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2021-12-08 21:39:20

资产置换草案公布，新能源转型可期

广宇发展 重大资产置换草案公布，资产评估差额 132亿以现金方式由对手方向公司补足。公司所持 13家子公司股权与鲁能集团和都城伟业合计持有的鲁能新能源 100%股权置换，其余 10 家子公司股权现金出售给鲁能集团，经评估 23 家子公司合计作价 249 亿元，鲁能新能源作价 117 亿元，交易对方需向公司支付差额现金合计 132 亿元，超出此前预期，有利于补充公司的资金以推动后续业务发展。本次交易方案后续流程仍需绿发正式批复（此前已原则性同意）及上市公司股东大会审议等。  装机量较年初有所增

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中绿电

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2021-12-08 21:38:17

大数据及 “十四五”规划助推 UDC 发展，EDR 等新业务有望带来新空间

海兰信  事件：近日，海兰信在投资者互动平台更新公司 UDC 项目以及嘟嘟海洋的最新项目进展，同时表示正在积极拓展乘用车 EDR 等更为广阔的应用空间。  海底数据中心项目顺利进展，积极转型海洋娱乐经济：海兰信积极谋求新突破，培育新的业务增长点。在海底数据中心方面，2021 年 9月，公司取得了中国信息通信研究院出具的关于海底数据中心与岸基私有网络在电信城域网条件下的性能测试《检测报告》，测试结果的各项数据均满足商用化的条件。此外，致力于构建衔接消费者与水上活动服务产业平台的子公司嘟嘟海洋已

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海兰信

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2021-12-07 23:09:19

召回事件影响有限，依然看好长期发展

拓普集团  公告要点：公司发布公告，因为转向节强度不足可能导致的风险，特斯拉向美国NHTSA（高速公路管理安全局）提出申请，在美国召回2020.06-2021.11 生产的 826 台 Model Y 汽车。基于同样的原因，特斯拉在中国拟召回 2021.02-2021.10 生产的 2.16 万辆 Model Y 汽车，该产品由公司直接供给特斯拉，主要缺陷原因为某条热处理产线淬火水槽水位不足。  公司高度重视并快速反应，完善产品线整改，本次召回范围有限，不会对公司业绩及后续业务产生影响。1）

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拓普集团

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2021-12-07 23:07:06

蛟龙出海，蓄势待发

中国海防水声业务占比高，产品具有耗材属性 2020 年公司水声业务收入占比 43%，毛利占比 46.4%。公司在该领域技术实力强，市占率高，例如瑞声海仪（未上市）的水面信息获取装备市场占有率 100%；杰瑞兆新（未上市）水下信息装备国内市场占有率 90%以上。声呐等核心产品广泛配套于我国海军各类舰船，海军建设长期性为公司发展提供保障，此外声呐等设备长期接触海水，使用寿命显著低于舰船，同时电子设备更新迭代较快，舰船在服役周期会更换数套声呐设备，产品具有耗材属性，使得公司对应业务增速超过下游主战装

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中国海防

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2021-12-06 21:55:44

手握 B 端停车场和 C 端客户资源，新能源时代的潜力赋能者

捷顺科技作为国内停车场系统龙头，天然具有拓展新能源充电运营的基础。根据我们2020 年 6 月 15 日发布的报告《捷顺科技：BCG 战略协同发展的智慧停车领军》，公司 2019 年在停车场系统市场的市占率约 12.9%，位列国内第一，尤其在公司总部所在的珠三角地区市占率更高。面临当前的新能源产业趋势，一方面停车位缺口我们预计将持续存在，另一方面充电桩不足、难找、损坏、无法匹配、老旧小区难以新建充电桩等实际问题带来车主的充电焦虑，我们认为公司依托国内市占率第一的停车场 B 端客户群体，天然具

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捷顺科技

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2021-12-06 21:54:29

与巨正源展开氢能合作，展现氢能领域布局雄心

九丰能源事件：公司发布《关于与巨正源股份有限公司签订共同开发氢能的合作协议的公告》，双方拟以成立合资公司形式，开展氢能产业发展合作，充分利用巨正源聚丙烯项目的副产氢资源。点评：与巨正源强强联合，氢能布局首枚棋子落地：此次九丰能源的合作伙伴——巨正源，系广东省属国有大型企业广物控股集团的控股子公司，其在东莞市立沙岛投资建设了 120 万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目。双方以成立合资公司的形式，充分利用巨正源 PDH 装置的副产氢资源（一期 2.5 万吨/年，二期规划 2.5万吨/年））开展

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九丰能源

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2021-11-30 21:12:24

引入战投，抛光液、PI 等新品步入加速发展阶段

事件：（1）鼎龙股份子公司鼎汇微电子引入重要投资方建信信托，建信信托投资 2.1 亿元，交易后持有鼎汇微电子 8%股权，鼎汇微电子投前估值达到 25 亿元人民币。（2）公司举办首届新品发布会，发布四款抛光垫以及抛光液、纳米研磨粒子等 CMP 材料新品，以及 OLED 显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等产品。点评：引入建信信托投资有利于深化鼎龙股份 CMP 抛光垫等业务的拓展及未来发展，同时拓宽公司融资渠道并充实公司资本实力；新产品的发布进一步丰富了公司半导体材料产品线，扩大了公司在高端

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鼎龙股份

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2021-11-30 21:09:46

铜箔龙头王者归来，加速扩张聚焦主业

诺德股份 ⚫ 公司是国内首家电解铜箔上市企业。1999 年公司率先切入镀锌铜箔领域，被列入国家“863”计划科技成果转化大批量生产项目。2014 年公司颇具前瞻性的规模转入锂电铜箔领域，在 6μm 和 4.5μm 领域都率先实现量产，技术实力位居行业顶流。 ⚫目前的产业链位置，决定了研发获得产品结构优势是最现实的领先路径。铜箔行业上游是大宗商品，难以通过产业地位在材料端获得显著的成本优势；原材料占成本比例超过 80%，通过内卷降本打价格战也难以获得绝对优势。现阶段铜箔行业还在不断地技术迭代，能量

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诺德股份

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2021-11-29 23:24:35

湘油泵--国内发动机冷却泵龙头，汽车发展带来新机遇

业绩成长成绩可观，产品结构优化趋势明显近三年来公司的业绩保持持续增长。2020 年营收 14.09 亿，同比增长40.67%，2021 年前三季度营收 12.69 亿，同比增长 32.24%，公司业绩成绩可观。2016 年-2020 年间，公司营收稳定增长的同时，柴油机机油泵与汽油机机油泵的占比从 2016 年的 82.76%逐步下降到 2020 年的 60.40%。电机、输油泵等其他业务的营收占比逐渐增加，系公司向新能源等其他业务积极布局的结果。2018 年-2021 年前三季度，公司销售净

