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2021-04-22 20:13:26
解密上海车展,纵看产业链投资机会
围绕汽车智能化这条主线,环境感知有望成为实现智能驾驶的第一步。车企感知层硬件军备竞赛已开启,率先提高自动驾驶安全性和冗余性,单车传感器配置达到30个以上。硬件配置先冗余再融合,在传感器搭载数量和性能升级的基础上,逐渐实现多传感器融合,将带动整体感知层上游元器件的投资机会
解密上海车展,纵看产业链投资机会.pdf
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2021-04-22 20:11:15
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【中信证券】科学服务行业蕴藏巨大投资机会
核心观点: 1、世界科技竞争日趋激烈,各国越来越重视研发,科技投资与日俱增,给科技服务这个“卖水人”带来非常好的投资机会。 2、海外科技服务行业已经成熟,而国内还方兴未艾。国际巨头一般通过集团化经营、收购等方式横向扩张品类,形成“寡头效应”。 3、我国目前的研究与试验发展(R&D)经费支出占国内生产总值比重远不及发达国家,甚至不及世界平均水平。国务院纲要要求25年该比重要达到2.5%,因此科学服务增长空间还很大。 4、高端领域的化学试剂、耗材具备极好的技术壁垒,我国亟待国产替代。 5、行业规模测
【中信证券】科学服务行业蕴藏巨大投资机会
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2021-04-21 17:44:02
【汽车热管理更新】华为发布TMS
【汽车热管理更新】华为发布TMS 此次发布的TMS 2.0新品将在2022年量产,相较已在极狐搭载的1.0版本集成度更高,实现能效、标定效率、体验三大提升。 华为TMS将加速热泵系统渗透率提升(预计80%新车由PCT→热泵)。华为重心在控制层,不损害热管理核心零部件厂商成长逻辑。随方案标准化、模块化趋势,预计市场格局将在2年内分化。 华为产品特征: 高集成度:1)部件集成:基板替代原有互通管路,管路数量40%↓、部件数量10%↓;2)控制集成:压缩机、水泵、电子膨胀阀等12个部件集成至EDU,可
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三花智控
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2021-04-18 10:11:40
机构投资者周末4月17日纪要交流
整体看震荡格局,中性偏悲观为主。赞同结构性机会。普遍认为大部分权重股估值偏高,目前还是需要保持谨慎。关注细分领域中小市值板块。在热点方面,关注二胎、数字货币、汽车电子、机械等。主题方面特别关注7月下旬到8月初的东京奥运会的相关体育板块机会,以及建Dang题材板块机会。关注海南地产板块,部分超跌预增的品种;对光伏板块等保持谨慎。美元下跌,对部分顺周期板块依然看好。具体在选股方面侧重PEG,以及板块轮动效应。普遍认为在季报结束前,整体保持谨慎。金融中的券商和银行,保险等是否企稳是关注风向标。
有道云笔记
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平安银行
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2021-04-13 08:54:53
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谁来拯救紧缺的锂精矿?
锂精矿价格传导存在滞后性,激增的锂盐价格将推动锂盐厂营收端快速上升,而成本端由于库存周转,前期补库的低价精矿将压低生产成本。我们取赣锋锂业为样本,对其原材料库存进行交叉验证,理性推测21年H1锂盐厂业绩或超预期
【天风金属新材料杨诚笑团队】全球锂资源追踪1:2020锂矿综述—复苏之势确立,谁来拯救紧缺的锂精矿?
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融捷股份
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赣锋锂业
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机构投资者周末4月10日交流纪要
大盘可能处于下行或者震荡周期,认为结构行情有赚钱效应。关注社融等数据。结合碳中和的新供给侧改革,持续关注顺周期板块,如电力、钢铁、煤炭、有色、造纸、化工等板块,关注芯片和面板,智能制造、氢能源、地产后周期等投资机会。对顺丰等业绩低于预期的抱团股保持谨慎,警惕部分抱团股后期的杀估值后杀业绩的趋势,4月底前对业绩类低于预期的品种保持谨慎。关注第一季度业绩预增的品种。对海运板块有分歧;对黄金有分歧;特别关注低价品种的上涨,在碳中和主题后,对体育板块、北京环球影城等开始关注。另外对大消费相关的教育、旅游
有道云笔记
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太钢不锈
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2021-04-09 09:06:06
飞腾制裁才是开启真正上涨的起点
事件:俄罗斯卫星网消息称,美国商务部网站8日发布公告宣称,将7个中国超级计算机实体列入所谓“实体清单”,声称其涉嫌“破坏军事现代化的稳定”。 1.制裁针对国内的高性能芯片厂商:美商务部公告显示,涉及实体包括天津飞腾信息技术有限公司、上海集成电路技术与产业促进中心、深圳市信维微电子有限公司等。我们认为美国在担心中国的高性能计算机芯片为军用超级计算机提供动力。 2.对实体清单的认识:在出口管制体系中,美国国务院负责管理军品管制,商务部负责两用物项管制,其多数情况是以控制两用为名,实施科技霸权,限制高
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中国长城
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中国半导体谁最值得买入?
