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2022-03-29 06:40:41
3.28金城医药电话会议纪要
3.28金城医药电话会议纪要 1、目前公司是全球最大的医药中间体,品类最齐全,我们品类都是50-80%的市占率。去年受制原料大宗涨价,传导慢,去年吃掉2个亿的利润,如果重回6000万计提。算下来能有3.7个亿。另外公司有个项目国家中标,增速80%,大概一个亿润………由于今年中间体提价25%,所以今年利润还能继续增长。 2.公司已重点布局SM1全产业链,第一步超低温S002(现有300-400吨产能),第二步加氢(对甲盐200吨),第三步SM1(200吨),第四步T13(保密).布局完毕。因为市场
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金城医药
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2022-03-28 21:01:14
华为年报核心要点梳理
【中信电子】华为年报核心要点梳理 2021全年,华为实现销售收入6368亿元,同比-28.6%,主要原因是美国多轮制裁导致手机与PC端业务受限;实现净利润1137亿元,同比+75.9%,其中包含出售荣耀和超聚变(x86服务器)两家子公司部分分期所得款项574亿元,扣除该部分款项后净利润为563亿元,同比-12.8%;经营性现金流达到597亿元,同比+69.4%;资产负债率降至57.8%,同比-4.5pcts;研发投入创新高,达1427亿元,研发费用率达到22.4%,研发人员数量同创新高,达到10
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诚迈科技
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2022-03-28 16:41:15
景顺长城杨锐文:上半年以周期类占优,下半年以科技成长占优
景顺长城杨锐文:上半年以周期类占优,下半年以科技成长占优 一、近期市场看法 难以预知的风险才是风险。第一是俄乌战争爆发,引发金融市场风险偏好下降,以及原材料供给下降,引发市场对滞胀风险的担忧。随着美联储加息和需求政策的退出,全球市场的供需关系会出现再平衡。对中国的影响较小,更加坚定我国产业独立自主的信心,类似2018年后自主可控相关产业的爆发。第二是疫情的多地爆发,疫情对经济冲击不可避免,但是中国经济的韧性很强,政府能够找到相对平衡的方式控制疫情。第三,过去的政策产生了非预期的后果,金融委开会之
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2022-03-28 08:57:55
从德国工厂投产看特斯拉最新进展
【长江电新】周专题:从德国工厂投产看特斯拉最新进展 1、3月22日,特斯拉德国柏林超级工厂举办开工仪式,马斯克发言,我们从多个维度梳理特斯拉最新的变化和进展。1)价格和订单:今年以来,由于原材料涨价,特斯拉车型售价出现1-2次上涨;而特斯拉订单依旧旺盛,部分车型交付时间延长。2)产能和车型:特斯拉目前拥有4座超级工厂,其中美国弗里蒙特计划扩产50%,上海工厂未来规划年产能约200万辆,美国奥斯汀、德国柏林工厂规划年产能均为50万辆。同时,Cybertruck预计2023年量产;Semi若锂电池供
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红星发展
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2022-03-28 08:29:55
凯莱英动态点评:携手高瓴布局生物CDMO领域,“双轮驱动”开启发展新局面
【天风医药】凯莱英动态点评:携手高瓴布局生物CDMO领域,“双轮驱动”开启发展新局面 事件: 公司于3月25日发布引入外部投资者的公告,与高瓴创投、海河凯莱英基金签署《投资协议》,各投资方约定分期向凯莱英生物技术发展合计增资不超过约25.34亿元人民币,满足后续大分子药物、抗体偶联药物、细胞基因治疗药物以及mRNA药物等在内的CDMO业务发展资本性支出及运营支出的资金需求。 (1)增资扩股引入战投,未来成长确定性加强 凯莱英生物技术发展将通过本次增资增强资金实力,提升整体竞争力,促进生物CDMO
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凯莱英
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2022-03-28 08:21:55
机构投资者一周交流
交流
机构投资者交流0326.docx
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2022-03-27 22:44:01
40年未见的美国高通胀:8次加息可能还不够!
40年未见的美国高通胀:8次加息可能还不够!(海通宏观 梁中华) 1、需求端:依然强劲。 截至2021年1月,美国居民收入两年平均增速仍然在4.7%的高位,从结构上看,“发钱”少了,工资涨了:来自政府的转移支付收入两年平均增速有所下降,但仍有10.2%;劳动力市场紧俏,工资收入两年平均增速仍有5.8%;过去两年居民收入高、花钱少,账上仍有一定储蓄,截至2021年底,美国低收入居民支票账户余额依然比2019年高65%,高收入居民比2019年高30-35%。所以美国居民消费两年平均增速仍然维持在2%
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贵州茅台
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有色新材料
【有色新材料】最新观点汇报 1、 美联储准备加大加息步伐了,一次25个基点不够了,估计要搞50个基点,而且不止一次,但是目前通胀难下,我们越来越相信现在的快速加息是为明年的降息做准备。滞胀的担忧笼罩市场上空,加配黄金,赤峰银泰山金招金! 2、 Li:电动车百人会说什么宜春要搞很多碳酸锂,能否成行暂且不论,一句话还是远水难解近渴。我们更应该关注当前利多和利空对锂矿板块股价都没啥刺激,板块需要更大的消息和基本面变化来刺激,而长周期变化的供给不是决定因素,电车涨价之后的需求能否撑住才是关键,所以关键点
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立中集团
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陈果一周机构交流小结
陈果一周机构交流小结:短期中性,中期乐观 领导好,本周市场出现回调,市场短期缺乏利好信息和共识主线,机构预期较为低迷。 陈果与机构交流,代表性观点如下: 1.当前是 mini 版18年,相似流动性背景是美国加息,中美利差窄,要等到美国出现衰退预期美股下跌,中国强宽松,市场见底反转。 2.支撑今年市场的最大信念在于稳增长,验证这个信念的核心是解决房地产危机,要等。 陈果汇报观点如下: 一、年初我们认为 A 股今年很难,没有跨年行情春季躁动,战略上要基于保守防御的基调。下半年好于上半年。超预期的是上
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2022年电动汽车百人会纪要
1、松下:松下中国三个基地,大连、苏州、无锡。10年量产1865型电池,16年量产2170电池,4680型电池将成为今后圆形电池的主流。另外松下将在3年内实现无钴电池量产。 2、壳牌:目前公司有9万个充电桩,2025年全球要做到50万个。氢能到2025年要做到10%以上的全球市占率。在中国有170+充电站,2300+充电终端,平均利用率达到行业平均水平3-4倍。 3、国电投:推出换电重卡&装载机已达1.37万台,绿电交通领域累计签约13729台,累计落地7839台。国家电投电池银行管理电池1.8
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智能电动车ODM:有望占领中低端市场,短期看ODM放量
