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2021-09-28 23:53:25

国内优质塔筒企业，市场份额加速扩张

公司深耕塔筒行业二十余年，市场份额加速扩张。公司为国内风电塔筒行业第一家上市企业，近年来业务加速扩张，2018-2020 年分别实现塔筒销量 13.5/20.5/40.8万吨，2021 上半年营收同比增长 49%。目前公司已形成辽宁阜新（20万吨）、山东蓬莱（50 万吨）、内蒙古兴安盟（10 万吨）以及河北张家口（20 万吨）四大生产基地，合计塔筒产能达 100 万吨。长期以来国内塔筒行业市场格局相对分散，公司现有生产基地在地理区位、工艺装备、产能规模等方面具备较强优势，有望率先受益“十四五”期

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大金重工

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3.26
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散户

2021-09-27 22:26:25

动力煤价再创新高，冶金煤平稳运行

投资要点 ◆ 动力煤产业链：本周（9.17-9.14）动力煤价格延续上涨趋势，年度价格中枢持续抬升。截至 2021 年 9 月 24 日，秦皇岛 5500 动力煤报收 1502.5 元/吨，较上周上涨 13.18%。2021 年至今的年度均价为 907 元/吨，较 2020 年中枢上涨57.25%。产地煤价方面，三西地区的动力煤价格均有不同程度的上涨，其中内蒙地区因当地和东北地区临近供暖季涨幅最为明显。海外动力煤价格延续上涨趋势。供给角度看，当前主产区供给整体偏紧，月底鄂尔多斯中小煤矿缺煤管票的

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中国神华
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山西焦化
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陕西煤业
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兖矿能源

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6.79
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散户

2021-09-27 22:20:40

旺季来临，震荡中寻求超预期机遇

 投资要点  上周行情回顾：2021 年 9 月 20 日至 9 月24 日，沪深 300 下跌 0.13%，食品饮料行业上涨1.6%，相对沪深 300 指数超额收益 1.73%，在 SW 行业分类下各行业总排名第 5。子板块中，调味发酵品涨幅最大，上涨10.72%；啤酒跌幅最大，下跌 2.58%。截至 2021 年 9 月 24 日，食品饮料指数市盈率为 39.81，环比上升 0.61 个单位，高于历史均值 6.75 个单位；食品饮料的估值溢价率为 204.59%，高于历史均值 69.58

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洋河股份
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五粮液
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古井贡酒
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山西汾酒

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1.12
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散户

2021-09-26 23:05:24

平台型电力电子设备公司，渐成光伏黑马

（文章最后有技术面分析，之前的文章我都是按照基本面进行分析，因此接下来开始，我在进行基本面分析的时候，会适当的加入一些技术面的分析。）投资要点：  以电力电子技术为基础，打造2+X平台型企业。产品从环形变压器开始，消费类延伸“电子变压器-LED驱动电源-照明灯具”等照明产品，工业类延伸“工控变压器-光伏逆变器高频变压器-光伏并网变压器”等能源产品，孵化通信电源、车载电源等产品。前三季度归母净利润预计1.77~1.85亿元，同比增长458.79%~484.03%。  高频变压器主要配套组串式

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伊戈尔

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3.05
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散户

2021-09-26 22:55:38

培育钻石添新股，看好公司发展潜力

事件力量钻石上市：公司于 2021 年 9 月 24 日在深圳证券交易所创业板上市（股票代码：301071），首次公开发行后总股本约为 6037万股，首次公开发行股票数量约为 1509 万股。首日上市 IPO 价格为 20.6 元，盘中最高涨 1296.7%至 288 港元，最终收涨 1112.42%至 250.0 元，全天成交 28.87 亿元，换手率高达 84.8%，最新市值151 亿元。简评力量钻石作为国内新兴的培育钻石的生产商，有望充分受益于培育钻石市场的快速成长，我们认为公司的两

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力量钻石

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散户

2021-09-24 23:05:08

颗粒硅：再获新客户采购，市场认可度进一步提升

❑ 颗粒硅：再获新客户采购、市场认可度大幅提升；产业化进程将提速 1）9 月 22 日，颗粒硅再获新客户双良节能采购，2021 年 9 月-2026 年 12 月双良将向江苏中能（协鑫全资公司）采购硅料（包括块状硅和颗粒硅）5.3 万吨，预计采购金额约 112 亿元。 2）目前，隆基、中环、晶澳、双良节能均与协鑫签长单采购合同（其中包含颗粒硅）。其中，晶澳公告采购专门的颗粒硅近 15 万吨，万吨级大规模采购表明颗粒硅获得市场认可，标志着大规模产业化的开端。目前主流硅片厂商已纷纷试用颗粒硅，使用

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协鑫能科
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弘元绿能

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散户

2021-09-24 23:02:24

紧供给持续+国产替代提速，国内头部设备商将显著受益

投资要点  全球半导体行业维持高增长，设备出货额维持高位 2021 年 1-7 月全球半导体行业维持高增长。2021 年 1-7 月全球半导体销售额累计为2960.8亿美元，同比+21.4%；2021H1全球设备销售额为484.4亿美元，同比+49.8%；2021 年 7 月全球半导体销售额 454.4 亿美元，同比+29.1%。半导体设备出货额维持高位，北美设备制造商出货额 2021 年 7月升至 38.6 亿美元，同比+49.8%。  紧供给持续促进晶圆厂上修资本支出，利好半导体设备厂商

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北方华创
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华峰测控
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中微公司
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至纯科技
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华亚智能

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散户

2021-09-23 22:10:52

恒裕再进一步，转型空间打开

控股股东股权转让再迎重要进展公司 9 月 22 日公告，恒裕集团拟受让华侨城集团持有的华联集团12.08%股权，完成后恒裕系将成为华联集团以及华联控股的实控人，进一步打开公司转型空间。我们维持 2021-2023 年 EPS 为 0.35、0.29、0.29 元的盈利预测。可比公司 2021 年平均 PE（Wind 一致预期）为 10.9 倍，考虑到恒裕系入股再次取得积极进展，我们上调估值溢价，认为公司 2021 年合理PE 为 15.5 倍，目标价 5.37 元（前值 5.13 元），维持“

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华联控股

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散户

2021-09-23 22:09:39

规模与成本优势扩大，有望熨平周期影响

太阳纸业是国内文化纸龙头，近年来凭借出色的管理机制和前瞻布局，实现了产能规模及成本优势不断扩大，ROE 的稳步抬升。随广西项目投产，公司收入、利润规模更上新台阶。多区域、多产品、一体化布局提升公司穿越周期的能力。 ▍概况：纸业龙头，纵向一体化、横向拓品类。公司以文化用纸起家，向包装用纸、溶解浆、生活用纸等产品横向扩张，其中双胶纸/铜版纸产能份额为10%/17%，溶解浆国内规模仅次于亚太森博。2020 年非涂布文化纸/铜版纸/牛皮箱板纸/溶解浆收入占比为 33%/16%/19%/10%/4%，纸产