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湘油泵

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2021-11-29 23:22:54

民营电力设备龙头，受益于新型电力系统建设 ——思源电气

电网设备龙头，助力全球电力建设。思源电气是国内电力设备民企龙头，基本具备全电压等级一次设备制造和供应能力，同时布局二次设备及 SVG、超级电容储能。2021 年前三季度实现营收 61.22 亿元，同比增长 20.81%，实现归母净利润 8.89 亿元，同比增加 6.75%，利润增速放缓主要受上游原材料涨价，及 2020年同期社保减免，2021 年员工奖金季度分摊方式变更影响。国内外同时发力，电网设备稳定增长。南方电网提出，“十四五”期间计划投资6700 亿元，较“十三五”实际投资增加 51%。

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思源电气

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散户

2021-11-29 23:21:58

设立氢能子公司，依托京津冀打造全产业链平台

事项： 2021 年 11 月 26 日，中国能建公司召开第三届董事会第九次会议，审议并通过了《关于设立中能建氢能源发展有限公司的议案》。观点： 1）践行“30·60”战略目标，提前卡位氢能全产业链发展布局：氢能子公司的建立符合能建围绕“30·60”系统解决方案“一个中心”和储能、氢能“两个基本点”的“146”发展战略，提前卡位氢能全产业链布局以全面践行公司“30·60”战略目标。 2）依托京津冀区域氢能发展规划，完善公司“风光储充换氢”供能体系：氢能子公司落户大兴有望提升产业链协同合作效率，

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中国能源建设
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中国能建

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散户

2021-11-25 22:18:15

海兰信的回复函道出了这个公司最核心的竞争力

问题（1）：请你公司详细说明海底数据中心业务的业务模式及具体开展情况，包括但不限于技术及人员配置、海南示范项目建设进展及形成的资产、市场拓展及客户储备情况等，并说明目前首批布放的 5 个数据舱订单是否签署，如是，请说明预计建设时间、可实现的年均收入及净利润，后续数据舱布放安排。回复（1）图 1：UDC 示意图 (一)UDC 业务模式海兰信控股子公司深圳海兰云数据中心科技有限公司（以下简称“海兰云”）负责公司海底数据中心业务。业务模式主要考虑为客户提供数据舱和 IT 辅助设备，服

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海兰信

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散户

2021-11-24 22:24:25

VR 用 Mini LED 核心供应商，业绩拐点向上

鸿利智汇----公司是国内 LED封装的领先企业，Mini LED的布局领先一步，预计将快速放量；确定性扩产保障传统业务的稳定增长；业绩短期负面影响因素已基本消除。投资要点：  Mini LED 背光封装布局领先，VR 为短期重要增长点。如我们前期报告所述，Mini LED 在直显、TV、笔记本电脑、电竞屏、VR 等领域有良好的发展前景。公司在 Mini LED 背光封装具有显著的优势，其良率与产能均处于行业领先水平。目前公司终端产品类型广泛，其中 VR 产品已向国际知名 VR 企业供货。此

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鸿利智汇

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散户

2021-11-24 22:23:09

国内稀缺的平台型光器件厂商，新产品新领域构筑新成长

事项：天孚通信是国内领先的一站式光器件解决方案提供商，逐步在新产品线、新市场和新客户取得突破。我们认为天孚通信是国内具备一站式光器件完整解决方案能力的稀缺标的，我们看好公司未来成长性。投资逻辑基于： 1、随着下游 5G 建设恢复和海内外云厂商资本开支回暖，叠加网络升级下光模块速率提升，光器件行业需求景气度回升； 2、收入增长：（1）公司聚焦主业，持续丰富产品线矩阵和整合解决方案能力，从产品型向平台型转型升级，促进技术、产品、客户等多维度协同，利于提升产品附加值和市场份额；（2）收购的北极光电

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天孚通信

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2021-11-23 21:56:18

海洋硬科技领军者，双向布局 UDC 及海洋娱乐

海兰信投资要点  深耕海洋工程二十载，涉海多业务协同发展：海兰信深耕海洋工程 20年，专注于智慧海洋及智能航海领域，拥有各类海洋观探测及雷达系统与相关解决方案。公司通过对海底数据中心核心技术的吸收及发展，将海底观测网技术转型海底数据中心，以海洋传感器和互联网技术为支撑，旨在打造岸海一体化的综合海洋立体检测系统及绿色节能海底数据中心。  国内首个海底数据舱落地，海兰信引领大数据中心走进海洋时代：2020 年海兰信与中国移动通信集团海南有限公司、联想（北京）信息技术有限公司、中通服建设有限公司

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海兰信

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资产置换草案公布，新能源转型可期

广宇发展 重大资产置换草案公布，资产评估差额 132亿以现金方式由对手方向公司补足。公司所持 13家子公司股权与鲁能集团和都城伟业合计持有的鲁能新能源 100%股权置换，其余 10 家子公司股权现金出售给鲁能集团，经评估 23 家子公司合计作价 249 亿元，鲁能新能源作价 117 亿元，交易对方需向公司支付差额现金合计 132 亿元，超出此前预期，有利于补充公司的资金以推动后续业务发展。本次交易方案后续流程仍需绿发正式批复（此前已原则性同意）及上市公司股东大会审议等。  装机量较年初有所增

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大数据及 “十四五”规划助推 UDC 发展，EDR 等新业务有望带来新空间

海兰信  事件：近日，海兰信在投资者互动平台更新公司 UDC 项目以及嘟嘟海洋的最新项目进展，同时表示正在积极拓展乘用车 EDR 等更为广阔的应用空间。  海底数据中心项目顺利进展，积极转型海洋娱乐经济：海兰信积极谋求新突破，培育新的业务增长点。在海底数据中心方面，2021 年 9月，公司取得了中国信息通信研究院出具的关于海底数据中心与岸基私有网络在电信城域网条件下的性能测试《检测报告》，测试结果的各项数据均满足商用化的条件。此外，致力于构建衔接消费者与水上活动服务产业平台的子公司嘟嘟海洋已

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召回事件影响有限，依然看好长期发展

拓普集团  公告要点：公司发布公告，因为转向节强度不足可能导致的风险，特斯拉向美国NHTSA（高速公路管理安全局）提出申请，在美国召回2020.06-2021.11 生产的 826 台 Model Y 汽车。基于同样的原因，特斯拉在中国拟召回 2021.02-2021.10 生产的 2.16 万辆 Model Y 汽车，该产品由公司直接供给特斯拉，主要缺陷原因为某条热处理产线淬火水槽水位不足。  公司高度重视并快速反应，完善产品线整改，本次召回范围有限，不会对公司业绩及后续业务产生影响。1）

