下: 1、光储一体机逐步成为主流产品 储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器,AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统,增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用;光储混合逆变器主要用于新建光伏电站,通过一个逆变器实现并网和储能两大功能,为客
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造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情
【独具姜心】造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情20220227 近期纸浆跟踪:短期海外木浆供给收缩,我国木浆进口供应量预期月均下滑超25万吨(UPM罢工月均影响约10万吨+加拿大供应链影响约5万吨+欧美价格更高、巴西减少国内发货影响约10万吨),此外海外浆厂延迟投产or转产,UPM推迟乌拉圭210万吨新浆厂投产至23Q1(原定22H2),Bracell 22H2转产280万吨阔叶浆为溶解浆。预计短期业者惜售,盘面高位向上,但向上空间有限;中期海外市场供给显著增加,国内纸企纸浆自给率
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长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光
【长江证券电力公用张韦华团队】电力投资观点重申:长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光 ⭕近期电力板块绝对收益和超额收益显著,国家发改委公布长协煤价运行区间进一步提振火电成本改善预期,我们在2021年至今的《拥抱“碳中和”》系列深度研究中所强调的三大逻辑进一步理顺。当前市场的表现和认可,呼应了2021年8月我们所发布的《这一次,是隧道尽头的光吗?》,电力运营商全面迎来至暗时刻之后的光明坦途。 👉2月24日,国家发改委召开新闻发布会,表示从目前阶段看秦皇岛下水煤5500卡中长期交易含
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俄乌冲突影响化肥价格
中国化肥网执行主编、化肥分析师车艳红对财联社记者表示:“双方局势升级后国际化肥市场已有反应,埃及尿素价格单日调涨5次,其他化肥价格也受到影响有上涨可能。” 车红艳告诉财联社记者,氮磷钾三大肥料中,由于全球尿素市场竞争充分,受供需影响价格反应速度最快,而磷肥钾肥资源分布不均衡,市场卖方较少,一般以大合同谈判为主。 三大化肥中,受此事件影响程度最深的或是钾肥。俄罗斯钾肥约占全球钾肥供应量的20%,此外其盟友白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国,产量约占全球钾盐总产量17.4%。此前已有市场人士担忧欧美将因
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【SWIFT:金融核武器对俄罗斯及全球的影响
1、美国、欧盟及英国发布对俄罗斯制裁联合声明,承诺对选定的俄罗斯银行禁用SWIFT系统,同时承诺对其央行的外汇储备实施制裁。 2、禁令将阻碍俄罗斯能源等商品进出口跨境支付清算。参考之前两次对伊朗的类似制裁,全球能源价格或再受冲击,原油价格可能再次突破140美元大关,加剧全球通胀压力。 3、参考之前对伊朗、朝鲜的类似制裁,俄罗斯短期经济或将受到较大冲击。 4、欧洲银行业因持有俄罗斯企业和金融机构大量债务,面临巨大风险敞口,风险上升,威胁全球金融体系稳定。 5、由于冬奥前中俄协议,我国能源供给稳定。
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大基地二期超预期,双碳目标坚定推进!
【民生电新】大基地二期超预期,双碳目标坚定推进! ■近日,国家发展改革委国家能源局发布《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》,到2030年,规划建设风光基地总装机约455GW,其中沙漠基地284GW,采煤沉陷区37GW,其他沙漠和戈壁地区134GW。再超此前400GW总量的预期。 ■彰显新能源建设决心,双碳目标坚定推进。本次455GW规划十四五时期建设风光基地总装机约200GW(外送150GW),十五五时期建设风光基地总装机约255GW(外送165GW),体现出国家对于新
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乌克兰事件对航运影响
乌克兰事件影响
【乌克兰事件航运影响】招商轮船会议纪要0225.pdf
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新冠抗原自测:从舞台一角到聚光灯下
【主要观点】 ①疫情展望:或成“持久战”,检测需求常态化 奥密克戎变种免疫逃逸能力突出,引发本轮海外疫情高潮。全球的庞大感染人群基数背景下,很难认为奥密克戎会成为最后一个“超级变种”(例如学术界已呼吁为奥密克戎BA.2毒株单独命名),预计抗疫将成为周期性“持久战”,考虑到其具有较强的免疫逃逸能力及严重且多样的后遗症,新冠检测产品的需求将随着疫情形势而常态化。 ②抗原自测:从“配角”到“主角” 随着海外疫情持续蔓延,分子检测承载能力开始严重不足,检测需求溢出下海外开始积极推广新冠抗原自检产品。从未
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中矿资源:拟新建3.5万吨锂盐产能,资源自有率稳步提升或保障产能释放
