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全梭哈的剁手专业户
2023-07-28 09:23:34
半导体弘则交流纪要
全文最后的图值得保存MARK。 上周台积电的二季报显示增速不及预期,但是我们没有改变观点:核心就是库存周期在三季度开始见底,但是见底可能会持续2-3个季度,需求什么时候后续有待观察。台积电的季报基本也是这个趋势,从三季度开始设计公司的库存陆续回到健康的状态,完全正常可能在四季度末。需求下半年没有明显的反弹,主要还是关注明年。代工厂的订单周期一般半年左右,今年还是消化存量订单为主,明年会有新的订单进来,库存恢复到正常。 分两个角度: 1.终端需求时间顺序见底依次是消费电子、工业包括风光储、然后是汽
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TMT搬运大师
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2023-07-21 09:21:38
A股35家连接器厂商,谁能在机器人上分杯羹?
今年以来,机器人概念股无疑是最受产业链人士以及投资者青睐的领域之一。今年截至7月20日,东方财富机器人板块涨幅超20%,其中,昊志机电(涨141%)、优德精密(涨124%)、德迈仕(涨82%)等概念股备受资金追捧。 人形机器人作为“具身智能时代”的代表之一,特斯拉机器人在不断完善功能后,2023年吸引了海内外市场的高度关注。在此背景下,机器人产业链也受到了机构投资者的密集调研。其中,作为高价值量零部件之一的连接器,随着机器人灵活度越高,其用量越大,未来市场增量空间引人遐想。 值得一提的是,国内市
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2023-07-17 13:29:11
3D打印钛合金材料
事件: 1、在荣耀最新发布的折叠屏手机Magic V2中,铰链的轴盖部分首次采用钛合金3D打印工艺,宽度相较于铝合金材质降低27%,强度却提升150%,实现轻薄与可靠性的平衡。 2、近日郭明錤发文表示,苹果正积极采用3D打印技术,预计2H23新款Apple Watch Ultra的部分钛金属机构件将采用3D打印技术;另外此前报道称,iPhone15高端机型将采用全新的钛合金中框设计,取代此前的不锈钢材质。 点评: 1、3D打印钛合金材料在折叠手机中崭露头角 荣耀本月发布的折叠屏V2第一次大规模使
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2023-07-03 14:34:11
机器人选赛道选股方法论总结-千人电话会纪要
首先讲几点结论 (一)机器人板块绝非纯主题。我们认为和早期电动车有些类似,特斯拉引领的数年的大级别行情值得大家参考。对于一个0-1爆发且边际上持续有变化的新技术赛道,是不用担心持续性的。 (二)机器人板块持续性较强。首先,从产业节奏上看,这轮机器人行情跟22年下半年有本质的区别,22年机器人主题行情,是对机器人新赛道趋势的确认。当时行情主要围绕特斯拉供应链总成商三花和机器人最核心赛道减速器演绎。今年机器人行情的演绎,基本面上角度看是AI大模型取得突破+特斯拉发包量产在即。(1)AI大模型解决的是
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2023-06-28 09:47:32
中国AI算力下一站:政府算力平台建设与国产化
投资要点 未来中国算力发展的四个方向:近期北上深等头部城市推出了一系列算力政策,我们认为有四点是未来中国算力的发展新方向:1)AI推动全球算力建设增加;2)各地新建政府级算力,利好相关央国企建设和运营方;3)各地新建政府级算力调度和交易平台,相关央国企会参与其中。除去第一点AI产业发展带来的算力产业加速发展,我们认为政府算力建设、算力调度和交易平台以及国产化将是中国算力发展的独特方向。 AI推动全球算力快速增加:我们测算远期中国高端算力(A100)市场空间增加10倍以上。AMD CEO苏姿丰预计
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2023-06-28 09:29:28
存储行业跟踪
存储周度价格跟踪:DRAM价格略涨,关注高端型号价格复苏 1、DRAM:现货价格略有上涨,高速大容量产品涨幅明显 根据DRAMexchange数据,上周(0620-0626)DRAM18个品类现货价格涨跌幅为-0.4%~+1.1%,平均涨跌幅为+0.1%,前值为-0.5%。大多数料号跌幅基本企稳,DDR4 16Gb (2Gx8)3200周涨幅最大(+1.1%),其余高端型号价格涨幅亦较为明显。此外,GDDR产品本周价格均保持持平。 2、NAND:现货价跌幅明显收窄,价格下跌集中于SLC与MLC
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2023-05-29 10:24:15
AI行情的分化与演绎
策略首席: 现在市场逐渐恢复到之前的水平,最初的起点二月份的时候对市场比较乐观,现在对市场非常悲观,分析师在5月以来下调比例预测的趋势跟2月份盲目上调的是这个趋势是一样的,当时是过度乐观,现在是过度悲观。如果你看数据,确实是有转好的,工业企业利润、收入肯定不能去和2021年去比,但是还是有企稳迹象。 上周北上资金罕见的无差别的从所有板块流出,类似月2022年3月底,但是一般这种时候,持续不会太久,市场在接近底部。一半左右公司估值已经比去年10月低,当时也是有很多长期担忧。判断是短期低点应该置信度
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2023-05-29 10:16:38
外企光模块专家交流纪要
光模块行业普遍展望主要来自于每年10月份的招投标 去年2022年是800G光模块的原年 当时的招投标量是10W个800G光模块 分别来自于 8W 谷歌 2W 英伟达 中标方:中继旭创-9W只 Finisar-将近1W(大几千) 目前技术方面旭创独家领先 Finisar算是国内第二 同行一般落后4~8个月左右 只有旭创800G量产出货并且早就通过验证了 800G的验证流程-送样-测试高低温 极限状况 丢包率 光误差之类 大概时间是5000小时 需要半年-过了这个验证以后-逐步提高合格率-最后的一个
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2023-05-12 09:09:33
中特估行情机构交流反馈
当前对于中特估这几天的调整有几种代表性观点: 1、估值论:估值修复有上限,一种模糊的设定是1倍PB,超过估值设定就看空,这就意味着中特估在此前大涨,那么5月之后的时间要延续调整; 2、市场预期转弱论:类比阶段就像今年2月份,从行情直观表现上是中特估在涨、消费在跌,现在也呈现出这样的局面,大家觉得市场预期转弱阶段(经济动能边际持续下滑)低估值、高分红更具优势,那也就意味着“若市场预期转弱,则买中特估不出错”,整体低估值高分红在5月占优是能够持续的。 3、增量资金论:目前居民储蓄已经发生回摆,伴随一
