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坐过山车的韭菜种子
2022-09-26 19:04:56
【光威复材】调研纪要20220925
1、公司民品纤维下游客户? 主要是航天、气瓶、建筑工程、工业预浸料、热场等领域。 2、包头投产后需要多久能够满产? 包头和威海的生产线相近,技术和工艺上不存在问题,但包头是新厂区,考虑到整个新生产体系的运行磨合,满产预计需要一定过程,具体还要看运行情况。 3、包头电价取消优惠的影响? 如果跟原来的协议电价比会有一定影响,具体还要看后期政策细节。但包头能源资源丰富,地区间的相对优势明显,一是包头能源供应能力比较强,这个在东部地区拉闸限电的时候才体会得到,二是能源价格水平的比较优势,其实不仅是电价,
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光威复材
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坐过山车的韭菜种子
2022-09-26 19:01:28
【佛山照明】重庆工厂调研要点总结
1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023年目标20亿,3-5年收 入翻倍。其中重庆工厂2 0 2 2 年目标6 亿,2 0 2 3 年目标1 0 亿。随着产品结 构的改善,毛利率将逐步提升到接近友商的水平。2017年燎旺有20亿的营 收以及2亿的利润,净利率高达10%。 2、 产品结构:目前车灯产品主要是前后车灯,小灯价值比较低,还做不过 来。20万左右的车型占比在提升。目前中gao端产品的毛利率在20%以上。 3、 产品壁垒:车灯行业的壁垒在于主机厂的认证和匹配时间较长,行业整
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佛山照明
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2022-09-26 17:18:49
重视地产政策预期发酵带给品牌建材的估值修复机会
【中泰建材&新材料|孙颖团队】20220926 🌹新一轮地产放松密集落地,关注10月对地产最新定调。供给端上周银保监会表态房地产金融化泡沫化势头得到实质扭转,需求端方面近期宁波、苏州、青岛、绍兴、开封、洛阳等城市继续围绕放开限购、购房补贴、公积金贷款、降低首付比例等出台支持政策。二手房方面近期已有多个核心城市出台政策,广州、深圳、南京、合肥、济南等支持二手房“带押过户”,北京试行“连环单”业务。期待新一轮放松落地带动需求修复,并关注10月对地产最新定调。 🌹保交楼等资金实质落地,8月竣工环比
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科顺股份
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2022-09-26 17:12:40
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10%+配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用+调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1
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亿纬锂能
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鹏辉能源
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国安达
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2022-09-26 13:04:19
招商南油:围绕欧洲能源危机,弹性相对更大
新能源和旧能源轮动是大概率,旧能源这边主要看航运,弹性相对更大。 根据西南证券研报表示,欧洲秋冬季成品油需求提高,美国限制油品出口导致TC8航线运费率先走高,虹吸效应带动TC7航线运价提升。欧洲秋季补库存意愿强烈同时冬季燃油消费旺季推动成品油需求高涨,而美国炼油厂在政府施压下将减少对欧燃油出口,苏伊士运河以东地区有望成为最大贡献者,目前中东-欧洲航线运费率先走高,虹吸效应导致亚太地区成品油运力紧张,带动新加坡-澳大利亚(招商南油主力航线)运价提升,截至9月12日,TC8航线收于57098美元/天
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招商南油
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2022-09-26 12:24:41
【东北电新】带状光缆量价齐升,看好光通信持续景气