【安信金属】中矿资源:拟新建3.5万吨锂盐产能,资源自有率稳步提升或保障产能释放 🎖事件:全资子公司春鹏锂业拟投资建设年产3.5万吨高纯锂盐项目,主产品为电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂,副产品为无水硫酸钠,项目建设周期约 12 个月。 📌项目计划总投资额约 10 亿元人民币。春鹏锂业先以自有资金投入该项目,不足部分通过自筹解决,自筹资金的筹措手段包括但不限于:①春鹏锂业申请银行借款;②本公司合并范围内各主体向春鹏锂业提供资金支持;③本公司以发行股份或公司债券等方式融资后以股权增资、借款等形式提
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国产新冠药有望加速
【华创医药】盐野义新冠药2期日本报产,国产新冠药有望加速 2022年2月25日,盐野义宣布完成口服新冠药物S-217622的IIb期临床试验分析,并基于IIb期临床数据向日本厚生劳动省申请生产销售许可。IIb期试验为随机、安慰剂对照、双盲研究,入组428名SARS-CoV-2感染的轻度/中症受试者(日本419人,韩国9人),且主要在疫情Omicron变异株感染患者中进行,主要目的是确认S-217622口服给药5天后的抗病毒效果和临床症状改善情况。 抗病毒作用:在两种剂量下,与安慰剂组相比,S-2
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国内煤炭供给隐忧愈演愈烈
【申万煤炭孟祥文】强干预的是长协,非现货!!侧面印证国内煤炭供给隐忧愈演愈烈 ⚡⚡发改委干预的是长协价格,非现货!!!当前港口长协价格725,折算坑口价格,符合发改委发布的重点产地限价区间!!! 🌹1、国内非电力补库,叠加进口量缩减预期,酝酿淡季缺煤供需失衡危机。 春节后,非电力企业在21年四季度能耗双控后,陆续复工复产,带来大规模补库需求,使得国内煤价在淡季前夕出现非惯常上涨动能。 而国际天然气和煤炭供给严重短缺局面,随着东南亚、南亚疫情后经济复苏,煤炭需求集中爆发拉动作用,叠加边际煤炭替代
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行业更新汇报
【招商电新】行业更新汇报 1、 【电动车】全球电动车需求连续高增长后,市场对2022年保持高增长没有强的信心,进而放大了对中游供需态势的担忧。2021年电动车销售在全球汽车总销量的渗透率约8.8%,2022年有望达到13%左右。预计随着3月份终端数据逐步兑现,仍将形成新的乐观共识。同时,储能、家居消费等领域的电动化也创造出可观的增量电池需求。 从中游企业的经营态势看也是如此,今年大部分环节的供应过剩不会出现,相反,不少企业仍有巨大的保供应压力。 2、 市场也担心锂的供应瓶颈导致本抬升,其至影响终
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本周半导体行业比较活跃,市场关注度较高
本周半导体行业板块比较活跃,市场关注度较高,以下是我们最新观点,供大家参考。 1. 去年12月份以来,半导体(申万)指数自高点调整幅度超20%,板块估值降至历史底部区间,部分公司估值水平创新低。分环节来看,半导体设备/设计/材料/制造/封测的PE TTM分别为78/63/57/41/24倍(2月11日值),处于近10年的底部区间。 2. 我们认为12月以来板块调整的因素主要有,1)行业景气度边际变弱,2022年增速较2021年下滑;2)部分公司Q4业绩低于预期,引发对22Q1业绩担忧;3)市场风
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海南“十四五”海风规划超预期
❗️❗️【天风电新】海南“十四五”海风规划超预期 ——————————— 🌼海南发布“十四五”海风竞争性配置方案,规划11个场址、17个海上风电项目,共12.3GW,与此前规划的“十四五”期间3GW海风装机相比,大超预期。 从单项目规模来看,集中在500-600MW,规模适中,既保证了投资的规模效应,又控制了单个项目进度不及预期的风险。从规划投资额来看,规划项目的平均投资额为1.5万/kW,侧面说明了海南省在1.5万/kW的投资水平下,就可实现平价,高于福建的1.4万/kW。从离岸距离来看,项
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大金重工
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从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户
【天风电新】从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户 ——————————— 近期产业调研反馈,以德国、西班牙等地区为例,光储一体机的占比高,说明下游客户在初始安装就考虑配置储能,而我们对相关产品、企业弹性更新如下: 1、光储一体机逐步成为主流产品 储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器,AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统,增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用;光储混合逆变器主要用于新建光伏电站,通过一个逆变器实现并网和储能两大功能,为客
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造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情
