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无名小韭0526
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无名小韭0526
2023-01-10 15:47:36
光伏产业链各环节春节开停工安排及1月排产计划
工业硅:对于工业硅企业,除了有停产检修规划的硅企外,春节期间基本维持正常生产,从下游备货情况看,周内有部分多晶硅企业硅粉招标订单释放,铝合金和有机硅年前备货基本完成,工业硅阶段性供应宽松价格持续弱势下游用户备货较为理性。 多晶硅:目前多晶硅主流企业春节暂无停工计划,仅部分企业在1月将进行常规检修,由于新建产能的投产及爬坡支撑,1月国内多晶硅供应量将继续增加,月产量将突破10万吨大关,同时SMM预计1月底国内多晶硅库存也将达到10万吨左右。 硅片:目前主流硅片企业春节亦无停工计划,采取轮班不停炉制
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赛伍技术
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无名小韭0526
2023-01-10 08:48:38
【九点特供】2022-1-9
【市场主线】 周一指数继续上行,沪指录得6连阳,北向资金继续大幅净流入近百亿。指数当下均已经来到前期反弹高点附近,连涨之后本身也有调整压力,所以接下来市场大概率面临一定程度的震荡行情,在震荡中,那些趋势良好的机构股反而可能面临不错的低吸机会。与此同时,昨天强调的金融股依旧值得重点关注。 题材上,昨天盘前强调的贵金属以及包括铜为首的基础金属相关标的表现出了不错的赚钱效应,随着期货价格的稳步推进,该板块波段性行情有望得以实现。中线一直领涨的白酒股再次转强,新一波上涨呼之欲出,除了个股之外,板块对应的
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新大陆
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东尼电子
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宝馨科技
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无名小韭0526
2023-01-09 16:19:49
【中金机械 | 光伏设备赛道研究】光伏设备2023年展望:超额收益仍来自新技术,电镀铜元年
💎展望2023年,我们认为光伏行业需求侧将依然保持乐观,电池阶段性短缺和技术迭代深化仍是产业主旋律。大尺寸高效电池产能仍然不足,TOPCon/HJT/BC/钙钛矿等新型电池仍将持续扩产,带来设备增量;同时,电镀铜、钙钛矿等新技术从0到1向上突破也将释放新设备需求。 —————————— 👉2023年,我们认为需求侧仍将乐观,新型电池扩产仍将延续。2023年,我们认为行业将面临: 1)需求侧依然保持乐观,产业链价格下降有望进一步刺激下游需求,看好2023年全球光伏新增装机同增30-50%至30
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金辰股份
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微导纳米
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晶盛机电
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无名小韭0526
2023-01-09 16:15:55
风电产业链调研观点总结及推荐
今年全年以及Q4情况 今年全年招标总量突破85gw,装机预计50-55GW,预计并网40GW+; 12月预计交付容量可能会超过15gw,并网量受疫情影响少于装机量 23年装机及招标预期: 23年主机厂锁定的产能在100GW以上(金风规划24-25GW产能,交付18-19GW;明阳18-19GW产能,交付15GW;远景20-22GW产能;三一8-9GW;运达10-11GW); 预计2023年国内+海外的交付量乐观预估90GW以上,保守预估60gw以上; 招标陆风是否同比增长存疑,海风预计20%左右
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恒润股份
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长盛轴承
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新强联
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无名小韭0526
2023-01-09 12:19:48
盘点那些年,被硅料“欺压”的小弟们
硅料跌倒,行业吃饱,光伏产业链从2020年开始底部修复,制造业(含硅料)单W盈利从1毛提升到心在的5-6毛,但硅料+硅片长期占据80%的盈利分配权。 行业虽然需求有很大提升,但产业链一众小弟日子很苦,今天早上就盘点那些年被硅料欺压的“小弟们”,这也是反转时刻弹性比较大的环节,这个行业没有永远的小弟,也没有永远的大哥,只有供需和格局才是YYDS。 1、后端一体化组件:代表公司——东方日升,天合光能 东方日升连续两年扣非归母净利润亏损,搞得可转债都缴款了最后被迫退回,2022年搞了点硅料业绩好容易转
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东方日升
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钧达股份
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无名小韭0526
2023-01-09 09:15:40
【九点特供】2022-1-9
【市场主线】 在权重和赛道的带领下,上周指数持续反弹,沪指和创业板指纷纷突破了各自的第一道压力位置(沪指在60日均线,创业板指在三角形整理上沿),从平衡市转换成了强势市场。周五夜盘美股和人民币同时大涨,有利于A股继续反弹,沪指下一压力位在年线位置(目前在3230点一带),同时也是上一轮反弹的高点附近,技术意义比较重要。以贵州茅台为主的白酒和大金融或成为上攻的重要力量。 题材上,光伏、储能、汽车零部件等赛道股强势拉升,带动了一波创业板指的反弹,这种从超跌位置起来的板块,部分个股第一波反弹的幅度或差
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美联新材
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阳光电源
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无名小韭0526
2023-01-08 20:40:28
鹏辉能源基本面更新及再次推荐
🌼23年储能业务拆分 1、 储能产能:预计280Ah产能8gwh,整体产能18GWh+;未来扩产重心在280Ah大储电芯(常州、柳州、衢州等基地均在扩产)。 2、 价格及毛利率:22Q4公司户储电芯价格1rmb/wh+,大储电芯价格约0.9rmb/wh(280Ah电芯略高),供需紧张下预计22Q4整体毛利率20%+;考虑23年电芯供需、碳酸锂降价等,我们预计户储、大储价格分别降至0.9rmb/wh、0.8rmb/wh,整体毛利率18.6%。 🌼市场忽视的公司投资价值 【公司未来看点不仅在户储
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鹏辉能源
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无名小韭0526
2023-01-08 20:39:03
《新型电力系统发展蓝皮书》点评:新型电力系统蓝图展,源网荷储齐发力
近日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》 ,明确了新型电力系统的内涵,并制定三步走发展路径:加速转型期(当前至2030年)、总体形成期(2030-2045年)、巩固完善期(2045-2060年)。我们认为,这是国家层面首次描绘新型电力系统顶层设计蓝图,具有重要意义,建议重点关注源网荷储四方面的机遇, #电源侧:强调电力保供支撑体系,推动新能源+功率预测+储能协同。1)煤电装机增长带动主机设备需求:《蓝皮书》提出2030年前煤电装机和发电量仍将适度增长。我们统计2022年新核准
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东方电气
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许继电气
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南网科技