事件:中国移动公布带状光缆中标候选人。长飞光纤、中天科技、亨通光电位列前三中标候选人,报价分别为48.24、47.73、47.63元/芯公里,中标份额分别为15.63%、13.54%、12.50%。 点评:(1)本次采购规模约5.19万皮长公里,折合986.33万芯公里,需求量上涨26.44%。头部厂商之间有序竞争,报价均接近最高限价49.64元/芯公里,因此我们预测中国移动普通光缆招标也将维持量价齐升、有序竞争的态势,明年光通信业绩有望爆发、估值中枢得到提升。 (2)光通信价格逐渐回升,随着每
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亨通光电
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2022-09-26 12:23:30
【华创交运】出行链大涨,经典困境反转投资机遇,催化在即,持续推荐
事件:上周五,据中国香港特别行政区政府新闻公报,港府宣布自9月26日起从海外或中国台湾地区抵港人士入境后检疫由“3+4”改为“0+3”。力度超出市场预期。 受此影响,出行链早盘大涨。 1、航空:核心推荐【国航+吉祥】;特别关注【春秋+华夏】 我们多次强调,航空行业供需->价格弹性逻辑清晰,而对偏重周期属性的航空股而言,供给确信收缩,任何需求端预期的改变都有望推动股价上行。 国际航线是市场关注的焦点之一,假设国际航线逐步恢复,如何传导投资节奏? 其一、朴实的认知:国际航线占比高、受损大,则弹性
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中国国航
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春秋航空
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2022-09-26 12:21:41
【英维克|精密节能温控领先企业,储能温控龙头】
⏰公司主要创始人具有华为及艾默生从业背景,过十几年发展,形成机房温控、户外机柜温控、新能源及轨交空调几大业务 其中,数据中心机房专用空调国内份额占比约14%(间接蒸发冷超24%),储能温控市占率位居首位。 ⏰公司主要优势包括: 1)战略优势:公司搭建大温控研发平台,高度重视研发投入,在个场景上引领了温控领域技术创新浪潮; 2)技术优势:公司是行业内较早推出液冷全链条解决方案的公司,目前已经在多场景实现液冷技术的推广和应用;公司风冷产品在节能高效性上位居行业领先水平; 3)渠道优势:公司数据中心及
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英维克
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2022-09-26 12:21:05
【宇晶股份】逻辑更新:光伏硅片领域新势力,碳化硅切片设备国产突破
碳化硅切片设备唯一实现国产化,新业务有望放量突破。各位领导,近期碳化硅备受关注,我们和宇晶交流下来,碳化硅领域的切片设备目前全部都是进口的,宇晶是唯一一个在该领域实现批量国产化的厂商,后续以自主出货为主。碳化硅单台设备价值量是光伏切片机的两倍,未来宇晶将加速该领域的国产替代,打开新市场空间。 布局”设备+耗材+工艺“,构筑深厚护城河。硅片大尺寸、细线、薄片趋势下,新切片产能供不应求。宇晶的光伏切割设备高产能、高良率、高线速,性能行业领先,210尺寸上市场公认宇晶设备相比同行表现更优。截至22年5
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宇晶股份
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2022-09-26 12:20:24
【新莱应材】最新交流精华
👉公司半导体领域产品主要是腔体、管件、阀、泵等零部件,整体偏上游(壁垒较高),此外还有IGS、Gas box等模组产品(用自己做的零部件),均应用在半导体设备气体、真空领域。阀有存量替换需求(耗材属性),更换周期大概1-2年,阀的产品种类公司已经基本覆盖了。Gas box正帆也在做,但定制化属性高,各自面对不同客户没有直接竞争。 👉半导体真空、气体零部件领域国内竞争对手包括富创精密、靖江先锋、江丰电子、杭州大和、中科艾尔浙江肯发(Compart)等。技术壁垒高,前期产品就很难做出来,需要有相
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新莱应材
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2022-09-26 12:14:23
连城数控·深度|打破大客户依赖,走向客户和业务多元化【天风电新】
受益于硅片产能扩张,同时改变客户单一化打开主业天花板 深耕光伏设备领域十多年,业务涵盖光伏全产业链设备,在长晶设备领域的技术和销量均领先全球,从单晶炉销量来看,据我们估算,连城数控是可以做到每年千台量级交付的公司。 主业受益于光伏硅片扩产。根据北极星太阳光伏网的统计,今年以来全球新增光伏硅片扩产规划已经达到418GW。根据我们的测算,对应单晶炉和切片机的潜在需求已经分别达到468亿元和54亿元。 改善单一客户依赖,打开主业天花板。过去公司收入主要依靠大客户隆基绿能硅片扩产所带来的设备需求,这一深