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蛟龙出海，蓄势待发

中国海防水声业务占比高，产品具有耗材属性 2020 年公司水声业务收入占比 43%，毛利占比 46.4%。公司在该领域技术实力强，市占率高，例如瑞声海仪（未上市）的水面信息获取装备市场占有率 100%；杰瑞兆新（未上市）水下信息装备国内市场占有率 90%以上。声呐等核心产品广泛配套于我国海军各类舰船，海军建设长期性为公司发展提供保障，此外声呐等设备长期接触海水，使用寿命显著低于舰船，同时电子设备更新迭代较快，舰船在服役周期会更换数套声呐设备，产品具有耗材属性，使得公司对应业务增速超过下游主战装

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手握 B 端停车场和 C 端客户资源，新能源时代的潜力赋能者

捷顺科技作为国内停车场系统龙头，天然具有拓展新能源充电运营的基础。根据我们2020 年 6 月 15 日发布的报告《捷顺科技：BCG 战略协同发展的智慧停车领军》，公司 2019 年在停车场系统市场的市占率约 12.9%，位列国内第一，尤其在公司总部所在的珠三角地区市占率更高。面临当前的新能源产业趋势，一方面停车位缺口我们预计将持续存在，另一方面充电桩不足、难找、损坏、无法匹配、老旧小区难以新建充电桩等实际问题带来车主的充电焦虑，我们认为公司依托国内市占率第一的停车场 B 端客户群体，天然具

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与巨正源展开氢能合作，展现氢能领域布局雄心

九丰能源事件：公司发布《关于与巨正源股份有限公司签订共同开发氢能的合作协议的公告》，双方拟以成立合资公司形式，开展氢能产业发展合作，充分利用巨正源聚丙烯项目的副产氢资源。点评：与巨正源强强联合，氢能布局首枚棋子落地：此次九丰能源的合作伙伴——巨正源，系广东省属国有大型企业广物控股集团的控股子公司，其在东莞市立沙岛投资建设了 120 万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目。双方以成立合资公司的形式，充分利用巨正源 PDH 装置的副产氢资源（一期 2.5 万吨/年，二期规划 2.5万吨/年））开展

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引入战投，抛光液、PI 等新品步入加速发展阶段

事件：（1）鼎龙股份子公司鼎汇微电子引入重要投资方建信信托，建信信托投资 2.1 亿元，交易后持有鼎汇微电子 8%股权，鼎汇微电子投前估值达到 25 亿元人民币。（2）公司举办首届新品发布会，发布四款抛光垫以及抛光液、纳米研磨粒子等 CMP 材料新品，以及 OLED 显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等产品。点评：引入建信信托投资有利于深化鼎龙股份 CMP 抛光垫等业务的拓展及未来发展，同时拓宽公司融资渠道并充实公司资本实力；新产品的发布进一步丰富了公司半导体材料产品线，扩大了公司在高端

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铜箔龙头王者归来，加速扩张聚焦主业

诺德股份 ⚫ 公司是国内首家电解铜箔上市企业。1999 年公司率先切入镀锌铜箔领域，被列入国家“863”计划科技成果转化大批量生产项目。2014 年公司颇具前瞻性的规模转入锂电铜箔领域，在 6μm 和 4.5μm 领域都率先实现量产，技术实力位居行业顶流。 ⚫目前的产业链位置，决定了研发获得产品结构优势是最现实的领先路径。铜箔行业上游是大宗商品，难以通过产业地位在材料端获得显著的成本优势；原材料占成本比例超过 80%，通过内卷降本打价格战也难以获得绝对优势。现阶段铜箔行业还在不断地技术迭代，能量

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湘油泵--国内发动机冷却泵龙头，汽车发展带来新机遇

业绩成长成绩可观，产品结构优化趋势明显近三年来公司的业绩保持持续增长。2020 年营收 14.09 亿，同比增长40.67%，2021 年前三季度营收 12.69 亿，同比增长 32.24%，公司业绩成绩可观。2016 年-2020 年间，公司营收稳定增长的同时，柴油机机油泵与汽油机机油泵的占比从 2016 年的 82.76%逐步下降到 2020 年的 60.40%。电机、输油泵等其他业务的营收占比逐渐增加，系公司向新能源等其他业务积极布局的结果。2018 年-2021 年前三季度，公司销售净

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民营电力设备龙头，受益于新型电力系统建设 ——思源电气

电网设备龙头，助力全球电力建设。思源电气是国内电力设备民企龙头，基本具备全电压等级一次设备制造和供应能力，同时布局二次设备及 SVG、超级电容储能。2021 年前三季度实现营收 61.22 亿元，同比增长 20.81%，实现归母净利润 8.89 亿元，同比增加 6.75%，利润增速放缓主要受上游原材料涨价，及 2020年同期社保减免，2021 年员工奖金季度分摊方式变更影响。国内外同时发力，电网设备稳定增长。南方电网提出，“十四五”期间计划投资6700 亿元，较“十三五”实际投资增加 51%。

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设立氢能子公司，依托京津冀打造全产业链平台

事项： 2021 年 11 月 26 日，中国能建公司召开第三届董事会第九次会议，审议并通过了《关于设立中能建氢能源发展有限公司的议案》。观点： 1）践行“30·60”战略目标，提前卡位氢能全产业链发展布局：氢能子公司的建立符合能建围绕“30·60”系统解决方案“一个中心”和储能、氢能“两个基本点”的“146”发展战略，提前卡位氢能全产业链布局以全面践行公司“30·60”战略目标。 2）依托京津冀区域氢能发展规划，完善公司“风光储充换氢”供能体系：氢能子公司落户大兴有望提升产业链协同合作效率，

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海兰信的回复函道出了这个公司最核心的竞争力

问题（1）：请你公司详细说明海底数据中心业务的业务模式及具体开展情况，包括但不限于技术及人员配置、海南示范项目建设进展及形成的资产、市场拓展及客户储备情况等，并说明目前首批布放的 5 个数据舱订单是否签署，如是，请说明预计建设时间、可实现的年均收入及净利润，后续数据舱布放安排。回复（1）图 1：UDC 示意图 (一)UDC 业务模式海兰信控股子公司深圳海兰云数据中心科技有限公司（以下简称“海兰云”）负责公司海底数据中心业务。业务模式主要考虑为客户提供数据舱和 IT 辅助设备，服

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VR 用 Mini LED 核心供应商，业绩拐点向上

鸿利智汇----公司是国内 LED封装的领先企业，Mini LED的布局领先一步，预计将快速放量；确定性扩产保障传统业务的稳定增长；业绩短期负面影响因素已基本消除。投资要点：  Mini LED 背光封装布局领先，VR 为短期重要增长点。如我们前期报告所述，Mini LED 在直显、TV、笔记本电脑、电竞屏、VR 等领域有良好的发展前景。公司在 Mini LED 背光封装具有显著的优势，其良率与产能均处于行业领先水平。目前公司终端产品类型广泛，其中 VR 产品已向国际知名 VR 企业供货。此