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2023-05-12 09:04:14
虚拟人应用场景持续落地
AI技术的突破持续催化虚拟人应用场景的落地,当前已有数字分身、情感陪伴、短视频营销等多场景落地: 1、数字分身: AI+音乐近期出圈,截至5月10日23时,#AI孙燕姿# 在b站发布了超过1152首作品,其中2首作品破100万播放量,46首超过10万播放量,175首超过1万播放量,多个平台持续发酵至热搜。“AI孙燕姿”可以理解为真人的数字分身,是歌手/演员等在虚拟世界的化身。 基于数字分身,形象/IP价值得到延续: 1)明星可通过数字分身参与音乐、影视等作品中; 2)影视经典形象作为重要资产,可
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2023-05-09 09:14:04
张明:数字货币如何助推人民币国际化?(深入理解数字货币和人民币国际化)
回溯过去几个月,随着中国经济的复苏,一季度中国GDP同比增长4.5%,为此人民币的国际信用逐渐增加,人民币的“国际朋友圈”也在不断扩大。4月末,阿根廷官宣其在中国进口商品贸易中将使用人民币结算。近期,除了阿根廷,巴西、俄罗斯、沙特、法国等多个国家都宣布了用人民币结算的相关消息,目前全球启用人民币结算的国家已上升到了30个。 针对人民币国际化的问题,中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任张明在《北大金融评论》上撰文表示,尽管当前以美元为主导的国际货币体系存在一系列内生缺陷,并受
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2023-05-08 14:25:14
AI投资思路再梳理
头部游戏公司 运营总监 总结:目前AIGC在研发端可以帮助文本生成 20%- 25%产能提升,道具和角色整体是20%,场景能提升 10%产能。终局来看,文字能提升 70% - 80%产能,或者说 70% 到 80% 的人力时间。道具角色预计能到 60% 到70%,场景大概是 60 %左右。宣发端目前10%产能的提升,未来大概能提升 50%人力成本, 20% 左右的ROI。 AIGC 在游戏中的一些实际应用会分以下模块: 1、研发端,主要分为文本生成、道具角色的生成、音效合成和场景的生成。 文本生
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2023-04-24 17:59:32
服务器销售专家交流纪要
1、智能服务器订单火爆,6月份之前会交付120亿以上,22浪潮训练服务器总共280亿*70%AI*60%训练=117.6亿。2月中旬到3月底接单120亿,4月和5月预计接单40~50亿。按4~5月份单月20~25亿的接单速度,预计常规接单量已经达到去年一倍以上的量。 2、5月份开始有H800的批量订单,下单量有望会进一步增加,H800的研发进度目前浪潮最快。 3、供货周期2~3周,互联网客户确认收入周期2周,大概率营收确认在二季度,二季度AI服务器营收与利润大概率会爆发。 4、物料中除了GPU涨
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数字中国新时代电话会议纪要
计算机首席: 每次计算机行情都是两条主线科技变革与国家意志:1. 科技变革主线:AI,对比13-15年的移动互联网,国内外已经有大量应用落地;2. 国家意志:数字经济,对比13-15年的互联网+,信创(央企改革)和数据要素变革。 1. AI 浪潮信息被列入美国商务部shi体名单的情绪影响大于实际最终影响,短期投资偏好会更聚焦于应用层:近期多个催化,包括微软的GPT-4模型发布,以及百度文心一言的发布。复盘文心一言的历程,作为其底层技术基础的百度飞桨产业级深度学习平台的基础模型库——文心大模型覆盖
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半导体弘则交流纪要
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今年以来,机器人概念股无疑是最受产业链人士以及投资者青睐的领域之一。今年截至7月20日,东方财富机器人板块涨幅超20%,其中,昊志机电(涨141%)、优德精密(涨124%)、德迈仕(涨82%)等概念股备受资金追捧。 人形机器人作为“具身智能时代”的代表之一,特斯拉机器人在不断完善功能后,2023年吸引了海内外市场的高度关注。在此背景下,机器人产业链也受到了机构投资者的密集调研。其中,作为高价值量零部件之一的连接器,随着机器人灵活度越高,其用量越大,未来市场增量空间引人遐想。 值得一提的是,国内市
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3D打印钛合金材料
事件: 1、在荣耀最新发布的折叠屏手机Magic V2中,铰链的轴盖部分首次采用钛合金3D打印工艺,宽度相较于铝合金材质降低27%,强度却提升150%,实现轻薄与可靠性的平衡。 2、近日郭明錤发文表示,苹果正积极采用3D打印技术,预计2H23新款Apple Watch Ultra的部分钛金属机构件将采用3D打印技术;另外此前报道称,iPhone15高端机型将采用全新的钛合金中框设计,取代此前的不锈钢材质。 点评: 1、3D打印钛合金材料在折叠手机中崭露头角 荣耀本月发布的折叠屏V2第一次大规模使
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机器人选赛道选股方法论总结-千人电话会纪要
首先讲几点结论 (一)机器人板块绝非纯主题。我们认为和早期电动车有些类似,特斯拉引领的数年的大级别行情值得大家参考。对于一个0-1爆发且边际上持续有变化的新技术赛道,是不用担心持续性的。 (二)机器人板块持续性较强。首先,从产业节奏上看,这轮机器人行情跟22年下半年有本质的区别,22年机器人主题行情,是对机器人新赛道趋势的确认。当时行情主要围绕特斯拉供应链总成商三花和机器人最核心赛道减速器演绎。今年机器人行情的演绎,基本面上角度看是AI大模型取得突破+特斯拉发包量产在即。(1)AI大模型解决的是
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中国AI算力下一站:政府算力平台建设与国产化
投资要点 未来中国算力发展的四个方向:近期北上深等头部城市推出了一系列算力政策,我们认为有四点是未来中国算力的发展新方向:1)AI推动全球算力建设增加;2)各地新建政府级算力,利好相关央国企建设和运营方;3)各地新建政府级算力调度和交易平台,相关央国企会参与其中。除去第一点AI产业发展带来的算力产业加速发展,我们认为政府算力建设、算力调度和交易平台以及国产化将是中国算力发展的独特方向。 AI推动全球算力快速增加:我们测算远期中国高端算力(A100)市场空间增加10倍以上。AMD CEO苏姿丰预计
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存储行业跟踪