【独具姜心】造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情20220227 近期纸浆跟踪:短期海外木浆供给收缩,我国木浆进口供应量预期月均下滑超25万吨(UPM罢工月均影响约10万吨+加拿大供应链影响约5万吨+欧美价格更高、巴西减少国内发货影响约10万吨),此外海外浆厂延迟投产or转产,UPM推迟乌拉圭210万吨新浆厂投产至23Q1(原定22H2),Bracell 22H2转产280万吨阔叶浆为溶解浆。预计短期业者惜售,盘面高位向上,但向上空间有限;中期海外市场供给显著增加,国内纸企纸浆自给率
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长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光
【长江证券电力公用张韦华团队】电力投资观点重申:长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光 ⭕近期电力板块绝对收益和超额收益显著,国家发改委公布长协煤价运行区间进一步提振火电成本改善预期,我们在2021年至今的《拥抱“碳中和”》系列深度研究中所强调的三大逻辑进一步理顺。当前市场的表现和认可,呼应了2021年8月我们所发布的《这一次,是隧道尽头的光吗?》,电力运营商全面迎来至暗时刻之后的光明坦途。 👉2月24日,国家发改委召开新闻发布会,表示从目前阶段看秦皇岛下水煤5500卡中长期交易含
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俄乌冲突影响化肥价格
中国化肥网执行主编、化肥分析师车艳红对财联社记者表示:“双方局势升级后国际化肥市场已有反应,埃及尿素价格单日调涨5次,其他化肥价格也受到影响有上涨可能。” 车红艳告诉财联社记者,氮磷钾三大肥料中,由于全球尿素市场竞争充分,受供需影响价格反应速度最快,而磷肥钾肥资源分布不均衡,市场卖方较少,一般以大合同谈判为主。 三大化肥中,受此事件影响程度最深的或是钾肥。俄罗斯钾肥约占全球钾肥供应量的20%,此外其盟友白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国,产量约占全球钾盐总产量17.4%。此前已有市场人士担忧欧美将因
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【SWIFT:金融核武器对俄罗斯及全球的影响
1、美国、欧盟及英国发布对俄罗斯制裁联合声明,承诺对选定的俄罗斯银行禁用SWIFT系统,同时承诺对其央行的外汇储备实施制裁。 2、禁令将阻碍俄罗斯能源等商品进出口跨境支付清算。参考之前两次对伊朗的类似制裁,全球能源价格或再受冲击,原油价格可能再次突破140美元大关,加剧全球通胀压力。 3、参考之前对伊朗、朝鲜的类似制裁,俄罗斯短期经济或将受到较大冲击。 4、欧洲银行业因持有俄罗斯企业和金融机构大量债务,面临巨大风险敞口,风险上升,威胁全球金融体系稳定。 5、由于冬奥前中俄协议,我国能源供给稳定。
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碳化硅专家会议纪要
碳化硅
碳化硅专家会议纪要22020226.pdf
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大基地二期超预期,双碳目标坚定推进!
【民生电新】大基地二期超预期,双碳目标坚定推进! ■近日,国家发展改革委国家能源局发布《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》,到2030年,规划建设风光基地总装机约455GW,其中沙漠基地284GW,采煤沉陷区37GW,其他沙漠和戈壁地区134GW。再超此前400GW总量的预期。 ■彰显新能源建设决心,双碳目标坚定推进。本次455GW规划十四五时期建设风光基地总装机约200GW(外送150GW),十五五时期建设风光基地总装机约255GW(外送165GW),体现出国家对于新
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乌克兰事件对航运影响
乌克兰事件影响
【乌克兰事件航运影响】招商轮船会议纪要0225.pdf
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新冠抗原自测:从舞台一角到聚光灯下
【主要观点】 ①疫情展望:或成“持久战”,检测需求常态化 奥密克戎变种免疫逃逸能力突出,引发本轮海外疫情高潮。全球的庞大感染人群基数背景下,很难认为奥密克戎会成为最后一个“超级变种”(例如学术界已呼吁为奥密克戎BA.2毒株单独命名),预计抗疫将成为周期性“持久战”,考虑到其具有较强的免疫逃逸能力及严重且多样的后遗症,新冠检测产品的需求将随着疫情形势而常态化。 ②抗原自测:从“配角”到“主角” 随着海外疫情持续蔓延,分子检测承载能力开始严重不足,检测需求溢出下海外开始积极推广新冠抗原自检产品。从未
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中矿资源:拟新建3.5万吨锂盐产能,资源自有率稳步提升或保障产能释放
【安信金属】中矿资源:拟新建3.5万吨锂盐产能,资源自有率稳步提升或保障产能释放 🎖事件:全资子公司春鹏锂业拟投资建设年产3.5万吨高纯锂盐项目,主产品为电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂,副产品为无水硫酸钠,项目建设周期约 12 个月。 📌项目计划总投资额约 10 亿元人民币。春鹏锂业先以自有资金投入该项目,不足部分通过自筹解决,自筹资金的筹措手段包括但不限于:①春鹏锂业申请银行借款;②本公司合并范围内各主体向春鹏锂业提供资金支持;③本公司以发行股份或公司债券等方式融资后以股权增资、借款等形式提
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中矿资源