❗️❗️产业趋势研判【天风电新】智能电动车ODM:有望占领中低端市场,短期看ODM放量,中期看为Tier1成长创机遇 —————————— 🌼对比手机,展望智能电动车ODM发展 智能手机行业进程中的两大本质改变,即“核心环节-主板开发的简化”及“横向一体化的新合作模式”,推动ODM模式成为手机重要组成部分; 在智能电动车领域,电动化简化了“核心环节-三大件”,智能化催生了“Tier 0.5新合作模式”,ODM模式有望复刻。 🌼智能电动车ODM车型定位及市场空间 智能电动车DOM厂商可通过模块
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2022-03-25 21:49:28
美诺华会议纪要速记
2022年3月25日 美诺华会议纪要速记 1、2012年就开始 cdmo 2、与博腾有合作成立公司 3、新冠产品20年就开始研究 4、22年是业绩拐点 5、3CL有在做 6、SM1、SM2目前各10吨,扩大10吨,增加10吨,210吨产能,SM2价值高(没记太清) 7、已收到日本盐野义询单,做四个片段,技术已经通过,37-0,76-7(1.5吨),53-8(还有一个没记清) 8、VV116在沟通,会做 9、XXx1100吨产能,安徽500吨产能,辽源1100吨…………合计3000顿产能 10、卡
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美诺华
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盐野义制药与日本政府就新冠口服药物采购达成协议
【天风医药】盐野义制药与日本政府就新冠口服药物采购达成协议 事件:2022年3月25日,盐野义与厚生劳动省就在日本供应S-217622达成基本协议。协议条件是在获得日本监管部门的批准后开始制造和销售S-217622。在获得批准前,双方将进一步就采购合同和分销寄售合同推进谈判。预计在S-217622获批后,日本政府将立即购买100万个疗程。此前,2022年2月25日,公司基于轻/中症的2b期临床数据已向日本厚生劳动省正式申请关于新冠病毒口服治疗药S-217622的生产销售许可。 S-217622开
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舍得酒业年报电话会纪要
舍得酒业年报电话会纪要-20220323 核心要点: 吨成本变化原因:规模效应导致成本摊薄(沱牌单位成本下降明显),产品结构也会带来影响,比如沱牌光瓶、定制占比提升,产品的包装材料费等成本相比少一些。 舍得产品布局: 聚焦品味舍得(400~600元)、智慧舍得(600~800元)、藏品舍得(10年,800~1000元)3款主线产品。短期,上量产品是品味舍得大单品,另外还会围绕品味舍得产品线开发几款辅助、文创产品。中长期,要持续提升智慧舍得和藏品舍得的占比。 水晶舍得、庆典舍得、藏品8年等产品为区
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舍得酒业
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2022-03-24 07:00:38
马斯克柏林工厂讲话纪要
2022.3.22 特斯拉德国柏林超级工厂 内容:马斯克对德国工厂员工的讲话 关键信息: 1、马斯克判断,去年和今年的主要挑战是芯片短缺;而明年和未来两三年的瓶颈将是每年能生产多少电池,以及电池材料的开采精炼速度 2、特斯拉正在准备两种新色,复杂的深红色和液态银,涉及多层喷漆设计和工艺 3、马斯克再次重申,标准续航车型上会使用磷酸铁基正极,并首次表示锰基正极值得注意;长续航车型继续使用镍基正极 4、FSD Beta或将在今年稍晚些时候进入欧洲开始测试,取决于监管部门的批准 全文实录: (德语)今
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恩捷股份
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当升科技
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贝特瑞
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鼎胜新材
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3.28金城医药电话会议纪要
3.28金城医药电话会议纪要 1、目前公司是全球最大的医药中间体,品类最齐全,我们品类都是50-80%的市占率。去年受制原料大宗涨价,传导慢,去年吃掉2个亿的利润,如果重回6000万计提。算下来能有3.7个亿。另外公司有个项目国家中标,增速80%,大概一个亿润………由于今年中间体提价25%,所以今年利润还能继续增长。 2.公司已重点布局SM1全产业链,第一步超低温S002(现有300-400吨产能),第二步加氢(对甲盐200吨),第三步SM1(200吨),第四步T13(保密).布局完毕。因为市场
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华为年报核心要点梳理
【中信电子】华为年报核心要点梳理 2021全年,华为实现销售收入6368亿元,同比-28.6%,主要原因是美国多轮制裁导致手机与PC端业务受限;实现净利润1137亿元,同比+75.9%,其中包含出售荣耀和超聚变(x86服务器)两家子公司部分分期所得款项574亿元,扣除该部分款项后净利润为563亿元,同比-12.8%;经营性现金流达到597亿元,同比+69.4%;资产负债率降至57.8%,同比-4.5pcts;研发投入创新高,达1427亿元,研发费用率达到22.4%,研发人员数量同创新高,达到10
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景顺长城杨锐文:上半年以周期类占优,下半年以科技成长占优
景顺长城杨锐文:上半年以周期类占优,下半年以科技成长占优 一、近期市场看法 难以预知的风险才是风险。第一是俄乌战争爆发,引发金融市场风险偏好下降,以及原材料供给下降,引发市场对滞胀风险的担忧。随着美联储加息和需求政策的退出,全球市场的供需关系会出现再平衡。对中国的影响较小,更加坚定我国产业独立自主的信心,类似2018年后自主可控相关产业的爆发。第二是疫情的多地爆发,疫情对经济冲击不可避免,但是中国经济的韧性很强,政府能够找到相对平衡的方式控制疫情。第三,过去的政策产生了非预期的后果,金融委开会之
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从德国工厂投产看特斯拉最新进展
【长江电新】周专题:从德国工厂投产看特斯拉最新进展 1、3月22日,特斯拉德国柏林超级工厂举办开工仪式,马斯克发言,我们从多个维度梳理特斯拉最新的变化和进展。1)价格和订单:今年以来,由于原材料涨价,特斯拉车型售价出现1-2次上涨;而特斯拉订单依旧旺盛,部分车型交付时间延长。2)产能和车型:特斯拉目前拥有4座超级工厂,其中美国弗里蒙特计划扩产50%,上海工厂未来规划年产能约200万辆,美国奥斯汀、德国柏林工厂规划年产能均为50万辆。同时,Cybertruck预计2023年量产;Semi若锂电池供
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凯莱英动态点评:携手高瓴布局生物CDMO领域,“双轮驱动”开启发展新局面
【天风医药】凯莱英动态点评:携手高瓴布局生物CDMO领域,“双轮驱动”开启发展新局面 事件: 公司于3月25日发布引入外部投资者的公告,与高瓴创投、海河凯莱英基金签署《投资协议》,各投资方约定分期向凯莱英生物技术发展合计增资不超过约25.34亿元人民币,满足后续大分子药物、抗体偶联药物、细胞基因治疗药物以及mRNA药物等在内的CDMO业务发展资本性支出及运营支出的资金需求。 (1)增资扩股引入战投,未来成长确定性加强 凯莱英生物技术发展将通过本次增资增强资金实力,提升整体竞争力,促进生物CDMO
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机构投资者一周交流
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机构投资者交流0326.docx
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40年未见的美国高通胀:8次加息可能还不够!