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太阳纸业

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散户

2021-09-23 22:08:14

发力核电推进钍基熔盐堆商业化，布局BIPV等新基建

导读：核电领域与上海应物所合作推进钍基熔盐堆商业化，探索开发零碳电源；区域基建龙头，发力 BIPV 等新基建，加速推进科技创新/数字化，中报业绩超预期。投资要点： 2021-23 年 EPS 至 0.42/0.46/0.50 元增速 12/10/9%；考虑到公司核电、分布式光伏等业务未被充分认知，仅 8 倍 PE 显著低估，参考可比公司给予 2021 年 12 倍 PE，上调目标价至 5.03 元。大力进军核电，与上海应物所合作推进世界上第一座商业化运营的钍基熔盐堆技术研发。设立集团核能工

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上海建工

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散户

2021-09-23 22:06:54

签署多晶硅大单，业绩有望保持高增

事件： 9月22日，特变电工(600089)发布公告称，公司控股子公司新特能源股份有限公司及其控股子公司新疆新特晶体硅高科技有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司（以下统称新特能源公司）与双良硅材料（包头）有限公司（以下简称双良硅材料公司）签署了《多晶硅战略合作买卖协议书》，双良硅材料公司将于2022年1月至2026年12月期间向新特能源公司采购原生多晶硅82,200吨。点评：多晶硅价格保持高位，带动公司今年业绩保持高增。根据公告，如按照硅业分会最新公布的单晶致密料成交均价测算，协议总金额预计约

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特变电工

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散户

2021-09-22 15:14:07

在价值引领中创造和提升——四川美丰高质量发展实践

四川美丰（证券代码：000731）成立于1977年，1997年深交所主板上市，2002年中石化集团全资子公司——成都华川石油天然气勘探开发总公司（现更名为成都华川石油天然气勘探开发有限公司）重组四川美丰，公司由此成为中石化旗下化工类上市公司。 40余载初心不改，40余载矢志不渝，秉承创业精神，赋予创新灵魂，四川美丰敢闯敢干、自我革新，着力建设在中国化工行业有影响力的企业集团，持续做大做优做强，打造绿色美丰、科技美丰、人文美丰，服务中国“三农”，致力环境改善，彰显国有控股上市公司的政治责任、经济责

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四川美丰

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散户

2021-09-17 15:31:59

风资源改善与新增投产并进，利润增厚显著

 21H1 营利双升，存量资源改善叠加增量项目投产显著增厚利润公司 21H1 实现营业收入17.95亿元，同比+32.38%，归母净利润 5.87亿元，同比+58.09%。公司 21Q2 单季度营收 9.1 亿元，同比+23.73%，环比+2.85%，归母净利润 2.88 亿元，同比+22.83%，环比-3.67%。公司上半年因风资源改善及新增风电项目投产，盈利超预期。  公司现金流稳健，降费提速尽显优质发展公司 21H1 销售毛利率 60.80%，同比+5.1pct，销售净利率 32

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节能风电

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2021-09-17 15:28:27

电价上涨释放向上弹性新能源打开中长期空间

投资要点：  华能集团旗下内蒙区域龙头，通过收购资产逐步转型新能源。公司是内蒙地区第一家上市企业，同时也是华能集团在内蒙地区的唯一上市平台，截至2021H1 拥有火电装机1140 万千瓦，占内蒙古火电装机总量的12%，新能源装机145万千瓦，占公司总装机量的11%。公司火电业务中，上都电厂及魏家峁电厂通过特高压外送华北电网，其余电厂发电上蒙西电网，由于外送电价及利用小时数都较高，且魏家峁为煤电一体化业务不受外部煤价波动影响，上述两家电厂盈利水平较高，过去几年贡献公司 80%以上归母净利润。新能

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内蒙华电

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散户

2021-09-16 22:37:15

联创股份为什么可以在2个半月，涨了近10倍

这一篇研究报告是在今年的7月27日发出来的，这个时候联创股份已经开始走主升浪了，从7月1号的3块涨到报告发出当天的10块了。这个时候翻了3倍，那时候我就关注到这一篇报告了，但是没有太在意，看了一下之后就保存在我的文件夹里面。之后联创股份也有操作过几次，但是都是小赚，没有持票到最后，当然了，自己的能力跟格局不够大，就算再怎么看好也不敢往10倍这样的价格去想象。而这一次对联创股份的复盘，我觉得我们在对待股票的时候，不能被限制住，格局一定要够大。下一只10倍股，希望能够在发现并在这里跟大家分享。

H3_AP202107281506588802_1.pdf

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联创股份

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国内优质塔筒企业，市场份额加速扩张

公司深耕塔筒行业二十余年，市场份额加速扩张。公司为国内风电塔筒行业第一家上市企业，近年来业务加速扩张，2018-2020 年分别实现塔筒销量 13.5/20.5/40.8万吨，2021 上半年营收同比增长 49%。目前公司已形成辽宁阜新（20万吨）、山东蓬莱（50 万吨）、内蒙古兴安盟（10 万吨）以及河北张家口（20 万吨）四大生产基地，合计塔筒产能达 100 万吨。长期以来国内塔筒行业市场格局相对分散，公司现有生产基地在地理区位、工艺装备、产能规模等方面具备较强优势，有望率先受益“十四五”期

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动力煤价再创新高，冶金煤平稳运行

投资要点 ◆ 动力煤产业链：本周（9.17-9.14）动力煤价格延续上涨趋势，年度价格中枢持续抬升。截至 2021 年 9 月 24 日，秦皇岛 5500 动力煤报收 1502.5 元/吨，较上周上涨 13.18%。2021 年至今的年度均价为 907 元/吨，较 2020 年中枢上涨57.25%。产地煤价方面，三西地区的动力煤价格均有不同程度的上涨，其中内蒙地区因当地和东北地区临近供暖季涨幅最为明显。海外动力煤价格延续上涨趋势。供给角度看，当前主产区供给整体偏紧，月底鄂尔多斯中小煤矿缺煤管票的

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旺季来临，震荡中寻求超预期机遇

 投资要点  上周行情回顾：2021 年 9 月 20 日至 9 月24 日，沪深 300 下跌 0.13%，食品饮料行业上涨1.6%，相对沪深 300 指数超额收益 1.73%，在 SW 行业分类下各行业总排名第 5。子板块中，调味发酵品涨幅最大，上涨10.72%；啤酒跌幅最大，下跌 2.58%。截至 2021 年 9 月 24 日，食品饮料指数市盈率为 39.81，环比上升 0.61 个单位，高于历史均值 6.75 个单位；食品饮料的估值溢价率为 204.59%，高于历史均值 69.58