伴随疫情企稳、下游需求环比改善,龙头业绩普遍并给出未来行业景气的乐观指引,美股半导体指数持续创新高。电子最核心逻辑在于创新周期带来的量价齐升,本轮创新,光学CIS、射频、存储等件在5G+AIoT 时代的增量有望与下游需求回补共振,2021 年有望迎行业拐点.
有道云笔记
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股吧里说了什么?——基于文本舆情构建股市情绪指标
当股民的情绪相对之前突发性高涨时,则可能即将出现卖出点;而在股民出现消极情绪时,则可能出现了买点;股民的整体情绪在一段时间内出于积极状态,对应股价出现趋势性上涨。
股吧里说了什么?——基于文本舆情构建股市情绪指标.pdf
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CCL产品价格调涨,相关企业有望受益
原材料价格上涨带动CCL生产成本大幅上行。CCL是由铜箔、玻纤、树脂等材料经过加热加压后所形成的一种板状材料,主要用于PCB的生产当中。从生产成本来看,铜箔、玻纤和树脂是生产CCL最重要的原材料,其中,铜箔占CCL生产成本的30%-50%,玻纤的生产成本占比为25%-40%,树脂的成本占比则为25%-30%(数据来源:电子发烧友)。因此,原材料价格的走势将直接影响CCL的生产成本。随着全球经济逐渐从疫情中恢复,各行各业的生产经营逐步正常化,对上游原材料的需求也陆续恢复,需求的增加也进一步刺激原材
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《张坤投资思想文集》
《张坤投资思想文集》
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上海机场
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集成灶行业爆发开启,未来将迎来黄金增长阶段
成灶行业Q1整体销售的高景气或预示我们已经迎来行业渗透率加速提高的拐点,同时存量房的释放和开工/竣工数据的高增也为未来3年行业的增长提供有力的支撑。我们认为集成灶行业有望加速走向长期渗透率均衡的稳态(对应500亿+市场规模)
集成灶行业Q1爆发开启,未来将迎来黄金增长阶段.pdf
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H&M、NIKE抵用新疆棉,利好下游国产品牌
今日H&M、NIKE先后发布声明,以强迫劳动等理由拒绝与新疆地区服装厂合作,不从新疆地区采购产品/原材料;其所在BCI(良好棉花发展协会,拥有超过400名会员单位组织,涉及Nike、Adidas、优衣库、Zara等多个国际品牌)曾于20年10月宣布不再给新疆棉花提供该机构的国际认证。 ■ 点评: ①制裁对新疆棉价格及销售影响较小。2020年新疆棉产量516.1万吨,占我国棉花总产量87.3%。疫情后我国反超美国成为全球服装消费最大单体市场且持续复苏;我们棉花内销为主,出口较低,因此对国内棉价影响
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内出行需求快速回暖,航空公司业绩迎来修复
内出行需求快速回暖,航空公司业绩迎来修复.pdf
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为什么坚定看好银行股?