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连城数控
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2022-09-26 10:26:05
看好雄韬股份在钠电池领域研发继续新的突破
雄韬股份 (002733)2022年9月26日在投资者互动平台表示,能源是公司最重要的战略发展方向,公司在新型电池方面(如钠电池、固态电池等)始终保持高度关注和持续跟进,目前在钠电池已经取得不错的研发进展。 雄韬股份以铅酸电池起家,后来陆续培养了锂电、钠离子电池、氢电业务,未来更看好钠离子电池。未来雄韬股份可能仅作为一个资本平台,不断发掘创新性的业务。 7月30日,深圳上市公司雄韬股份新增对外投资企业成都佰思格科技有限公司,持股比例约为0.59%,后者注册资本增加至164.355万元人民币,本轮
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雄韬股份
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坐过山车的韭菜种子
2022-09-26 09:49:54
酒店酿酒板块有起色,继续关注消费方向的影视概念股
影视方向在后疫情中并没有表现,今天可能有低吸博弈的价值。从进攻角度来说,如果后疫情继续加强,影视有轮动补涨的机会;从防守角度来说,即便今天后疫情没能延续强势,影视洗筹之后也没有太多的杀跌动能。可以近期辨识度比较高的是金逸影视,博纳影业。 【中金:2022年国庆档关注主旋律影片表现】中金公司研报认为,2022年暑期档结束、国庆档临近,《万里归途》、《长空之王》、《平凡英雄》、《钢铁意志》等7部影片于9月23日宣布定档国庆档上映,我们预计主旋律影片将占据较高档期票房份额。具体就片单而言,2022年国
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金逸影视
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博纳影业
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2022-09-26 09:02:51
光伏电池新技术近期梳理:新技术将持续强化成为成为未来1年光伏投资主线之一
近期光伏新技术边际变化较多,主要体现在降本增效和量产招标两方面,同时Q4仍有持续催化。我们认为电池新技术仍将成为未来1-2年光伏主线之一,除了设备主材以外,围绕降本增效方向的产业链也值得持续关注。 #TOPCon #数据: 1)效率方面晶科、钧达均已实现平均量产25%,Q4叠加se工艺继续达到25.3%,其他家中试线也达到24.5-25%水平;2)成本方面晶科、钧达实现硅片厚度130μm超预期,晶科将今年、明年分别探索120、100μm,银耗也实现100mg/片水平,一体化成本接近于PERC,经
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钧达股份
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ST爱康
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京山轻机
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沐邦高科
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高测股份
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2022-09-26 08:58:52
【浙商机械】持续推荐【罗博特科】:获通威集团约 1.1 亿合同,光伏自动化设备盈利能力有望
1、与通威集团下4家控股孙、子公司连续12个月内签订合同累计约1.1亿元,合同标的为工业自动化设备与改造,主业自动化设备盈利能力有望持续。 2、目前光伏新势力跨界布局电池片领域,主要工艺路径以TOPcon为主流,随着光伏电池新一代技术路径的明确,行业下游将处于集中爆发的状态,新增投资和现存产能改造升级需求强劲。 3、当前公司在手订单充足,订单大部分为 TOPCon,或者 PERC 预留 TOPCon 的订单,半年报披露在手订单金额约10.7亿元(包含本次合同),同比较大幅度增长。公司作为光伏电池
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罗博特科
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【光威复材】调研纪要20220925