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平台型电力电子设备公司，渐成光伏黑马

（文章最后有技术面分析，之前的文章我都是按照基本面进行分析，因此接下来开始，我在进行基本面分析的时候，会适当的加入一些技术面的分析。）投资要点：  以电力电子技术为基础，打造2+X平台型企业。产品从环形变压器开始，消费类延伸“电子变压器-LED驱动电源-照明灯具”等照明产品，工业类延伸“工控变压器-光伏逆变器高频变压器-光伏并网变压器”等能源产品，孵化通信电源、车载电源等产品。前三季度归母净利润预计1.77~1.85亿元，同比增长458.79%~484.03%。  高频变压器主要配套组串式

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培育钻石添新股，看好公司发展潜力

事件力量钻石上市：公司于 2021 年 9 月 24 日在深圳证券交易所创业板上市（股票代码：301071），首次公开发行后总股本约为 6037万股，首次公开发行股票数量约为 1509 万股。首日上市 IPO 价格为 20.6 元，盘中最高涨 1296.7%至 288 港元，最终收涨 1112.42%至 250.0 元，全天成交 28.87 亿元，换手率高达 84.8%，最新市值151 亿元。简评力量钻石作为国内新兴的培育钻石的生产商，有望充分受益于培育钻石市场的快速成长，我们认为公司的两

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颗粒硅：再获新客户采购，市场认可度进一步提升

❑ 颗粒硅：再获新客户采购、市场认可度大幅提升；产业化进程将提速 1）9 月 22 日，颗粒硅再获新客户双良节能采购，2021 年 9 月-2026 年 12 月双良将向江苏中能（协鑫全资公司）采购硅料（包括块状硅和颗粒硅）5.3 万吨，预计采购金额约 112 亿元。 2）目前，隆基、中环、晶澳、双良节能均与协鑫签长单采购合同（其中包含颗粒硅）。其中，晶澳公告采购专门的颗粒硅近 15 万吨，万吨级大规模采购表明颗粒硅获得市场认可，标志着大规模产业化的开端。目前主流硅片厂商已纷纷试用颗粒硅，使用

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紧供给持续+国产替代提速，国内头部设备商将显著受益

投资要点  全球半导体行业维持高增长，设备出货额维持高位 2021 年 1-7 月全球半导体行业维持高增长。2021 年 1-7 月全球半导体销售额累计为2960.8亿美元，同比+21.4%；2021H1全球设备销售额为484.4亿美元，同比+49.8%；2021 年 7 月全球半导体销售额 454.4 亿美元，同比+29.1%。半导体设备出货额维持高位，北美设备制造商出货额 2021 年 7月升至 38.6 亿美元，同比+49.8%。  紧供给持续促进晶圆厂上修资本支出，利好半导体设备厂商

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恒裕再进一步，转型空间打开

控股股东股权转让再迎重要进展公司 9 月 22 日公告，恒裕集团拟受让华侨城集团持有的华联集团12.08%股权，完成后恒裕系将成为华联集团以及华联控股的实控人，进一步打开公司转型空间。我们维持 2021-2023 年 EPS 为 0.35、0.29、0.29 元的盈利预测。可比公司 2021 年平均 PE（Wind 一致预期）为 10.9 倍，考虑到恒裕系入股再次取得积极进展，我们上调估值溢价，认为公司 2021 年合理PE 为 15.5 倍，目标价 5.37 元（前值 5.13 元），维持“

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规模与成本优势扩大，有望熨平周期影响

太阳纸业是国内文化纸龙头，近年来凭借出色的管理机制和前瞻布局，实现了产能规模及成本优势不断扩大，ROE 的稳步抬升。随广西项目投产，公司收入、利润规模更上新台阶。多区域、多产品、一体化布局提升公司穿越周期的能力。 ▍概况：纸业龙头，纵向一体化、横向拓品类。公司以文化用纸起家，向包装用纸、溶解浆、生活用纸等产品横向扩张，其中双胶纸/铜版纸产能份额为10%/17%，溶解浆国内规模仅次于亚太森博。2020 年非涂布文化纸/铜版纸/牛皮箱板纸/溶解浆收入占比为 33%/16%/19%/10%/4%，纸产

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发力核电推进钍基熔盐堆商业化，布局BIPV等新基建

导读：核电领域与上海应物所合作推进钍基熔盐堆商业化，探索开发零碳电源；区域基建龙头，发力 BIPV 等新基建，加速推进科技创新/数字化，中报业绩超预期。投资要点： 2021-23 年 EPS 至 0.42/0.46/0.50 元增速 12/10/9%；考虑到公司核电、分布式光伏等业务未被充分认知，仅 8 倍 PE 显著低估，参考可比公司给予 2021 年 12 倍 PE，上调目标价至 5.03 元。大力进军核电，与上海应物所合作推进世界上第一座商业化运营的钍基熔盐堆技术研发。设立集团核能工

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签署多晶硅大单，业绩有望保持高增

事件： 9月22日，特变电工(600089)发布公告称，公司控股子公司新特能源股份有限公司及其控股子公司新疆新特晶体硅高科技有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司（以下统称新特能源公司）与双良硅材料（包头）有限公司（以下简称双良硅材料公司）签署了《多晶硅战略合作买卖协议书》，双良硅材料公司将于2022年1月至2026年12月期间向新特能源公司采购原生多晶硅82,200吨。点评：多晶硅价格保持高位，带动公司今年业绩保持高增。根据公告，如按照硅业分会最新公布的单晶致密料成交均价测算，协议总金额预计约

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在价值引领中创造和提升——四川美丰高质量发展实践

四川美丰（证券代码：000731）成立于1977年，1997年深交所主板上市，2002年中石化集团全资子公司——成都华川石油天然气勘探开发总公司（现更名为成都华川石油天然气勘探开发有限公司）重组四川美丰，公司由此成为中石化旗下化工类上市公司。 40余载初心不改，40余载矢志不渝，秉承创业精神，赋予创新灵魂，四川美丰敢闯敢干、自我革新，着力建设在中国化工行业有影响力的企业集团，持续做大做优做强，打造绿色美丰、科技美丰、人文美丰，服务中国“三农”，致力环境改善，彰显国有控股上市公司的政治责任、经济责

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风资源改善与新增投产并进，利润增厚显著

 21H1 营利双升，存量资源改善叠加增量项目投产显著增厚利润公司 21H1 实现营业收入17.95亿元，同比+32.38%，归母净利润 5.87亿元，同比+58.09%。公司 21Q2 单季度营收 9.1 亿元，同比+23.73%，环比+2.85%，归母净利润 2.88 亿元，同比+22.83%，环比-3.67%。公司上半年因风资源改善及新增风电项目投产，盈利超预期。  公司现金流稳健，降费提速尽显优质发展公司 21H1 销售毛利率 60.80%，同比+5.1pct，销售净利率 32