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国产新冠药有望加速
【华创医药】盐野义新冠药2期日本报产,国产新冠药有望加速 2022年2月25日,盐野义宣布完成口服新冠药物S-217622的IIb期临床试验分析,并基于IIb期临床数据向日本厚生劳动省申请生产销售许可。IIb期试验为随机、安慰剂对照、双盲研究,入组428名SARS-CoV-2感染的轻度/中症受试者(日本419人,韩国9人),且主要在疫情Omicron变异株感染患者中进行,主要目的是确认S-217622口服给药5天后的抗病毒效果和临床症状改善情况。 抗病毒作用:在两种剂量下,与安慰剂组相比,S-2
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国内煤炭供给隐忧愈演愈烈
【申万煤炭孟祥文】强干预的是长协,非现货!!侧面印证国内煤炭供给隐忧愈演愈烈 ⚡⚡发改委干预的是长协价格,非现货!!!当前港口长协价格725,折算坑口价格,符合发改委发布的重点产地限价区间!!! 🌹1、国内非电力补库,叠加进口量缩减预期,酝酿淡季缺煤供需失衡危机。 春节后,非电力企业在21年四季度能耗双控后,陆续复工复产,带来大规模补库需求,使得国内煤价在淡季前夕出现非惯常上涨动能。 而国际天然气和煤炭供给严重短缺局面,随着东南亚、南亚疫情后经济复苏,煤炭需求集中爆发拉动作用,叠加边际煤炭替代
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行业更新汇报
【招商电新】行业更新汇报 1、 【电动车】全球电动车需求连续高增长后,市场对2022年保持高增长没有强的信心,进而放大了对中游供需态势的担忧。2021年电动车销售在全球汽车总销量的渗透率约8.8%,2022年有望达到13%左右。预计随着3月份终端数据逐步兑现,仍将形成新的乐观共识。同时,储能、家居消费等领域的电动化也创造出可观的增量电池需求。 从中游企业的经营态势看也是如此,今年大部分环节的供应过剩不会出现,相反,不少企业仍有巨大的保供应压力。 2、 市场也担心锂的供应瓶颈导致本抬升,其至影响终
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宁德时代
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本周半导体行业比较活跃,市场关注度较高
本周半导体行业板块比较活跃,市场关注度较高,以下是我们最新观点,供大家参考。 1. 去年12月份以来,半导体(申万)指数自高点调整幅度超20%,板块估值降至历史底部区间,部分公司估值水平创新低。分环节来看,半导体设备/设计/材料/制造/封测的PE TTM分别为78/63/57/41/24倍(2月11日值),处于近10年的底部区间。 2. 我们认为12月以来板块调整的因素主要有,1)行业景气度边际变弱,2022年增速较2021年下滑;2)部分公司Q4业绩低于预期,引发对22Q1业绩担忧;3)市场风
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韦尔股份
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海南“十四五”海风规划超预期
❗️❗️【天风电新】海南“十四五”海风规划超预期 ——————————— 🌼海南发布“十四五”海风竞争性配置方案,规划11个场址、17个海上风电项目,共12.3GW,与此前规划的“十四五”期间3GW海风装机相比,大超预期。 从单项目规模来看,集中在500-600MW,规模适中,既保证了投资的规模效应,又控制了单个项目进度不及预期的风险。从规划投资额来看,规划项目的平均投资额为1.5万/kW,侧面说明了海南省在1.5万/kW的投资水平下,就可实现平价,高于福建的1.4万/kW。从离岸距离来看,项
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从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户
【天风电新】从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户 ——————————— 近期产业调研反馈,以德国、西班牙等地区为例,光储一体机的占比高,说明下游客户在初始安装就考虑配置储能,而我们对相关产品、企业弹性更新如下: 1、光储一体机逐步成为主流产品 储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器,AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统,增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用;光储混合逆变器主要用于新建光伏电站,通过一个逆变器实现并网和储能两大功能,为客
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造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情
【独具姜心】造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情20220227 近期纸浆跟踪:短期海外木浆供给收缩,我国木浆进口供应量预期月均下滑超25万吨(UPM罢工月均影响约10万吨+加拿大供应链影响约5万吨+欧美价格更高、巴西减少国内发货影响约10万吨),此外海外浆厂延迟投产or转产,UPM推迟乌拉圭210万吨新浆厂投产至23Q1(原定22H2),Bracell 22H2转产280万吨阔叶浆为溶解浆。预计短期业者惜售,盘面高位向上,但向上空间有限;中期海外市场供给显著增加,国内纸企纸浆自给率