1、公司民品纤维下游客户? 主要是航天、气瓶、建筑工程、工业预浸料、热场等领域。 2、包头投产后需要多久能够满产? 包头和威海的生产线相近,技术和工艺上不存在问题,但包头是新厂区,考虑到整个新生产体系的运行磨合,满产预计需要一定过程,具体还要看运行情况。 3、包头电价取消优惠的影响? 如果跟原来的协议电价比会有一定影响,具体还要看后期政策细节。但包头能源资源丰富,地区间的相对优势明显,一是包头能源供应能力比较强,这个在东部地区拉闸限电的时候才体会得到,二是能源价格水平的比较优势,其实不仅是电价,
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【佛山照明】重庆工厂调研要点总结
1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023年目标20亿,3-5年收 入翻倍。其中重庆工厂2 0 2 2 年目标6 亿,2 0 2 3 年目标1 0 亿。随着产品结 构的改善,毛利率将逐步提升到接近友商的水平。2017年燎旺有20亿的营 收以及2亿的利润,净利率高达10%。 2、 产品结构:目前车灯产品主要是前后车灯,小灯价值比较低,还做不过 来。20万左右的车型占比在提升。目前中gao端产品的毛利率在20%以上。 3、 产品壁垒:车灯行业的壁垒在于主机厂的认证和匹配时间较长,行业整
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重视地产政策预期发酵带给品牌建材的估值修复机会
【中泰建材&新材料|孙颖团队】20220926 🌹新一轮地产放松密集落地,关注10月对地产最新定调。供给端上周银保监会表态房地产金融化泡沫化势头得到实质扭转,需求端方面近期宁波、苏州、青岛、绍兴、开封、洛阳等城市继续围绕放开限购、购房补贴、公积金贷款、降低首付比例等出台支持政策。二手房方面近期已有多个核心城市出台政策,广州、深圳、南京、合肥、济南等支持二手房“带押过户”,北京试行“连环单”业务。期待新一轮放松落地带动需求修复,并关注10月对地产最新定调。 🌹保交楼等资金实质落地,8月竣工环比
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【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10%+配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用+调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1
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招商南油:围绕欧洲能源危机,弹性相对更大
新能源和旧能源轮动是大概率,旧能源这边主要看航运,弹性相对更大。 根据西南证券研报表示,欧洲秋冬季成品油需求提高,美国限制油品出口导致TC8航线运费率先走高,虹吸效应带动TC7航线运价提升。欧洲秋季补库存意愿强烈同时冬季燃油消费旺季推动成品油需求高涨,而美国炼油厂在政府施压下将减少对欧燃油出口,苏伊士运河以东地区有望成为最大贡献者,目前中东-欧洲航线运费率先走高,虹吸效应导致亚太地区成品油运力紧张,带动新加坡-澳大利亚(招商南油主力航线)运价提升,截至9月12日,TC8航线收于57098美元/天
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【东北电新】带状光缆量价齐升,看好光通信持续景气
事件:中国移动公布带状光缆中标候选人。长飞光纤、中天科技、亨通光电位列前三中标候选人,报价分别为48.24、47.73、47.63元/芯公里,中标份额分别为15.63%、13.54%、12.50%。 点评:(1)本次采购规模约5.19万皮长公里,折合986.33万芯公里,需求量上涨26.44%。头部厂商之间有序竞争,报价均接近最高限价49.64元/芯公里,因此我们预测中国移动普通光缆招标也将维持量价齐升、有序竞争的态势,明年光通信业绩有望爆发、估值中枢得到提升。 (2)光通信价格逐渐回升,随着每
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【华创交运】出行链大涨,经典困境反转投资机遇,催化在即,持续推荐
事件:上周五,据中国香港特别行政区政府新闻公报,港府宣布自9月26日起从海外或中国台湾地区抵港人士入境后检疫由“3+4”改为“0+3”。力度超出市场预期。 受此影响,出行链早盘大涨。 1、航空:核心推荐【国航+吉祥】;特别关注【春秋+华夏】 我们多次强调,航空行业供需->价格弹性逻辑清晰,而对偏重周期属性的航空股而言,供给确信收缩,任何需求端预期的改变都有望推动股价上行。 国际航线是市场关注的焦点之一,假设国际航线逐步恢复,如何传导投资节奏? 其一、朴实的认知:国际航线占比高、受损大,则弹性
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【英维克|精密节能温控领先企业,储能温控龙头】