40年未见的美国高通胀:8次加息可能还不够!(海通宏观 梁中华) 1、需求端:依然强劲。 截至2021年1月,美国居民收入两年平均增速仍然在4.7%的高位,从结构上看,“发钱”少了,工资涨了:来自政府的转移支付收入两年平均增速有所下降,但仍有10.2%;劳动力市场紧俏,工资收入两年平均增速仍有5.8%;过去两年居民收入高、花钱少,账上仍有一定储蓄,截至2021年底,美国低收入居民支票账户余额依然比2019年高65%,高收入居民比2019年高30-35%。所以美国居民消费两年平均增速仍然维持在2%
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有色新材料
【有色新材料】最新观点汇报 1、 美联储准备加大加息步伐了,一次25个基点不够了,估计要搞50个基点,而且不止一次,但是目前通胀难下,我们越来越相信现在的快速加息是为明年的降息做准备。滞胀的担忧笼罩市场上空,加配黄金,赤峰银泰山金招金! 2、 Li:电动车百人会说什么宜春要搞很多碳酸锂,能否成行暂且不论,一句话还是远水难解近渴。我们更应该关注当前利多和利空对锂矿板块股价都没啥刺激,板块需要更大的消息和基本面变化来刺激,而长周期变化的供给不是决定因素,电车涨价之后的需求能否撑住才是关键,所以关键点
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陈果一周机构交流小结
陈果一周机构交流小结:短期中性,中期乐观 领导好,本周市场出现回调,市场短期缺乏利好信息和共识主线,机构预期较为低迷。 陈果与机构交流,代表性观点如下: 1.当前是 mini 版18年,相似流动性背景是美国加息,中美利差窄,要等到美国出现衰退预期美股下跌,中国强宽松,市场见底反转。 2.支撑今年市场的最大信念在于稳增长,验证这个信念的核心是解决房地产危机,要等。 陈果汇报观点如下: 一、年初我们认为 A 股今年很难,没有跨年行情春季躁动,战略上要基于保守防御的基调。下半年好于上半年。超预期的是上
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2022年电动汽车百人会纪要
1、松下:松下中国三个基地,大连、苏州、无锡。10年量产1865型电池,16年量产2170电池,4680型电池将成为今后圆形电池的主流。另外松下将在3年内实现无钴电池量产。 2、壳牌:目前公司有9万个充电桩,2025年全球要做到50万个。氢能到2025年要做到10%以上的全球市占率。在中国有170+充电站,2300+充电终端,平均利用率达到行业平均水平3-4倍。 3、国电投:推出换电重卡&装载机已达1.37万台,绿电交通领域累计签约13729台,累计落地7839台。国家电投电池银行管理电池1.8
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智能电动车ODM:有望占领中低端市场,短期看ODM放量
❗️❗️产业趋势研判【天风电新】智能电动车ODM:有望占领中低端市场,短期看ODM放量,中期看为Tier1成长创机遇 —————————— 🌼对比手机,展望智能电动车ODM发展 智能手机行业进程中的两大本质改变,即“核心环节-主板开发的简化”及“横向一体化的新合作模式”,推动ODM模式成为手机重要组成部分; 在智能电动车领域,电动化简化了“核心环节-三大件”,智能化催生了“Tier 0.5新合作模式”,ODM模式有望复刻。 🌼智能电动车ODM车型定位及市场空间 智能电动车DOM厂商可通过模块
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美诺华会议纪要速记
2022年3月25日 美诺华会议纪要速记 1、2012年就开始 cdmo 2、与博腾有合作成立公司 3、新冠产品20年就开始研究 4、22年是业绩拐点 5、3CL有在做 6、SM1、SM2目前各10吨,扩大10吨,增加10吨,210吨产能,SM2价值高(没记太清) 7、已收到日本盐野义询单,做四个片段,技术已经通过,37-0,76-7(1.5吨),53-8(还有一个没记清) 8、VV116在沟通,会做 9、XXx1100吨产能,安徽500吨产能,辽源1100吨…………合计3000顿产能 10、卡
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盐野义制药与日本政府就新冠口服药物采购达成协议
【天风医药】盐野义制药与日本政府就新冠口服药物采购达成协议 事件:2022年3月25日,盐野义与厚生劳动省就在日本供应S-217622达成基本协议。协议条件是在获得日本监管部门的批准后开始制造和销售S-217622。在获得批准前,双方将进一步就采购合同和分销寄售合同推进谈判。预计在S-217622获批后,日本政府将立即购买100万个疗程。此前,2022年2月25日,公司基于轻/中症的2b期临床数据已向日本厚生劳动省正式申请关于新冠病毒口服治疗药S-217622的生产销售许可。 S-217622开
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舍得酒业年报电话会纪要