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长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光
【长江证券电力公用张韦华团队】电力投资观点重申:长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光 ⭕近期电力板块绝对收益和超额收益显著,国家发改委公布长协煤价运行区间进一步提振火电成本改善预期,我们在2021年至今的《拥抱“碳中和”》系列深度研究中所强调的三大逻辑进一步理顺。当前市场的表现和认可,呼应了2021年8月我们所发布的《这一次,是隧道尽头的光吗?》,电力运营商全面迎来至暗时刻之后的光明坦途。 👉2月24日,国家发改委召开新闻发布会,表示从目前阶段看秦皇岛下水煤5500卡中长期交易含
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俄乌冲突影响化肥价格
中国化肥网执行主编、化肥分析师车艳红对财联社记者表示:“双方局势升级后国际化肥市场已有反应,埃及尿素价格单日调涨5次,其他化肥价格也受到影响有上涨可能。” 车红艳告诉财联社记者,氮磷钾三大肥料中,由于全球尿素市场竞争充分,受供需影响价格反应速度最快,而磷肥钾肥资源分布不均衡,市场卖方较少,一般以大合同谈判为主。 三大化肥中,受此事件影响程度最深的或是钾肥。俄罗斯钾肥约占全球钾肥供应量的20%,此外其盟友白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国,产量约占全球钾盐总产量17.4%。此前已有市场人士担忧欧美将因
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【SWIFT:金融核武器对俄罗斯及全球的影响
1、美国、欧盟及英国发布对俄罗斯制裁联合声明,承诺对选定的俄罗斯银行禁用SWIFT系统,同时承诺对其央行的外汇储备实施制裁。 2、禁令将阻碍俄罗斯能源等商品进出口跨境支付清算。参考之前两次对伊朗的类似制裁,全球能源价格或再受冲击,原油价格可能再次突破140美元大关,加剧全球通胀压力。 3、参考之前对伊朗、朝鲜的类似制裁,俄罗斯短期经济或将受到较大冲击。 4、欧洲银行业因持有俄罗斯企业和金融机构大量债务,面临巨大风险敞口,风险上升,威胁全球金融体系稳定。 5、由于冬奥前中俄协议,我国能源供给稳定。
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碳化硅专家会议纪要
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碳化硅专家会议纪要22020226.pdf
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大基地二期超预期,双碳目标坚定推进!
【民生电新】大基地二期超预期,双碳目标坚定推进! ■近日,国家发展改革委国家能源局发布《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》,到2030年,规划建设风光基地总装机约455GW,其中沙漠基地284GW,采煤沉陷区37GW,其他沙漠和戈壁地区134GW。再超此前400GW总量的预期。 ■彰显新能源建设决心,双碳目标坚定推进。本次455GW规划十四五时期建设风光基地总装机约200GW(外送150GW),十五五时期建设风光基地总装机约255GW(外送165GW),体现出国家对于新
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乌克兰事件对航运影响
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【乌克兰事件航运影响】招商轮船会议纪要0225.pdf
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新冠抗原自测:从舞台一角到聚光灯下
【主要观点】 ①疫情展望:或成“持久战”,检测需求常态化 奥密克戎变种免疫逃逸能力突出,引发本轮海外疫情高潮。全球的庞大感染人群基数背景下,很难认为奥密克戎会成为最后一个“超级变种”(例如学术界已呼吁为奥密克戎BA.2毒株单独命名),预计抗疫将成为周期性“持久战”,考虑到其具有较强的免疫逃逸能力及严重且多样的后遗症,新冠检测产品的需求将随着疫情形势而常态化。 ②抗原自测:从“配角”到“主角” 随着海外疫情持续蔓延,分子检测承载能力开始严重不足,检测需求溢出下海外开始积极推广新冠抗原自检产品。从未
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中矿资源:拟新建3.5万吨锂盐产能,资源自有率稳步提升或保障产能释放
【安信金属】中矿资源:拟新建3.5万吨锂盐产能,资源自有率稳步提升或保障产能释放 🎖事件:全资子公司春鹏锂业拟投资建设年产3.5万吨高纯锂盐项目,主产品为电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂,副产品为无水硫酸钠,项目建设周期约 12 个月。 📌项目计划总投资额约 10 亿元人民币。春鹏锂业先以自有资金投入该项目,不足部分通过自筹解决,自筹资金的筹措手段包括但不限于:①春鹏锂业申请银行借款;②本公司合并范围内各主体向春鹏锂业提供资金支持;③本公司以发行股份或公司债券等方式融资后以股权增资、借款等形式提
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国产新冠药有望加速