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国内稀缺的平台型光器件厂商，新产品新领域构筑新成长

事项：天孚通信是国内领先的一站式光器件解决方案提供商，逐步在新产品线、新市场和新客户取得突破。我们认为天孚通信是国内具备一站式光器件完整解决方案能力的稀缺标的，我们看好公司未来成长性。投资逻辑基于： 1、随着下游 5G 建设恢复和海内外云厂商资本开支回暖，叠加网络升级下光模块速率提升，光器件行业需求景气度回升； 2、收入增长：（1）公司聚焦主业，持续丰富产品线矩阵和整合解决方案能力，从产品型向平台型转型升级，促进技术、产品、客户等多维度协同，利于提升产品附加值和市场份额；（2）收购的北极光电

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海洋硬科技领军者，双向布局 UDC 及海洋娱乐

海兰信投资要点  深耕海洋工程二十载，涉海多业务协同发展：海兰信深耕海洋工程 20年，专注于智慧海洋及智能航海领域，拥有各类海洋观探测及雷达系统与相关解决方案。公司通过对海底数据中心核心技术的吸收及发展，将海底观测网技术转型海底数据中心，以海洋传感器和互联网技术为支撑，旨在打造岸海一体化的综合海洋立体检测系统及绿色节能海底数据中心。  国内首个海底数据舱落地，海兰信引领大数据中心走进海洋时代：2020 年海兰信与中国移动通信集团海南有限公司、联想（北京）信息技术有限公司、中通服建设有限公司

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资产置换草案公布，新能源转型可期

广宇发展 重大资产置换草案公布，资产评估差额 132亿以现金方式由对手方向公司补足。公司所持 13家子公司股权与鲁能集团和都城伟业合计持有的鲁能新能源 100%股权置换，其余 10 家子公司股权现金出售给鲁能集团，经评估 23 家子公司合计作价 249 亿元，鲁能新能源作价 117 亿元，交易对方需向公司支付差额现金合计 132 亿元，超出此前预期，有利于补充公司的资金以推动后续业务发展。本次交易方案后续流程仍需绿发正式批复（此前已原则性同意）及上市公司股东大会审议等。  装机量较年初有所增

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大数据及 “十四五”规划助推 UDC 发展，EDR 等新业务有望带来新空间

海兰信  事件：近日，海兰信在投资者互动平台更新公司 UDC 项目以及嘟嘟海洋的最新项目进展，同时表示正在积极拓展乘用车 EDR 等更为广阔的应用空间。  海底数据中心项目顺利进展，积极转型海洋娱乐经济：海兰信积极谋求新突破，培育新的业务增长点。在海底数据中心方面，2021 年 9月，公司取得了中国信息通信研究院出具的关于海底数据中心与岸基私有网络在电信城域网条件下的性能测试《检测报告》，测试结果的各项数据均满足商用化的条件。此外，致力于构建衔接消费者与水上活动服务产业平台的子公司嘟嘟海洋已

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召回事件影响有限，依然看好长期发展

拓普集团  公告要点：公司发布公告，因为转向节强度不足可能导致的风险，特斯拉向美国NHTSA（高速公路管理安全局）提出申请，在美国召回2020.06-2021.11 生产的 826 台 Model Y 汽车。基于同样的原因，特斯拉在中国拟召回 2021.02-2021.10 生产的 2.16 万辆 Model Y 汽车，该产品由公司直接供给特斯拉，主要缺陷原因为某条热处理产线淬火水槽水位不足。  公司高度重视并快速反应，完善产品线整改，本次召回范围有限，不会对公司业绩及后续业务产生影响。1）

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拓普集团

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尔夫

散户

2021-12-07 23:07:06

蛟龙出海，蓄势待发

中国海防水声业务占比高，产品具有耗材属性 2020 年公司水声业务收入占比 43%，毛利占比 46.4%。公司在该领域技术实力强，市占率高，例如瑞声海仪（未上市）的水面信息获取装备市场占有率 100%；杰瑞兆新（未上市）水下信息装备国内市场占有率 90%以上。声呐等核心产品广泛配套于我国海军各类舰船，海军建设长期性为公司发展提供保障，此外声呐等设备长期接触海水，使用寿命显著低于舰船，同时电子设备更新迭代较快，舰船在服役周期会更换数套声呐设备，产品具有耗材属性，使得公司对应业务增速超过下游主战装

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中国海防

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尔夫

散户

2021-12-06 21:55:44

手握 B 端停车场和 C 端客户资源，新能源时代的潜力赋能者

捷顺科技作为国内停车场系统龙头，天然具有拓展新能源充电运营的基础。根据我们2020 年 6 月 15 日发布的报告《捷顺科技：BCG 战略协同发展的智慧停车领军》，公司 2019 年在停车场系统市场的市占率约 12.9%，位列国内第一，尤其在公司总部所在的珠三角地区市占率更高。面临当前的新能源产业趋势，一方面停车位缺口我们预计将持续存在，另一方面充电桩不足、难找、损坏、无法匹配、老旧小区难以新建充电桩等实际问题带来车主的充电焦虑，我们认为公司依托国内市占率第一的停车场 B 端客户群体，天然具

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捷顺科技

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散户

2021-12-06 21:54:29

与巨正源展开氢能合作，展现氢能领域布局雄心

九丰能源事件：公司发布《关于与巨正源股份有限公司签订共同开发氢能的合作协议的公告》，双方拟以成立合资公司形式，开展氢能产业发展合作，充分利用巨正源聚丙烯项目的副产氢资源。点评：与巨正源强强联合，氢能布局首枚棋子落地：此次九丰能源的合作伙伴——巨正源，系广东省属国有大型企业广物控股集团的控股子公司，其在东莞市立沙岛投资建设了 120 万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目。双方以成立合资公司的形式，充分利用巨正源 PDH 装置的副产氢资源（一期 2.5 万吨/年，二期规划 2.5万吨/年））开展

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九丰能源

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尔夫

散户

2021-11-30 21:12:24

引入战投，抛光液、PI 等新品步入加速发展阶段

事件：（1）鼎龙股份子公司鼎汇微电子引入重要投资方建信信托，建信信托投资 2.1 亿元，交易后持有鼎汇微电子 8%股权，鼎汇微电子投前估值达到 25 亿元人民币。（2）公司举办首届新品发布会，发布四款抛光垫以及抛光液、纳米研磨粒子等 CMP 材料新品，以及 OLED 显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等产品。点评：引入建信信托投资有利于深化鼎龙股份 CMP 抛光垫等业务的拓展及未来发展，同时拓宽公司融资渠道并充实公司资本实力；新产品的发布进一步丰富了公司半导体材料产品线，扩大了公司在高端