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无名小韭0526
2023-01-08 20:29:39
微逆行业再更新:行业综合渗透率仍有较大提升空间,美国市场大有可为
🌼2022年微逆行业的综合渗透率仍有较大提升空间。据IHS口径,全球平均、拉美、欧洲、亚洲(含中国)、国内(含台湾)10KW以内场景22年微逆渗透率预计分别为17.1%、30.1%、10.0%、1.0%、2.0%,对标美国市场的55.4%仍有较大提升空间。 🌼市场对微逆企业的担忧是什么? 当前市场对微逆企业的担忧,与对户储的一样,即担心相关企业美洲或欧洲市场营收占比较高、未来美洲或欧洲市场整体增速若放缓,相关企业营收及业绩或将受到影响; 如德业22H1微逆营收巴西、德国市场占比80%+、10
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禾迈股份
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德业股份
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2023-01-06 17:18:29
中钢天源深度:磁材检测双巨头,国企改革赋能发展
磁材+检测业务双巨头:公司地处安徽马鞍山,由国务院国资委实际控股;主营产品及服务包括磁性材料和检验检测服务等。公司2021年9月推行首期限制性股票激励计划。 磁材业务:四氧化三锰受益涨价,软磁、永磁多点开花。软磁方面:公司的四氧化三锰产量居世界首位,拥有5.5万吨四氧化三锰,其中电子级四氧化三锰5万吨,电池级四氧化三锰0.5万吨。得益于新能车、储能领域,锰酸锂、磷酸锰铁锂等锂电材料需求高增,四氧化三锰价格快速上涨;此外公司仍计划新增1万吨电池级四氧化三锰产能。公司目前拥有3000吨金属软磁粉末产
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中钢天源
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无名小韭0526
2023-01-06 17:17:52
2023年建议持续关注【轻量化&一体化压铸】赛道成长机遇
原材料价格下降、海运费回落带来轻量化企业盈利能力的持续修复。从铝价看,4Q22平均铝价相较2Q22下降9.0%,现稳定在1.7-1.8万元/吨区间;从海运费看,4Q22宁波出口集装箱运价综合指数环比-58.6%,有利于轻量化企业提升毛利率水平。 新能源汽车渗透率持续提升,加速轻量化赛道扩容。从需求端看,根据乘联会预计,2022全年新能源车批发量约为649万辆,渗透率达31%。我们预计2023年新能源汽车销量仍有望保持同比40%-50%的较高增速,全年销量有望超900万辆。考虑轻量化可帮助新能源车
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文灿股份
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立中集团
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2023-01-06 17:14:11
国产特斯拉全系降价 刷新历史低价记录
1月6日特斯拉中国消息,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元,降价幅度从2万-4.8万不等,刷新特斯拉历史最低价格。 Model 3:后驱版直降3.6万,从26.59万降至22.99万;高性能版降价2万元,从34.99万降至32.99万,与其竞品比亚迪海豹(21.28万元)、小鹏P7(23.99万元)等车型的起售价差距进一步缩小。 Model Y:后驱版直降2.9万,从28.89万降至25.99万;Model Y长续航版降价4.8万,从3
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旭升集团
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2023-01-06 13:33:31
润建股份涨停点评:硅料组件价格下降推动新能源订单加速转化,逻辑印证迎来大涨
润建股份今日股价大涨,截至午盘收盘上涨9.59%,我们【天风通信团队】一直长期持续深度研究跟踪,坚定推荐润建股份,公司能源网络业务在光伏硅料组件价格下降的背景下,相关风光储订单加速转化,从而推动23年该业务收入有望高速增长,此前逻辑得到印证,迎来持续大涨。未来3年公司维持30%以上营收增速,40%左右业绩增速,对应当前估值23年仅15倍,持续重点推荐! 🏅 1、风光储”在手订单充足,硅料组件价格下行推动加速转化,赋能明年高增 公司已公告光伏epc光伏运维与运营商配套光伏电站订单规模超过135亿
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润建股份
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无名小韭0526
2023-01-06 13:30:34
电动车:立根破岩,蓄势已发
① 景气度:维持高位。1)国内:补贴退坡影响有限,23年有望延续高渗透率,预计销量或达900万辆;2)欧洲:短期承压后渗透率有望维持高位;3)美国:“政策+需求”驱动有望实现高增。23年全球销量或达1500万辆,增速30%+。 ② 材料:上中游材料价格基本进入下行通道,降本增效成行业关键。1)碳酸锂:23年供给增量约为30万吨,目前价格已连续下跌,期货价格稳定在45万左右;2)中游材料:扩产节奏加快,供给紧缺得到缓解,龙头企业有望通过成本及客户优势保持盈利能力;3)电池:受益于原材料降价及成本传
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三花智控
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宝明科技
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维科技术
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无名小韭0526
2023-01-06 13:24:51
产业链价格快速下行、行业需求将提速,聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头
1、行业端:近期光伏硅料产能逐步释放、带动产业链价格下行,组件价格有望向1.6-1.7元/W迈进,将促进下游需求提升、行业成长属性强化。我们预计春节前后,随着需求提升、价格企稳,产业链开工率有望提升,同时带来各环节扩产需求提升,催生设备需求。 2、设备端:重点看好电池+组件设备环节,关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程,首选具平台化能力龙头 1)新技术:HJT/TOPCon/xBC等多种新型电池技术迭代,预计2023-2025年为TOPCon扩产高峰、合计市场规模1107亿元(年均369亿元)。预
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京山轻机
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罗博特科
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晶盛机电
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光伏产业链各环节春节开停工安排及1月排产计划
工业硅:对于工业硅企业,除了有停产检修规划的硅企外,春节期间基本维持正常生产,从下游备货情况看,周内有部分多晶硅企业硅粉招标订单释放,铝合金和有机硅年前备货基本完成,工业硅阶段性供应宽松价格持续弱势下游用户备货较为理性。 多晶硅:目前多晶硅主流企业春节暂无停工计划,仅部分企业在1月将进行常规检修,由于新建产能的投产及爬坡支撑,1月国内多晶硅供应量将继续增加,月产量将突破10万吨大关,同时SMM预计1月底国内多晶硅库存也将达到10万吨左右。 硅片:目前主流硅片企业春节亦无停工计划,采取轮班不停炉制
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【九点特供】2022-1-9
【市场主线】 周一指数继续上行,沪指录得6连阳,北向资金继续大幅净流入近百亿。指数当下均已经来到前期反弹高点附近,连涨之后本身也有调整压力,所以接下来市场大概率面临一定程度的震荡行情,在震荡中,那些趋势良好的机构股反而可能面临不错的低吸机会。与此同时,昨天强调的金融股依旧值得重点关注。 题材上,昨天盘前强调的贵金属以及包括铜为首的基础金属相关标的表现出了不错的赚钱效应,随着期货价格的稳步推进,该板块波段性行情有望得以实现。中线一直领涨的白酒股再次转强,新一波上涨呼之欲出,除了个股之外,板块对应的