存储周度价格跟踪:DRAM价格略涨,关注高端型号价格复苏 1、DRAM:现货价格略有上涨,高速大容量产品涨幅明显 根据DRAMexchange数据,上周(0620-0626)DRAM18个品类现货价格涨跌幅为-0.4%~+1.1%,平均涨跌幅为+0.1%,前值为-0.5%。大多数料号跌幅基本企稳,DDR4 16Gb (2Gx8)3200周涨幅最大(+1.1%),其余高端型号价格涨幅亦较为明显。此外,GDDR产品本周价格均保持持平。 2、NAND:现货价跌幅明显收窄,价格下跌集中于SLC与MLC
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AI行情的分化与演绎
策略首席: 现在市场逐渐恢复到之前的水平,最初的起点二月份的时候对市场比较乐观,现在对市场非常悲观,分析师在5月以来下调比例预测的趋势跟2月份盲目上调的是这个趋势是一样的,当时是过度乐观,现在是过度悲观。如果你看数据,确实是有转好的,工业企业利润、收入肯定不能去和2021年去比,但是还是有企稳迹象。 上周北上资金罕见的无差别的从所有板块流出,类似月2022年3月底,但是一般这种时候,持续不会太久,市场在接近底部。一半左右公司估值已经比去年10月低,当时也是有很多长期担忧。判断是短期低点应该置信度
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光模块行业普遍展望主要来自于每年10月份的招投标 去年2022年是800G光模块的原年 当时的招投标量是10W个800G光模块 分别来自于 8W 谷歌 2W 英伟达 中标方:中继旭创-9W只 Finisar-将近1W(大几千) 目前技术方面旭创独家领先 Finisar算是国内第二 同行一般落后4~8个月左右 只有旭创800G量产出货并且早就通过验证了 800G的验证流程-送样-测试高低温 极限状况 丢包率 光误差之类 大概时间是5000小时 需要半年-过了这个验证以后-逐步提高合格率-最后的一个
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当前对于中特估这几天的调整有几种代表性观点: 1、估值论:估值修复有上限,一种模糊的设定是1倍PB,超过估值设定就看空,这就意味着中特估在此前大涨,那么5月之后的时间要延续调整; 2、市场预期转弱论:类比阶段就像今年2月份,从行情直观表现上是中特估在涨、消费在跌,现在也呈现出这样的局面,大家觉得市场预期转弱阶段(经济动能边际持续下滑)低估值、高分红更具优势,那也就意味着“若市场预期转弱,则买中特估不出错”,整体低估值高分红在5月占优是能够持续的。 3、增量资金论:目前居民储蓄已经发生回摆,伴随一
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虚拟人应用场景持续落地
AI技术的突破持续催化虚拟人应用场景的落地,当前已有数字分身、情感陪伴、短视频营销等多场景落地: 1、数字分身: AI+音乐近期出圈,截至5月10日23时,#AI孙燕姿# 在b站发布了超过1152首作品,其中2首作品破100万播放量,46首超过10万播放量,175首超过1万播放量,多个平台持续发酵至热搜。“AI孙燕姿”可以理解为真人的数字分身,是歌手/演员等在虚拟世界的化身。 基于数字分身,形象/IP价值得到延续: 1)明星可通过数字分身参与音乐、影视等作品中; 2)影视经典形象作为重要资产,可
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张明:数字货币如何助推人民币国际化?(深入理解数字货币和人民币国际化)
回溯过去几个月,随着中国经济的复苏,一季度中国GDP同比增长4.5%,为此人民币的国际信用逐渐增加,人民币的“国际朋友圈”也在不断扩大。4月末,阿根廷官宣其在中国进口商品贸易中将使用人民币结算。近期,除了阿根廷,巴西、俄罗斯、沙特、法国等多个国家都宣布了用人民币结算的相关消息,目前全球启用人民币结算的国家已上升到了30个。 针对人民币国际化的问题,中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任张明在《北大金融评论》上撰文表示,尽管当前以美元为主导的国际货币体系存在一系列内生缺陷,并受
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AI投资思路再梳理
头部游戏公司 运营总监 总结:目前AIGC在研发端可以帮助文本生成 20%- 25%产能提升,道具和角色整体是20%,场景能提升 10%产能。终局来看,文字能提升 70% - 80%产能,或者说 70% 到 80% 的人力时间。道具角色预计能到 60% 到70%,场景大概是 60 %左右。宣发端目前10%产能的提升,未来大概能提升 50%人力成本, 20% 左右的ROI。 AIGC 在游戏中的一些实际应用会分以下模块: 1、研发端,主要分为文本生成、道具角色的生成、音效合成和场景的生成。 文本生
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1、智能服务器订单火爆,6月份之前会交付120亿以上,22浪潮训练服务器总共280亿*70%AI*60%训练=117.6亿。2月中旬到3月底接单120亿,4月和5月预计接单40~50亿。按4~5月份单月20~25亿的接单速度,预计常规接单量已经达到去年一倍以上的量。 2、5月份开始有H800的批量订单,下单量有望会进一步增加,H800的研发进度目前浪潮最快。 3、供货周期2~3周,互联网客户确认收入周期2周,大概率营收确认在二季度,二季度AI服务器营收与利润大概率会爆发。 4、物料中除了GPU涨
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数字中国新时代电话会议纪要
计算机首席: 每次计算机行情都是两条主线科技变革与国家意志:1. 科技变革主线:AI,对比13-15年的移动互联网,国内外已经有大量应用落地;2. 国家意志:数字经济,对比13-15年的互联网+,信创(央企改革)和数据要素变革。 1. AI 浪潮信息被列入美国商务部shi体名单的情绪影响大于实际最终影响,短期投资偏好会更聚焦于应用层:近期多个催化,包括微软的GPT-4模型发布,以及百度文心一言的发布。复盘文心一言的历程,作为其底层技术基础的百度飞桨产业级深度学习平台的基础模型库——文心大模型覆盖
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半导体弘则交流纪要
全文最后的图值得保存MARK。 上周台积电的二季报显示增速不及预期,但是我们没有改变观点:核心就是库存周期在三季度开始见底,但是见底可能会持续2-3个季度,需求什么时候后续有待观察。台积电的季报基本也是这个趋势,从三季度开始设计公司的库存陆续回到健康的状态,完全正常可能在四季度末。需求下半年没有明显的反弹,主要还是关注明年。代工厂的订单周期一般半年左右,今年还是消化存量订单为主,明年会有新的订单进来,库存恢复到正常。 分两个角度: 1.终端需求时间顺序见底依次是消费电子、工业包括风光储、然后是汽
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2023-07-21 09:21:38
A股35家连接器厂商,谁能在机器人上分杯羹?