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电价上涨释放向上弹性新能源打开中长期空间

投资要点：  华能集团旗下内蒙区域龙头，通过收购资产逐步转型新能源。公司是内蒙地区第一家上市企业，同时也是华能集团在内蒙地区的唯一上市平台，截至2021H1 拥有火电装机1140 万千瓦，占内蒙古火电装机总量的12%，新能源装机145万千瓦，占公司总装机量的11%。公司火电业务中，上都电厂及魏家峁电厂通过特高压外送华北电网，其余电厂发电上蒙西电网，由于外送电价及利用小时数都较高，且魏家峁为煤电一体化业务不受外部煤价波动影响，上述两家电厂盈利水平较高，过去几年贡献公司 80%以上归母净利润。新能

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联创股份为什么可以在2个半月，涨了近10倍

这一篇研究报告是在今年的7月27日发出来的，这个时候联创股份已经开始走主升浪了，从7月1号的3块涨到报告发出当天的10块了。这个时候翻了3倍，那时候我就关注到这一篇报告了，但是没有太在意，看了一下之后就保存在我的文件夹里面。之后联创股份也有操作过几次，但是都是小赚，没有持票到最后，当然了，自己的能力跟格局不够大，就算再怎么看好也不敢往10倍这样的价格去想象。而这一次对联创股份的复盘，我觉得我们在对待股票的时候，不能被限制住，格局一定要够大。下一只10倍股，希望能够在发现并在这里跟大家分享。

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联创股份

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2021-09-28 23:53:25

国内优质塔筒企业，市场份额加速扩张

公司深耕塔筒行业二十余年，市场份额加速扩张。公司为国内风电塔筒行业第一家上市企业，近年来业务加速扩张，2018-2020 年分别实现塔筒销量 13.5/20.5/40.8万吨，2021 上半年营收同比增长 49%。目前公司已形成辽宁阜新（20万吨）、山东蓬莱（50 万吨）、内蒙古兴安盟（10 万吨）以及河北张家口（20 万吨）四大生产基地，合计塔筒产能达 100 万吨。长期以来国内塔筒行业市场格局相对分散，公司现有生产基地在地理区位、工艺装备、产能规模等方面具备较强优势，有望率先受益“十四五”期

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大金重工

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散户

2021-09-27 22:26:25

动力煤价再创新高，冶金煤平稳运行

投资要点 ◆ 动力煤产业链：本周（9.17-9.14）动力煤价格延续上涨趋势，年度价格中枢持续抬升。截至 2021 年 9 月 24 日，秦皇岛 5500 动力煤报收 1502.5 元/吨，较上周上涨 13.18%。2021 年至今的年度均价为 907 元/吨，较 2020 年中枢上涨57.25%。产地煤价方面，三西地区的动力煤价格均有不同程度的上涨，其中内蒙地区因当地和东北地区临近供暖季涨幅最为明显。海外动力煤价格延续上涨趋势。供给角度看，当前主产区供给整体偏紧，月底鄂尔多斯中小煤矿缺煤管票的

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中国神华
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山西焦化
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陕西煤业
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兖矿能源

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散户

2021-09-27 22:20:40

旺季来临，震荡中寻求超预期机遇

 投资要点  上周行情回顾：2021 年 9 月 20 日至 9 月24 日，沪深 300 下跌 0.13%，食品饮料行业上涨1.6%，相对沪深 300 指数超额收益 1.73%，在 SW 行业分类下各行业总排名第 5。子板块中，调味发酵品涨幅最大，上涨10.72%；啤酒跌幅最大，下跌 2.58%。截至 2021 年 9 月 24 日，食品饮料指数市盈率为 39.81，环比上升 0.61 个单位，高于历史均值 6.75 个单位；食品饮料的估值溢价率为 204.59%，高于历史均值 69.58

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洋河股份
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五粮液
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古井贡酒
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山西汾酒

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2021-09-26 23:05:24

平台型电力电子设备公司，渐成光伏黑马

（文章最后有技术面分析，之前的文章我都是按照基本面进行分析，因此接下来开始，我在进行基本面分析的时候，会适当的加入一些技术面的分析。）投资要点：  以电力电子技术为基础，打造2+X平台型企业。产品从环形变压器开始，消费类延伸“电子变压器-LED驱动电源-照明灯具”等照明产品，工业类延伸“工控变压器-光伏逆变器高频变压器-光伏并网变压器”等能源产品，孵化通信电源、车载电源等产品。前三季度归母净利润预计1.77~1.85亿元，同比增长458.79%~484.03%。  高频变压器主要配套组串式

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伊戈尔

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2021-09-26 22:55:38

培育钻石添新股，看好公司发展潜力

事件力量钻石上市：公司于 2021 年 9 月 24 日在深圳证券交易所创业板上市（股票代码：301071），首次公开发行后总股本约为 6037万股，首次公开发行股票数量约为 1509 万股。首日上市 IPO 价格为 20.6 元，盘中最高涨 1296.7%至 288 港元，最终收涨 1112.42%至 250.0 元，全天成交 28.87 亿元，换手率高达 84.8%，最新市值151 亿元。简评力量钻石作为国内新兴的培育钻石的生产商，有望充分受益于培育钻石市场的快速成长，我们认为公司的两

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力量钻石

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散户

2021-09-24 23:05:08

颗粒硅：再获新客户采购，市场认可度进一步提升

❑ 颗粒硅：再获新客户采购、市场认可度大幅提升；产业化进程将提速 1）9 月 22 日，颗粒硅再获新客户双良节能采购，2021 年 9 月-2026 年 12 月双良将向江苏中能（协鑫全资公司）采购硅料（包括块状硅和颗粒硅）5.3 万吨，预计采购金额约 112 亿元。 2）目前，隆基、中环、晶澳、双良节能均与协鑫签长单采购合同（其中包含颗粒硅）。其中，晶澳公告采购专门的颗粒硅近 15 万吨，万吨级大规模采购表明颗粒硅获得市场认可，标志着大规模产业化的开端。目前主流硅片厂商已纷纷试用颗粒硅，使用

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协鑫能科
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弘元绿能

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2021-09-24 23:02:24

紧供给持续+国产替代提速，国内头部设备商将显著受益

投资要点  全球半导体行业维持高增长，设备出货额维持高位 2021 年 1-7 月全球半导体行业维持高增长。2021 年 1-7 月全球半导体销售额累计为2960.8亿美元，同比+21.4%；2021H1全球设备销售额为484.4亿美元，同比+49.8%；2021 年 7 月全球半导体销售额 454.4 亿美元，同比+29.1%。半导体设备出货额维持高位，北美设备制造商出货额 2021 年 7月升至 38.6 亿美元，同比+49.8%。  紧供给持续促进晶圆厂上修资本支出，利好半导体设备厂商

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北方华创
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华峰测控
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中微公司
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至纯科技
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华亚智能