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【中金机械 | 光伏设备赛道研究】光伏设备2023年展望:超额收益仍来自新技术,电镀铜元年
💎展望2023年,我们认为光伏行业需求侧将依然保持乐观,电池阶段性短缺和技术迭代深化仍是产业主旋律。大尺寸高效电池产能仍然不足,TOPCon/HJT/BC/钙钛矿等新型电池仍将持续扩产,带来设备增量;同时,电镀铜、钙钛矿等新技术从0到1向上突破也将释放新设备需求。 —————————— 👉2023年,我们认为需求侧仍将乐观,新型电池扩产仍将延续。2023年,我们认为行业将面临: 1)需求侧依然保持乐观,产业链价格下降有望进一步刺激下游需求,看好2023年全球光伏新增装机同增30-50%至30
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风电产业链调研观点总结及推荐
今年全年以及Q4情况 今年全年招标总量突破85gw,装机预计50-55GW,预计并网40GW+; 12月预计交付容量可能会超过15gw,并网量受疫情影响少于装机量 23年装机及招标预期: 23年主机厂锁定的产能在100GW以上(金风规划24-25GW产能,交付18-19GW;明阳18-19GW产能,交付15GW;远景20-22GW产能;三一8-9GW;运达10-11GW); 预计2023年国内+海外的交付量乐观预估90GW以上,保守预估60gw以上; 招标陆风是否同比增长存疑,海风预计20%左右
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盘点那些年,被硅料“欺压”的小弟们
硅料跌倒,行业吃饱,光伏产业链从2020年开始底部修复,制造业(含硅料)单W盈利从1毛提升到心在的5-6毛,但硅料+硅片长期占据80%的盈利分配权。 行业虽然需求有很大提升,但产业链一众小弟日子很苦,今天早上就盘点那些年被硅料欺压的“小弟们”,这也是反转时刻弹性比较大的环节,这个行业没有永远的小弟,也没有永远的大哥,只有供需和格局才是YYDS。 1、后端一体化组件:代表公司——东方日升,天合光能 东方日升连续两年扣非归母净利润亏损,搞得可转债都缴款了最后被迫退回,2022年搞了点硅料业绩好容易转
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【九点特供】2022-1-9
【市场主线】 在权重和赛道的带领下,上周指数持续反弹,沪指和创业板指纷纷突破了各自的第一道压力位置(沪指在60日均线,创业板指在三角形整理上沿),从平衡市转换成了强势市场。周五夜盘美股和人民币同时大涨,有利于A股继续反弹,沪指下一压力位在年线位置(目前在3230点一带),同时也是上一轮反弹的高点附近,技术意义比较重要。以贵州茅台为主的白酒和大金融或成为上攻的重要力量。 题材上,光伏、储能、汽车零部件等赛道股强势拉升,带动了一波创业板指的反弹,这种从超跌位置起来的板块,部分个股第一波反弹的幅度或差
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鹏辉能源基本面更新及再次推荐
🌼23年储能业务拆分 1、 储能产能:预计280Ah产能8gwh,整体产能18GWh+;未来扩产重心在280Ah大储电芯(常州、柳州、衢州等基地均在扩产)。 2、 价格及毛利率:22Q4公司户储电芯价格1rmb/wh+,大储电芯价格约0.9rmb/wh(280Ah电芯略高),供需紧张下预计22Q4整体毛利率20%+;考虑23年电芯供需、碳酸锂降价等,我们预计户储、大储价格分别降至0.9rmb/wh、0.8rmb/wh,整体毛利率18.6%。 🌼市场忽视的公司投资价值 【公司未来看点不仅在户储
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《新型电力系统发展蓝皮书》点评:新型电力系统蓝图展,源网荷储齐发力
近日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》 ,明确了新型电力系统的内涵,并制定三步走发展路径:加速转型期(当前至2030年)、总体形成期(2030-2045年)、巩固完善期(2045-2060年)。我们认为,这是国家层面首次描绘新型电力系统顶层设计蓝图,具有重要意义,建议重点关注源网荷储四方面的机遇, #电源侧:强调电力保供支撑体系,推动新能源+功率预测+储能协同。1)煤电装机增长带动主机设备需求:《蓝皮书》提出2030年前煤电装机和发电量仍将适度增长。我们统计2022年新核准
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微逆行业再更新:行业综合渗透率仍有较大提升空间,美国市场大有可为
🌼2022年微逆行业的综合渗透率仍有较大提升空间。据IHS口径,全球平均、拉美、欧洲、亚洲(含中国)、国内(含台湾)10KW以内场景22年微逆渗透率预计分别为17.1%、30.1%、10.0%、1.0%、2.0%,对标美国市场的55.4%仍有较大提升空间。 🌼市场对微逆企业的担忧是什么? 当前市场对微逆企业的担忧,与对户储的一样,即担心相关企业美洲或欧洲市场营收占比较高、未来美洲或欧洲市场整体增速若放缓,相关企业营收及业绩或将受到影响; 如德业22H1微逆营收巴西、德国市场占比80%+、10
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中钢天源深度:磁材检测双巨头,国企改革赋能发展
磁材+检测业务双巨头:公司地处安徽马鞍山,由国务院国资委实际控股;主营产品及服务包括磁性材料和检验检测服务等。公司2021年9月推行首期限制性股票激励计划。 磁材业务:四氧化三锰受益涨价,软磁、永磁多点开花。软磁方面:公司的四氧化三锰产量居世界首位,拥有5.5万吨四氧化三锰,其中电子级四氧化三锰5万吨,电池级四氧化三锰0.5万吨。得益于新能车、储能领域,锰酸锂、磷酸锰铁锂等锂电材料需求高增,四氧化三锰价格快速上涨;此外公司仍计划新增1万吨电池级四氧化三锰产能。公司目前拥有3000吨金属软磁粉末产
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2023年建议持续关注【轻量化&一体化压铸】赛道成长机遇
原材料价格下降、海运费回落带来轻量化企业盈利能力的持续修复。从铝价看,4Q22平均铝价相较2Q22下降9.0%,现稳定在1.7-1.8万元/吨区间;从海运费看,4Q22宁波出口集装箱运价综合指数环比-58.6%,有利于轻量化企业提升毛利率水平。 新能源汽车渗透率持续提升,加速轻量化赛道扩容。从需求端看,根据乘联会预计,2022全年新能源车批发量约为649万辆,渗透率达31%。我们预计2023年新能源汽车销量仍有望保持同比40%-50%的较高增速,全年销量有望超900万辆。考虑轻量化可帮助新能源车
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国产特斯拉全系降价 刷新历史低价记录
1月6日特斯拉中国消息,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元,降价幅度从2万-4.8万不等,刷新特斯拉历史最低价格。 Model 3:后驱版直降3.6万,从26.59万降至22.99万;高性能版降价2万元,从34.99万降至32.99万,与其竞品比亚迪海豹(21.28万元)、小鹏P7(23.99万元)等车型的起售价差距进一步缩小。 Model Y:后驱版直降2.9万,从28.89万降至25.99万;Model Y长续航版降价4.8万,从3
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润建股份涨停点评:硅料组件价格下降推动新能源订单加速转化,逻辑印证迎来大涨
润建股份今日股价大涨,截至午盘收盘上涨9.59%,我们【天风通信团队】一直长期持续深度研究跟踪,坚定推荐润建股份,公司能源网络业务在光伏硅料组件价格下降的背景下,相关风光储订单加速转化,从而推动23年该业务收入有望高速增长,此前逻辑得到印证,迎来持续大涨。未来3年公司维持30%以上营收增速,40%左右业绩增速,对应当前估值23年仅15倍,持续重点推荐! 🏅 1、风光储”在手订单充足,硅料组件价格下行推动加速转化,赋能明年高增 公司已公告光伏epc光伏运维与运营商配套光伏电站订单规模超过135亿
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电动车:立根破岩,蓄势已发
① 景气度:维持高位。1)国内:补贴退坡影响有限,23年有望延续高渗透率,预计销量或达900万辆;2)欧洲:短期承压后渗透率有望维持高位;3)美国:“政策+需求”驱动有望实现高增。23年全球销量或达1500万辆,增速30%+。 ② 材料:上中游材料价格基本进入下行通道,降本增效成行业关键。1)碳酸锂:23年供给增量约为30万吨,目前价格已连续下跌,期货价格稳定在45万左右;2)中游材料:扩产节奏加快,供给紧缺得到缓解,龙头企业有望通过成本及客户优势保持盈利能力;3)电池:受益于原材料降价及成本传