舍得酒业年报电话会纪要-20220323 核心要点: 吨成本变化原因:规模效应导致成本摊薄(沱牌单位成本下降明显),产品结构也会带来影响,比如沱牌光瓶、定制占比提升,产品的包装材料费等成本相比少一些。 舍得产品布局: 聚焦品味舍得(400~600元)、智慧舍得(600~800元)、藏品舍得(10年,800~1000元)3款主线产品。短期,上量产品是品味舍得大单品,另外还会围绕品味舍得产品线开发几款辅助、文创产品。中长期,要持续提升智慧舍得和藏品舍得的占比。 水晶舍得、庆典舍得、藏品8年等产品为区
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马斯克柏林工厂讲话纪要
2022.3.22 特斯拉德国柏林超级工厂 内容:马斯克对德国工厂员工的讲话 关键信息: 1、马斯克判断,去年和今年的主要挑战是芯片短缺;而明年和未来两三年的瓶颈将是每年能生产多少电池,以及电池材料的开采精炼速度 2、特斯拉正在准备两种新色,复杂的深红色和液态银,涉及多层喷漆设计和工艺 3、马斯克再次重申,标准续航车型上会使用磷酸铁基正极,并首次表示锰基正极值得注意;长续航车型继续使用镍基正极 4、FSD Beta或将在今年稍晚些时候进入欧洲开始测试,取决于监管部门的批准 全文实录: (德语)今
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3.28金城医药电话会议纪要
3.28金城医药电话会议纪要 1、目前公司是全球最大的医药中间体,品类最齐全,我们品类都是50-80%的市占率。去年受制原料大宗涨价,传导慢,去年吃掉2个亿的利润,如果重回6000万计提。算下来能有3.7个亿。另外公司有个项目国家中标,增速80%,大概一个亿润………由于今年中间体提价25%,所以今年利润还能继续增长。 2.公司已重点布局SM1全产业链,第一步超低温S002(现有300-400吨产能),第二步加氢(对甲盐200吨),第三步SM1(200吨),第四步T13(保密).布局完毕。因为市场
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华为年报核心要点梳理
【中信电子】华为年报核心要点梳理 2021全年,华为实现销售收入6368亿元,同比-28.6%,主要原因是美国多轮制裁导致手机与PC端业务受限;实现净利润1137亿元,同比+75.9%,其中包含出售荣耀和超聚变(x86服务器)两家子公司部分分期所得款项574亿元,扣除该部分款项后净利润为563亿元,同比-12.8%;经营性现金流达到597亿元,同比+69.4%;资产负债率降至57.8%,同比-4.5pcts;研发投入创新高,达1427亿元,研发费用率达到22.4%,研发人员数量同创新高,达到10
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景顺长城杨锐文:上半年以周期类占优,下半年以科技成长占优
景顺长城杨锐文:上半年以周期类占优,下半年以科技成长占优 一、近期市场看法 难以预知的风险才是风险。第一是俄乌战争爆发,引发金融市场风险偏好下降,以及原材料供给下降,引发市场对滞胀风险的担忧。随着美联储加息和需求政策的退出,全球市场的供需关系会出现再平衡。对中国的影响较小,更加坚定我国产业独立自主的信心,类似2018年后自主可控相关产业的爆发。第二是疫情的多地爆发,疫情对经济冲击不可避免,但是中国经济的韧性很强,政府能够找到相对平衡的方式控制疫情。第三,过去的政策产生了非预期的后果,金融委开会之
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从德国工厂投产看特斯拉最新进展
【长江电新】周专题:从德国工厂投产看特斯拉最新进展 1、3月22日,特斯拉德国柏林超级工厂举办开工仪式,马斯克发言,我们从多个维度梳理特斯拉最新的变化和进展。1)价格和订单:今年以来,由于原材料涨价,特斯拉车型售价出现1-2次上涨;而特斯拉订单依旧旺盛,部分车型交付时间延长。2)产能和车型:特斯拉目前拥有4座超级工厂,其中美国弗里蒙特计划扩产50%,上海工厂未来规划年产能约200万辆,美国奥斯汀、德国柏林工厂规划年产能均为50万辆。同时,Cybertruck预计2023年量产;Semi若锂电池供
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凯莱英动态点评:携手高瓴布局生物CDMO领域,“双轮驱动”开启发展新局面
【天风医药】凯莱英动态点评:携手高瓴布局生物CDMO领域,“双轮驱动”开启发展新局面 事件: 公司于3月25日发布引入外部投资者的公告,与高瓴创投、海河凯莱英基金签署《投资协议》,各投资方约定分期向凯莱英生物技术发展合计增资不超过约25.34亿元人民币,满足后续大分子药物、抗体偶联药物、细胞基因治疗药物以及mRNA药物等在内的CDMO业务发展资本性支出及运营支出的资金需求。 (1)增资扩股引入战投,未来成长确定性加强 凯莱英生物技术发展将通过本次增资增强资金实力,提升整体竞争力,促进生物CDMO
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机构投资者一周交流
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机构投资者交流0326.docx
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40年未见的美国高通胀:8次加息可能还不够!