为什么坚定看好银行股?.pdf
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解密上海车展,纵看产业链投资机会
围绕汽车智能化这条主线,环境感知有望成为实现智能驾驶的第一步。车企感知层硬件军备竞赛已开启,率先提高自动驾驶安全性和冗余性,单车传感器配置达到30个以上。硬件配置先冗余再融合,在传感器搭载数量和性能升级的基础上,逐渐实现多传感器融合,将带动整体感知层上游元器件的投资机会
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【中信证券】科学服务行业蕴藏巨大投资机会
核心观点: 1、世界科技竞争日趋激烈,各国越来越重视研发,科技投资与日俱增,给科技服务这个“卖水人”带来非常好的投资机会。 2、海外科技服务行业已经成熟,而国内还方兴未艾。国际巨头一般通过集团化经营、收购等方式横向扩张品类,形成“寡头效应”。 3、我国目前的研究与试验发展(R&D)经费支出占国内生产总值比重远不及发达国家,甚至不及世界平均水平。国务院纲要要求25年该比重要达到2.5%,因此科学服务增长空间还很大。 4、高端领域的化学试剂、耗材具备极好的技术壁垒,我国亟待国产替代。 5、行业规模测
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【汽车热管理更新】华为发布TMS
【汽车热管理更新】华为发布TMS 此次发布的TMS 2.0新品将在2022年量产,相较已在极狐搭载的1.0版本集成度更高,实现能效、标定效率、体验三大提升。 华为TMS将加速热泵系统渗透率提升(预计80%新车由PCT→热泵)。华为重心在控制层,不损害热管理核心零部件厂商成长逻辑。随方案标准化、模块化趋势,预计市场格局将在2年内分化。 华为产品特征: 高集成度:1)部件集成:基板替代原有互通管路,管路数量40%↓、部件数量10%↓;2)控制集成:压缩机、水泵、电子膨胀阀等12个部件集成至EDU,可
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整体看震荡格局,中性偏悲观为主。赞同结构性机会。普遍认为大部分权重股估值偏高,目前还是需要保持谨慎。关注细分领域中小市值板块。在热点方面,关注二胎、数字货币、汽车电子、机械等。主题方面特别关注7月下旬到8月初的东京奥运会的相关体育板块机会,以及建Dang题材板块机会。关注海南地产板块,部分超跌预增的品种;对光伏板块等保持谨慎。美元下跌,对部分顺周期板块依然看好。具体在选股方面侧重PEG,以及板块轮动效应。普遍认为在季报结束前,整体保持谨慎。金融中的券商和银行,保险等是否企稳是关注风向标。
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锂精矿价格传导存在滞后性,激增的锂盐价格将推动锂盐厂营收端快速上升,而成本端由于库存周转,前期补库的低价精矿将压低生产成本。我们取赣锋锂业为样本,对其原材料库存进行交叉验证,理性推测21年H1锂盐厂业绩或超预期
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大盘可能处于下行或者震荡周期,认为结构行情有赚钱效应。关注社融等数据。结合碳中和的新供给侧改革,持续关注顺周期板块,如电力、钢铁、煤炭、有色、造纸、化工等板块,关注芯片和面板,智能制造、氢能源、地产后周期等投资机会。对顺丰等业绩低于预期的抱团股保持谨慎,警惕部分抱团股后期的杀估值后杀业绩的趋势,4月底前对业绩类低于预期的品种保持谨慎。关注第一季度业绩预增的品种。对海运板块有分歧;对黄金有分歧;特别关注低价品种的上涨,在碳中和主题后,对体育板块、北京环球影城等开始关注。另外对大消费相关的教育、旅游
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飞腾制裁才是开启真正上涨的起点
事件:俄罗斯卫星网消息称,美国商务部网站8日发布公告宣称,将7个中国超级计算机实体列入所谓“实体清单”,声称其涉嫌“破坏军事现代化的稳定”。 1.制裁针对国内的高性能芯片厂商:美商务部公告显示,涉及实体包括天津飞腾信息技术有限公司、上海集成电路技术与产业促进中心、深圳市信维微电子有限公司等。我们认为美国在担心中国的高性能计算机芯片为军用超级计算机提供动力。 2.对实体清单的认识:在出口管制体系中,美国国务院负责管理军品管制,商务部负责两用物项管制,其多数情况是以控制两用为名,实施科技霸权,限制高
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伴随疫情企稳、下游需求环比改善,龙头业绩普遍并给出未来行业景气的乐观指引,美股半导体指数持续创新高。电子最核心逻辑在于创新周期带来的量价齐升,本轮创新,光学CIS、射频、存储等件在5G+AIoT 时代的增量有望与下游需求回补共振,2021 年有望迎行业拐点.