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三花智控
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宝明科技
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无名小韭0526
2023-01-06 13:24:51
产业链价格快速下行、行业需求将提速,聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头
1、行业端:近期光伏硅料产能逐步释放、带动产业链价格下行,组件价格有望向1.6-1.7元/W迈进,将促进下游需求提升、行业成长属性强化。我们预计春节前后,随着需求提升、价格企稳,产业链开工率有望提升,同时带来各环节扩产需求提升,催生设备需求。 2、设备端:重点看好电池+组件设备环节,关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程,首选具平台化能力龙头 1)新技术:HJT/TOPCon/xBC等多种新型电池技术迭代,预计2023-2025年为TOPCon扩产高峰、合计市场规模1107亿元(年均369亿元)。预
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京山轻机
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罗博特科
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无名小韭0526
2023-01-10 15:47:36
光伏产业链各环节春节开停工安排及1月排产计划
工业硅:对于工业硅企业,除了有停产检修规划的硅企外,春节期间基本维持正常生产,从下游备货情况看,周内有部分多晶硅企业硅粉招标订单释放,铝合金和有机硅年前备货基本完成,工业硅阶段性供应宽松价格持续弱势下游用户备货较为理性。 多晶硅:目前多晶硅主流企业春节暂无停工计划,仅部分企业在1月将进行常规检修,由于新建产能的投产及爬坡支撑,1月国内多晶硅供应量将继续增加,月产量将突破10万吨大关,同时SMM预计1月底国内多晶硅库存也将达到10万吨左右。 硅片:目前主流硅片企业春节亦无停工计划,采取轮班不停炉制
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赛伍技术
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【九点特供】2022-1-9
【市场主线】 周一指数继续上行,沪指录得6连阳,北向资金继续大幅净流入近百亿。指数当下均已经来到前期反弹高点附近,连涨之后本身也有调整压力,所以接下来市场大概率面临一定程度的震荡行情,在震荡中,那些趋势良好的机构股反而可能面临不错的低吸机会。与此同时,昨天强调的金融股依旧值得重点关注。 题材上,昨天盘前强调的贵金属以及包括铜为首的基础金属相关标的表现出了不错的赚钱效应,随着期货价格的稳步推进,该板块波段性行情有望得以实现。中线一直领涨的白酒股再次转强,新一波上涨呼之欲出,除了个股之外,板块对应的
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新大陆
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东尼电子
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宝馨科技
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【中金机械 | 光伏设备赛道研究】光伏设备2023年展望:超额收益仍来自新技术,电镀铜元年
💎展望2023年,我们认为光伏行业需求侧将依然保持乐观,电池阶段性短缺和技术迭代深化仍是产业主旋律。大尺寸高效电池产能仍然不足,TOPCon/HJT/BC/钙钛矿等新型电池仍将持续扩产,带来设备增量;同时,电镀铜、钙钛矿等新技术从0到1向上突破也将释放新设备需求。 —————————— 👉2023年,我们认为需求侧仍将乐观,新型电池扩产仍将延续。2023年,我们认为行业将面临: 1)需求侧依然保持乐观,产业链价格下降有望进一步刺激下游需求,看好2023年全球光伏新增装机同增30-50%至30
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金辰股份
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微导纳米
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晶盛机电
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2023-01-09 16:15:55
风电产业链调研观点总结及推荐
今年全年以及Q4情况 今年全年招标总量突破85gw,装机预计50-55GW,预计并网40GW+; 12月预计交付容量可能会超过15gw,并网量受疫情影响少于装机量 23年装机及招标预期: 23年主机厂锁定的产能在100GW以上(金风规划24-25GW产能,交付18-19GW;明阳18-19GW产能,交付15GW;远景20-22GW产能;三一8-9GW;运达10-11GW); 预计2023年国内+海外的交付量乐观预估90GW以上,保守预估60gw以上; 招标陆风是否同比增长存疑,海风预计20%左右
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恒润股份
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长盛轴承
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新强联
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盘点那些年,被硅料“欺压”的小弟们
硅料跌倒,行业吃饱,光伏产业链从2020年开始底部修复,制造业(含硅料)单W盈利从1毛提升到心在的5-6毛,但硅料+硅片长期占据80%的盈利分配权。 行业虽然需求有很大提升,但产业链一众小弟日子很苦,今天早上就盘点那些年被硅料欺压的“小弟们”,这也是反转时刻弹性比较大的环节,这个行业没有永远的小弟,也没有永远的大哥,只有供需和格局才是YYDS。 1、后端一体化组件:代表公司——东方日升,天合光能 东方日升连续两年扣非归母净利润亏损,搞得可转债都缴款了最后被迫退回,2022年搞了点硅料业绩好容易转
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东方日升
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钧达股份
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【九点特供】2022-1-9
【市场主线】 在权重和赛道的带领下,上周指数持续反弹,沪指和创业板指纷纷突破了各自的第一道压力位置(沪指在60日均线,创业板指在三角形整理上沿),从平衡市转换成了强势市场。周五夜盘美股和人民币同时大涨,有利于A股继续反弹,沪指下一压力位在年线位置(目前在3230点一带),同时也是上一轮反弹的高点附近,技术意义比较重要。以贵州茅台为主的白酒和大金融或成为上攻的重要力量。 题材上,光伏、储能、汽车零部件等赛道股强势拉升,带动了一波创业板指的反弹,这种从超跌位置起来的板块,部分个股第一波反弹的幅度或差
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美联新材
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阳光电源
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鹏辉能源基本面更新及再次推荐
🌼23年储能业务拆分 1、 储能产能:预计280Ah产能8gwh,整体产能18GWh+;未来扩产重心在280Ah大储电芯(常州、柳州、衢州等基地均在扩产)。 2、 价格及毛利率:22Q4公司户储电芯价格1rmb/wh+,大储电芯价格约0.9rmb/wh(280Ah电芯略高),供需紧张下预计22Q4整体毛利率20%+;考虑23年电芯供需、碳酸锂降价等,我们预计户储、大储价格分别降至0.9rmb/wh、0.8rmb/wh,整体毛利率18.6%。 🌼市场忽视的公司投资价值 【公司未来看点不仅在户储
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鹏辉能源