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鼎龙股份

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散户

2021-11-30 21:09:46

铜箔龙头王者归来，加速扩张聚焦主业

诺德股份 ⚫ 公司是国内首家电解铜箔上市企业。1999 年公司率先切入镀锌铜箔领域，被列入国家“863”计划科技成果转化大批量生产项目。2014 年公司颇具前瞻性的规模转入锂电铜箔领域，在 6μm 和 4.5μm 领域都率先实现量产，技术实力位居行业顶流。 ⚫目前的产业链位置，决定了研发获得产品结构优势是最现实的领先路径。铜箔行业上游是大宗商品，难以通过产业地位在材料端获得显著的成本优势；原材料占成本比例超过 80%，通过内卷降本打价格战也难以获得绝对优势。现阶段铜箔行业还在不断地技术迭代，能量

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诺德股份

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散户

2021-11-29 23:24:35

湘油泵--国内发动机冷却泵龙头，汽车发展带来新机遇

业绩成长成绩可观，产品结构优化趋势明显近三年来公司的业绩保持持续增长。2020 年营收 14.09 亿，同比增长40.67%，2021 年前三季度营收 12.69 亿，同比增长 32.24%，公司业绩成绩可观。2016 年-2020 年间，公司营收稳定增长的同时，柴油机机油泵与汽油机机油泵的占比从 2016 年的 82.76%逐步下降到 2020 年的 60.40%。电机、输油泵等其他业务的营收占比逐渐增加，系公司向新能源等其他业务积极布局的结果。2018 年-2021 年前三季度，公司销售净

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湘油泵

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散户

2021-11-29 23:22:54

民营电力设备龙头，受益于新型电力系统建设 ——思源电气

电网设备龙头，助力全球电力建设。思源电气是国内电力设备民企龙头，基本具备全电压等级一次设备制造和供应能力，同时布局二次设备及 SVG、超级电容储能。2021 年前三季度实现营收 61.22 亿元，同比增长 20.81%，实现归母净利润 8.89 亿元，同比增加 6.75%，利润增速放缓主要受上游原材料涨价，及 2020年同期社保减免，2021 年员工奖金季度分摊方式变更影响。国内外同时发力，电网设备稳定增长。南方电网提出，“十四五”期间计划投资6700 亿元，较“十三五”实际投资增加 51%。

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思源电气

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散户

2021-11-29 23:21:58

设立氢能子公司，依托京津冀打造全产业链平台

事项： 2021 年 11 月 26 日，中国能建公司召开第三届董事会第九次会议，审议并通过了《关于设立中能建氢能源发展有限公司的议案》。观点： 1）践行“30·60”战略目标，提前卡位氢能全产业链发展布局：氢能子公司的建立符合能建围绕“30·60”系统解决方案“一个中心”和储能、氢能“两个基本点”的“146”发展战略，提前卡位氢能全产业链布局以全面践行公司“30·60”战略目标。 2）依托京津冀区域氢能发展规划，完善公司“风光储充换氢”供能体系：氢能子公司落户大兴有望提升产业链协同合作效率，

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中国能源建设
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中国能建

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散户

2021-11-25 22:18:15

海兰信的回复函道出了这个公司最核心的竞争力

问题（1）：请你公司详细说明海底数据中心业务的业务模式及具体开展情况，包括但不限于技术及人员配置、海南示范项目建设进展及形成的资产、市场拓展及客户储备情况等，并说明目前首批布放的 5 个数据舱订单是否签署，如是，请说明预计建设时间、可实现的年均收入及净利润，后续数据舱布放安排。回复（1）图 1：UDC 示意图 (一)UDC 业务模式海兰信控股子公司深圳海兰云数据中心科技有限公司（以下简称“海兰云”）负责公司海底数据中心业务。业务模式主要考虑为客户提供数据舱和 IT 辅助设备，服

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海兰信

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散户

2021-11-24 22:24:25

VR 用 Mini LED 核心供应商，业绩拐点向上

鸿利智汇----公司是国内 LED封装的领先企业，Mini LED的布局领先一步，预计将快速放量；确定性扩产保障传统业务的稳定增长；业绩短期负面影响因素已基本消除。投资要点：  Mini LED 背光封装布局领先，VR 为短期重要增长点。如我们前期报告所述，Mini LED 在直显、TV、笔记本电脑、电竞屏、VR 等领域有良好的发展前景。公司在 Mini LED 背光封装具有显著的优势，其良率与产能均处于行业领先水平。目前公司终端产品类型广泛，其中 VR 产品已向国际知名 VR 企业供货。此

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鸿利智汇

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散户

2021-11-24 22:23:09

国内稀缺的平台型光器件厂商，新产品新领域构筑新成长

事项：天孚通信是国内领先的一站式光器件解决方案提供商，逐步在新产品线、新市场和新客户取得突破。我们认为天孚通信是国内具备一站式光器件完整解决方案能力的稀缺标的，我们看好公司未来成长性。投资逻辑基于： 1、随着下游 5G 建设恢复和海内外云厂商资本开支回暖，叠加网络升级下光模块速率提升，光器件行业需求景气度回升； 2、收入增长：（1）公司聚焦主业，持续丰富产品线矩阵和整合解决方案能力，从产品型向平台型转型升级，促进技术、产品、客户等多维度协同，利于提升产品附加值和市场份额；（2）收购的北极光电

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天孚通信

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散户

2021-11-23 21:56:18

海洋硬科技领军者，双向布局 UDC 及海洋娱乐

海兰信投资要点  深耕海洋工程二十载，涉海多业务协同发展：海兰信深耕海洋工程 20年，专注于智慧海洋及智能航海领域，拥有各类海洋观探测及雷达系统与相关解决方案。公司通过对海底数据中心核心技术的吸收及发展，将海底观测网技术转型海底数据中心，以海洋传感器和互联网技术为支撑，旨在打造岸海一体化的综合海洋立体检测系统及绿色节能海底数据中心。  国内首个海底数据舱落地，海兰信引领大数据中心走进海洋时代：2020 年海兰信与中国移动通信集团海南有限公司、联想（北京）信息技术有限公司、中通服建设有限公司

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海兰信

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资产置换草案公布，新能源转型可期

广宇发展 重大资产置换草案公布，资产评估差额 132亿以现金方式由对手方向公司补足。公司所持 13家子公司股权与鲁能集团和都城伟业合计持有的鲁能新能源 100%股权置换，其余 10 家子公司股权现金出售给鲁能集团，经评估 23 家子公司合计作价 249 亿元，鲁能新能源作价 117 亿元，交易对方需向公司支付差额现金合计 132 亿元，超出此前预期，有利于补充公司的资金以推动后续业务发展。本次交易方案后续流程仍需绿发正式批复（此前已原则性同意）及上市公司股东大会审议等。  装机量较年初有所增