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2021-09-23 22:10:52

恒裕再进一步，转型空间打开

控股股东股权转让再迎重要进展公司 9 月 22 日公告，恒裕集团拟受让华侨城集团持有的华联集团12.08%股权，完成后恒裕系将成为华联集团以及华联控股的实控人，进一步打开公司转型空间。我们维持 2021-2023 年 EPS 为 0.35、0.29、0.29 元的盈利预测。可比公司 2021 年平均 PE（Wind 一致预期）为 10.9 倍，考虑到恒裕系入股再次取得积极进展，我们上调估值溢价，认为公司 2021 年合理PE 为 15.5 倍，目标价 5.37 元（前值 5.13 元），维持“

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华联控股

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2021-09-23 22:09:39

规模与成本优势扩大，有望熨平周期影响

太阳纸业是国内文化纸龙头，近年来凭借出色的管理机制和前瞻布局，实现了产能规模及成本优势不断扩大，ROE 的稳步抬升。随广西项目投产，公司收入、利润规模更上新台阶。多区域、多产品、一体化布局提升公司穿越周期的能力。 ▍概况：纸业龙头，纵向一体化、横向拓品类。公司以文化用纸起家，向包装用纸、溶解浆、生活用纸等产品横向扩张，其中双胶纸/铜版纸产能份额为10%/17%，溶解浆国内规模仅次于亚太森博。2020 年非涂布文化纸/铜版纸/牛皮箱板纸/溶解浆收入占比为 33%/16%/19%/10%/4%，纸产

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太阳纸业

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散户

2021-09-23 22:08:14

发力核电推进钍基熔盐堆商业化，布局BIPV等新基建

导读：核电领域与上海应物所合作推进钍基熔盐堆商业化，探索开发零碳电源；区域基建龙头，发力 BIPV 等新基建，加速推进科技创新/数字化，中报业绩超预期。投资要点： 2021-23 年 EPS 至 0.42/0.46/0.50 元增速 12/10/9%；考虑到公司核电、分布式光伏等业务未被充分认知，仅 8 倍 PE 显著低估，参考可比公司给予 2021 年 12 倍 PE，上调目标价至 5.03 元。大力进军核电，与上海应物所合作推进世界上第一座商业化运营的钍基熔盐堆技术研发。设立集团核能工

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上海建工

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散户

2021-09-23 22:06:54

签署多晶硅大单，业绩有望保持高增

事件： 9月22日，特变电工(600089)发布公告称，公司控股子公司新特能源股份有限公司及其控股子公司新疆新特晶体硅高科技有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司（以下统称新特能源公司）与双良硅材料（包头）有限公司（以下简称双良硅材料公司）签署了《多晶硅战略合作买卖协议书》，双良硅材料公司将于2022年1月至2026年12月期间向新特能源公司采购原生多晶硅82,200吨。点评：多晶硅价格保持高位，带动公司今年业绩保持高增。根据公告，如按照硅业分会最新公布的单晶致密料成交均价测算，协议总金额预计约

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特变电工

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2021-09-22 15:14:07

在价值引领中创造和提升——四川美丰高质量发展实践

四川美丰（证券代码：000731）成立于1977年，1997年深交所主板上市，2002年中石化集团全资子公司——成都华川石油天然气勘探开发总公司（现更名为成都华川石油天然气勘探开发有限公司）重组四川美丰，公司由此成为中石化旗下化工类上市公司。 40余载初心不改，40余载矢志不渝，秉承创业精神，赋予创新灵魂，四川美丰敢闯敢干、自我革新，着力建设在中国化工行业有影响力的企业集团，持续做大做优做强，打造绿色美丰、科技美丰、人文美丰，服务中国“三农”，致力环境改善，彰显国有控股上市公司的政治责任、经济责

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四川美丰

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散户

2021-09-17 15:31:59

风资源改善与新增投产并进，利润增厚显著

 21H1 营利双升，存量资源改善叠加增量项目投产显著增厚利润公司 21H1 实现营业收入17.95亿元，同比+32.38%，归母净利润 5.87亿元，同比+58.09%。公司 21Q2 单季度营收 9.1 亿元，同比+23.73%，环比+2.85%，归母净利润 2.88 亿元，同比+22.83%，环比-3.67%。公司上半年因风资源改善及新增风电项目投产，盈利超预期。  公司现金流稳健，降费提速尽显优质发展公司 21H1 销售毛利率 60.80%，同比+5.1pct，销售净利率 32

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节能风电

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散户

2021-09-17 15:28:27

电价上涨释放向上弹性新能源打开中长期空间

投资要点：  华能集团旗下内蒙区域龙头，通过收购资产逐步转型新能源。公司是内蒙地区第一家上市企业，同时也是华能集团在内蒙地区的唯一上市平台，截至2021H1 拥有火电装机1140 万千瓦，占内蒙古火电装机总量的12%，新能源装机145万千瓦，占公司总装机量的11%。公司火电业务中，上都电厂及魏家峁电厂通过特高压外送华北电网，其余电厂发电上蒙西电网，由于外送电价及利用小时数都较高，且魏家峁为煤电一体化业务不受外部煤价波动影响，上述两家电厂盈利水平较高，过去几年贡献公司 80%以上归母净利润。新能

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内蒙华电

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散户

2021-09-16 22:37:15

联创股份为什么可以在2个半月，涨了近10倍

这一篇研究报告是在今年的7月27日发出来的，这个时候联创股份已经开始走主升浪了，从7月1号的3块涨到报告发出当天的10块了。这个时候翻了3倍，那时候我就关注到这一篇报告了，但是没有太在意，看了一下之后就保存在我的文件夹里面。之后联创股份也有操作过几次，但是都是小赚，没有持票到最后，当然了，自己的能力跟格局不够大，就算再怎么看好也不敢往10倍这样的价格去想象。而这一次对联创股份的复盘，我觉得我们在对待股票的时候，不能被限制住，格局一定要够大。下一只10倍股，希望能够在发现并在这里跟大家分享。

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国内优质塔筒企业，市场份额加速扩张

公司深耕塔筒行业二十余年，市场份额加速扩张。公司为国内风电塔筒行业第一家上市企业，近年来业务加速扩张，2018-2020 年分别实现塔筒销量 13.5/20.5/40.8万吨，2021 上半年营收同比增长 49%。目前公司已形成辽宁阜新（20万吨）、山东蓬莱（50 万吨）、内蒙古兴安盟（10 万吨）以及河北张家口（20 万吨）四大生产基地，合计塔筒产能达 100 万吨。长期以来国内塔筒行业市场格局相对分散，公司现有生产基地在地理区位、工艺装备、产能规模等方面具备较强优势，有望率先受益“十四五”期

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大金重工

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动力煤价再创新高，冶金煤平稳运行

投资要点 ◆ 动力煤产业链：本周（9.17-9.14）动力煤价格延续上涨趋势，年度价格中枢持续抬升。截至 2021 年 9 月 24 日，秦皇岛 5500 动力煤报收 1502.5 元/吨，较上周上涨 13.18%。2021 年至今的年度均价为 907 元/吨，较 2020 年中枢上涨57.25%。产地煤价方面，三西地区的动力煤价格均有不同程度的上涨，其中内蒙地区因当地和东北地区临近供暖季涨幅最为明显。海外动力煤价格延续上涨趋势。供给角度看，当前主产区供给整体偏紧，月底鄂尔多斯中小煤矿缺煤管票的