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当股民的情绪相对之前突发性高涨时,则可能即将出现卖出点;而在股民出现消极情绪时,则可能出现了买点;股民的整体情绪在一段时间内出于积极状态,对应股价出现趋势性上涨。
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CCL产品价格调涨,相关企业有望受益
原材料价格上涨带动CCL生产成本大幅上行。CCL是由铜箔、玻纤、树脂等材料经过加热加压后所形成的一种板状材料,主要用于PCB的生产当中。从生产成本来看,铜箔、玻纤和树脂是生产CCL最重要的原材料,其中,铜箔占CCL生产成本的30%-50%,玻纤的生产成本占比为25%-40%,树脂的成本占比则为25%-30%(数据来源:电子发烧友)。因此,原材料价格的走势将直接影响CCL的生产成本。随着全球经济逐渐从疫情中恢复,各行各业的生产经营逐步正常化,对上游原材料的需求也陆续恢复,需求的增加也进一步刺激原材
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《张坤投资思想文集》
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集成灶行业爆发开启,未来将迎来黄金增长阶段
成灶行业Q1整体销售的高景气或预示我们已经迎来行业渗透率加速提高的拐点,同时存量房的释放和开工/竣工数据的高增也为未来3年行业的增长提供有力的支撑。我们认为集成灶行业有望加速走向长期渗透率均衡的稳态(对应500亿+市场规模)
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H&M、NIKE抵用新疆棉,利好下游国产品牌
今日H&M、NIKE先后发布声明,以强迫劳动等理由拒绝与新疆地区服装厂合作,不从新疆地区采购产品/原材料;其所在BCI(良好棉花发展协会,拥有超过400名会员单位组织,涉及Nike、Adidas、优衣库、Zara等多个国际品牌)曾于20年10月宣布不再给新疆棉花提供该机构的国际认证。 ■ 点评: ①制裁对新疆棉价格及销售影响较小。2020年新疆棉产量516.1万吨,占我国棉花总产量87.3%。疫情后我国反超美国成为全球服装消费最大单体市场且持续复苏;我们棉花内销为主,出口较低,因此对国内棉价影响
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内出行需求快速回暖,航空公司业绩迎来修复
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【中信证券】科学服务行业蕴藏巨大投资机会
核心观点: 1、世界科技竞争日趋激烈,各国越来越重视研发,科技投资与日俱增,给科技服务这个“卖水人”带来非常好的投资机会。 2、海外科技服务行业已经成熟,而国内还方兴未艾。国际巨头一般通过集团化经营、收购等方式横向扩张品类,形成“寡头效应”。 3、我国目前的研究与试验发展(R&D)经费支出占国内生产总值比重远不及发达国家,甚至不及世界平均水平。国务院纲要要求25年该比重要达到2.5%,因此科学服务增长空间还很大。 4、高端领域的化学试剂、耗材具备极好的技术壁垒,我国亟待国产替代。 5、行业规模测
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【汽车热管理更新】华为发布TMS
【汽车热管理更新】华为发布TMS 此次发布的TMS 2.0新品将在2022年量产,相较已在极狐搭载的1.0版本集成度更高,实现能效、标定效率、体验三大提升。 华为TMS将加速热泵系统渗透率提升(预计80%新车由PCT→热泵)。华为重心在控制层,不损害热管理核心零部件厂商成长逻辑。随方案标准化、模块化趋势,预计市场格局将在2年内分化。 华为产品特征: 高集成度:1)部件集成:基板替代原有互通管路,管路数量40%↓、部件数量10%↓;2)控制集成:压缩机、水泵、电子膨胀阀等12个部件集成至EDU,可
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整体看震荡格局,中性偏悲观为主。赞同结构性机会。普遍认为大部分权重股估值偏高,目前还是需要保持谨慎。关注细分领域中小市值板块。在热点方面,关注二胎、数字货币、汽车电子、机械等。主题方面特别关注7月下旬到8月初的东京奥运会的相关体育板块机会,以及建Dang题材板块机会。关注海南地产板块,部分超跌预增的品种;对光伏板块等保持谨慎。美元下跌,对部分顺周期板块依然看好。具体在选股方面侧重PEG,以及板块轮动效应。普遍认为在季报结束前,整体保持谨慎。金融中的券商和银行,保险等是否企稳是关注风向标。
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谁来拯救紧缺的锂精矿?
锂精矿价格传导存在滞后性,激增的锂盐价格将推动锂盐厂营收端快速上升,而成本端由于库存周转,前期补库的低价精矿将压低生产成本。我们取赣锋锂业为样本,对其原材料库存进行交叉验证,理性推测21年H1锂盐厂业绩或超预期
【天风金属新材料杨诚笑团队】全球锂资源追踪1:2020锂矿综述—复苏之势确立,谁来拯救紧缺的锂精矿?