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2023-01-08 20:39:03
《新型电力系统发展蓝皮书》点评:新型电力系统蓝图展,源网荷储齐发力
近日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》 ,明确了新型电力系统的内涵,并制定三步走发展路径:加速转型期(当前至2030年)、总体形成期(2030-2045年)、巩固完善期(2045-2060年)。我们认为,这是国家层面首次描绘新型电力系统顶层设计蓝图,具有重要意义,建议重点关注源网荷储四方面的机遇, #电源侧:强调电力保供支撑体系,推动新能源+功率预测+储能协同。1)煤电装机增长带动主机设备需求:《蓝皮书》提出2030年前煤电装机和发电量仍将适度增长。我们统计2022年新核准
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东方电气
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南网科技
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2023-01-08 20:29:39
微逆行业再更新:行业综合渗透率仍有较大提升空间,美国市场大有可为
🌼2022年微逆行业的综合渗透率仍有较大提升空间。据IHS口径,全球平均、拉美、欧洲、亚洲(含中国)、国内(含台湾)10KW以内场景22年微逆渗透率预计分别为17.1%、30.1%、10.0%、1.0%、2.0%,对标美国市场的55.4%仍有较大提升空间。 🌼市场对微逆企业的担忧是什么? 当前市场对微逆企业的担忧,与对户储的一样,即担心相关企业美洲或欧洲市场营收占比较高、未来美洲或欧洲市场整体增速若放缓,相关企业营收及业绩或将受到影响; 如德业22H1微逆营收巴西、德国市场占比80%+、10
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禾迈股份
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2023-01-06 17:18:29
中钢天源深度:磁材检测双巨头,国企改革赋能发展
磁材+检测业务双巨头:公司地处安徽马鞍山,由国务院国资委实际控股;主营产品及服务包括磁性材料和检验检测服务等。公司2021年9月推行首期限制性股票激励计划。 磁材业务:四氧化三锰受益涨价,软磁、永磁多点开花。软磁方面:公司的四氧化三锰产量居世界首位,拥有5.5万吨四氧化三锰,其中电子级四氧化三锰5万吨,电池级四氧化三锰0.5万吨。得益于新能车、储能领域,锰酸锂、磷酸锰铁锂等锂电材料需求高增,四氧化三锰价格快速上涨;此外公司仍计划新增1万吨电池级四氧化三锰产能。公司目前拥有3000吨金属软磁粉末产
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中钢天源
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2023-01-06 17:17:52
2023年建议持续关注【轻量化&一体化压铸】赛道成长机遇
原材料价格下降、海运费回落带来轻量化企业盈利能力的持续修复。从铝价看,4Q22平均铝价相较2Q22下降9.0%,现稳定在1.7-1.8万元/吨区间;从海运费看,4Q22宁波出口集装箱运价综合指数环比-58.6%,有利于轻量化企业提升毛利率水平。 新能源汽车渗透率持续提升,加速轻量化赛道扩容。从需求端看,根据乘联会预计,2022全年新能源车批发量约为649万辆,渗透率达31%。我们预计2023年新能源汽车销量仍有望保持同比40%-50%的较高增速,全年销量有望超900万辆。考虑轻量化可帮助新能源车
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文灿股份
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立中集团
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2023-01-06 17:14:11
国产特斯拉全系降价 刷新历史低价记录
1月6日特斯拉中国消息,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元,降价幅度从2万-4.8万不等,刷新特斯拉历史最低价格。 Model 3:后驱版直降3.6万,从26.59万降至22.99万;高性能版降价2万元,从34.99万降至32.99万,与其竞品比亚迪海豹(21.28万元)、小鹏P7(23.99万元)等车型的起售价差距进一步缩小。 Model Y:后驱版直降2.9万,从28.89万降至25.99万;Model Y长续航版降价4.8万,从3
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旭升集团
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无名小韭0526
2023-01-06 13:33:31
润建股份涨停点评:硅料组件价格下降推动新能源订单加速转化,逻辑印证迎来大涨
润建股份今日股价大涨,截至午盘收盘上涨9.59%,我们【天风通信团队】一直长期持续深度研究跟踪,坚定推荐润建股份,公司能源网络业务在光伏硅料组件价格下降的背景下,相关风光储订单加速转化,从而推动23年该业务收入有望高速增长,此前逻辑得到印证,迎来持续大涨。未来3年公司维持30%以上营收增速,40%左右业绩增速,对应当前估值23年仅15倍,持续重点推荐! 🏅 1、风光储”在手订单充足,硅料组件价格下行推动加速转化,赋能明年高增 公司已公告光伏epc光伏运维与运营商配套光伏电站订单规模超过135亿
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润建股份
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电动车:立根破岩,蓄势已发
① 景气度:维持高位。1)国内:补贴退坡影响有限,23年有望延续高渗透率,预计销量或达900万辆;2)欧洲:短期承压后渗透率有望维持高位;3)美国:“政策+需求”驱动有望实现高增。23年全球销量或达1500万辆,增速30%+。 ② 材料:上中游材料价格基本进入下行通道,降本增效成行业关键。1)碳酸锂:23年供给增量约为30万吨,目前价格已连续下跌,期货价格稳定在45万左右;2)中游材料:扩产节奏加快,供给紧缺得到缓解,龙头企业有望通过成本及客户优势保持盈利能力;3)电池:受益于原材料降价及成本传
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产业链价格快速下行、行业需求将提速,聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头
1、行业端:近期光伏硅料产能逐步释放、带动产业链价格下行,组件价格有望向1.6-1.7元/W迈进,将促进下游需求提升、行业成长属性强化。我们预计春节前后,随着需求提升、价格企稳,产业链开工率有望提升,同时带来各环节扩产需求提升,催生设备需求。 2、设备端:重点看好电池+组件设备环节,关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程,首选具平台化能力龙头 1)新技术:HJT/TOPCon/xBC等多种新型电池技术迭代,预计2023-2025年为TOPCon扩产高峰、合计市场规模1107亿元(年均369亿元)。预
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光伏产业链各环节春节开停工安排及1月排产计划
工业硅:对于工业硅企业,除了有停产检修规划的硅企外,春节期间基本维持正常生产,从下游备货情况看,周内有部分多晶硅企业硅粉招标订单释放,铝合金和有机硅年前备货基本完成,工业硅阶段性供应宽松价格持续弱势下游用户备货较为理性。 多晶硅:目前多晶硅主流企业春节暂无停工计划,仅部分企业在1月将进行常规检修,由于新建产能的投产及爬坡支撑,1月国内多晶硅供应量将继续增加,月产量将突破10万吨大关,同时SMM预计1月底国内多晶硅库存也将达到10万吨左右。 硅片:目前主流硅片企业春节亦无停工计划,采取轮班不停炉制
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【九点特供】2022-1-9
【市场主线】 周一指数继续上行,沪指录得6连阳,北向资金继续大幅净流入近百亿。指数当下均已经来到前期反弹高点附近,连涨之后本身也有调整压力,所以接下来市场大概率面临一定程度的震荡行情,在震荡中,那些趋势良好的机构股反而可能面临不错的低吸机会。与此同时,昨天强调的金融股依旧值得重点关注。 题材上,昨天盘前强调的贵金属以及包括铜为首的基础金属相关标的表现出了不错的赚钱效应,随着期货价格的稳步推进,该板块波段性行情有望得以实现。中线一直领涨的白酒股再次转强,新一波上涨呼之欲出,除了个股之外,板块对应的