【华创医药】盐野义新冠药2期日本报产,国产新冠药有望加速 2022年2月25日,盐野义宣布完成口服新冠药物S-217622的IIb期临床试验分析,并基于IIb期临床数据向日本厚生劳动省申请生产销售许可。IIb期试验为随机、安慰剂对照、双盲研究,入组428名SARS-CoV-2感染的轻度/中症受试者(日本419人,韩国9人),且主要在疫情Omicron变异株感染患者中进行,主要目的是确认S-217622口服给药5天后的抗病毒效果和临床症状改善情况。 抗病毒作用:在两种剂量下,与安慰剂组相比,S-2
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国内煤炭供给隐忧愈演愈烈
【申万煤炭孟祥文】强干预的是长协,非现货!!侧面印证国内煤炭供给隐忧愈演愈烈 ⚡⚡发改委干预的是长协价格,非现货!!!当前港口长协价格725,折算坑口价格,符合发改委发布的重点产地限价区间!!! 🌹1、国内非电力补库,叠加进口量缩减预期,酝酿淡季缺煤供需失衡危机。 春节后,非电力企业在21年四季度能耗双控后,陆续复工复产,带来大规模补库需求,使得国内煤价在淡季前夕出现非惯常上涨动能。 而国际天然气和煤炭供给严重短缺局面,随着东南亚、南亚疫情后经济复苏,煤炭需求集中爆发拉动作用,叠加边际煤炭替代
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行业更新汇报
【招商电新】行业更新汇报 1、 【电动车】全球电动车需求连续高增长后,市场对2022年保持高增长没有强的信心,进而放大了对中游供需态势的担忧。2021年电动车销售在全球汽车总销量的渗透率约8.8%,2022年有望达到13%左右。预计随着3月份终端数据逐步兑现,仍将形成新的乐观共识。同时,储能、家居消费等领域的电动化也创造出可观的增量电池需求。 从中游企业的经营态势看也是如此,今年大部分环节的供应过剩不会出现,相反,不少企业仍有巨大的保供应压力。 2、 市场也担心锂的供应瓶颈导致本抬升,其至影响终
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本周半导体行业比较活跃,市场关注度较高
本周半导体行业板块比较活跃,市场关注度较高,以下是我们最新观点,供大家参考。 1. 去年12月份以来,半导体(申万)指数自高点调整幅度超20%,板块估值降至历史底部区间,部分公司估值水平创新低。分环节来看,半导体设备/设计/材料/制造/封测的PE TTM分别为78/63/57/41/24倍(2月11日值),处于近10年的底部区间。 2. 我们认为12月以来板块调整的因素主要有,1)行业景气度边际变弱,2022年增速较2021年下滑;2)部分公司Q4业绩低于预期,引发对22Q1业绩担忧;3)市场风
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海南“十四五”海风规划超预期
❗️❗️【天风电新】海南“十四五”海风规划超预期 ——————————— 🌼海南发布“十四五”海风竞争性配置方案,规划11个场址、17个海上风电项目,共12.3GW,与此前规划的“十四五”期间3GW海风装机相比,大超预期。 从单项目规模来看,集中在500-600MW,规模适中,既保证了投资的规模效应,又控制了单个项目进度不及预期的风险。从规划投资额来看,规划项目的平均投资额为1.5万/kW,侧面说明了海南省在1.5万/kW的投资水平下,就可实现平价,高于福建的1.4万/kW。从离岸距离来看,项
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小韭菜yyds
2022-02-27 19:53:30
从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户
【天风电新】从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户 ——————————— 近期产业调研反馈,以德国、西班牙等地区为例,光储一体机的占比高,说明下游客户在初始安装就考虑配置储能,而我们对相关产品、企业弹性更新如下: 1、光储一体机逐步成为主流产品 储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器,AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统,增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用;光储混合逆变器主要用于新建光伏电站,通过一个逆变器实现并网和储能两大功能,为客
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德业股份
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禾迈股份
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固德威
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阳光电源
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锦浪科技
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小韭菜yyds
2022-02-27 17:15:32
造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情
【独具姜心】造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情20220227 近期纸浆跟踪:短期海外木浆供给收缩,我国木浆进口供应量预期月均下滑超25万吨(UPM罢工月均影响约10万吨+加拿大供应链影响约5万吨+欧美价格更高、巴西减少国内发货影响约10万吨),此外海外浆厂延迟投产or转产,UPM推迟乌拉圭210万吨新浆厂投产至23Q1(原定22H2),Bracell 22H2转产280万吨阔叶浆为溶解浆。预计短期业者惜售,盘面高位向上,但向上空间有限;中期海外市场供给显著增加,国内纸企纸浆自给率