今年以来,机器人概念股无疑是最受产业链人士以及投资者青睐的领域之一。今年截至7月20日,东方财富机器人板块涨幅超20%,其中,昊志机电(涨141%)、优德精密(涨124%)、德迈仕(涨82%)等概念股备受资金追捧。 人形机器人作为“具身智能时代”的代表之一,特斯拉机器人在不断完善功能后,2023年吸引了海内外市场的高度关注。在此背景下,机器人产业链也受到了机构投资者的密集调研。其中,作为高价值量零部件之一的连接器,随着机器人灵活度越高,其用量越大,未来市场增量空间引人遐想。 值得一提的是,国内市
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2023-07-17 13:29:11
3D打印钛合金材料
事件: 1、在荣耀最新发布的折叠屏手机Magic V2中,铰链的轴盖部分首次采用钛合金3D打印工艺,宽度相较于铝合金材质降低27%,强度却提升150%,实现轻薄与可靠性的平衡。 2、近日郭明錤发文表示,苹果正积极采用3D打印技术,预计2H23新款Apple Watch Ultra的部分钛金属机构件将采用3D打印技术;另外此前报道称,iPhone15高端机型将采用全新的钛合金中框设计,取代此前的不锈钢材质。 点评: 1、3D打印钛合金材料在折叠手机中崭露头角 荣耀本月发布的折叠屏V2第一次大规模使
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2023-07-03 14:34:11
机器人选赛道选股方法论总结-千人电话会纪要
首先讲几点结论 (一)机器人板块绝非纯主题。我们认为和早期电动车有些类似,特斯拉引领的数年的大级别行情值得大家参考。对于一个0-1爆发且边际上持续有变化的新技术赛道,是不用担心持续性的。 (二)机器人板块持续性较强。首先,从产业节奏上看,这轮机器人行情跟22年下半年有本质的区别,22年机器人主题行情,是对机器人新赛道趋势的确认。当时行情主要围绕特斯拉供应链总成商三花和机器人最核心赛道减速器演绎。今年机器人行情的演绎,基本面上角度看是AI大模型取得突破+特斯拉发包量产在即。(1)AI大模型解决的是
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芯动联科
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2023-06-28 09:47:32
中国AI算力下一站:政府算力平台建设与国产化
投资要点 未来中国算力发展的四个方向:近期北上深等头部城市推出了一系列算力政策,我们认为有四点是未来中国算力的发展新方向:1)AI推动全球算力建设增加;2)各地新建政府级算力,利好相关央国企建设和运营方;3)各地新建政府级算力调度和交易平台,相关央国企会参与其中。除去第一点AI产业发展带来的算力产业加速发展,我们认为政府算力建设、算力调度和交易平台以及国产化将是中国算力发展的独特方向。 AI推动全球算力快速增加:我们测算远期中国高端算力(A100)市场空间增加10倍以上。AMD CEO苏姿丰预计
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2023-06-28 09:29:28
存储行业跟踪
存储周度价格跟踪:DRAM价格略涨,关注高端型号价格复苏 1、DRAM:现货价格略有上涨,高速大容量产品涨幅明显 根据DRAMexchange数据,上周(0620-0626)DRAM18个品类现货价格涨跌幅为-0.4%~+1.1%,平均涨跌幅为+0.1%,前值为-0.5%。大多数料号跌幅基本企稳,DDR4 16Gb (2Gx8)3200周涨幅最大(+1.1%),其余高端型号价格涨幅亦较为明显。此外,GDDR产品本周价格均保持持平。 2、NAND:现货价跌幅明显收窄,价格下跌集中于SLC与MLC
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2023-05-29 10:24:15
AI行情的分化与演绎
策略首席: 现在市场逐渐恢复到之前的水平,最初的起点二月份的时候对市场比较乐观,现在对市场非常悲观,分析师在5月以来下调比例预测的趋势跟2月份盲目上调的是这个趋势是一样的,当时是过度乐观,现在是过度悲观。如果你看数据,确实是有转好的,工业企业利润、收入肯定不能去和2021年去比,但是还是有企稳迹象。 上周北上资金罕见的无差别的从所有板块流出,类似月2022年3月底,但是一般这种时候,持续不会太久,市场在接近底部。一半左右公司估值已经比去年10月低,当时也是有很多长期担忧。判断是短期低点应该置信度
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2023-05-29 10:16:38
外企光模块专家交流纪要
光模块行业普遍展望主要来自于每年10月份的招投标 去年2022年是800G光模块的原年 当时的招投标量是10W个800G光模块 分别来自于 8W 谷歌 2W 英伟达 中标方:中继旭创-9W只 Finisar-将近1W(大几千) 目前技术方面旭创独家领先 Finisar算是国内第二 同行一般落后4~8个月左右 只有旭创800G量产出货并且早就通过验证了 800G的验证流程-送样-测试高低温 极限状况 丢包率 光误差之类 大概时间是5000小时 需要半年-过了这个验证以后-逐步提高合格率-最后的一个
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2023-05-12 09:09:33
中特估行情机构交流反馈