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【中金机械 | 光伏设备赛道研究】光伏设备2023年展望:超额收益仍来自新技术,电镀铜元年
💎展望2023年,我们认为光伏行业需求侧将依然保持乐观,电池阶段性短缺和技术迭代深化仍是产业主旋律。大尺寸高效电池产能仍然不足,TOPCon/HJT/BC/钙钛矿等新型电池仍将持续扩产,带来设备增量;同时,电镀铜、钙钛矿等新技术从0到1向上突破也将释放新设备需求。 —————————— 👉2023年,我们认为需求侧仍将乐观,新型电池扩产仍将延续。2023年,我们认为行业将面临: 1)需求侧依然保持乐观,产业链价格下降有望进一步刺激下游需求,看好2023年全球光伏新增装机同增30-50%至30
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风电产业链调研观点总结及推荐
今年全年以及Q4情况 今年全年招标总量突破85gw,装机预计50-55GW,预计并网40GW+; 12月预计交付容量可能会超过15gw,并网量受疫情影响少于装机量 23年装机及招标预期: 23年主机厂锁定的产能在100GW以上(金风规划24-25GW产能,交付18-19GW;明阳18-19GW产能,交付15GW;远景20-22GW产能;三一8-9GW;运达10-11GW); 预计2023年国内+海外的交付量乐观预估90GW以上,保守预估60gw以上; 招标陆风是否同比增长存疑,海风预计20%左右
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盘点那些年,被硅料“欺压”的小弟们
硅料跌倒,行业吃饱,光伏产业链从2020年开始底部修复,制造业(含硅料)单W盈利从1毛提升到心在的5-6毛,但硅料+硅片长期占据80%的盈利分配权。 行业虽然需求有很大提升,但产业链一众小弟日子很苦,今天早上就盘点那些年被硅料欺压的“小弟们”,这也是反转时刻弹性比较大的环节,这个行业没有永远的小弟,也没有永远的大哥,只有供需和格局才是YYDS。 1、后端一体化组件:代表公司——东方日升,天合光能 东方日升连续两年扣非归母净利润亏损,搞得可转债都缴款了最后被迫退回,2022年搞了点硅料业绩好容易转
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【市场主线】 在权重和赛道的带领下,上周指数持续反弹,沪指和创业板指纷纷突破了各自的第一道压力位置(沪指在60日均线,创业板指在三角形整理上沿),从平衡市转换成了强势市场。周五夜盘美股和人民币同时大涨,有利于A股继续反弹,沪指下一压力位在年线位置(目前在3230点一带),同时也是上一轮反弹的高点附近,技术意义比较重要。以贵州茅台为主的白酒和大金融或成为上攻的重要力量。 题材上,光伏、储能、汽车零部件等赛道股强势拉升,带动了一波创业板指的反弹,这种从超跌位置起来的板块,部分个股第一波反弹的幅度或差
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鹏辉能源基本面更新及再次推荐
🌼23年储能业务拆分 1、 储能产能:预计280Ah产能8gwh,整体产能18GWh+;未来扩产重心在280Ah大储电芯(常州、柳州、衢州等基地均在扩产)。 2、 价格及毛利率:22Q4公司户储电芯价格1rmb/wh+,大储电芯价格约0.9rmb/wh(280Ah电芯略高),供需紧张下预计22Q4整体毛利率20%+;考虑23年电芯供需、碳酸锂降价等,我们预计户储、大储价格分别降至0.9rmb/wh、0.8rmb/wh,整体毛利率18.6%。 🌼市场忽视的公司投资价值 【公司未来看点不仅在户储
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《新型电力系统发展蓝皮书》点评:新型电力系统蓝图展,源网荷储齐发力
近日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》 ,明确了新型电力系统的内涵,并制定三步走发展路径:加速转型期(当前至2030年)、总体形成期(2030-2045年)、巩固完善期(2045-2060年)。我们认为,这是国家层面首次描绘新型电力系统顶层设计蓝图,具有重要意义,建议重点关注源网荷储四方面的机遇, #电源侧:强调电力保供支撑体系,推动新能源+功率预测+储能协同。1)煤电装机增长带动主机设备需求:《蓝皮书》提出2030年前煤电装机和发电量仍将适度增长。我们统计2022年新核准
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微逆行业再更新:行业综合渗透率仍有较大提升空间,美国市场大有可为
🌼2022年微逆行业的综合渗透率仍有较大提升空间。据IHS口径,全球平均、拉美、欧洲、亚洲(含中国)、国内(含台湾)10KW以内场景22年微逆渗透率预计分别为17.1%、30.1%、10.0%、1.0%、2.0%,对标美国市场的55.4%仍有较大提升空间。 🌼市场对微逆企业的担忧是什么? 当前市场对微逆企业的担忧,与对户储的一样,即担心相关企业美洲或欧洲市场营收占比较高、未来美洲或欧洲市场整体增速若放缓,相关企业营收及业绩或将受到影响; 如德业22H1微逆营收巴西、德国市场占比80%+、10
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中钢天源深度:磁材检测双巨头,国企改革赋能发展
磁材+检测业务双巨头:公司地处安徽马鞍山,由国务院国资委实际控股;主营产品及服务包括磁性材料和检验检测服务等。公司2021年9月推行首期限制性股票激励计划。 磁材业务:四氧化三锰受益涨价,软磁、永磁多点开花。软磁方面:公司的四氧化三锰产量居世界首位,拥有5.5万吨四氧化三锰,其中电子级四氧化三锰5万吨,电池级四氧化三锰0.5万吨。得益于新能车、储能领域,锰酸锂、磷酸锰铁锂等锂电材料需求高增,四氧化三锰价格快速上涨;此外公司仍计划新增1万吨电池级四氧化三锰产能。公司目前拥有3000吨金属软磁粉末产
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2023年建议持续关注【轻量化&一体化压铸】赛道成长机遇
原材料价格下降、海运费回落带来轻量化企业盈利能力的持续修复。从铝价看,4Q22平均铝价相较2Q22下降9.0%,现稳定在1.7-1.8万元/吨区间;从海运费看,4Q22宁波出口集装箱运价综合指数环比-58.6%,有利于轻量化企业提升毛利率水平。 新能源汽车渗透率持续提升,加速轻量化赛道扩容。从需求端看,根据乘联会预计,2022全年新能源车批发量约为649万辆,渗透率达31%。我们预计2023年新能源汽车销量仍有望保持同比40%-50%的较高增速,全年销量有望超900万辆。考虑轻量化可帮助新能源车
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国产特斯拉全系降价 刷新历史低价记录
1月6日特斯拉中国消息,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元,降价幅度从2万-4.8万不等,刷新特斯拉历史最低价格。 Model 3:后驱版直降3.6万,从26.59万降至22.99万;高性能版降价2万元,从34.99万降至32.99万,与其竞品比亚迪海豹(21.28万元)、小鹏P7(23.99万元)等车型的起售价差距进一步缩小。 Model Y:后驱版直降2.9万,从28.89万降至25.99万;Model Y长续航版降价4.8万,从3
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旭升集团
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无名小韭0526
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润建股份涨停点评:硅料组件价格下降推动新能源订单加速转化,逻辑印证迎来大涨
润建股份今日股价大涨,截至午盘收盘上涨9.59%,我们【天风通信团队】一直长期持续深度研究跟踪,坚定推荐润建股份,公司能源网络业务在光伏硅料组件价格下降的背景下,相关风光储订单加速转化,从而推动23年该业务收入有望高速增长,此前逻辑得到印证,迎来持续大涨。未来3年公司维持30%以上营收增速,40%左右业绩增速,对应当前估值23年仅15倍,持续重点推荐! 🏅 1、风光储”在手订单充足,硅料组件价格下行推动加速转化,赋能明年高增 公司已公告光伏epc光伏运维与运营商配套光伏电站订单规模超过135亿
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润建股份
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无名小韭0526
2023-01-06 13:30:34
电动车:立根破岩,蓄势已发