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机构投资者周末4月10日交流纪要
大盘可能处于下行或者震荡周期,认为结构行情有赚钱效应。关注社融等数据。结合碳中和的新供给侧改革,持续关注顺周期板块,如电力、钢铁、煤炭、有色、造纸、化工等板块,关注芯片和面板,智能制造、氢能源、地产后周期等投资机会。对顺丰等业绩低于预期的抱团股保持谨慎,警惕部分抱团股后期的杀估值后杀业绩的趋势,4月底前对业绩类低于预期的品种保持谨慎。关注第一季度业绩预增的品种。对海运板块有分歧;对黄金有分歧;特别关注低价品种的上涨,在碳中和主题后,对体育板块、北京环球影城等开始关注。另外对大消费相关的教育、旅游
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飞腾制裁才是开启真正上涨的起点
事件:俄罗斯卫星网消息称,美国商务部网站8日发布公告宣称,将7个中国超级计算机实体列入所谓“实体清单”,声称其涉嫌“破坏军事现代化的稳定”。 1.制裁针对国内的高性能芯片厂商:美商务部公告显示,涉及实体包括天津飞腾信息技术有限公司、上海集成电路技术与产业促进中心、深圳市信维微电子有限公司等。我们认为美国在担心中国的高性能计算机芯片为军用超级计算机提供动力。 2.对实体清单的认识:在出口管制体系中,美国国务院负责管理军品管制,商务部负责两用物项管制,其多数情况是以控制两用为名,实施科技霸权,限制高
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中国半导体谁最值得买入?
伴随疫情企稳、下游需求环比改善,龙头业绩普遍并给出未来行业景气的乐观指引,美股半导体指数持续创新高。电子最核心逻辑在于创新周期带来的量价齐升,本轮创新,光学CIS、射频、存储等件在5G+AIoT 时代的增量有望与下游需求回补共振,2021 年有望迎行业拐点.
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股吧里说了什么?——基于文本舆情构建股市情绪指标
当股民的情绪相对之前突发性高涨时,则可能即将出现卖出点;而在股民出现消极情绪时,则可能出现了买点;股民的整体情绪在一段时间内出于积极状态,对应股价出现趋势性上涨。
股吧里说了什么?——基于文本舆情构建股市情绪指标.pdf
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CCL产品价格调涨,相关企业有望受益
原材料价格上涨带动CCL生产成本大幅上行。CCL是由铜箔、玻纤、树脂等材料经过加热加压后所形成的一种板状材料,主要用于PCB的生产当中。从生产成本来看,铜箔、玻纤和树脂是生产CCL最重要的原材料,其中,铜箔占CCL生产成本的30%-50%,玻纤的生产成本占比为25%-40%,树脂的成本占比则为25%-30%(数据来源:电子发烧友)。因此,原材料价格的走势将直接影响CCL的生产成本。随着全球经济逐渐从疫情中恢复,各行各业的生产经营逐步正常化,对上游原材料的需求也陆续恢复,需求的增加也进一步刺激原材
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《张坤投资思想文集》
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集成灶行业爆发开启,未来将迎来黄金增长阶段
成灶行业Q1整体销售的高景气或预示我们已经迎来行业渗透率加速提高的拐点,同时存量房的释放和开工/竣工数据的高增也为未来3年行业的增长提供有力的支撑。我们认为集成灶行业有望加速走向长期渗透率均衡的稳态(对应500亿+市场规模)
集成灶行业Q1爆发开启,未来将迎来黄金增长阶段.pdf
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H&M、NIKE抵用新疆棉,利好下游国产品牌
今日H&M、NIKE先后发布声明,以强迫劳动等理由拒绝与新疆地区服装厂合作,不从新疆地区采购产品/原材料;其所在BCI(良好棉花发展协会,拥有超过400名会员单位组织,涉及Nike、Adidas、优衣库、Zara等多个国际品牌)曾于20年10月宣布不再给新疆棉花提供该机构的国际认证。 ■ 点评: ①制裁对新疆棉价格及销售影响较小。2020年新疆棉产量516.1万吨,占我国棉花总产量87.3%。疫情后我国反超美国成为全球服装消费最大单体市场且持续复苏;我们棉花内销为主,出口较低,因此对国内棉价影响
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内出行需求快速回暖,航空公司业绩迎来修复
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为什么坚定看好银行股?