⏰公司主要创始人具有华为及艾默生从业背景,过十几年发展,形成机房温控、户外机柜温控、新能源及轨交空调几大业务 其中,数据中心机房专用空调国内份额占比约14%(间接蒸发冷超24%),储能温控市占率位居首位。 ⏰公司主要优势包括: 1)战略优势:公司搭建大温控研发平台,高度重视研发投入,在个场景上引领了温控领域技术创新浪潮; 2)技术优势:公司是行业内较早推出液冷全链条解决方案的公司,目前已经在多场景实现液冷技术的推广和应用;公司风冷产品在节能高效性上位居行业领先水平; 3)渠道优势:公司数据中心及
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【宇晶股份】逻辑更新:光伏硅片领域新势力,碳化硅切片设备国产突破
碳化硅切片设备唯一实现国产化,新业务有望放量突破。各位领导,近期碳化硅备受关注,我们和宇晶交流下来,碳化硅领域的切片设备目前全部都是进口的,宇晶是唯一一个在该领域实现批量国产化的厂商,后续以自主出货为主。碳化硅单台设备价值量是光伏切片机的两倍,未来宇晶将加速该领域的国产替代,打开新市场空间。 布局”设备+耗材+工艺“,构筑深厚护城河。硅片大尺寸、细线、薄片趋势下,新切片产能供不应求。宇晶的光伏切割设备高产能、高良率、高线速,性能行业领先,210尺寸上市场公认宇晶设备相比同行表现更优。截至22年5
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【新莱应材】最新交流精华
👉公司半导体领域产品主要是腔体、管件、阀、泵等零部件,整体偏上游(壁垒较高),此外还有IGS、Gas box等模组产品(用自己做的零部件),均应用在半导体设备气体、真空领域。阀有存量替换需求(耗材属性),更换周期大概1-2年,阀的产品种类公司已经基本覆盖了。Gas box正帆也在做,但定制化属性高,各自面对不同客户没有直接竞争。 👉半导体真空、气体零部件领域国内竞争对手包括富创精密、靖江先锋、江丰电子、杭州大和、中科艾尔浙江肯发(Compart)等。技术壁垒高,前期产品就很难做出来,需要有相
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连城数控·深度|打破大客户依赖,走向客户和业务多元化【天风电新】
受益于硅片产能扩张,同时改变客户单一化打开主业天花板 深耕光伏设备领域十多年,业务涵盖光伏全产业链设备,在长晶设备领域的技术和销量均领先全球,从单晶炉销量来看,据我们估算,连城数控是可以做到每年千台量级交付的公司。 主业受益于光伏硅片扩产。根据北极星太阳光伏网的统计,今年以来全球新增光伏硅片扩产规划已经达到418GW。根据我们的测算,对应单晶炉和切片机的潜在需求已经分别达到468亿元和54亿元。 改善单一客户依赖,打开主业天花板。过去公司收入主要依靠大客户隆基绿能硅片扩产所带来的设备需求,这一深
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看好雄韬股份在钠电池领域研发继续新的突破
雄韬股份 (002733)2022年9月26日在投资者互动平台表示,能源是公司最重要的战略发展方向,公司在新型电池方面(如钠电池、固态电池等)始终保持高度关注和持续跟进,目前在钠电池已经取得不错的研发进展。 雄韬股份以铅酸电池起家,后来陆续培养了锂电、钠离子电池、氢电业务,未来更看好钠离子电池。未来雄韬股份可能仅作为一个资本平台,不断发掘创新性的业务。 7月30日,深圳上市公司雄韬股份新增对外投资企业成都佰思格科技有限公司,持股比例约为0.59%,后者注册资本增加至164.355万元人民币,本轮
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酒店酿酒板块有起色,继续关注消费方向的影视概念股
影视方向在后疫情中并没有表现,今天可能有低吸博弈的价值。从进攻角度来说,如果后疫情继续加强,影视有轮动补涨的机会;从防守角度来说,即便今天后疫情没能延续强势,影视洗筹之后也没有太多的杀跌动能。可以近期辨识度比较高的是金逸影视,博纳影业。 【中金:2022年国庆档关注主旋律影片表现】中金公司研报认为,2022年暑期档结束、国庆档临近,《万里归途》、《长空之王》、《平凡英雄》、《钢铁意志》等7部影片于9月23日宣布定档国庆档上映,我们预计主旋律影片将占据较高档期票房份额。具体就片单而言,2022年国
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光伏电池新技术近期梳理:新技术将持续强化成为成为未来1年光伏投资主线之一
近期光伏新技术边际变化较多,主要体现在降本增效和量产招标两方面,同时Q4仍有持续催化。我们认为电池新技术仍将成为未来1-2年光伏主线之一,除了设备主材以外,围绕降本增效方向的产业链也值得持续关注。 #TOPCon #数据: 1)效率方面晶科、钧达均已实现平均量产25%,Q4叠加se工艺继续达到25.3%,其他家中试线也达到24.5-25%水平;2)成本方面晶科、钧达实现硅片厚度130μm超预期,晶科将今年、明年分别探索120、100μm,银耗也实现100mg/片水平,一体化成本接近于PERC,经
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2022-09-26 08:58:52
【浙商机械】持续推荐【罗博特科】:获通威集团约 1.1 亿合同,光伏自动化设备盈利能力有望