40年未见的美国高通胀:8次加息可能还不够!(海通宏观 梁中华) 1、需求端:依然强劲。 截至2021年1月,美国居民收入两年平均增速仍然在4.7%的高位,从结构上看,“发钱”少了,工资涨了:来自政府的转移支付收入两年平均增速有所下降,但仍有10.2%;劳动力市场紧俏,工资收入两年平均增速仍有5.8%;过去两年居民收入高、花钱少,账上仍有一定储蓄,截至2021年底,美国低收入居民支票账户余额依然比2019年高65%,高收入居民比2019年高30-35%。所以美国居民消费两年平均增速仍然维持在2%
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有色新材料
【有色新材料】最新观点汇报 1、 美联储准备加大加息步伐了,一次25个基点不够了,估计要搞50个基点,而且不止一次,但是目前通胀难下,我们越来越相信现在的快速加息是为明年的降息做准备。滞胀的担忧笼罩市场上空,加配黄金,赤峰银泰山金招金! 2、 Li:电动车百人会说什么宜春要搞很多碳酸锂,能否成行暂且不论,一句话还是远水难解近渴。我们更应该关注当前利多和利空对锂矿板块股价都没啥刺激,板块需要更大的消息和基本面变化来刺激,而长周期变化的供给不是决定因素,电车涨价之后的需求能否撑住才是关键,所以关键点
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陈果一周机构交流小结
陈果一周机构交流小结:短期中性,中期乐观 领导好,本周市场出现回调,市场短期缺乏利好信息和共识主线,机构预期较为低迷。 陈果与机构交流,代表性观点如下: 1.当前是 mini 版18年,相似流动性背景是美国加息,中美利差窄,要等到美国出现衰退预期美股下跌,中国强宽松,市场见底反转。 2.支撑今年市场的最大信念在于稳增长,验证这个信念的核心是解决房地产危机,要等。 陈果汇报观点如下: 一、年初我们认为 A 股今年很难,没有跨年行情春季躁动,战略上要基于保守防御的基调。下半年好于上半年。超预期的是上
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2022年电动汽车百人会纪要
1、松下:松下中国三个基地,大连、苏州、无锡。10年量产1865型电池,16年量产2170电池,4680型电池将成为今后圆形电池的主流。另外松下将在3年内实现无钴电池量产。 2、壳牌:目前公司有9万个充电桩,2025年全球要做到50万个。氢能到2025年要做到10%以上的全球市占率。在中国有170+充电站,2300+充电终端,平均利用率达到行业平均水平3-4倍。 3、国电投:推出换电重卡&装载机已达1.37万台,绿电交通领域累计签约13729台,累计落地7839台。国家电投电池银行管理电池1.8
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智能电动车ODM:有望占领中低端市场,短期看ODM放量
❗️❗️产业趋势研判【天风电新】智能电动车ODM:有望占领中低端市场,短期看ODM放量,中期看为Tier1成长创机遇 —————————— 🌼对比手机,展望智能电动车ODM发展 智能手机行业进程中的两大本质改变,即“核心环节-主板开发的简化”及“横向一体化的新合作模式”,推动ODM模式成为手机重要组成部分; 在智能电动车领域,电动化简化了“核心环节-三大件”,智能化催生了“Tier 0.5新合作模式”,ODM模式有望复刻。 🌼智能电动车ODM车型定位及市场空间 智能电动车DOM厂商可通过模块
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美诺华会议纪要速记
2022年3月25日 美诺华会议纪要速记 1、2012年就开始 cdmo 2、与博腾有合作成立公司 3、新冠产品20年就开始研究 4、22年是业绩拐点 5、3CL有在做 6、SM1、SM2目前各10吨,扩大10吨,增加10吨,210吨产能,SM2价值高(没记太清) 7、已收到日本盐野义询单,做四个片段,技术已经通过,37-0,76-7(1.5吨),53-8(还有一个没记清) 8、VV116在沟通,会做 9、XXx1100吨产能,安徽500吨产能,辽源1100吨…………合计3000顿产能 10、卡
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盐野义制药与日本政府就新冠口服药物采购达成协议
【天风医药】盐野义制药与日本政府就新冠口服药物采购达成协议 事件:2022年3月25日,盐野义与厚生劳动省就在日本供应S-217622达成基本协议。协议条件是在获得日本监管部门的批准后开始制造和销售S-217622。在获得批准前,双方将进一步就采购合同和分销寄售合同推进谈判。预计在S-217622获批后,日本政府将立即购买100万个疗程。此前,2022年2月25日,公司基于轻/中症的2b期临床数据已向日本厚生劳动省正式申请关于新冠病毒口服治疗药S-217622的生产销售许可。 S-217622开
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舍得酒业年报电话会纪要
舍得酒业年报电话会纪要-20220323 核心要点: 吨成本变化原因:规模效应导致成本摊薄(沱牌单位成本下降明显),产品结构也会带来影响,比如沱牌光瓶、定制占比提升,产品的包装材料费等成本相比少一些。 舍得产品布局: 聚焦品味舍得(400~600元)、智慧舍得(600~800元)、藏品舍得(10年,800~1000元)3款主线产品。短期,上量产品是品味舍得大单品,另外还会围绕品味舍得产品线开发几款辅助、文创产品。中长期,要持续提升智慧舍得和藏品舍得的占比。 水晶舍得、庆典舍得、藏品8年等产品为区
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马斯克柏林工厂讲话纪要
2022.3.22 特斯拉德国柏林超级工厂 内容:马斯克对德国工厂员工的讲话 关键信息: 1、马斯克判断,去年和今年的主要挑战是芯片短缺;而明年和未来两三年的瓶颈将是每年能生产多少电池,以及电池材料的开采精炼速度 2、特斯拉正在准备两种新色,复杂的深红色和液态银,涉及多层喷漆设计和工艺 3、马斯克再次重申,标准续航车型上会使用磷酸铁基正极,并首次表示锰基正极值得注意;长续航车型继续使用镍基正极 4、FSD Beta或将在今年稍晚些时候进入欧洲开始测试,取决于监管部门的批准 全文实录: (德语)今
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当升科技
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3.28金城医药电话会议纪要
3.28金城医药电话会议纪要 1、目前公司是全球最大的医药中间体,品类最齐全,我们品类都是50-80%的市占率。去年受制原料大宗涨价,传导慢,去年吃掉2个亿的利润,如果重回6000万计提。算下来能有3.7个亿。另外公司有个项目国家中标,增速80%,大概一个亿润………由于今年中间体提价25%,所以今年利润还能继续增长。 2.公司已重点布局SM1全产业链,第一步超低温S002(现有300-400吨产能),第二步加氢(对甲盐200吨),第三步SM1(200吨),第四步T13(保密).布局完毕。因为市场