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解密上海车展,纵看产业链投资机会
围绕汽车智能化这条主线,环境感知有望成为实现智能驾驶的第一步。车企感知层硬件军备竞赛已开启,率先提高自动驾驶安全性和冗余性,单车传感器配置达到30个以上。硬件配置先冗余再融合,在传感器搭载数量和性能升级的基础上,逐渐实现多传感器融合,将带动整体感知层上游元器件的投资机会
解密上海车展,纵看产业链投资机会.pdf
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【中信证券】科学服务行业蕴藏巨大投资机会
核心观点: 1、世界科技竞争日趋激烈,各国越来越重视研发,科技投资与日俱增,给科技服务这个“卖水人”带来非常好的投资机会。 2、海外科技服务行业已经成熟,而国内还方兴未艾。国际巨头一般通过集团化经营、收购等方式横向扩张品类,形成“寡头效应”。 3、我国目前的研究与试验发展(R&D)经费支出占国内生产总值比重远不及发达国家,甚至不及世界平均水平。国务院纲要要求25年该比重要达到2.5%,因此科学服务增长空间还很大。 4、高端领域的化学试剂、耗材具备极好的技术壁垒,我国亟待国产替代。 5、行业规模测
【中信证券】科学服务行业蕴藏巨大投资机会
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【汽车热管理更新】华为发布TMS
【汽车热管理更新】华为发布TMS 此次发布的TMS 2.0新品将在2022年量产,相较已在极狐搭载的1.0版本集成度更高,实现能效、标定效率、体验三大提升。 华为TMS将加速热泵系统渗透率提升(预计80%新车由PCT→热泵)。华为重心在控制层,不损害热管理核心零部件厂商成长逻辑。随方案标准化、模块化趋势,预计市场格局将在2年内分化。 华为产品特征: 高集成度:1)部件集成:基板替代原有互通管路,管路数量40%↓、部件数量10%↓;2)控制集成:压缩机、水泵、电子膨胀阀等12个部件集成至EDU,可
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机构投资者周末4月17日纪要交流
整体看震荡格局,中性偏悲观为主。赞同结构性机会。普遍认为大部分权重股估值偏高,目前还是需要保持谨慎。关注细分领域中小市值板块。在热点方面,关注二胎、数字货币、汽车电子、机械等。主题方面特别关注7月下旬到8月初的东京奥运会的相关体育板块机会,以及建Dang题材板块机会。关注海南地产板块,部分超跌预增的品种;对光伏板块等保持谨慎。美元下跌,对部分顺周期板块依然看好。具体在选股方面侧重PEG,以及板块轮动效应。普遍认为在季报结束前,整体保持谨慎。金融中的券商和银行,保险等是否企稳是关注风向标。
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谁来拯救紧缺的锂精矿?
锂精矿价格传导存在滞后性,激增的锂盐价格将推动锂盐厂营收端快速上升,而成本端由于库存周转,前期补库的低价精矿将压低生产成本。我们取赣锋锂业为样本,对其原材料库存进行交叉验证,理性推测21年H1锂盐厂业绩或超预期
【天风金属新材料杨诚笑团队】全球锂资源追踪1:2020锂矿综述—复苏之势确立,谁来拯救紧缺的锂精矿?
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机构投资者周末4月10日交流纪要
大盘可能处于下行或者震荡周期,认为结构行情有赚钱效应。关注社融等数据。结合碳中和的新供给侧改革,持续关注顺周期板块,如电力、钢铁、煤炭、有色、造纸、化工等板块,关注芯片和面板,智能制造、氢能源、地产后周期等投资机会。对顺丰等业绩低于预期的抱团股保持谨慎,警惕部分抱团股后期的杀估值后杀业绩的趋势,4月底前对业绩类低于预期的品种保持谨慎。关注第一季度业绩预增的品种。对海运板块有分歧;对黄金有分歧;特别关注低价品种的上涨,在碳中和主题后,对体育板块、北京环球影城等开始关注。另外对大消费相关的教育、旅游
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飞腾制裁才是开启真正上涨的起点
事件:俄罗斯卫星网消息称,美国商务部网站8日发布公告宣称,将7个中国超级计算机实体列入所谓“实体清单”,声称其涉嫌“破坏军事现代化的稳定”。 1.制裁针对国内的高性能芯片厂商:美商务部公告显示,涉及实体包括天津飞腾信息技术有限公司、上海集成电路技术与产业促进中心、深圳市信维微电子有限公司等。我们认为美国在担心中国的高性能计算机芯片为军用超级计算机提供动力。 2.对实体清单的认识:在出口管制体系中,美国国务院负责管理军品管制,商务部负责两用物项管制,其多数情况是以控制两用为名,实施科技霸权,限制高
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中国半导体谁最值得买入?
伴随疫情企稳、下游需求环比改善,龙头业绩普遍并给出未来行业景气的乐观指引,美股半导体指数持续创新高。电子最核心逻辑在于创新周期带来的量价齐升,本轮创新,光学CIS、射频、存储等件在5G+AIoT 时代的增量有望与下游需求回补共振,2021 年有望迎行业拐点.