1、与通威集团下4家控股孙、子公司连续12个月内签订合同累计约1.1亿元,合同标的为工业自动化设备与改造,主业自动化设备盈利能力有望持续。 2、目前光伏新势力跨界布局电池片领域,主要工艺路径以TOPcon为主流,随着光伏电池新一代技术路径的明确,行业下游将处于集中爆发的状态,新增投资和现存产能改造升级需求强劲。 3、当前公司在手订单充足,订单大部分为 TOPCon,或者 PERC 预留 TOPCon 的订单,半年报披露在手订单金额约10.7亿元(包含本次合同),同比较大幅度增长。公司作为光伏电池
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罗博特科
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2022-09-26 19:04:56
【光威复材】调研纪要20220925
1、公司民品纤维下游客户? 主要是航天、气瓶、建筑工程、工业预浸料、热场等领域。 2、包头投产后需要多久能够满产? 包头和威海的生产线相近,技术和工艺上不存在问题,但包头是新厂区,考虑到整个新生产体系的运行磨合,满产预计需要一定过程,具体还要看运行情况。 3、包头电价取消优惠的影响? 如果跟原来的协议电价比会有一定影响,具体还要看后期政策细节。但包头能源资源丰富,地区间的相对优势明显,一是包头能源供应能力比较强,这个在东部地区拉闸限电的时候才体会得到,二是能源价格水平的比较优势,其实不仅是电价,
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光威复材
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2022-09-26 19:01:28
【佛山照明】重庆工厂调研要点总结
1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023年目标20亿,3-5年收 入翻倍。其中重庆工厂2 0 2 2 年目标6 亿,2 0 2 3 年目标1 0 亿。随着产品结 构的改善,毛利率将逐步提升到接近友商的水平。2017年燎旺有20亿的营 收以及2亿的利润,净利率高达10%。 2、 产品结构:目前车灯产品主要是前后车灯,小灯价值比较低,还做不过 来。20万左右的车型占比在提升。目前中gao端产品的毛利率在20%以上。 3、 产品壁垒:车灯行业的壁垒在于主机厂的认证和匹配时间较长,行业整
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佛山照明
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2022-09-26 17:18:49
重视地产政策预期发酵带给品牌建材的估值修复机会
【中泰建材&新材料|孙颖团队】20220926 🌹新一轮地产放松密集落地,关注10月对地产最新定调。供给端上周银保监会表态房地产金融化泡沫化势头得到实质扭转,需求端方面近期宁波、苏州、青岛、绍兴、开封、洛阳等城市继续围绕放开限购、购房补贴、公积金贷款、降低首付比例等出台支持政策。二手房方面近期已有多个核心城市出台政策,广州、深圳、南京、合肥、济南等支持二手房“带押过户”,北京试行“连环单”业务。期待新一轮放松落地带动需求修复,并关注10月对地产最新定调。 🌹保交楼等资金实质落地,8月竣工环比
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2022-09-26 17:12:40
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10%+配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用+调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1
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招商南油:围绕欧洲能源危机,弹性相对更大
新能源和旧能源轮动是大概率,旧能源这边主要看航运,弹性相对更大。 根据西南证券研报表示,欧洲秋冬季成品油需求提高,美国限制油品出口导致TC8航线运费率先走高,虹吸效应带动TC7航线运价提升。欧洲秋季补库存意愿强烈同时冬季燃油消费旺季推动成品油需求高涨,而美国炼油厂在政府施压下将减少对欧燃油出口,苏伊士运河以东地区有望成为最大贡献者,目前中东-欧洲航线运费率先走高,虹吸效应导致亚太地区成品油运力紧张,带动新加坡-澳大利亚(招商南油主力航线)运价提升,截至9月12日,TC8航线收于57098美元/天
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招商南油
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2022-09-26 12:24:41
【东北电新】带状光缆量价齐升,看好光通信持续景气