当前对于中特估这几天的调整有几种代表性观点: 1、估值论:估值修复有上限,一种模糊的设定是1倍PB,超过估值设定就看空,这就意味着中特估在此前大涨,那么5月之后的时间要延续调整; 2、市场预期转弱论:类比阶段就像今年2月份,从行情直观表现上是中特估在涨、消费在跌,现在也呈现出这样的局面,大家觉得市场预期转弱阶段(经济动能边际持续下滑)低估值、高分红更具优势,那也就意味着“若市场预期转弱,则买中特估不出错”,整体低估值高分红在5月占优是能够持续的。 3、增量资金论:目前居民储蓄已经发生回摆,伴随一
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广深铁路
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2023-05-12 09:04:14
虚拟人应用场景持续落地
AI技术的突破持续催化虚拟人应用场景的落地,当前已有数字分身、情感陪伴、短视频营销等多场景落地: 1、数字分身: AI+音乐近期出圈,截至5月10日23时,#AI孙燕姿# 在b站发布了超过1152首作品,其中2首作品破100万播放量,46首超过10万播放量,175首超过1万播放量,多个平台持续发酵至热搜。“AI孙燕姿”可以理解为真人的数字分身,是歌手/演员等在虚拟世界的化身。 基于数字分身,形象/IP价值得到延续: 1)明星可通过数字分身参与音乐、影视等作品中; 2)影视经典形象作为重要资产,可
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2023-05-09 09:14:04
张明:数字货币如何助推人民币国际化?(深入理解数字货币和人民币国际化)
回溯过去几个月,随着中国经济的复苏,一季度中国GDP同比增长4.5%,为此人民币的国际信用逐渐增加,人民币的“国际朋友圈”也在不断扩大。4月末,阿根廷官宣其在中国进口商品贸易中将使用人民币结算。近期,除了阿根廷,巴西、俄罗斯、沙特、法国等多个国家都宣布了用人民币结算的相关消息,目前全球启用人民币结算的国家已上升到了30个。 针对人民币国际化的问题,中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任张明在《北大金融评论》上撰文表示,尽管当前以美元为主导的国际货币体系存在一系列内生缺陷,并受
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2023-05-08 14:25:14
AI投资思路再梳理
头部游戏公司 运营总监 总结:目前AIGC在研发端可以帮助文本生成 20%- 25%产能提升,道具和角色整体是20%,场景能提升 10%产能。终局来看,文字能提升 70% - 80%产能,或者说 70% 到 80% 的人力时间。道具角色预计能到 60% 到70%,场景大概是 60 %左右。宣发端目前10%产能的提升,未来大概能提升 50%人力成本, 20% 左右的ROI。 AIGC 在游戏中的一些实际应用会分以下模块: 1、研发端,主要分为文本生成、道具角色的生成、音效合成和场景的生成。 文本生
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2023-04-24 17:59:32
服务器销售专家交流纪要
1、智能服务器订单火爆,6月份之前会交付120亿以上,22浪潮训练服务器总共280亿*70%AI*60%训练=117.6亿。2月中旬到3月底接单120亿,4月和5月预计接单40~50亿。按4~5月份单月20~25亿的接单速度,预计常规接单量已经达到去年一倍以上的量。 2、5月份开始有H800的批量订单,下单量有望会进一步增加,H800的研发进度目前浪潮最快。 3、供货周期2~3周,互联网客户确认收入周期2周,大概率营收确认在二季度,二季度AI服务器营收与利润大概率会爆发。 4、物料中除了GPU涨
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浪潮信息
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数字中国新时代电话会议纪要
计算机首席: 每次计算机行情都是两条主线科技变革与国家意志:1. 科技变革主线:AI,对比13-15年的移动互联网,国内外已经有大量应用落地;2. 国家意志:数字经济,对比13-15年的互联网+,信创(央企改革)和数据要素变革。 1. AI 浪潮信息被列入美国商务部shi体名单的情绪影响大于实际最终影响,短期投资偏好会更聚焦于应用层:近期多个催化,包括微软的GPT-4模型发布,以及百度文心一言的发布。复盘文心一言的历程,作为其底层技术基础的百度飞桨产业级深度学习平台的基础模型库——文心大模型覆盖
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半导体弘则交流纪要
全文最后的图值得保存MARK。 上周台积电的二季报显示增速不及预期,但是我们没有改变观点:核心就是库存周期在三季度开始见底,但是见底可能会持续2-3个季度,需求什么时候后续有待观察。台积电的季报基本也是这个趋势,从三季度开始设计公司的库存陆续回到健康的状态,完全正常可能在四季度末。需求下半年没有明显的反弹,主要还是关注明年。代工厂的订单周期一般半年左右,今年还是消化存量订单为主,明年会有新的订单进来,库存恢复到正常。 分两个角度: 1.终端需求时间顺序见底依次是消费电子、工业包括风光储、然后是汽
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A股35家连接器厂商,谁能在机器人上分杯羹?
