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【建筑建材】2013年一带一路战略提出“六廊六路”主干线，围绕中南亚、中东、中亚、非洲拉美布局，现在主干线很多都通车了。问题？ 相关公司没有兑现很多业绩，如中国建筑、中国中铁、中国交建没有海外业务带来业绩爆发式增长，主要是因为一带一路沿线国家经济一般，一带一路项目部分亏损。从去年出访目的地来看，一带

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3月14日，《数字宁夏“1244+N”行动计划实施方案》（简称“方案”）正式出炉。在1月份发布的政府工作报告中，宁夏已经明确提出，将在2023年建设“西部数谷”、实施“1244+N”行动计划。 该方案的目标是，在2023年数字信息产业产值达到850亿元，数字经济占GDP比重达到36%左右（力争到20

材料和设备是半导体产业的基石，一代技术依赖于一代工艺，一代工艺依赖一代材料和设备来实现。半导体材料处于整个半导体产业链的上游环节，对半导体产业发展起着重要支撑作用，具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高、研发投入大、研发周期长等特点。半导体材料行业又因其具有极大的附加值和特有的产业生态支撑作用而往往

AI和数字经济快速发展，算力需求不断增长，通信基础设施重要性日益凸显；双碳战略深化，海风海缆迎来大发展，储能光伏加快推进，我们重点看好的几个方向：1）ChatGPT带来AI发展拉动算力需求高增长，科技巨头纷纷布局，光模块、光芯片等相关公司迎来新机遇。2）海风未来3-5年高景气，海缆壁垒高&格局好&估

核心观点：当前晶圆厂的状况比去年四季度的悲观预期要好不少，短中长期都可以更为乐观一些。 一、晶圆厂、存储产当前扩产状况 之前对于行业的预判无论是头部晶圆厂还是二线厂商，国内的资本开支会从250亿美元下降到160-170亿美元，国产化比例会有进一步提升，从而使国产化设备订单和去年持平。 上个月调研完以

过去二十年，两次航运“超级牛市”超额收益丰厚——成因均为“需求意外”叠加“供给瓶颈” ￚ 2007-08年“干散超级牛市”——中国城镇化与国产矿品位下降推动中国铁矿海运进口量超预期旺盛增长+船厂产能瓶颈 ￚ 2020-22年“集运超级牛市”——疫情下宅经济与财政刺激推动美国进

小金属简单梳理市场热点：钼+稀土关注度高，但有扩散趋势！核心结论：攻守兼备有量增逻辑的公司可关注 - 洛阳钼业、贵研铂业、浩通科技、湖南黄金、中钢天源、云海金属【锡】 - 经济复苏品种锡业股份：价涨暂无量增。锡价35-40万时，最高市值410e；当前锡价约24万，市值260e南化股份（华锡借壳）【稀

近期，上海、青海、山东、成都、江苏等7个省市集中发布了数据中心相关重大政策。其中，青海省发布《绿色零碳算力网络建设行动计划（2023-2025年）》，以期发挥绿色零碳优势，大力推进“西北数谷”建设，推动青海成为“东数西算”的重要承载地，主动融入“东数西算”国家布局。当前算力技术正在从航空航天、地质勘

【浙商电新张雷】电新行业2023新春展望：长风破浪，量增与新技术共振 板块排序：储能>光伏>电力设备和工控>新能车>海上风电>陆风 储能：翻倍增长、国内大储有望放量。 2022年，我国电化学储能装机达5.66GW/12.29GWh（CNESA），我们预计美国新型储能

众多光伏新技术怎么理解？首先，我们将新技术按提效 降本、单纯提效、单纯降本、降本但降效这4个维度进行分类，分子端的用量降本和分母端的提效降本在不同时期的关注程度有所不同。HJT相关新技术中可同时提效 降本的仅有0BB和铜电镀，单纯提效的为双面微晶和钙钛矿叠层，单纯降本的为硅片减薄、设备零部件国产化、

功率半导体的三大主角，IGBT、SiC和GaN，其中在光伏和风电两大新能源行业中，IGBT的需求量最大。1月17日，工信部、能源局等六部门联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。《意见》中提到，要求面向光伏、风电、储能系统、半导体照明等，发展新能源用耐高温、耐高压、低损耗、高可靠IGBT器件

对话博时肖瑞瑾 Q您认为未来信创产业将达到怎样的规模?在投资上，更应该着重关注哪些领域? 答:信创也叫新一代信息技术，代表我们在信息技术领域的自主创新，从底层的芯片半导体，到硬件系统，以及基础软件、应用软件四大方面，另外还需要生态体系的配合。信创实现的次序将是从下到上的，首先需要底层芯片国产化，之后

1.为什么关注被动元器件产业链? 电子元器件，市场关注度比较高的是消费电子和半导体，但其实还有其他规模相对小、产业链条长、公司数量多、竞争格局相对较优的赛道。被动元器件即符合以上特征。 2021年被动元器件市场总规模约300亿美元(当导体约5500亿美元)，涉及到的A股上市公司近20家(半导体约12

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功率半导体的三大主角，IGBT、SiC和GaN，其中在光伏和风电两大新能源行业中，IGBT的需求量最大。1月17日，工信部、能源局等六部门联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。《意见》中提到，要求面向光伏、风电、储能系统、半导体照明等，发展新能源用耐高温、耐高压、低损耗、高可靠IGBT器件

对话博时肖瑞瑾 Q您认为未来信创产业将达到怎样的规模?在投资上，更应该着重关注哪些领域? 答:信创也叫新一代信息技术，代表我们在信息技术领域的自主创新，从底层的芯片半导体，到硬件系统，以及基础软件、应用软件四大方面，另外还需要生态体系的配合。信创实现的次序将是从下到上的，首先需要底层芯片国产化，之后

1.为什么关注被动元器件产业链? 电子元器件，市场关注度比较高的是消费电子和半导体，但其实还有其他规模相对小、产业链条长、公司数量多、竞争格局相对较优的赛道。被动元器件即符合以上特征。 2021年被动元器件市场总规模约300亿美元(当导体约5500亿美元)，涉及到的A股上市公司近20家(半导体约12