事件:中国移动公布带状光缆中标候选人。长飞光纤、中天科技、亨通光电位列前三中标候选人,报价分别为48.24、47.73、47.63元/芯公里,中标份额分别为15.63%、13.54%、12.50%。 点评:(1)本次采购规模约5.19万皮长公里,折合986.33万芯公里,需求量上涨26.44%。头部厂商之间有序竞争,报价均接近最高限价49.64元/芯公里,因此我们预测中国移动普通光缆招标也将维持量价齐升、有序竞争的态势,明年光通信业绩有望爆发、估值中枢得到提升。 (2)光通信价格逐渐回升,随着每
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长飞光纤
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亨通光电
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2022-09-26 12:23:30
【华创交运】出行链大涨,经典困境反转投资机遇,催化在即,持续推荐
事件:上周五,据中国香港特别行政区政府新闻公报,港府宣布自9月26日起从海外或中国台湾地区抵港人士入境后检疫由“3+4”改为“0+3”。力度超出市场预期。 受此影响,出行链早盘大涨。 1、航空:核心推荐【国航+吉祥】;特别关注【春秋+华夏】 我们多次强调,航空行业供需->价格弹性逻辑清晰,而对偏重周期属性的航空股而言,供给确信收缩,任何需求端预期的改变都有望推动股价上行。 国际航线是市场关注的焦点之一,假设国际航线逐步恢复,如何传导投资节奏? 其一、朴实的认知:国际航线占比高、受损大,则弹性
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中国国航
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2022-09-26 12:21:41
【英维克|精密节能温控领先企业,储能温控龙头】
⏰公司主要创始人具有华为及艾默生从业背景,过十几年发展,形成机房温控、户外机柜温控、新能源及轨交空调几大业务 其中,数据中心机房专用空调国内份额占比约14%(间接蒸发冷超24%),储能温控市占率位居首位。 ⏰公司主要优势包括: 1)战略优势:公司搭建大温控研发平台,高度重视研发投入,在个场景上引领了温控领域技术创新浪潮; 2)技术优势:公司是行业内较早推出液冷全链条解决方案的公司,目前已经在多场景实现液冷技术的推广和应用;公司风冷产品在节能高效性上位居行业领先水平; 3)渠道优势:公司数据中心及
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英维克
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2022-09-26 12:21:05
【宇晶股份】逻辑更新:光伏硅片领域新势力,碳化硅切片设备国产突破
碳化硅切片设备唯一实现国产化,新业务有望放量突破。各位领导,近期碳化硅备受关注,我们和宇晶交流下来,碳化硅领域的切片设备目前全部都是进口的,宇晶是唯一一个在该领域实现批量国产化的厂商,后续以自主出货为主。碳化硅单台设备价值量是光伏切片机的两倍,未来宇晶将加速该领域的国产替代,打开新市场空间。 布局”设备+耗材+工艺“,构筑深厚护城河。硅片大尺寸、细线、薄片趋势下,新切片产能供不应求。宇晶的光伏切割设备高产能、高良率、高线速,性能行业领先,210尺寸上市场公认宇晶设备相比同行表现更优。截至22年5
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宇晶股份
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2022-09-26 12:20:24
【新莱应材】最新交流精华
👉公司半导体领域产品主要是腔体、管件、阀、泵等零部件,整体偏上游(壁垒较高),此外还有IGS、Gas box等模组产品(用自己做的零部件),均应用在半导体设备气体、真空领域。阀有存量替换需求(耗材属性),更换周期大概1-2年,阀的产品种类公司已经基本覆盖了。Gas box正帆也在做,但定制化属性高,各自面对不同客户没有直接竞争。 👉半导体真空、气体零部件领域国内竞争对手包括富创精密、靖江先锋、江丰电子、杭州大和、中科艾尔浙江肯发(Compart)等。技术壁垒高,前期产品就很难做出来,需要有相
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新莱应材
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2022-09-26 12:14:23
连城数控·深度|打破大客户依赖,走向客户和业务多元化【天风电新】
受益于硅片产能扩张,同时改变客户单一化打开主业天花板 深耕光伏设备领域十多年,业务涵盖光伏全产业链设备,在长晶设备领域的技术和销量均领先全球,从单晶炉销量来看,据我们估算,连城数控是可以做到每年千台量级交付的公司。 主业受益于光伏硅片扩产。根据北极星太阳光伏网的统计,今年以来全球新增光伏硅片扩产规划已经达到418GW。根据我们的测算,对应单晶炉和切片机的潜在需求已经分别达到468亿元和54亿元。 改善单一客户依赖,打开主业天花板。过去公司收入主要依靠大客户隆基绿能硅片扩产所带来的设备需求,这一深