① 景气度:维持高位。1)国内:补贴退坡影响有限,23年有望延续高渗透率,预计销量或达900万辆;2)欧洲:短期承压后渗透率有望维持高位;3)美国:“政策+需求”驱动有望实现高增。23年全球销量或达1500万辆,增速30%+。 ② 材料:上中游材料价格基本进入下行通道,降本增效成行业关键。1)碳酸锂:23年供给增量约为30万吨,目前价格已连续下跌,期货价格稳定在45万左右;2)中游材料:扩产节奏加快,供给紧缺得到缓解,龙头企业有望通过成本及客户优势保持盈利能力;3)电池:受益于原材料降价及成本传
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三花智控
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宝明科技
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维科技术
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无名小韭0526
2023-01-06 13:24:51
产业链价格快速下行、行业需求将提速,聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头
1、行业端:近期光伏硅料产能逐步释放、带动产业链价格下行,组件价格有望向1.6-1.7元/W迈进,将促进下游需求提升、行业成长属性强化。我们预计春节前后,随着需求提升、价格企稳,产业链开工率有望提升,同时带来各环节扩产需求提升,催生设备需求。 2、设备端:重点看好电池+组件设备环节,关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程,首选具平台化能力龙头 1)新技术:HJT/TOPCon/xBC等多种新型电池技术迭代,预计2023-2025年为TOPCon扩产高峰、合计市场规模1107亿元(年均369亿元)。预
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京山轻机
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罗博特科
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晶盛机电
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无名小韭0526
2023-01-10 15:47:36
光伏产业链各环节春节开停工安排及1月排产计划
工业硅:对于工业硅企业,除了有停产检修规划的硅企外,春节期间基本维持正常生产,从下游备货情况看,周内有部分多晶硅企业硅粉招标订单释放,铝合金和有机硅年前备货基本完成,工业硅阶段性供应宽松价格持续弱势下游用户备货较为理性。 多晶硅:目前多晶硅主流企业春节暂无停工计划,仅部分企业在1月将进行常规检修,由于新建产能的投产及爬坡支撑,1月国内多晶硅供应量将继续增加,月产量将突破10万吨大关,同时SMM预计1月底国内多晶硅库存也将达到10万吨左右。 硅片:目前主流硅片企业春节亦无停工计划,采取轮班不停炉制
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赛伍技术
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无名小韭0526
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【九点特供】2022-1-9
【市场主线】 周一指数继续上行,沪指录得6连阳,北向资金继续大幅净流入近百亿。指数当下均已经来到前期反弹高点附近,连涨之后本身也有调整压力,所以接下来市场大概率面临一定程度的震荡行情,在震荡中,那些趋势良好的机构股反而可能面临不错的低吸机会。与此同时,昨天强调的金融股依旧值得重点关注。 题材上,昨天盘前强调的贵金属以及包括铜为首的基础金属相关标的表现出了不错的赚钱效应,随着期货价格的稳步推进,该板块波段性行情有望得以实现。中线一直领涨的白酒股再次转强,新一波上涨呼之欲出,除了个股之外,板块对应的
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新大陆
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东尼电子
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宝馨科技
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无名小韭0526
2023-01-09 16:19:49
【中金机械 | 光伏设备赛道研究】光伏设备2023年展望:超额收益仍来自新技术,电镀铜元年
💎展望2023年,我们认为光伏行业需求侧将依然保持乐观,电池阶段性短缺和技术迭代深化仍是产业主旋律。大尺寸高效电池产能仍然不足,TOPCon/HJT/BC/钙钛矿等新型电池仍将持续扩产,带来设备增量;同时,电镀铜、钙钛矿等新技术从0到1向上突破也将释放新设备需求。 —————————— 👉2023年,我们认为需求侧仍将乐观,新型电池扩产仍将延续。2023年,我们认为行业将面临: 1)需求侧依然保持乐观,产业链价格下降有望进一步刺激下游需求,看好2023年全球光伏新增装机同增30-50%至30
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金辰股份
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微导纳米
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晶盛机电
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无名小韭0526
2023-01-09 16:15:55
风电产业链调研观点总结及推荐
今年全年以及Q4情况 今年全年招标总量突破85gw,装机预计50-55GW,预计并网40GW+; 12月预计交付容量可能会超过15gw,并网量受疫情影响少于装机量 23年装机及招标预期: 23年主机厂锁定的产能在100GW以上(金风规划24-25GW产能,交付18-19GW;明阳18-19GW产能,交付15GW;远景20-22GW产能;三一8-9GW;运达10-11GW); 预计2023年国内+海外的交付量乐观预估90GW以上,保守预估60gw以上; 招标陆风是否同比增长存疑,海风预计20%左右
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恒润股份
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长盛轴承
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新强联
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无名小韭0526
2023-01-09 12:19:48
盘点那些年,被硅料“欺压”的小弟们
硅料跌倒,行业吃饱,光伏产业链从2020年开始底部修复,制造业(含硅料)单W盈利从1毛提升到心在的5-6毛,但硅料+硅片长期占据80%的盈利分配权。 行业虽然需求有很大提升,但产业链一众小弟日子很苦,今天早上就盘点那些年被硅料欺压的“小弟们”,这也是反转时刻弹性比较大的环节,这个行业没有永远的小弟,也没有永远的大哥,只有供需和格局才是YYDS。 1、后端一体化组件:代表公司——东方日升,天合光能 东方日升连续两年扣非归母净利润亏损,搞得可转债都缴款了最后被迫退回,2022年搞了点硅料业绩好容易转
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东方日升
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钧达股份
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2023-01-09 09:15:40
【九点特供】2022-1-9
【市场主线】 在权重和赛道的带领下,上周指数持续反弹,沪指和创业板指纷纷突破了各自的第一道压力位置(沪指在60日均线,创业板指在三角形整理上沿),从平衡市转换成了强势市场。周五夜盘美股和人民币同时大涨,有利于A股继续反弹,沪指下一压力位在年线位置(目前在3230点一带),同时也是上一轮反弹的高点附近,技术意义比较重要。以贵州茅台为主的白酒和大金融或成为上攻的重要力量。 题材上,光伏、储能、汽车零部件等赛道股强势拉升,带动了一波创业板指的反弹,这种从超跌位置起来的板块,部分个股第一波反弹的幅度或差
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美联新材