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中绿电

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散户

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大数据及 “十四五”规划助推 UDC 发展，EDR 等新业务有望带来新空间

海兰信  事件：近日，海兰信在投资者互动平台更新公司 UDC 项目以及嘟嘟海洋的最新项目进展，同时表示正在积极拓展乘用车 EDR 等更为广阔的应用空间。  海底数据中心项目顺利进展，积极转型海洋娱乐经济：海兰信积极谋求新突破，培育新的业务增长点。在海底数据中心方面，2021 年 9月，公司取得了中国信息通信研究院出具的关于海底数据中心与岸基私有网络在电信城域网条件下的性能测试《检测报告》，测试结果的各项数据均满足商用化的条件。此外，致力于构建衔接消费者与水上活动服务产业平台的子公司嘟嘟海洋已

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召回事件影响有限，依然看好长期发展

拓普集团  公告要点：公司发布公告，因为转向节强度不足可能导致的风险，特斯拉向美国NHTSA（高速公路管理安全局）提出申请，在美国召回2020.06-2021.11 生产的 826 台 Model Y 汽车。基于同样的原因，特斯拉在中国拟召回 2021.02-2021.10 生产的 2.16 万辆 Model Y 汽车，该产品由公司直接供给特斯拉，主要缺陷原因为某条热处理产线淬火水槽水位不足。  公司高度重视并快速反应，完善产品线整改，本次召回范围有限，不会对公司业绩及后续业务产生影响。1）

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拓普集团

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蛟龙出海，蓄势待发

中国海防水声业务占比高，产品具有耗材属性 2020 年公司水声业务收入占比 43%，毛利占比 46.4%。公司在该领域技术实力强，市占率高，例如瑞声海仪（未上市）的水面信息获取装备市场占有率 100%；杰瑞兆新（未上市）水下信息装备国内市场占有率 90%以上。声呐等核心产品广泛配套于我国海军各类舰船，海军建设长期性为公司发展提供保障，此外声呐等设备长期接触海水，使用寿命显著低于舰船，同时电子设备更新迭代较快，舰船在服役周期会更换数套声呐设备，产品具有耗材属性，使得公司对应业务增速超过下游主战装

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手握 B 端停车场和 C 端客户资源，新能源时代的潜力赋能者

捷顺科技作为国内停车场系统龙头，天然具有拓展新能源充电运营的基础。根据我们2020 年 6 月 15 日发布的报告《捷顺科技：BCG 战略协同发展的智慧停车领军》，公司 2019 年在停车场系统市场的市占率约 12.9%，位列国内第一，尤其在公司总部所在的珠三角地区市占率更高。面临当前的新能源产业趋势，一方面停车位缺口我们预计将持续存在，另一方面充电桩不足、难找、损坏、无法匹配、老旧小区难以新建充电桩等实际问题带来车主的充电焦虑，我们认为公司依托国内市占率第一的停车场 B 端客户群体，天然具

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与巨正源展开氢能合作，展现氢能领域布局雄心

九丰能源事件：公司发布《关于与巨正源股份有限公司签订共同开发氢能的合作协议的公告》，双方拟以成立合资公司形式，开展氢能产业发展合作，充分利用巨正源聚丙烯项目的副产氢资源。点评：与巨正源强强联合，氢能布局首枚棋子落地：此次九丰能源的合作伙伴——巨正源，系广东省属国有大型企业广物控股集团的控股子公司，其在东莞市立沙岛投资建设了 120 万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目。双方以成立合资公司的形式，充分利用巨正源 PDH 装置的副产氢资源（一期 2.5 万吨/年，二期规划 2.5万吨/年））开展

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引入战投，抛光液、PI 等新品步入加速发展阶段

事件：（1）鼎龙股份子公司鼎汇微电子引入重要投资方建信信托，建信信托投资 2.1 亿元，交易后持有鼎汇微电子 8%股权，鼎汇微电子投前估值达到 25 亿元人民币。（2）公司举办首届新品发布会，发布四款抛光垫以及抛光液、纳米研磨粒子等 CMP 材料新品，以及 OLED 显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等产品。点评：引入建信信托投资有利于深化鼎龙股份 CMP 抛光垫等业务的拓展及未来发展，同时拓宽公司融资渠道并充实公司资本实力；新产品的发布进一步丰富了公司半导体材料产品线，扩大了公司在高端

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铜箔龙头王者归来，加速扩张聚焦主业

诺德股份 ⚫ 公司是国内首家电解铜箔上市企业。1999 年公司率先切入镀锌铜箔领域，被列入国家“863”计划科技成果转化大批量生产项目。2014 年公司颇具前瞻性的规模转入锂电铜箔领域，在 6μm 和 4.5μm 领域都率先实现量产，技术实力位居行业顶流。 ⚫目前的产业链位置，决定了研发获得产品结构优势是最现实的领先路径。铜箔行业上游是大宗商品，难以通过产业地位在材料端获得显著的成本优势；原材料占成本比例超过 80%，通过内卷降本打价格战也难以获得绝对优势。现阶段铜箔行业还在不断地技术迭代，能量

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湘油泵--国内发动机冷却泵龙头，汽车发展带来新机遇

业绩成长成绩可观，产品结构优化趋势明显近三年来公司的业绩保持持续增长。2020 年营收 14.09 亿，同比增长40.67%，2021 年前三季度营收 12.69 亿，同比增长 32.24%，公司业绩成绩可观。2016 年-2020 年间，公司营收稳定增长的同时，柴油机机油泵与汽油机机油泵的占比从 2016 年的 82.76%逐步下降到 2020 年的 60.40%。电机、输油泵等其他业务的营收占比逐渐增加，系公司向新能源等其他业务积极布局的结果。2018 年-2021 年前三季度，公司销售净

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民营电力设备龙头，受益于新型电力系统建设 ——思源电气

电网设备龙头，助力全球电力建设。思源电气是国内电力设备民企龙头，基本具备全电压等级一次设备制造和供应能力，同时布局二次设备及 SVG、超级电容储能。2021 年前三季度实现营收 61.22 亿元，同比增长 20.81%，实现归母净利润 8.89 亿元，同比增加 6.75%，利润增速放缓主要受上游原材料涨价，及 2020年同期社保减免，2021 年员工奖金季度分摊方式变更影响。国内外同时发力，电网设备稳定增长。南方电网提出，“十四五”期间计划投资6700 亿元，较“十三五”实际投资增加 51%。

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设立氢能子公司，依托京津冀打造全产业链平台

事项： 2021 年 11 月 26 日，中国能建公司召开第三届董事会第九次会议，审议并通过了《关于设立中能建氢能源发展有限公司的议案》。观点： 1）践行“30·60”战略目标，提前卡位氢能全产业链发展布局：氢能子公司的建立符合能建围绕“30·60”系统解决方案“一个中心”和储能、氢能“两个基本点”的“146”发展战略，提前卡位氢能全产业链布局以全面践行公司“30·60”战略目标。 2）依托京津冀区域氢能发展规划，完善公司“风光储充换氢”供能体系：氢能子公司落户大兴有望提升产业链协同合作效率，