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旺季来临，震荡中寻求超预期机遇

 投资要点  上周行情回顾：2021 年 9 月 20 日至 9 月24 日，沪深 300 下跌 0.13%，食品饮料行业上涨1.6%，相对沪深 300 指数超额收益 1.73%，在 SW 行业分类下各行业总排名第 5。子板块中，调味发酵品涨幅最大，上涨10.72%；啤酒跌幅最大，下跌 2.58%。截至 2021 年 9 月 24 日，食品饮料指数市盈率为 39.81，环比上升 0.61 个单位，高于历史均值 6.75 个单位；食品饮料的估值溢价率为 204.59%，高于历史均值 69.58

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平台型电力电子设备公司，渐成光伏黑马

（文章最后有技术面分析，之前的文章我都是按照基本面进行分析，因此接下来开始，我在进行基本面分析的时候，会适当的加入一些技术面的分析。）投资要点：  以电力电子技术为基础，打造2+X平台型企业。产品从环形变压器开始，消费类延伸“电子变压器-LED驱动电源-照明灯具”等照明产品，工业类延伸“工控变压器-光伏逆变器高频变压器-光伏并网变压器”等能源产品，孵化通信电源、车载电源等产品。前三季度归母净利润预计1.77~1.85亿元，同比增长458.79%~484.03%。  高频变压器主要配套组串式

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培育钻石添新股，看好公司发展潜力

事件力量钻石上市：公司于 2021 年 9 月 24 日在深圳证券交易所创业板上市（股票代码：301071），首次公开发行后总股本约为 6037万股，首次公开发行股票数量约为 1509 万股。首日上市 IPO 价格为 20.6 元，盘中最高涨 1296.7%至 288 港元，最终收涨 1112.42%至 250.0 元，全天成交 28.87 亿元，换手率高达 84.8%，最新市值151 亿元。简评力量钻石作为国内新兴的培育钻石的生产商，有望充分受益于培育钻石市场的快速成长，我们认为公司的两

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颗粒硅：再获新客户采购，市场认可度进一步提升

❑ 颗粒硅：再获新客户采购、市场认可度大幅提升；产业化进程将提速 1）9 月 22 日，颗粒硅再获新客户双良节能采购，2021 年 9 月-2026 年 12 月双良将向江苏中能（协鑫全资公司）采购硅料（包括块状硅和颗粒硅）5.3 万吨，预计采购金额约 112 亿元。 2）目前，隆基、中环、晶澳、双良节能均与协鑫签长单采购合同（其中包含颗粒硅）。其中，晶澳公告采购专门的颗粒硅近 15 万吨，万吨级大规模采购表明颗粒硅获得市场认可，标志着大规模产业化的开端。目前主流硅片厂商已纷纷试用颗粒硅，使用

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紧供给持续+国产替代提速，国内头部设备商将显著受益

投资要点  全球半导体行业维持高增长，设备出货额维持高位 2021 年 1-7 月全球半导体行业维持高增长。2021 年 1-7 月全球半导体销售额累计为2960.8亿美元，同比+21.4%；2021H1全球设备销售额为484.4亿美元，同比+49.8%；2021 年 7 月全球半导体销售额 454.4 亿美元，同比+29.1%。半导体设备出货额维持高位，北美设备制造商出货额 2021 年 7月升至 38.6 亿美元，同比+49.8%。  紧供给持续促进晶圆厂上修资本支出，利好半导体设备厂商

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北方华创
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恒裕再进一步，转型空间打开

控股股东股权转让再迎重要进展公司 9 月 22 日公告，恒裕集团拟受让华侨城集团持有的华联集团12.08%股权，完成后恒裕系将成为华联集团以及华联控股的实控人，进一步打开公司转型空间。我们维持 2021-2023 年 EPS 为 0.35、0.29、0.29 元的盈利预测。可比公司 2021 年平均 PE（Wind 一致预期）为 10.9 倍，考虑到恒裕系入股再次取得积极进展，我们上调估值溢价，认为公司 2021 年合理PE 为 15.5 倍，目标价 5.37 元（前值 5.13 元），维持“

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规模与成本优势扩大，有望熨平周期影响

太阳纸业是国内文化纸龙头，近年来凭借出色的管理机制和前瞻布局，实现了产能规模及成本优势不断扩大，ROE 的稳步抬升。随广西项目投产，公司收入、利润规模更上新台阶。多区域、多产品、一体化布局提升公司穿越周期的能力。 ▍概况：纸业龙头，纵向一体化、横向拓品类。公司以文化用纸起家，向包装用纸、溶解浆、生活用纸等产品横向扩张，其中双胶纸/铜版纸产能份额为10%/17%，溶解浆国内规模仅次于亚太森博。2020 年非涂布文化纸/铜版纸/牛皮箱板纸/溶解浆收入占比为 33%/16%/19%/10%/4%，纸产

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发力核电推进钍基熔盐堆商业化，布局BIPV等新基建

导读：核电领域与上海应物所合作推进钍基熔盐堆商业化，探索开发零碳电源；区域基建龙头，发力 BIPV 等新基建，加速推进科技创新/数字化，中报业绩超预期。投资要点： 2021-23 年 EPS 至 0.42/0.46/0.50 元增速 12/10/9%；考虑到公司核电、分布式光伏等业务未被充分认知，仅 8 倍 PE 显著低估，参考可比公司给予 2021 年 12 倍 PE，上调目标价至 5.03 元。大力进军核电，与上海应物所合作推进世界上第一座商业化运营的钍基熔盐堆技术研发。设立集团核能工

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签署多晶硅大单，业绩有望保持高增

事件： 9月22日，特变电工(600089)发布公告称，公司控股子公司新特能源股份有限公司及其控股子公司新疆新特晶体硅高科技有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司（以下统称新特能源公司）与双良硅材料（包头）有限公司（以下简称双良硅材料公司）签署了《多晶硅战略合作买卖协议书》，双良硅材料公司将于2022年1月至2026年12月期间向新特能源公司采购原生多晶硅82,200吨。点评：多晶硅价格保持高位，带动公司今年业绩保持高增。根据公告，如按照硅业分会最新公布的单晶致密料成交均价测算，协议总金额预计约

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在价值引领中创造和提升——四川美丰高质量发展实践

四川美丰（证券代码：000731）成立于1977年，1997年深交所主板上市，2002年中石化集团全资子公司——成都华川石油天然气勘探开发总公司（现更名为成都华川石油天然气勘探开发有限公司）重组四川美丰，公司由此成为中石化旗下化工类上市公司。 40余载初心不改，40余载矢志不渝，秉承创业精神，赋予创新灵魂，四川美丰敢闯敢干、自我革新，着力建设在中国化工行业有影响力的企业集团，持续做大做优做强，打造绿色美丰、科技美丰、人文美丰，服务中国“三农”，致力环境改善，彰显国有控股上市公司的政治责任、经济责