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阳光电源
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2023-01-08 20:40:28
鹏辉能源基本面更新及再次推荐
🌼23年储能业务拆分 1、 储能产能:预计280Ah产能8gwh,整体产能18GWh+;未来扩产重心在280Ah大储电芯(常州、柳州、衢州等基地均在扩产)。 2、 价格及毛利率:22Q4公司户储电芯价格1rmb/wh+,大储电芯价格约0.9rmb/wh(280Ah电芯略高),供需紧张下预计22Q4整体毛利率20%+;考虑23年电芯供需、碳酸锂降价等,我们预计户储、大储价格分别降至0.9rmb/wh、0.8rmb/wh,整体毛利率18.6%。 🌼市场忽视的公司投资价值 【公司未来看点不仅在户储
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鹏辉能源
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无名小韭0526
2023-01-08 20:39:03
《新型电力系统发展蓝皮书》点评:新型电力系统蓝图展,源网荷储齐发力
近日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》 ,明确了新型电力系统的内涵,并制定三步走发展路径:加速转型期(当前至2030年)、总体形成期(2030-2045年)、巩固完善期(2045-2060年)。我们认为,这是国家层面首次描绘新型电力系统顶层设计蓝图,具有重要意义,建议重点关注源网荷储四方面的机遇, #电源侧:强调电力保供支撑体系,推动新能源+功率预测+储能协同。1)煤电装机增长带动主机设备需求:《蓝皮书》提出2030年前煤电装机和发电量仍将适度增长。我们统计2022年新核准
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东方电气
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国能日新
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许继电气
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南网科技
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2023-01-08 20:29:39
微逆行业再更新:行业综合渗透率仍有较大提升空间,美国市场大有可为
🌼2022年微逆行业的综合渗透率仍有较大提升空间。据IHS口径,全球平均、拉美、欧洲、亚洲(含中国)、国内(含台湾)10KW以内场景22年微逆渗透率预计分别为17.1%、30.1%、10.0%、1.0%、2.0%,对标美国市场的55.4%仍有较大提升空间。 🌼市场对微逆企业的担忧是什么? 当前市场对微逆企业的担忧,与对户储的一样,即担心相关企业美洲或欧洲市场营收占比较高、未来美洲或欧洲市场整体增速若放缓,相关企业营收及业绩或将受到影响; 如德业22H1微逆营收巴西、德国市场占比80%+、10
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禾迈股份
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德业股份
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2023-01-06 17:18:29
中钢天源深度:磁材检测双巨头,国企改革赋能发展
磁材+检测业务双巨头:公司地处安徽马鞍山,由国务院国资委实际控股;主营产品及服务包括磁性材料和检验检测服务等。公司2021年9月推行首期限制性股票激励计划。 磁材业务:四氧化三锰受益涨价,软磁、永磁多点开花。软磁方面:公司的四氧化三锰产量居世界首位,拥有5.5万吨四氧化三锰,其中电子级四氧化三锰5万吨,电池级四氧化三锰0.5万吨。得益于新能车、储能领域,锰酸锂、磷酸锰铁锂等锂电材料需求高增,四氧化三锰价格快速上涨;此外公司仍计划新增1万吨电池级四氧化三锰产能。公司目前拥有3000吨金属软磁粉末产
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中钢天源
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2023-01-06 17:17:52
2023年建议持续关注【轻量化&一体化压铸】赛道成长机遇
原材料价格下降、海运费回落带来轻量化企业盈利能力的持续修复。从铝价看,4Q22平均铝价相较2Q22下降9.0%,现稳定在1.7-1.8万元/吨区间;从海运费看,4Q22宁波出口集装箱运价综合指数环比-58.6%,有利于轻量化企业提升毛利率水平。 新能源汽车渗透率持续提升,加速轻量化赛道扩容。从需求端看,根据乘联会预计,2022全年新能源车批发量约为649万辆,渗透率达31%。我们预计2023年新能源汽车销量仍有望保持同比40%-50%的较高增速,全年销量有望超900万辆。考虑轻量化可帮助新能源车
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文灿股份
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立中集团
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国产特斯拉全系降价 刷新历史低价记录
1月6日特斯拉中国消息,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元,降价幅度从2万-4.8万不等,刷新特斯拉历史最低价格。 Model 3:后驱版直降3.6万,从26.59万降至22.99万;高性能版降价2万元,从34.99万降至32.99万,与其竞品比亚迪海豹(21.28万元)、小鹏P7(23.99万元)等车型的起售价差距进一步缩小。 Model Y:后驱版直降2.9万,从28.89万降至25.99万;Model Y长续航版降价4.8万,从3
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旭升集团
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润建股份涨停点评:硅料组件价格下降推动新能源订单加速转化,逻辑印证迎来大涨
润建股份今日股价大涨,截至午盘收盘上涨9.59%,我们【天风通信团队】一直长期持续深度研究跟踪,坚定推荐润建股份,公司能源网络业务在光伏硅料组件价格下降的背景下,相关风光储订单加速转化,从而推动23年该业务收入有望高速增长,此前逻辑得到印证,迎来持续大涨。未来3年公司维持30%以上营收增速,40%左右业绩增速,对应当前估值23年仅15倍,持续重点推荐! 🏅 1、风光储”在手订单充足,硅料组件价格下行推动加速转化,赋能明年高增 公司已公告光伏epc光伏运维与运营商配套光伏电站订单规模超过135亿
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电动车:立根破岩,蓄势已发
① 景气度:维持高位。1)国内:补贴退坡影响有限,23年有望延续高渗透率,预计销量或达900万辆;2)欧洲:短期承压后渗透率有望维持高位;3)美国:“政策+需求”驱动有望实现高增。23年全球销量或达1500万辆,增速30%+。 ② 材料:上中游材料价格基本进入下行通道,降本增效成行业关键。1)碳酸锂:23年供给增量约为30万吨,目前价格已连续下跌,期货价格稳定在45万左右;2)中游材料:扩产节奏加快,供给紧缺得到缓解,龙头企业有望通过成本及客户优势保持盈利能力;3)电池:受益于原材料降价及成本传
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2023-01-06 13:24:51
产业链价格快速下行、行业需求将提速,聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头
1、行业端:近期光伏硅料产能逐步释放、带动产业链价格下行,组件价格有望向1.6-1.7元/W迈进,将促进下游需求提升、行业成长属性强化。我们预计春节前后,随着需求提升、价格企稳,产业链开工率有望提升,同时带来各环节扩产需求提升,催生设备需求。 2、设备端:重点看好电池+组件设备环节,关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程,首选具平台化能力龙头 1)新技术:HJT/TOPCon/xBC等多种新型电池技术迭代,预计2023-2025年为TOPCon扩产高峰、合计市场规模1107亿元(年均369亿元)。预
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