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海兰信的回复函道出了这个公司最核心的竞争力

问题（1）：请你公司详细说明海底数据中心业务的业务模式及具体开展情况，包括但不限于技术及人员配置、海南示范项目建设进展及形成的资产、市场拓展及客户储备情况等，并说明目前首批布放的 5 个数据舱订单是否签署，如是，请说明预计建设时间、可实现的年均收入及净利润，后续数据舱布放安排。回复（1）图 1：UDC 示意图 (一)UDC 业务模式海兰信控股子公司深圳海兰云数据中心科技有限公司（以下简称“海兰云”）负责公司海底数据中心业务。业务模式主要考虑为客户提供数据舱和 IT 辅助设备，服

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VR 用 Mini LED 核心供应商，业绩拐点向上

鸿利智汇----公司是国内 LED封装的领先企业，Mini LED的布局领先一步，预计将快速放量；确定性扩产保障传统业务的稳定增长；业绩短期负面影响因素已基本消除。投资要点：  Mini LED 背光封装布局领先，VR 为短期重要增长点。如我们前期报告所述，Mini LED 在直显、TV、笔记本电脑、电竞屏、VR 等领域有良好的发展前景。公司在 Mini LED 背光封装具有显著的优势，其良率与产能均处于行业领先水平。目前公司终端产品类型广泛，其中 VR 产品已向国际知名 VR 企业供货。此

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国内稀缺的平台型光器件厂商，新产品新领域构筑新成长

事项：天孚通信是国内领先的一站式光器件解决方案提供商，逐步在新产品线、新市场和新客户取得突破。我们认为天孚通信是国内具备一站式光器件完整解决方案能力的稀缺标的，我们看好公司未来成长性。投资逻辑基于： 1、随着下游 5G 建设恢复和海内外云厂商资本开支回暖，叠加网络升级下光模块速率提升，光器件行业需求景气度回升； 2、收入增长：（1）公司聚焦主业，持续丰富产品线矩阵和整合解决方案能力，从产品型向平台型转型升级，促进技术、产品、客户等多维度协同，利于提升产品附加值和市场份额；（2）收购的北极光电

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海洋硬科技领军者，双向布局 UDC 及海洋娱乐

海兰信投资要点  深耕海洋工程二十载，涉海多业务协同发展：海兰信深耕海洋工程 20年，专注于智慧海洋及智能航海领域，拥有各类海洋观探测及雷达系统与相关解决方案。公司通过对海底数据中心核心技术的吸收及发展，将海底观测网技术转型海底数据中心，以海洋传感器和互联网技术为支撑，旨在打造岸海一体化的综合海洋立体检测系统及绿色节能海底数据中心。  国内首个海底数据舱落地，海兰信引领大数据中心走进海洋时代：2020 年海兰信与中国移动通信集团海南有限公司、联想（北京）信息技术有限公司、中通服建设有限公司

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资产置换草案公布，新能源转型可期

广宇发展 重大资产置换草案公布，资产评估差额 132亿以现金方式由对手方向公司补足。公司所持 13家子公司股权与鲁能集团和都城伟业合计持有的鲁能新能源 100%股权置换，其余 10 家子公司股权现金出售给鲁能集团，经评估 23 家子公司合计作价 249 亿元，鲁能新能源作价 117 亿元，交易对方需向公司支付差额现金合计 132 亿元，超出此前预期，有利于补充公司的资金以推动后续业务发展。本次交易方案后续流程仍需绿发正式批复（此前已原则性同意）及上市公司股东大会审议等。  装机量较年初有所增

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大数据及 “十四五”规划助推 UDC 发展，EDR 等新业务有望带来新空间

海兰信  事件：近日，海兰信在投资者互动平台更新公司 UDC 项目以及嘟嘟海洋的最新项目进展，同时表示正在积极拓展乘用车 EDR 等更为广阔的应用空间。  海底数据中心项目顺利进展，积极转型海洋娱乐经济：海兰信积极谋求新突破，培育新的业务增长点。在海底数据中心方面，2021 年 9月，公司取得了中国信息通信研究院出具的关于海底数据中心与岸基私有网络在电信城域网条件下的性能测试《检测报告》，测试结果的各项数据均满足商用化的条件。此外，致力于构建衔接消费者与水上活动服务产业平台的子公司嘟嘟海洋已

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蛟龙出海，蓄势待发

中国海防水声业务占比高，产品具有耗材属性 2020 年公司水声业务收入占比 43%，毛利占比 46.4%。公司在该领域技术实力强，市占率高，例如瑞声海仪（未上市）的水面信息获取装备市场占有率 100%；杰瑞兆新（未上市）水下信息装备国内市场占有率 90%以上。声呐等核心产品广泛配套于我国海军各类舰船，海军建设长期性为公司发展提供保障，此外声呐等设备长期接触海水，使用寿命显著低于舰船，同时电子设备更新迭代较快，舰船在服役周期会更换数套声呐设备，产品具有耗材属性，使得公司对应业务增速超过下游主战装

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手握 B 端停车场和 C 端客户资源，新能源时代的潜力赋能者

捷顺科技作为国内停车场系统龙头，天然具有拓展新能源充电运营的基础。根据我们2020 年 6 月 15 日发布的报告《捷顺科技：BCG 战略协同发展的智慧停车领军》，公司 2019 年在停车场系统市场的市占率约 12.9%，位列国内第一，尤其在公司总部所在的珠三角地区市占率更高。面临当前的新能源产业趋势，一方面停车位缺口我们预计将持续存在，另一方面充电桩不足、难找、损坏、无法匹配、老旧小区难以新建充电桩等实际问题带来车主的充电焦虑，我们认为公司依托国内市占率第一的停车场 B 端客户群体，天然具

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捷顺科技

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散户

2021-12-06 21:54:29

与巨正源展开氢能合作，展现氢能领域布局雄心

九丰能源事件：公司发布《关于与巨正源股份有限公司签订共同开发氢能的合作协议的公告》，双方拟以成立合资公司形式，开展氢能产业发展合作，充分利用巨正源聚丙烯项目的副产氢资源。点评：与巨正源强强联合，氢能布局首枚棋子落地：此次九丰能源的合作伙伴——巨正源，系广东省属国有大型企业广物控股集团的控股子公司，其在东莞市立沙岛投资建设了 120 万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目。双方以成立合资公司的形式，充分利用巨正源 PDH 装置的副产氢资源（一期 2.5 万吨/年，二期规划 2.5万吨/年））开展