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股吧里说了什么?——基于文本舆情构建股市情绪指标
当股民的情绪相对之前突发性高涨时,则可能即将出现卖出点;而在股民出现消极情绪时,则可能出现了买点;股民的整体情绪在一段时间内出于积极状态,对应股价出现趋势性上涨。
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CCL产品价格调涨,相关企业有望受益
原材料价格上涨带动CCL生产成本大幅上行。CCL是由铜箔、玻纤、树脂等材料经过加热加压后所形成的一种板状材料,主要用于PCB的生产当中。从生产成本来看,铜箔、玻纤和树脂是生产CCL最重要的原材料,其中,铜箔占CCL生产成本的30%-50%,玻纤的生产成本占比为25%-40%,树脂的成本占比则为25%-30%(数据来源:电子发烧友)。因此,原材料价格的走势将直接影响CCL的生产成本。随着全球经济逐渐从疫情中恢复,各行各业的生产经营逐步正常化,对上游原材料的需求也陆续恢复,需求的增加也进一步刺激原材
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《张坤投资思想文集》
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集成灶行业爆发开启,未来将迎来黄金增长阶段
成灶行业Q1整体销售的高景气或预示我们已经迎来行业渗透率加速提高的拐点,同时存量房的释放和开工/竣工数据的高增也为未来3年行业的增长提供有力的支撑。我们认为集成灶行业有望加速走向长期渗透率均衡的稳态(对应500亿+市场规模)
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H&M、NIKE抵用新疆棉,利好下游国产品牌
今日H&M、NIKE先后发布声明,以强迫劳动等理由拒绝与新疆地区服装厂合作,不从新疆地区采购产品/原材料;其所在BCI(良好棉花发展协会,拥有超过400名会员单位组织,涉及Nike、Adidas、优衣库、Zara等多个国际品牌)曾于20年10月宣布不再给新疆棉花提供该机构的国际认证。 ■ 点评: ①制裁对新疆棉价格及销售影响较小。2020年新疆棉产量516.1万吨,占我国棉花总产量87.3%。疫情后我国反超美国成为全球服装消费最大单体市场且持续复苏;我们棉花内销为主,出口较低,因此对国内棉价影响
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内出行需求快速回暖,航空公司业绩迎来修复
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为什么坚定看好银行股?
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解密上海车展,纵看产业链投资机会
围绕汽车智能化这条主线,环境感知有望成为实现智能驾驶的第一步。车企感知层硬件军备竞赛已开启,率先提高自动驾驶安全性和冗余性,单车传感器配置达到30个以上。硬件配置先冗余再融合,在传感器搭载数量和性能升级的基础上,逐渐实现多传感器融合,将带动整体感知层上游元器件的投资机会
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【中信证券】科学服务行业蕴藏巨大投资机会
核心观点: 1、世界科技竞争日趋激烈,各国越来越重视研发,科技投资与日俱增,给科技服务这个“卖水人”带来非常好的投资机会。 2、海外科技服务行业已经成熟,而国内还方兴未艾。国际巨头一般通过集团化经营、收购等方式横向扩张品类,形成“寡头效应”。 3、我国目前的研究与试验发展(R&D)经费支出占国内生产总值比重远不及发达国家,甚至不及世界平均水平。国务院纲要要求25年该比重要达到2.5%,因此科学服务增长空间还很大。 4、高端领域的化学试剂、耗材具备极好的技术壁垒,我国亟待国产替代。 5、行业规模测
【中信证券】科学服务行业蕴藏巨大投资机会
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【汽车热管理更新】华为发布TMS
【汽车热管理更新】华为发布TMS 此次发布的TMS 2.0新品将在2022年量产,相较已在极狐搭载的1.0版本集成度更高,实现能效、标定效率、体验三大提升。 华为TMS将加速热泵系统渗透率提升(预计80%新车由PCT→热泵)。华为重心在控制层,不损害热管理核心零部件厂商成长逻辑。随方案标准化、模块化趋势,预计市场格局将在2年内分化。 华为产品特征: 高集成度:1)部件集成:基板替代原有互通管路,管路数量40%↓、部件数量10%↓;2)控制集成:压缩机、水泵、电子膨胀阀等12个部件集成至EDU,可
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机构投资者周末4月17日纪要交流
整体看震荡格局,中性偏悲观为主。赞同结构性机会。普遍认为大部分权重股估值偏高,目前还是需要保持谨慎。关注细分领域中小市值板块。在热点方面,关注二胎、数字货币、汽车电子、机械等。主题方面特别关注7月下旬到8月初的东京奥运会的相关体育板块机会,以及建Dang题材板块机会。关注海南地产板块,部分超跌预增的品种;对光伏板块等保持谨慎。美元下跌,对部分顺周期板块依然看好。具体在选股方面侧重PEG,以及板块轮动效应。普遍认为在季报结束前,整体保持谨慎。金融中的券商和银行,保险等是否企稳是关注风向标。
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谁来拯救紧缺的锂精矿?