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岳阳林纸
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青山纸业
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晨鸣纸业
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太阳纸业
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小韭菜yyds
2022-02-27 17:13:47
长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光
【长江证券电力公用张韦华团队】电力投资观点重申:长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光 ⭕近期电力板块绝对收益和超额收益显著,国家发改委公布长协煤价运行区间进一步提振火电成本改善预期,我们在2021年至今的《拥抱“碳中和”》系列深度研究中所强调的三大逻辑进一步理顺。当前市场的表现和认可,呼应了2021年8月我们所发布的《这一次,是隧道尽头的光吗?》,电力运营商全面迎来至暗时刻之后的光明坦途。 👉2月24日,国家发改委召开新闻发布会,表示从目前阶段看秦皇岛下水煤5500卡中长期交易含
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华能国际
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三峡能源
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中国核电
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广东建工
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龙源电力
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2022-02-27 13:11:53
俄乌冲突影响化肥价格
中国化肥网执行主编、化肥分析师车艳红对财联社记者表示:“双方局势升级后国际化肥市场已有反应,埃及尿素价格单日调涨5次,其他化肥价格也受到影响有上涨可能。” 车红艳告诉财联社记者,氮磷钾三大肥料中,由于全球尿素市场竞争充分,受供需影响价格反应速度最快,而磷肥钾肥资源分布不均衡,市场卖方较少,一般以大合同谈判为主。 三大化肥中,受此事件影响程度最深的或是钾肥。俄罗斯钾肥约占全球钾肥供应量的20%,此外其盟友白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国,产量约占全球钾盐总产量17.4%。此前已有市场人士担忧欧美将因
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东方铁塔
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亚钾国际
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云天化
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2022-02-27 12:14:11
【SWIFT:金融核武器对俄罗斯及全球的影响
1、美国、欧盟及英国发布对俄罗斯制裁联合声明,承诺对选定的俄罗斯银行禁用SWIFT系统,同时承诺对其央行的外汇储备实施制裁。 2、禁令将阻碍俄罗斯能源等商品进出口跨境支付清算。参考之前两次对伊朗的类似制裁,全球能源价格或再受冲击,原油价格可能再次突破140美元大关,加剧全球通胀压力。 3、参考之前对伊朗、朝鲜的类似制裁,俄罗斯短期经济或将受到较大冲击。 4、欧洲银行业因持有俄罗斯企业和金融机构大量债务,面临巨大风险敞口,风险上升,威胁全球金融体系稳定。 5、由于冬奥前中俄协议,我国能源供给稳定。
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恒宝股份
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四方精创
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翠微股份
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2022-02-27 11:39:55
碳化硅专家会议纪要
碳化硅
碳化硅专家会议纪要22020226.pdf
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三安光电
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露笑科技
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斯达半导
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北方华创
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新洁能
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2022-02-26 19:15:13
大基地二期超预期,双碳目标坚定推进!