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华为年报核心要点梳理
【中信电子】华为年报核心要点梳理 2021全年,华为实现销售收入6368亿元,同比-28.6%,主要原因是美国多轮制裁导致手机与PC端业务受限;实现净利润1137亿元,同比+75.9%,其中包含出售荣耀和超聚变(x86服务器)两家子公司部分分期所得款项574亿元,扣除该部分款项后净利润为563亿元,同比-12.8%;经营性现金流达到597亿元,同比+69.4%;资产负债率降至57.8%,同比-4.5pcts;研发投入创新高,达1427亿元,研发费用率达到22.4%,研发人员数量同创新高,达到10
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景顺长城杨锐文:上半年以周期类占优,下半年以科技成长占优
景顺长城杨锐文:上半年以周期类占优,下半年以科技成长占优 一、近期市场看法 难以预知的风险才是风险。第一是俄乌战争爆发,引发金融市场风险偏好下降,以及原材料供给下降,引发市场对滞胀风险的担忧。随着美联储加息和需求政策的退出,全球市场的供需关系会出现再平衡。对中国的影响较小,更加坚定我国产业独立自主的信心,类似2018年后自主可控相关产业的爆发。第二是疫情的多地爆发,疫情对经济冲击不可避免,但是中国经济的韧性很强,政府能够找到相对平衡的方式控制疫情。第三,过去的政策产生了非预期的后果,金融委开会之
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从德国工厂投产看特斯拉最新进展
【长江电新】周专题:从德国工厂投产看特斯拉最新进展 1、3月22日,特斯拉德国柏林超级工厂举办开工仪式,马斯克发言,我们从多个维度梳理特斯拉最新的变化和进展。1)价格和订单:今年以来,由于原材料涨价,特斯拉车型售价出现1-2次上涨;而特斯拉订单依旧旺盛,部分车型交付时间延长。2)产能和车型:特斯拉目前拥有4座超级工厂,其中美国弗里蒙特计划扩产50%,上海工厂未来规划年产能约200万辆,美国奥斯汀、德国柏林工厂规划年产能均为50万辆。同时,Cybertruck预计2023年量产;Semi若锂电池供
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凯莱英动态点评:携手高瓴布局生物CDMO领域,“双轮驱动”开启发展新局面
【天风医药】凯莱英动态点评:携手高瓴布局生物CDMO领域,“双轮驱动”开启发展新局面 事件: 公司于3月25日发布引入外部投资者的公告,与高瓴创投、海河凯莱英基金签署《投资协议》,各投资方约定分期向凯莱英生物技术发展合计增资不超过约25.34亿元人民币,满足后续大分子药物、抗体偶联药物、细胞基因治疗药物以及mRNA药物等在内的CDMO业务发展资本性支出及运营支出的资金需求。 (1)增资扩股引入战投,未来成长确定性加强 凯莱英生物技术发展将通过本次增资增强资金实力,提升整体竞争力,促进生物CDMO
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机构投资者一周交流
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40年未见的美国高通胀:8次加息可能还不够!
40年未见的美国高通胀:8次加息可能还不够!(海通宏观 梁中华) 1、需求端:依然强劲。 截至2021年1月,美国居民收入两年平均增速仍然在4.7%的高位,从结构上看,“发钱”少了,工资涨了:来自政府的转移支付收入两年平均增速有所下降,但仍有10.2%;劳动力市场紧俏,工资收入两年平均增速仍有5.8%;过去两年居民收入高、花钱少,账上仍有一定储蓄,截至2021年底,美国低收入居民支票账户余额依然比2019年高65%,高收入居民比2019年高30-35%。所以美国居民消费两年平均增速仍然维持在2%
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有色新材料
【有色新材料】最新观点汇报 1、 美联储准备加大加息步伐了,一次25个基点不够了,估计要搞50个基点,而且不止一次,但是目前通胀难下,我们越来越相信现在的快速加息是为明年的降息做准备。滞胀的担忧笼罩市场上空,加配黄金,赤峰银泰山金招金! 2、 Li:电动车百人会说什么宜春要搞很多碳酸锂,能否成行暂且不论,一句话还是远水难解近渴。我们更应该关注当前利多和利空对锂矿板块股价都没啥刺激,板块需要更大的消息和基本面变化来刺激,而长周期变化的供给不是决定因素,电车涨价之后的需求能否撑住才是关键,所以关键点
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陈果一周机构交流小结
陈果一周机构交流小结:短期中性,中期乐观 领导好,本周市场出现回调,市场短期缺乏利好信息和共识主线,机构预期较为低迷。 陈果与机构交流,代表性观点如下: 1.当前是 mini 版18年,相似流动性背景是美国加息,中美利差窄,要等到美国出现衰退预期美股下跌,中国强宽松,市场见底反转。 2.支撑今年市场的最大信念在于稳增长,验证这个信念的核心是解决房地产危机,要等。 陈果汇报观点如下: 一、年初我们认为 A 股今年很难,没有跨年行情春季躁动,战略上要基于保守防御的基调。下半年好于上半年。超预期的是上
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2022年电动汽车百人会纪要
1、松下:松下中国三个基地,大连、苏州、无锡。10年量产1865型电池,16年量产2170电池,4680型电池将成为今后圆形电池的主流。另外松下将在3年内实现无钴电池量产。 2、壳牌:目前公司有9万个充电桩,2025年全球要做到50万个。氢能到2025年要做到10%以上的全球市占率。在中国有170+充电站,2300+充电终端,平均利用率达到行业平均水平3-4倍。 3、国电投:推出换电重卡&装载机已达1.37万台,绿电交通领域累计签约13729台,累计落地7839台。国家电投电池银行管理电池1.8
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智能电动车ODM:有望占领中低端市场,短期看ODM放量
❗️❗️产业趋势研判【天风电新】智能电动车ODM:有望占领中低端市场,短期看ODM放量,中期看为Tier1成长创机遇 —————————— 🌼对比手机,展望智能电动车ODM发展 智能手机行业进程中的两大本质改变,即“核心环节-主板开发的简化”及“横向一体化的新合作模式”,推动ODM模式成为手机重要组成部分; 在智能电动车领域,电动化简化了“核心环节-三大件”,智能化催生了“Tier 0.5新合作模式”,ODM模式有望复刻。 🌼智能电动车ODM车型定位及市场空间 智能电动车DOM厂商可通过模块