锂精矿价格传导存在滞后性,激增的锂盐价格将推动锂盐厂营收端快速上升,而成本端由于库存周转,前期补库的低价精矿将压低生产成本。我们取赣锋锂业为样本,对其原材料库存进行交叉验证,理性推测21年H1锂盐厂业绩或超预期
【天风金属新材料杨诚笑团队】全球锂资源追踪1:2020锂矿综述—复苏之势确立,谁来拯救紧缺的锂精矿?
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机构投资者周末4月10日交流纪要
大盘可能处于下行或者震荡周期,认为结构行情有赚钱效应。关注社融等数据。结合碳中和的新供给侧改革,持续关注顺周期板块,如电力、钢铁、煤炭、有色、造纸、化工等板块,关注芯片和面板,智能制造、氢能源、地产后周期等投资机会。对顺丰等业绩低于预期的抱团股保持谨慎,警惕部分抱团股后期的杀估值后杀业绩的趋势,4月底前对业绩类低于预期的品种保持谨慎。关注第一季度业绩预增的品种。对海运板块有分歧;对黄金有分歧;特别关注低价品种的上涨,在碳中和主题后,对体育板块、北京环球影城等开始关注。另外对大消费相关的教育、旅游
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飞腾制裁才是开启真正上涨的起点
事件:俄罗斯卫星网消息称,美国商务部网站8日发布公告宣称,将7个中国超级计算机实体列入所谓“实体清单”,声称其涉嫌“破坏军事现代化的稳定”。 1.制裁针对国内的高性能芯片厂商:美商务部公告显示,涉及实体包括天津飞腾信息技术有限公司、上海集成电路技术与产业促进中心、深圳市信维微电子有限公司等。我们认为美国在担心中国的高性能计算机芯片为军用超级计算机提供动力。 2.对实体清单的认识:在出口管制体系中,美国国务院负责管理军品管制,商务部负责两用物项管制,其多数情况是以控制两用为名,实施科技霸权,限制高
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中国半导体谁最值得买入?
伴随疫情企稳、下游需求环比改善,龙头业绩普遍并给出未来行业景气的乐观指引,美股半导体指数持续创新高。电子最核心逻辑在于创新周期带来的量价齐升,本轮创新,光学CIS、射频、存储等件在5G+AIoT 时代的增量有望与下游需求回补共振,2021 年有望迎行业拐点.
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股吧里说了什么?——基于文本舆情构建股市情绪指标
当股民的情绪相对之前突发性高涨时,则可能即将出现卖出点;而在股民出现消极情绪时,则可能出现了买点;股民的整体情绪在一段时间内出于积极状态,对应股价出现趋势性上涨。
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CCL产品价格调涨,相关企业有望受益
原材料价格上涨带动CCL生产成本大幅上行。CCL是由铜箔、玻纤、树脂等材料经过加热加压后所形成的一种板状材料,主要用于PCB的生产当中。从生产成本来看,铜箔、玻纤和树脂是生产CCL最重要的原材料,其中,铜箔占CCL生产成本的30%-50%,玻纤的生产成本占比为25%-40%,树脂的成本占比则为25%-30%(数据来源:电子发烧友)。因此,原材料价格的走势将直接影响CCL的生产成本。随着全球经济逐渐从疫情中恢复,各行各业的生产经营逐步正常化,对上游原材料的需求也陆续恢复,需求的增加也进一步刺激原材
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集成灶行业爆发开启,未来将迎来黄金增长阶段
成灶行业Q1整体销售的高景气或预示我们已经迎来行业渗透率加速提高的拐点,同时存量房的释放和开工/竣工数据的高增也为未来3年行业的增长提供有力的支撑。我们认为集成灶行业有望加速走向长期渗透率均衡的稳态(对应500亿+市场规模)
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H&M、NIKE抵用新疆棉,利好下游国产品牌
今日H&M、NIKE先后发布声明,以强迫劳动等理由拒绝与新疆地区服装厂合作,不从新疆地区采购产品/原材料;其所在BCI(良好棉花发展协会,拥有超过400名会员单位组织,涉及Nike、Adidas、优衣库、Zara等多个国际品牌)曾于20年10月宣布不再给新疆棉花提供该机构的国际认证。 ■ 点评: ①制裁对新疆棉价格及销售影响较小。2020年新疆棉产量516.1万吨,占我国棉花总产量87.3%。疫情后我国反超美国成为全球服装消费最大单体市场且持续复苏;我们棉花内销为主,出口较低,因此对国内棉价影响
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内出行需求快速回暖,航空公司业绩迎来修复
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