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九丰能源

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散户

2021-11-30 21:12:24

引入战投，抛光液、PI 等新品步入加速发展阶段

事件：（1）鼎龙股份子公司鼎汇微电子引入重要投资方建信信托，建信信托投资 2.1 亿元，交易后持有鼎汇微电子 8%股权，鼎汇微电子投前估值达到 25 亿元人民币。（2）公司举办首届新品发布会，发布四款抛光垫以及抛光液、纳米研磨粒子等 CMP 材料新品，以及 OLED 显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等产品。点评：引入建信信托投资有利于深化鼎龙股份 CMP 抛光垫等业务的拓展及未来发展，同时拓宽公司融资渠道并充实公司资本实力；新产品的发布进一步丰富了公司半导体材料产品线，扩大了公司在高端

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鼎龙股份

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散户

2021-11-30 21:09:46

铜箔龙头王者归来，加速扩张聚焦主业

诺德股份 ⚫ 公司是国内首家电解铜箔上市企业。1999 年公司率先切入镀锌铜箔领域，被列入国家“863”计划科技成果转化大批量生产项目。2014 年公司颇具前瞻性的规模转入锂电铜箔领域，在 6μm 和 4.5μm 领域都率先实现量产，技术实力位居行业顶流。 ⚫目前的产业链位置，决定了研发获得产品结构优势是最现实的领先路径。铜箔行业上游是大宗商品，难以通过产业地位在材料端获得显著的成本优势；原材料占成本比例超过 80%，通过内卷降本打价格战也难以获得绝对优势。现阶段铜箔行业还在不断地技术迭代，能量

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诺德股份

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2021-11-29 23:24:35

湘油泵--国内发动机冷却泵龙头，汽车发展带来新机遇

业绩成长成绩可观，产品结构优化趋势明显近三年来公司的业绩保持持续增长。2020 年营收 14.09 亿，同比增长40.67%，2021 年前三季度营收 12.69 亿，同比增长 32.24%，公司业绩成绩可观。2016 年-2020 年间，公司营收稳定增长的同时，柴油机机油泵与汽油机机油泵的占比从 2016 年的 82.76%逐步下降到 2020 年的 60.40%。电机、输油泵等其他业务的营收占比逐渐增加，系公司向新能源等其他业务积极布局的结果。2018 年-2021 年前三季度，公司销售净

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湘油泵

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2021-11-29 23:22:54

民营电力设备龙头，受益于新型电力系统建设 ——思源电气

电网设备龙头，助力全球电力建设。思源电气是国内电力设备民企龙头，基本具备全电压等级一次设备制造和供应能力，同时布局二次设备及 SVG、超级电容储能。2021 年前三季度实现营收 61.22 亿元，同比增长 20.81%，实现归母净利润 8.89 亿元，同比增加 6.75%，利润增速放缓主要受上游原材料涨价，及 2020年同期社保减免，2021 年员工奖金季度分摊方式变更影响。国内外同时发力，电网设备稳定增长。南方电网提出，“十四五”期间计划投资6700 亿元，较“十三五”实际投资增加 51%。

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思源电气

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2021-11-29 23:21:58

设立氢能子公司，依托京津冀打造全产业链平台

事项： 2021 年 11 月 26 日，中国能建公司召开第三届董事会第九次会议，审议并通过了《关于设立中能建氢能源发展有限公司的议案》。观点： 1）践行“30·60”战略目标，提前卡位氢能全产业链发展布局：氢能子公司的建立符合能建围绕“30·60”系统解决方案“一个中心”和储能、氢能“两个基本点”的“146”发展战略，提前卡位氢能全产业链布局以全面践行公司“30·60”战略目标。 2）依托京津冀区域氢能发展规划，完善公司“风光储充换氢”供能体系：氢能子公司落户大兴有望提升产业链协同合作效率，

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中国能源建设
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中国能建

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2021-11-25 22:18:15

海兰信的回复函道出了这个公司最核心的竞争力

问题（1）：请你公司详细说明海底数据中心业务的业务模式及具体开展情况，包括但不限于技术及人员配置、海南示范项目建设进展及形成的资产、市场拓展及客户储备情况等，并说明目前首批布放的 5 个数据舱订单是否签署，如是，请说明预计建设时间、可实现的年均收入及净利润，后续数据舱布放安排。回复（1）图 1：UDC 示意图 (一)UDC 业务模式海兰信控股子公司深圳海兰云数据中心科技有限公司（以下简称“海兰云”）负责公司海底数据中心业务。业务模式主要考虑为客户提供数据舱和 IT 辅助设备，服

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海兰信

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2021-11-24 22:24:25

VR 用 Mini LED 核心供应商，业绩拐点向上

鸿利智汇----公司是国内 LED封装的领先企业，Mini LED的布局领先一步，预计将快速放量；确定性扩产保障传统业务的稳定增长；业绩短期负面影响因素已基本消除。投资要点：  Mini LED 背光封装布局领先，VR 为短期重要增长点。如我们前期报告所述，Mini LED 在直显、TV、笔记本电脑、电竞屏、VR 等领域有良好的发展前景。公司在 Mini LED 背光封装具有显著的优势，其良率与产能均处于行业领先水平。目前公司终端产品类型广泛，其中 VR 产品已向国际知名 VR 企业供货。此

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鸿利智汇

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2021-11-24 22:23:09

国内稀缺的平台型光器件厂商，新产品新领域构筑新成长

事项：天孚通信是国内领先的一站式光器件解决方案提供商，逐步在新产品线、新市场和新客户取得突破。我们认为天孚通信是国内具备一站式光器件完整解决方案能力的稀缺标的，我们看好公司未来成长性。投资逻辑基于： 1、随着下游 5G 建设恢复和海内外云厂商资本开支回暖，叠加网络升级下光模块速率提升，光器件行业需求景气度回升； 2、收入增长：（1）公司聚焦主业，持续丰富产品线矩阵和整合解决方案能力，从产品型向平台型转型升级，促进技术、产品、客户等多维度协同，利于提升产品附加值和市场份额；（2）收购的北极光电

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天孚通信

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2021-11-23 21:56:18

海洋硬科技领军者，双向布局 UDC 及海洋娱乐

海兰信投资要点  深耕海洋工程二十载，涉海多业务协同发展：海兰信深耕海洋工程 20年，专注于智慧海洋及智能航海领域，拥有各类海洋观探测及雷达系统与相关解决方案。公司通过对海底数据中心核心技术的吸收及发展，将海底观测网技术转型海底数据中心，以海洋传感器和互联网技术为支撑，旨在打造岸海一体化的综合海洋立体检测系统及绿色节能海底数据中心。  国内首个海底数据舱落地，海兰信引领大数据中心走进海洋时代：2020 年海兰信与中国移动通信集团海南有限公司、联想（北京）信息技术有限公司、中通服建设有限公司

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海兰信

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