【民生电新】大基地二期超预期,双碳目标坚定推进! ■近日,国家发展改革委国家能源局发布《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》,到2030年,规划建设风光基地总装机约455GW,其中沙漠基地284GW,采煤沉陷区37GW,其他沙漠和戈壁地区134GW。再超此前400GW总量的预期。 ■彰显新能源建设决心,双碳目标坚定推进。本次455GW规划十四五时期建设风光基地总装机约200GW(外送150GW),十五五时期建设风光基地总装机约255GW(外送165GW),体现出国家对于新
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大金重工
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东方电缆
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隆基绿能
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伊戈尔
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2022-02-26 16:49:12
乌克兰事件对航运影响
乌克兰事件影响
【乌克兰事件航运影响】招商轮船会议纪要0225.pdf
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中远海控
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2022-02-26 11:45:13
新冠抗原自测:从舞台一角到聚光灯下
【主要观点】 ①疫情展望:或成“持久战”,检测需求常态化 奥密克戎变种免疫逃逸能力突出,引发本轮海外疫情高潮。全球的庞大感染人群基数背景下,很难认为奥密克戎会成为最后一个“超级变种”(例如学术界已呼吁为奥密克戎BA.2毒株单独命名),预计抗疫将成为周期性“持久战”,考虑到其具有较强的免疫逃逸能力及严重且多样的后遗症,新冠检测产品的需求将随着疫情形势而常态化。 ②抗原自测:从“配角”到“主角” 随着海外疫情持续蔓延,分子检测承载能力开始严重不足,检测需求溢出下海外开始积极推广新冠抗原自检产品。从未
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东方生物
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安旭生物
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万孚生物
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2022-02-25 21:15:21
中矿资源:拟新建3.5万吨锂盐产能,资源自有率稳步提升或保障产能释放
【安信金属】中矿资源:拟新建3.5万吨锂盐产能,资源自有率稳步提升或保障产能释放 🎖事件:全资子公司春鹏锂业拟投资建设年产3.5万吨高纯锂盐项目,主产品为电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂,副产品为无水硫酸钠,项目建设周期约 12 个月。 📌项目计划总投资额约 10 亿元人民币。春鹏锂业先以自有资金投入该项目,不足部分通过自筹解决,自筹资金的筹措手段包括但不限于:①春鹏锂业申请银行借款;②本公司合并范围内各主体向春鹏锂业提供资金支持;③本公司以发行股份或公司债券等方式融资后以股权增资、借款等形式提
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中矿资源
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小韭菜yyds
2022-02-25 18:06:39
国产新冠药有望加速
【华创医药】盐野义新冠药2期日本报产,国产新冠药有望加速 2022年2月25日,盐野义宣布完成口服新冠药物S-217622的IIb期临床试验分析,并基于IIb期临床数据向日本厚生劳动省申请生产销售许可。IIb期试验为随机、安慰剂对照、双盲研究,入组428名SARS-CoV-2感染的轻度/中症受试者(日本419人,韩国9人),且主要在疫情Omicron变异株感染患者中进行,主要目的是确认S-217622口服给药5天后的抗病毒效果和临床症状改善情况。 抗病毒作用:在两种剂量下,与安慰剂组相比,S-2
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君实生物
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众生药业
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先声药业
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2022-02-25 18:04:47
国内煤炭供给隐忧愈演愈烈
【申万煤炭孟祥文】强干预的是长协,非现货!!侧面印证国内煤炭供给隐忧愈演愈烈 ⚡⚡发改委干预的是长协价格,非现货!!!当前港口长协价格725,折算坑口价格,符合发改委发布的重点产地限价区间!!! 🌹1、国内非电力补库,叠加进口量缩减预期,酝酿淡季缺煤供需失衡危机。 春节后,非电力企业在21年四季度能耗双控后,陆续复工复产,带来大规模补库需求,使得国内煤价在淡季前夕出现非惯常上涨动能。 而国际天然气和煤炭供给严重短缺局面,随着东南亚、南亚疫情后经济复苏,煤炭需求集中爆发拉动作用,叠加边际煤炭替代
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兖矿能源
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平煤股份
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中国神华
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2022-02-25 18:03:13
行业更新汇报
【招商电新】行业更新汇报 1、 【电动车】全球电动车需求连续高增长后,市场对2022年保持高增长没有强的信心,进而放大了对中游供需态势的担忧。2021年电动车销售在全球汽车总销量的渗透率约8.8%,2022年有望达到13%左右。预计随着3月份终端数据逐步兑现,仍将形成新的乐观共识。同时,储能、家居消费等领域的电动化也创造出可观的增量电池需求。 从中游企业的经营态势看也是如此,今年大部分环节的供应过剩不会出现,相反,不少企业仍有巨大的保供应压力。 2、 市场也担心锂的供应瓶颈导致本抬升,其至影响终
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宁德时代
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隆基绿能
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特变电工
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小韭菜yyds
2022-02-25 18:01:15
本周半导体行业比较活跃,市场关注度较高
本周半导体行业板块比较活跃,市场关注度较高,以下是我们最新观点,供大家参考。 1. 去年12月份以来,半导体(申万)指数自高点调整幅度超20%,板块估值降至历史底部区间,部分公司估值水平创新低。分环节来看,半导体设备/设计/材料/制造/封测的PE TTM分别为78/63/57/41/24倍(2月11日值),处于近10年的底部区间。 2. 我们认为12月以来板块调整的因素主要有,1)行业景气度边际变弱,2022年增速较2021年下滑;2)部分公司Q4业绩低于预期,引发对22Q1业绩担忧;3)市场风
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韦尔股份
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