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美诺华会议纪要速记
2022年3月25日 美诺华会议纪要速记 1、2012年就开始 cdmo 2、与博腾有合作成立公司 3、新冠产品20年就开始研究 4、22年是业绩拐点 5、3CL有在做 6、SM1、SM2目前各10吨,扩大10吨,增加10吨,210吨产能,SM2价值高(没记太清) 7、已收到日本盐野义询单,做四个片段,技术已经通过,37-0,76-7(1.5吨),53-8(还有一个没记清) 8、VV116在沟通,会做 9、XXx1100吨产能,安徽500吨产能,辽源1100吨…………合计3000顿产能 10、卡
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盐野义制药与日本政府就新冠口服药物采购达成协议
【天风医药】盐野义制药与日本政府就新冠口服药物采购达成协议 事件:2022年3月25日,盐野义与厚生劳动省就在日本供应S-217622达成基本协议。协议条件是在获得日本监管部门的批准后开始制造和销售S-217622。在获得批准前,双方将进一步就采购合同和分销寄售合同推进谈判。预计在S-217622获批后,日本政府将立即购买100万个疗程。此前,2022年2月25日,公司基于轻/中症的2b期临床数据已向日本厚生劳动省正式申请关于新冠病毒口服治疗药S-217622的生产销售许可。 S-217622开
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舍得酒业年报电话会纪要
舍得酒业年报电话会纪要-20220323 核心要点: 吨成本变化原因:规模效应导致成本摊薄(沱牌单位成本下降明显),产品结构也会带来影响,比如沱牌光瓶、定制占比提升,产品的包装材料费等成本相比少一些。 舍得产品布局: 聚焦品味舍得(400~600元)、智慧舍得(600~800元)、藏品舍得(10年,800~1000元)3款主线产品。短期,上量产品是品味舍得大单品,另外还会围绕品味舍得产品线开发几款辅助、文创产品。中长期,要持续提升智慧舍得和藏品舍得的占比。 水晶舍得、庆典舍得、藏品8年等产品为区
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马斯克柏林工厂讲话纪要
2022.3.22 特斯拉德国柏林超级工厂 内容:马斯克对德国工厂员工的讲话 关键信息: 1、马斯克判断,去年和今年的主要挑战是芯片短缺;而明年和未来两三年的瓶颈将是每年能生产多少电池,以及电池材料的开采精炼速度 2、特斯拉正在准备两种新色,复杂的深红色和液态银,涉及多层喷漆设计和工艺 3、马斯克再次重申,标准续航车型上会使用磷酸铁基正极,并首次表示锰基正极值得注意;长续航车型继续使用镍基正极 4、FSD Beta或将在今年稍晚些时候进入欧洲开始测试,取决于监管部门的批准 全文实录: (德语)今
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3.28金城医药电话会议纪要 1、目前公司是全球最大的医药中间体,品类最齐全,我们品类都是50-80%的市占率。去年受制原料大宗涨价,传导慢,去年吃掉2个亿的利润,如果重回6000万计提。算下来能有3.7个亿。另外公司有个项目国家中标,增速80%,大概一个亿润………由于今年中间体提价25%,所以今年利润还能继续增长。 2.公司已重点布局SM1全产业链,第一步超低温S002(现有300-400吨产能),第二步加氢(对甲盐200吨),第三步SM1(200吨),第四步T13(保密).布局完毕。因为市场
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华为年报核心要点梳理
【中信电子】华为年报核心要点梳理 2021全年,华为实现销售收入6368亿元,同比-28.6%,主要原因是美国多轮制裁导致手机与PC端业务受限;实现净利润1137亿元,同比+75.9%,其中包含出售荣耀和超聚变(x86服务器)两家子公司部分分期所得款项574亿元,扣除该部分款项后净利润为563亿元,同比-12.8%;经营性现金流达到597亿元,同比+69.4%;资产负债率降至57.8%,同比-4.5pcts;研发投入创新高,达1427亿元,研发费用率达到22.4%,研发人员数量同创新高,达到10
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景顺长城杨锐文:上半年以周期类占优,下半年以科技成长占优
景顺长城杨锐文:上半年以周期类占优,下半年以科技成长占优 一、近期市场看法 难以预知的风险才是风险。第一是俄乌战争爆发,引发金融市场风险偏好下降,以及原材料供给下降,引发市场对滞胀风险的担忧。随着美联储加息和需求政策的退出,全球市场的供需关系会出现再平衡。对中国的影响较小,更加坚定我国产业独立自主的信心,类似2018年后自主可控相关产业的爆发。第二是疫情的多地爆发,疫情对经济冲击不可避免,但是中国经济的韧性很强,政府能够找到相对平衡的方式控制疫情。第三,过去的政策产生了非预期的后果,金融委开会之
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2022-03-28 08:57:55
从德国工厂投产看特斯拉最新进展
【长江电新】周专题:从德国工厂投产看特斯拉最新进展 1、3月22日,特斯拉德国柏林超级工厂举办开工仪式,马斯克发言,我们从多个维度梳理特斯拉最新的变化和进展。1)价格和订单:今年以来,由于原材料涨价,特斯拉车型售价出现1-2次上涨;而特斯拉订单依旧旺盛,部分车型交付时间延长。2)产能和车型:特斯拉目前拥有4座超级工厂,其中美国弗里蒙特计划扩产50%,上海工厂未来规划年产能约200万辆,美国奥斯汀、德国柏林工厂规划年产能均为50万辆。同时,Cybertruck预计2023年量产;Semi若锂电池供
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凯莱英动态点评:携手高瓴布局生物CDMO领域,“双轮驱动”开启发展新局面
【天风医药】凯莱英动态点评:携手高瓴布局生物CDMO领域,“双轮驱动”开启发展新局面 事件: 公司于3月25日发布引入外部投资者的公告,与高瓴创投、海河凯莱英基金签署《投资协议》,各投资方约定分期向凯莱英生物技术发展合计增资不超过约25.34亿元人民币,满足后续大分子药物、抗体偶联药物、细胞基因治疗药物以及mRNA药物等在内的CDMO业务发展资本性支出及运营支出的资金需求。 (1)增资扩股引入战投,未来成长确定性加强 凯莱英生物技术发展将通过本次增资增强资金实力,提升整体竞争力,促进生物CDMO
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机构投资者一周交流
交流
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2022-03-27 22:44:01
40年未见的美国高通胀:8次加息可能还不够!