今年以来,机器人概念股无疑是最受产业链人士以及投资者青睐的领域之一。今年截至7月20日,东方财富机器人板块涨幅超20%,其中,昊志机电(涨141%)、优德精密(涨124%)、德迈仕(涨82%)等概念股备受资金追捧。 人形机器人作为“具身智能时代”的代表之一,特斯拉机器人在不断完善功能后,2023年吸引了海内外市场的高度关注。在此背景下,机器人产业链也受到了机构投资者的密集调研。其中,作为高价值量零部件之一的连接器,随着机器人灵活度越高,其用量越大,未来市场增量空间引人遐想。 值得一提的是,国内市
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3D打印钛合金材料
事件: 1、在荣耀最新发布的折叠屏手机Magic V2中,铰链的轴盖部分首次采用钛合金3D打印工艺,宽度相较于铝合金材质降低27%,强度却提升150%,实现轻薄与可靠性的平衡。 2、近日郭明錤发文表示,苹果正积极采用3D打印技术,预计2H23新款Apple Watch Ultra的部分钛金属机构件将采用3D打印技术;另外此前报道称,iPhone15高端机型将采用全新的钛合金中框设计,取代此前的不锈钢材质。 点评: 1、3D打印钛合金材料在折叠手机中崭露头角 荣耀本月发布的折叠屏V2第一次大规模使
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机器人选赛道选股方法论总结-千人电话会纪要
首先讲几点结论 (一)机器人板块绝非纯主题。我们认为和早期电动车有些类似,特斯拉引领的数年的大级别行情值得大家参考。对于一个0-1爆发且边际上持续有变化的新技术赛道,是不用担心持续性的。 (二)机器人板块持续性较强。首先,从产业节奏上看,这轮机器人行情跟22年下半年有本质的区别,22年机器人主题行情,是对机器人新赛道趋势的确认。当时行情主要围绕特斯拉供应链总成商三花和机器人最核心赛道减速器演绎。今年机器人行情的演绎,基本面上角度看是AI大模型取得突破+特斯拉发包量产在即。(1)AI大模型解决的是
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中国AI算力下一站:政府算力平台建设与国产化
投资要点 未来中国算力发展的四个方向:近期北上深等头部城市推出了一系列算力政策,我们认为有四点是未来中国算力的发展新方向:1)AI推动全球算力建设增加;2)各地新建政府级算力,利好相关央国企建设和运营方;3)各地新建政府级算力调度和交易平台,相关央国企会参与其中。除去第一点AI产业发展带来的算力产业加速发展,我们认为政府算力建设、算力调度和交易平台以及国产化将是中国算力发展的独特方向。 AI推动全球算力快速增加:我们测算远期中国高端算力(A100)市场空间增加10倍以上。AMD CEO苏姿丰预计
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存储行业跟踪
存储周度价格跟踪:DRAM价格略涨,关注高端型号价格复苏 1、DRAM:现货价格略有上涨,高速大容量产品涨幅明显 根据DRAMexchange数据,上周(0620-0626)DRAM18个品类现货价格涨跌幅为-0.4%~+1.1%,平均涨跌幅为+0.1%,前值为-0.5%。大多数料号跌幅基本企稳,DDR4 16Gb (2Gx8)3200周涨幅最大(+1.1%),其余高端型号价格涨幅亦较为明显。此外,GDDR产品本周价格均保持持平。 2、NAND:现货价跌幅明显收窄,价格下跌集中于SLC与MLC
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AI行情的分化与演绎
策略首席: 现在市场逐渐恢复到之前的水平,最初的起点二月份的时候对市场比较乐观,现在对市场非常悲观,分析师在5月以来下调比例预测的趋势跟2月份盲目上调的是这个趋势是一样的,当时是过度乐观,现在是过度悲观。如果你看数据,确实是有转好的,工业企业利润、收入肯定不能去和2021年去比,但是还是有企稳迹象。 上周北上资金罕见的无差别的从所有板块流出,类似月2022年3月底,但是一般这种时候,持续不会太久,市场在接近底部。一半左右公司估值已经比去年10月低,当时也是有很多长期担忧。判断是短期低点应该置信度
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外企光模块专家交流纪要
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中特估行情机构交流反馈
当前对于中特估这几天的调整有几种代表性观点: 1、估值论:估值修复有上限,一种模糊的设定是1倍PB,超过估值设定就看空,这就意味着中特估在此前大涨,那么5月之后的时间要延续调整; 2、市场预期转弱论:类比阶段就像今年2月份,从行情直观表现上是中特估在涨、消费在跌,现在也呈现出这样的局面,大家觉得市场预期转弱阶段(经济动能边际持续下滑)低估值、高分红更具优势,那也就意味着“若市场预期转弱,则买中特估不出错”,整体低估值高分红在5月占优是能够持续的。 3、增量资金论:目前居民储蓄已经发生回摆,伴随一
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虚拟人应用场景持续落地
AI技术的突破持续催化虚拟人应用场景的落地,当前已有数字分身、情感陪伴、短视频营销等多场景落地: 1、数字分身: AI+音乐近期出圈,截至5月10日23时,#AI孙燕姿# 在b站发布了超过1152首作品,其中2首作品破100万播放量,46首超过10万播放量,175首超过1万播放量,多个平台持续发酵至热搜。“AI孙燕姿”可以理解为真人的数字分身,是歌手/演员等在虚拟世界的化身。 基于数字分身,形象/IP价值得到延续: 1)明星可通过数字分身参与音乐、影视等作品中; 2)影视经典形象作为重要资产,可
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张明:数字货币如何助推人民币国际化?(深入理解数字货币和人民币国际化)
回溯过去几个月,随着中国经济的复苏,一季度中国GDP同比增长4.5%,为此人民币的国际信用逐渐增加,人民币的“国际朋友圈”也在不断扩大。4月末,阿根廷官宣其在中国进口商品贸易中将使用人民币结算。近期,除了阿根廷,巴西、俄罗斯、沙特、法国等多个国家都宣布了用人民币结算的相关消息,目前全球启用人民币结算的国家已上升到了30个。 针对人民币国际化的问题,中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任张明在《北大金融评论》上撰文表示,尽管当前以美元为主导的国际货币体系存在一系列内生缺陷,并受
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AI投资思路再梳理
头部游戏公司 运营总监 总结:目前AIGC在研发端可以帮助文本生成 20%- 25%产能提升,道具和角色整体是20%,场景能提升 10%产能。终局来看,文字能提升 70% - 80%产能,或者说 70% 到 80% 的人力时间。道具角色预计能到 60% 到70%,场景大概是 60 %左右。宣发端目前10%产能的提升,未来大概能提升 50%人力成本, 20% 左右的ROI。 AIGC 在游戏中的一些实际应用会分以下模块: 1、研发端,主要分为文本生成、道具角色的生成、音效合成和场景的生成。 文本生
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服务器销售专家交流纪要
1、智能服务器订单火爆,6月份之前会交付120亿以上,22浪潮训练服务器总共280亿*70%AI*60%训练=117.6亿。2月中旬到3月底接单120亿,4月和5月预计接单40~50亿。按4~5月份单月20~25亿的接单速度,预计常规接单量已经达到去年一倍以上的量。 2、5月份开始有H800的批量订单,下单量有望会进一步增加,H800的研发进度目前浪潮最快。 3、供货周期2~3周,互联网客户确认收入周期2周,大概率营收确认在二季度,二季度AI服务器营收与利润大概率会爆发。 4、物料中除了GPU涨
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数字中国新时代电话会议纪要