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风资源改善与新增投产并进，利润增厚显著

 21H1 营利双升，存量资源改善叠加增量项目投产显著增厚利润公司 21H1 实现营业收入17.95亿元，同比+32.38%，归母净利润 5.87亿元，同比+58.09%。公司 21Q2 单季度营收 9.1 亿元，同比+23.73%，环比+2.85%，归母净利润 2.88 亿元，同比+22.83%，环比-3.67%。公司上半年因风资源改善及新增风电项目投产，盈利超预期。  公司现金流稳健，降费提速尽显优质发展公司 21H1 销售毛利率 60.80%，同比+5.1pct，销售净利率 32

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电价上涨释放向上弹性新能源打开中长期空间

投资要点：  华能集团旗下内蒙区域龙头，通过收购资产逐步转型新能源。公司是内蒙地区第一家上市企业，同时也是华能集团在内蒙地区的唯一上市平台，截至2021H1 拥有火电装机1140 万千瓦，占内蒙古火电装机总量的12%，新能源装机145万千瓦，占公司总装机量的11%。公司火电业务中，上都电厂及魏家峁电厂通过特高压外送华北电网，其余电厂发电上蒙西电网，由于外送电价及利用小时数都较高，且魏家峁为煤电一体化业务不受外部煤价波动影响，上述两家电厂盈利水平较高，过去几年贡献公司 80%以上归母净利润。新能

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2021-09-16 22:37:15

联创股份为什么可以在2个半月，涨了近10倍

这一篇研究报告是在今年的7月27日发出来的，这个时候联创股份已经开始走主升浪了，从7月1号的3块涨到报告发出当天的10块了。这个时候翻了3倍，那时候我就关注到这一篇报告了，但是没有太在意，看了一下之后就保存在我的文件夹里面。之后联创股份也有操作过几次，但是都是小赚，没有持票到最后，当然了，自己的能力跟格局不够大，就算再怎么看好也不敢往10倍这样的价格去想象。而这一次对联创股份的复盘，我觉得我们在对待股票的时候，不能被限制住，格局一定要够大。下一只10倍股，希望能够在发现并在这里跟大家分享。

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联创股份

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散户

2021-09-28 23:53:25

国内优质塔筒企业，市场份额加速扩张

公司深耕塔筒行业二十余年，市场份额加速扩张。公司为国内风电塔筒行业第一家上市企业，近年来业务加速扩张，2018-2020 年分别实现塔筒销量 13.5/20.5/40.8万吨，2021 上半年营收同比增长 49%。目前公司已形成辽宁阜新（20万吨）、山东蓬莱（50 万吨）、内蒙古兴安盟（10 万吨）以及河北张家口（20 万吨）四大生产基地，合计塔筒产能达 100 万吨。长期以来国内塔筒行业市场格局相对分散，公司现有生产基地在地理区位、工艺装备、产能规模等方面具备较强优势，有望率先受益“十四五”期

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大金重工

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2021-09-27 22:26:25

动力煤价再创新高，冶金煤平稳运行

投资要点 ◆ 动力煤产业链：本周（9.17-9.14）动力煤价格延续上涨趋势，年度价格中枢持续抬升。截至 2021 年 9 月 24 日，秦皇岛 5500 动力煤报收 1502.5 元/吨，较上周上涨 13.18%。2021 年至今的年度均价为 907 元/吨，较 2020 年中枢上涨57.25%。产地煤价方面，三西地区的动力煤价格均有不同程度的上涨，其中内蒙地区因当地和东北地区临近供暖季涨幅最为明显。海外动力煤价格延续上涨趋势。供给角度看，当前主产区供给整体偏紧，月底鄂尔多斯中小煤矿缺煤管票的

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中国神华
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山西焦化
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陕西煤业
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兖矿能源

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2021-09-27 22:20:40

旺季来临，震荡中寻求超预期机遇

 投资要点  上周行情回顾：2021 年 9 月 20 日至 9 月24 日，沪深 300 下跌 0.13%，食品饮料行业上涨1.6%，相对沪深 300 指数超额收益 1.73%，在 SW 行业分类下各行业总排名第 5。子板块中，调味发酵品涨幅最大，上涨10.72%；啤酒跌幅最大，下跌 2.58%。截至 2021 年 9 月 24 日，食品饮料指数市盈率为 39.81，环比上升 0.61 个单位，高于历史均值 6.75 个单位；食品饮料的估值溢价率为 204.59%，高于历史均值 69.58

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洋河股份
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五粮液
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古井贡酒
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山西汾酒

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2021-09-26 23:05:24

平台型电力电子设备公司，渐成光伏黑马

（文章最后有技术面分析，之前的文章我都是按照基本面进行分析，因此接下来开始，我在进行基本面分析的时候，会适当的加入一些技术面的分析。）投资要点：  以电力电子技术为基础，打造2+X平台型企业。产品从环形变压器开始，消费类延伸“电子变压器-LED驱动电源-照明灯具”等照明产品，工业类延伸“工控变压器-光伏逆变器高频变压器-光伏并网变压器”等能源产品，孵化通信电源、车载电源等产品。前三季度归母净利润预计1.77~1.85亿元，同比增长458.79%~484.03%。  高频变压器主要配套组串式

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伊戈尔

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2021-09-26 22:55:38

培育钻石添新股，看好公司发展潜力

事件力量钻石上市：公司于 2021 年 9 月 24 日在深圳证券交易所创业板上市（股票代码：301071），首次公开发行后总股本约为 6037万股，首次公开发行股票数量约为 1509 万股。首日上市 IPO 价格为 20.6 元，盘中最高涨 1296.7%至 288 港元，最终收涨 1112.42%至 250.0 元，全天成交 28.87 亿元，换手率高达 84.8%，最新市值151 亿元。简评力量钻石作为国内新兴的培育钻石的生产商，有望充分受益于培育钻石市场的快速成长，我们认为公司的两

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力量钻石

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散户

2021-09-24 23:05:08

颗粒硅：再获新客户采购，市场认可度进一步提升

❑ 颗粒硅：再获新客户采购、市场认可度大幅提升；产业化进程将提速 1）9 月 22 日，颗粒硅再获新客户双良节能采购，2021 年 9 月-2026 年 12 月双良将向江苏中能（协鑫全资公司）采购硅料（包括块状硅和颗粒硅）5.3 万吨，预计采购金额约 112 亿元。 2）目前，隆基、中环、晶澳、双良节能均与协鑫签长单采购合同（其中包含颗粒硅）。其中，晶澳公告采购专门的颗粒硅近 15 万吨，万吨级大规模采购表明颗粒硅获得市场认可，标志着大规模产业化的开端。目前主流硅片厂商已纷纷试用颗粒硅，使用