40年未见的美国高通胀:8次加息可能还不够!(海通宏观 梁中华) 1、需求端:依然强劲。 截至2021年1月,美国居民收入两年平均增速仍然在4.7%的高位,从结构上看,“发钱”少了,工资涨了:来自政府的转移支付收入两年平均增速有所下降,但仍有10.2%;劳动力市场紧俏,工资收入两年平均增速仍有5.8%;过去两年居民收入高、花钱少,账上仍有一定储蓄,截至2021年底,美国低收入居民支票账户余额依然比2019年高65%,高收入居民比2019年高30-35%。所以美国居民消费两年平均增速仍然维持在2%
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2022-03-27 22:43:09
有色新材料
【有色新材料】最新观点汇报 1、 美联储准备加大加息步伐了,一次25个基点不够了,估计要搞50个基点,而且不止一次,但是目前通胀难下,我们越来越相信现在的快速加息是为明年的降息做准备。滞胀的担忧笼罩市场上空,加配黄金,赤峰银泰山金招金! 2、 Li:电动车百人会说什么宜春要搞很多碳酸锂,能否成行暂且不论,一句话还是远水难解近渴。我们更应该关注当前利多和利空对锂矿板块股价都没啥刺激,板块需要更大的消息和基本面变化来刺激,而长周期变化的供给不是决定因素,电车涨价之后的需求能否撑住才是关键,所以关键点
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立中集团
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陈果一周机构交流小结
陈果一周机构交流小结:短期中性,中期乐观 领导好,本周市场出现回调,市场短期缺乏利好信息和共识主线,机构预期较为低迷。 陈果与机构交流,代表性观点如下: 1.当前是 mini 版18年,相似流动性背景是美国加息,中美利差窄,要等到美国出现衰退预期美股下跌,中国强宽松,市场见底反转。 2.支撑今年市场的最大信念在于稳增长,验证这个信念的核心是解决房地产危机,要等。 陈果汇报观点如下: 一、年初我们认为 A 股今年很难,没有跨年行情春季躁动,战略上要基于保守防御的基调。下半年好于上半年。超预期的是上
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2022年电动汽车百人会纪要
1、松下:松下中国三个基地,大连、苏州、无锡。10年量产1865型电池,16年量产2170电池,4680型电池将成为今后圆形电池的主流。另外松下将在3年内实现无钴电池量产。 2、壳牌:目前公司有9万个充电桩,2025年全球要做到50万个。氢能到2025年要做到10%以上的全球市占率。在中国有170+充电站,2300+充电终端,平均利用率达到行业平均水平3-4倍。 3、国电投:推出换电重卡&装载机已达1.37万台,绿电交通领域累计签约13729台,累计落地7839台。国家电投电池银行管理电池1.8
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智能电动车ODM:有望占领中低端市场,短期看ODM放量
❗️❗️产业趋势研判【天风电新】智能电动车ODM:有望占领中低端市场,短期看ODM放量,中期看为Tier1成长创机遇 —————————— 🌼对比手机,展望智能电动车ODM发展 智能手机行业进程中的两大本质改变,即“核心环节-主板开发的简化”及“横向一体化的新合作模式”,推动ODM模式成为手机重要组成部分; 在智能电动车领域,电动化简化了“核心环节-三大件”,智能化催生了“Tier 0.5新合作模式”,ODM模式有望复刻。 🌼智能电动车ODM车型定位及市场空间 智能电动车DOM厂商可通过模块
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2022-03-25 21:49:28
美诺华会议纪要速记
2022年3月25日 美诺华会议纪要速记 1、2012年就开始 cdmo 2、与博腾有合作成立公司 3、新冠产品20年就开始研究 4、22年是业绩拐点 5、3CL有在做 6、SM1、SM2目前各10吨,扩大10吨,增加10吨,210吨产能,SM2价值高(没记太清) 7、已收到日本盐野义询单,做四个片段,技术已经通过,37-0,76-7(1.5吨),53-8(还有一个没记清) 8、VV116在沟通,会做 9、XXx1100吨产能,安徽500吨产能,辽源1100吨…………合计3000顿产能 10、卡
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盐野义制药与日本政府就新冠口服药物采购达成协议
【天风医药】盐野义制药与日本政府就新冠口服药物采购达成协议 事件:2022年3月25日,盐野义与厚生劳动省就在日本供应S-217622达成基本协议。协议条件是在获得日本监管部门的批准后开始制造和销售S-217622。在获得批准前,双方将进一步就采购合同和分销寄售合同推进谈判。预计在S-217622获批后,日本政府将立即购买100万个疗程。此前,2022年2月25日,公司基于轻/中症的2b期临床数据已向日本厚生劳动省正式申请关于新冠病毒口服治疗药S-217622的生产销售许可。 S-217622开
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舍得酒业年报电话会纪要
舍得酒业年报电话会纪要-20220323 核心要点: 吨成本变化原因:规模效应导致成本摊薄(沱牌单位成本下降明显),产品结构也会带来影响,比如沱牌光瓶、定制占比提升,产品的包装材料费等成本相比少一些。 舍得产品布局: 聚焦品味舍得(400~600元)、智慧舍得(600~800元)、藏品舍得(10年,800~1000元)3款主线产品。短期,上量产品是品味舍得大单品,另外还会围绕品味舍得产品线开发几款辅助、文创产品。中长期,要持续提升智慧舍得和藏品舍得的占比。 水晶舍得、庆典舍得、藏品8年等产品为区
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马斯克柏林工厂讲话纪要
2022.3.22 特斯拉德国柏林超级工厂 内容:马斯克对德国工厂员工的讲话 关键信息: 1、马斯克判断,去年和今年的主要挑战是芯片短缺;而明年和未来两三年的瓶颈将是每年能生产多少电池,以及电池材料的开采精炼速度 2、特斯拉正在准备两种新色,复杂的深红色和液态银,涉及多层喷漆设计和工艺 3、马斯克再次重申,标准续航车型上会使用磷酸铁基正极,并首次表示锰基正极值得注意;长续航车型继续使用镍基正极 4、FSD Beta或将在今年稍晚些时候进入欧洲开始测试,取决于监管部门的批准 全文实录: (德语)今
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