计算机首席: 每次计算机行情都是两条主线科技变革与国家意志:1. 科技变革主线:AI,对比13-15年的移动互联网,国内外已经有大量应用落地;2. 国家意志:数字经济,对比13-15年的互联网+,信创(央企改革)和数据要素变革。 1. AI 浪潮信息被列入美国商务部shi体名单的情绪影响大于实际最终影响,短期投资偏好会更聚焦于应用层:近期多个催化,包括微软的GPT-4模型发布,以及百度文心一言的发布。复盘文心一言的历程,作为其底层技术基础的百度飞桨产业级深度学习平台的基础模型库——文心大模型覆盖
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斯达半导
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2023-07-21 09:21:38
A股35家连接器厂商,谁能在机器人上分杯羹?
今年以来,机器人概念股无疑是最受产业链人士以及投资者青睐的领域之一。今年截至7月20日,东方财富机器人板块涨幅超20%,其中,昊志机电(涨141%)、优德精密(涨124%)、德迈仕(涨82%)等概念股备受资金追捧。 人形机器人作为“具身智能时代”的代表之一,特斯拉机器人在不断完善功能后,2023年吸引了海内外市场的高度关注。在此背景下,机器人产业链也受到了机构投资者的密集调研。其中,作为高价值量零部件之一的连接器,随着机器人灵活度越高,其用量越大,未来市场增量空间引人遐想。 值得一提的是,国内市
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维峰电子
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长盈精密
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立讯精密
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得润电子
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2023-07-17 13:29:11
3D打印钛合金材料
事件: 1、在荣耀最新发布的折叠屏手机Magic V2中,铰链的轴盖部分首次采用钛合金3D打印工艺,宽度相较于铝合金材质降低27%,强度却提升150%,实现轻薄与可靠性的平衡。 2、近日郭明錤发文表示,苹果正积极采用3D打印技术,预计2H23新款Apple Watch Ultra的部分钛金属机构件将采用3D打印技术;另外此前报道称,iPhone15高端机型将采用全新的钛合金中框设计,取代此前的不锈钢材质。 点评: 1、3D打印钛合金材料在折叠手机中崭露头角 荣耀本月发布的折叠屏V2第一次大规模使
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精研科技
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有研粉材
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银邦股份
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2023-07-03 14:34:11
机器人选赛道选股方法论总结-千人电话会纪要
首先讲几点结论 (一)机器人板块绝非纯主题。我们认为和早期电动车有些类似,特斯拉引领的数年的大级别行情值得大家参考。对于一个0-1爆发且边际上持续有变化的新技术赛道,是不用担心持续性的。 (二)机器人板块持续性较强。首先,从产业节奏上看,这轮机器人行情跟22年下半年有本质的区别,22年机器人主题行情,是对机器人新赛道趋势的确认。当时行情主要围绕特斯拉供应链总成商三花和机器人最核心赛道减速器演绎。今年机器人行情的演绎,基本面上角度看是AI大模型取得突破+特斯拉发包量产在即。(1)AI大模型解决的是
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双环传动
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鸣志电器
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芯动联科
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中复神鹰
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2023-06-28 09:47:32
中国AI算力下一站:政府算力平台建设与国产化
投资要点 未来中国算力发展的四个方向:近期北上深等头部城市推出了一系列算力政策,我们认为有四点是未来中国算力的发展新方向:1)AI推动全球算力建设增加;2)各地新建政府级算力,利好相关央国企建设和运营方;3)各地新建政府级算力调度和交易平台,相关央国企会参与其中。除去第一点AI产业发展带来的算力产业加速发展,我们认为政府算力建设、算力调度和交易平台以及国产化将是中国算力发展的独特方向。 AI推动全球算力快速增加:我们测算远期中国高端算力(A100)市场空间增加10倍以上。AMD CEO苏姿丰预计
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寒武纪
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海光信息
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云赛智联
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浪潮信息
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2023-06-28 09:29:28
存储行业跟踪
存储周度价格跟踪:DRAM价格略涨,关注高端型号价格复苏 1、DRAM:现货价格略有上涨,高速大容量产品涨幅明显 根据DRAMexchange数据,上周(0620-0626)DRAM18个品类现货价格涨跌幅为-0.4%~+1.1%,平均涨跌幅为+0.1%,前值为-0.5%。大多数料号跌幅基本企稳,DDR4 16Gb (2Gx8)3200周涨幅最大(+1.1%),其余高端型号价格涨幅亦较为明显。此外,GDDR产品本周价格均保持持平。 2、NAND:现货价跌幅明显收窄,价格下跌集中于SLC与MLC
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兆易创新
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北京君正
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佰维存储
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江波龙
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2023-05-29 10:24:15
AI行情的分化与演绎
策略首席: 现在市场逐渐恢复到之前的水平,最初的起点二月份的时候对市场比较乐观,现在对市场非常悲观,分析师在5月以来下调比例预测的趋势跟2月份盲目上调的是这个趋势是一样的,当时是过度乐观,现在是过度悲观。如果你看数据,确实是有转好的,工业企业利润、收入肯定不能去和2021年去比,但是还是有企稳迹象。 上周北上资金罕见的无差别的从所有板块流出,类似月2022年3月底,但是一般这种时候,持续不会太久,市场在接近底部。一半左右公司估值已经比去年10月低,当时也是有很多长期担忧。判断是短期低点应该置信度
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寒武纪
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紫光股份
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中科曙光
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工业富联