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协鑫能科
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弘元绿能

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2021-09-24 23:02:24

紧供给持续+国产替代提速，国内头部设备商将显著受益

投资要点  全球半导体行业维持高增长，设备出货额维持高位 2021 年 1-7 月全球半导体行业维持高增长。2021 年 1-7 月全球半导体销售额累计为2960.8亿美元，同比+21.4%；2021H1全球设备销售额为484.4亿美元，同比+49.8%；2021 年 7 月全球半导体销售额 454.4 亿美元，同比+29.1%。半导体设备出货额维持高位，北美设备制造商出货额 2021 年 7月升至 38.6 亿美元，同比+49.8%。  紧供给持续促进晶圆厂上修资本支出，利好半导体设备厂商

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北方华创
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华峰测控
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中微公司
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至纯科技
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华亚智能

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2021-09-23 22:10:52

恒裕再进一步，转型空间打开

控股股东股权转让再迎重要进展公司 9 月 22 日公告，恒裕集团拟受让华侨城集团持有的华联集团12.08%股权，完成后恒裕系将成为华联集团以及华联控股的实控人，进一步打开公司转型空间。我们维持 2021-2023 年 EPS 为 0.35、0.29、0.29 元的盈利预测。可比公司 2021 年平均 PE（Wind 一致预期）为 10.9 倍，考虑到恒裕系入股再次取得积极进展，我们上调估值溢价，认为公司 2021 年合理PE 为 15.5 倍，目标价 5.37 元（前值 5.13 元），维持“

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华联控股

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2021-09-23 22:09:39

规模与成本优势扩大，有望熨平周期影响

太阳纸业是国内文化纸龙头，近年来凭借出色的管理机制和前瞻布局，实现了产能规模及成本优势不断扩大，ROE 的稳步抬升。随广西项目投产，公司收入、利润规模更上新台阶。多区域、多产品、一体化布局提升公司穿越周期的能力。 ▍概况：纸业龙头，纵向一体化、横向拓品类。公司以文化用纸起家，向包装用纸、溶解浆、生活用纸等产品横向扩张，其中双胶纸/铜版纸产能份额为10%/17%，溶解浆国内规模仅次于亚太森博。2020 年非涂布文化纸/铜版纸/牛皮箱板纸/溶解浆收入占比为 33%/16%/19%/10%/4%，纸产

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太阳纸业

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散户

2021-09-23 22:08:14

发力核电推进钍基熔盐堆商业化，布局BIPV等新基建

导读：核电领域与上海应物所合作推进钍基熔盐堆商业化，探索开发零碳电源；区域基建龙头，发力 BIPV 等新基建，加速推进科技创新/数字化，中报业绩超预期。投资要点： 2021-23 年 EPS 至 0.42/0.46/0.50 元增速 12/10/9%；考虑到公司核电、分布式光伏等业务未被充分认知，仅 8 倍 PE 显著低估，参考可比公司给予 2021 年 12 倍 PE，上调目标价至 5.03 元。大力进军核电，与上海应物所合作推进世界上第一座商业化运营的钍基熔盐堆技术研发。设立集团核能工

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上海建工

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散户

2021-09-23 22:06:54

签署多晶硅大单，业绩有望保持高增

事件： 9月22日，特变电工(600089)发布公告称，公司控股子公司新特能源股份有限公司及其控股子公司新疆新特晶体硅高科技有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司（以下统称新特能源公司）与双良硅材料（包头）有限公司（以下简称双良硅材料公司）签署了《多晶硅战略合作买卖协议书》，双良硅材料公司将于2022年1月至2026年12月期间向新特能源公司采购原生多晶硅82,200吨。点评：多晶硅价格保持高位，带动公司今年业绩保持高增。根据公告，如按照硅业分会最新公布的单晶致密料成交均价测算，协议总金额预计约

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特变电工

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2021-09-22 15:14:07

在价值引领中创造和提升——四川美丰高质量发展实践

四川美丰（证券代码：000731）成立于1977年，1997年深交所主板上市，2002年中石化集团全资子公司——成都华川石油天然气勘探开发总公司（现更名为成都华川石油天然气勘探开发有限公司）重组四川美丰，公司由此成为中石化旗下化工类上市公司。 40余载初心不改，40余载矢志不渝，秉承创业精神，赋予创新灵魂，四川美丰敢闯敢干、自我革新，着力建设在中国化工行业有影响力的企业集团，持续做大做优做强，打造绿色美丰、科技美丰、人文美丰，服务中国“三农”，致力环境改善，彰显国有控股上市公司的政治责任、经济责

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四川美丰

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2021-09-17 15:31:59

风资源改善与新增投产并进，利润增厚显著

 21H1 营利双升，存量资源改善叠加增量项目投产显著增厚利润公司 21H1 实现营业收入17.95亿元，同比+32.38%，归母净利润 5.87亿元，同比+58.09%。公司 21Q2 单季度营收 9.1 亿元，同比+23.73%，环比+2.85%，归母净利润 2.88 亿元，同比+22.83%，环比-3.67%。公司上半年因风资源改善及新增风电项目投产，盈利超预期。  公司现金流稳健，降费提速尽显优质发展公司 21H1 销售毛利率 60.80%，同比+5.1pct，销售净利率 32

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节能风电

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散户

2021-09-17 15:28:27

电价上涨释放向上弹性新能源打开中长期空间

投资要点：  华能集团旗下内蒙区域龙头，通过收购资产逐步转型新能源。公司是内蒙地区第一家上市企业，同时也是华能集团在内蒙地区的唯一上市平台，截至2021H1 拥有火电装机1140 万千瓦，占内蒙古火电装机总量的12%，新能源装机145万千瓦，占公司总装机量的11%。公司火电业务中，上都电厂及魏家峁电厂通过特高压外送华北电网，其余电厂发电上蒙西电网，由于外送电价及利用小时数都较高，且魏家峁为煤电一体化业务不受外部煤价波动影响，上述两家电厂盈利水平较高，过去几年贡献公司 80%以上归母净利润。新能

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内蒙华电

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2021-09-16 22:37:15

联创股份为什么可以在2个半月，涨了近10倍

这一篇研究报告是在今年的7月27日发出来的，这个时候联创股份已经开始走主升浪了，从7月1号的3块涨到报告发出当天的10块了。这个时候翻了3倍，那时候我就关注到这一篇报告了，但是没有太在意，看了一下之后就保存在我的文件夹里面。之后联创股份也有操作过几次，但是都是小赚，没有持票到最后，当然了，自己的能力跟格局不够大，就算再怎么看好也不敢往10倍这样的价格去想象。而这一次对联创股份的复盘，我觉得我们在对待股票的时候，不能被限制住，格局一定要够大。下一只10倍股，希望能够在发现并在这里跟大家分享。

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