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海光信息
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2023-05-29 10:16:38
外企光模块专家交流纪要
光模块行业普遍展望主要来自于每年10月份的招投标 去年2022年是800G光模块的原年 当时的招投标量是10W个800G光模块 分别来自于 8W 谷歌 2W 英伟达 中标方:中继旭创-9W只 Finisar-将近1W(大几千) 目前技术方面旭创独家领先 Finisar算是国内第二 同行一般落后4~8个月左右 只有旭创800G量产出货并且早就通过验证了 800G的验证流程-送样-测试高低温 极限状况 丢包率 光误差之类 大概时间是5000小时 需要半年-过了这个验证以后-逐步提高合格率-最后的一个
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中际旭创
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2023-05-12 09:09:33
中特估行情机构交流反馈
当前对于中特估这几天的调整有几种代表性观点: 1、估值论:估值修复有上限,一种模糊的设定是1倍PB,超过估值设定就看空,这就意味着中特估在此前大涨,那么5月之后的时间要延续调整; 2、市场预期转弱论:类比阶段就像今年2月份,从行情直观表现上是中特估在涨、消费在跌,现在也呈现出这样的局面,大家觉得市场预期转弱阶段(经济动能边际持续下滑)低估值、高分红更具优势,那也就意味着“若市场预期转弱,则买中特估不出错”,整体低估值高分红在5月占优是能够持续的。 3、增量资金论:目前居民储蓄已经发生回摆,伴随一
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广深铁路
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中国银行
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中国船舶
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中国移动
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2023-05-12 09:04:14
虚拟人应用场景持续落地
AI技术的突破持续催化虚拟人应用场景的落地,当前已有数字分身、情感陪伴、短视频营销等多场景落地: 1、数字分身: AI+音乐近期出圈,截至5月10日23时,#AI孙燕姿# 在b站发布了超过1152首作品,其中2首作品破100万播放量,46首超过10万播放量,175首超过1万播放量,多个平台持续发酵至热搜。“AI孙燕姿”可以理解为真人的数字分身,是歌手/演员等在虚拟世界的化身。 基于数字分身,形象/IP价值得到延续: 1)明星可通过数字分身参与音乐、影视等作品中; 2)影视经典形象作为重要资产,可
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捷成股份
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遥望科技
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蓝色光标
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万兴科技
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2023-05-09 09:14:04
张明:数字货币如何助推人民币国际化?(深入理解数字货币和人民币国际化)
回溯过去几个月,随着中国经济的复苏,一季度中国GDP同比增长4.5%,为此人民币的国际信用逐渐增加,人民币的“国际朋友圈”也在不断扩大。4月末,阿根廷官宣其在中国进口商品贸易中将使用人民币结算。近期,除了阿根廷,巴西、俄罗斯、沙特、法国等多个国家都宣布了用人民币结算的相关消息,目前全球启用人民币结算的国家已上升到了30个。 针对人民币国际化的问题,中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任张明在《北大金融评论》上撰文表示,尽管当前以美元为主导的国际货币体系存在一系列内生缺陷,并受
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楚天龙
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银之杰
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拉卡拉
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2023-05-08 14:25:14
AI投资思路再梳理
头部游戏公司 运营总监 总结:目前AIGC在研发端可以帮助文本生成 20%- 25%产能提升,道具和角色整体是20%,场景能提升 10%产能。终局来看,文字能提升 70% - 80%产能,或者说 70% 到 80% 的人力时间。道具角色预计能到 60% 到70%,场景大概是 60 %左右。宣发端目前10%产能的提升,未来大概能提升 50%人力成本, 20% 左右的ROI。 AIGC 在游戏中的一些实际应用会分以下模块: 1、研发端,主要分为文本生成、道具角色的生成、音效合成和场景的生成。 文本生
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昆仑万维
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三七互娱
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中科曙光
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太极股份
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2023-04-24 17:59:32
服务器销售专家交流纪要
1、智能服务器订单火爆,6月份之前会交付120亿以上,22浪潮训练服务器总共280亿*70%AI*60%训练=117.6亿。2月中旬到3月底接单120亿,4月和5月预计接单40~50亿。按4~5月份单月20~25亿的接单速度,预计常规接单量已经达到去年一倍以上的量。 2、5月份开始有H800的批量订单,下单量有望会进一步增加,H800的研发进度目前浪潮最快。 3、供货周期2~3周,互联网客户确认收入周期2周,大概率营收确认在二季度,二季度AI服务器营收与利润大概率会爆发。 4、物料中除了GPU涨
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浪潮信息
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中科曙光
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2023-03-15 09:15:45
数字中国新时代电话会议纪要
计算机首席: 每次计算机行情都是两条主线科技变革与国家意志:1. 科技变革主线:AI,对比13-15年的移动互联网,国内外已经有大量应用落地;2. 国家意志:数字经济,对比13-15年的互联网+,信创(央企改革)和数据要素变革。 1. AI 浪潮信息被列入美国商务部shi体名单的情绪影响大于实际最终影响,短期投资偏好会更聚焦于应用层:近期多个催化,包括微软的GPT-4模型发布,以及百度文心一言的发布。复盘文心一言的历程,作为其底层技术基础的百度飞桨产业级深度学习平台的基础模型库——文心大模型覆盖
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中国卫通
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