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连城数控
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2022-09-26 10:26:05
看好雄韬股份在钠电池领域研发继续新的突破
雄韬股份 (002733)2022年9月26日在投资者互动平台表示,能源是公司最重要的战略发展方向,公司在新型电池方面(如钠电池、固态电池等)始终保持高度关注和持续跟进,目前在钠电池已经取得不错的研发进展。 雄韬股份以铅酸电池起家,后来陆续培养了锂电、钠离子电池、氢电业务,未来更看好钠离子电池。未来雄韬股份可能仅作为一个资本平台,不断发掘创新性的业务。 7月30日,深圳上市公司雄韬股份新增对外投资企业成都佰思格科技有限公司,持股比例约为0.59%,后者注册资本增加至164.355万元人民币,本轮
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雄韬股份
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2022-09-26 09:49:54
酒店酿酒板块有起色,继续关注消费方向的影视概念股
影视方向在后疫情中并没有表现,今天可能有低吸博弈的价值。从进攻角度来说,如果后疫情继续加强,影视有轮动补涨的机会;从防守角度来说,即便今天后疫情没能延续强势,影视洗筹之后也没有太多的杀跌动能。可以近期辨识度比较高的是金逸影视,博纳影业。 【中金:2022年国庆档关注主旋律影片表现】中金公司研报认为,2022年暑期档结束、国庆档临近,《万里归途》、《长空之王》、《平凡英雄》、《钢铁意志》等7部影片于9月23日宣布定档国庆档上映,我们预计主旋律影片将占据较高档期票房份额。具体就片单而言,2022年国
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金逸影视
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博纳影业
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光伏电池新技术近期梳理:新技术将持续强化成为成为未来1年光伏投资主线之一
近期光伏新技术边际变化较多,主要体现在降本增效和量产招标两方面,同时Q4仍有持续催化。我们认为电池新技术仍将成为未来1-2年光伏主线之一,除了设备主材以外,围绕降本增效方向的产业链也值得持续关注。 #TOPCon #数据: 1)效率方面晶科、钧达均已实现平均量产25%,Q4叠加se工艺继续达到25.3%,其他家中试线也达到24.5-25%水平;2)成本方面晶科、钧达实现硅片厚度130μm超预期,晶科将今年、明年分别探索120、100μm,银耗也实现100mg/片水平,一体化成本接近于PERC,经
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【浙商机械】持续推荐【罗博特科】:获通威集团约 1.1 亿合同,光伏自动化设备盈利能力有望
1、与通威集团下4家控股孙、子公司连续12个月内签订合同累计约1.1亿元,合同标的为工业自动化设备与改造,主业自动化设备盈利能力有望持续。 2、目前光伏新势力跨界布局电池片领域,主要工艺路径以TOPcon为主流,随着光伏电池新一代技术路径的明确,行业下游将处于集中爆发的状态,新增投资和现存产能改造升级需求强劲。 3、当前公司在手订单充足,订单大部分为 TOPCon,或者 PERC 预留 TOPCon 的订单,半年报披露在手订单金额约10.7亿元(包含本次合同),同比较大幅度增长。公司作为光伏电池
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【光威复材】调研纪要20220925
1、公司民品纤维下游客户? 主要是航天、气瓶、建筑工程、工业预浸料、热场等领域。 2、包头投产后需要多久能够满产? 包头和威海的生产线相近,技术和工艺上不存在问题,但包头是新厂区,考虑到整个新生产体系的运行磨合,满产预计需要一定过程,具体还要看运行情况。 3、包头电价取消优惠的影响? 如果跟原来的协议电价比会有一定影响,具体还要看后期政策细节。但包头能源资源丰富,地区间的相对优势明显,一是包头能源供应能力比较强,这个在东部地区拉闸限电的时候才体会得到,二是能源价格水平的比较优势,其实不仅是电价,
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【佛山照明】重庆工厂调研要点总结
1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023年目标20亿,3-5年收 入翻倍。其中重庆工厂2 0 2 2 年目标6 亿,2 0 2 3 年目标1 0 亿。随着产品结 构的改善,毛利率将逐步提升到接近友商的水平。2017年燎旺有20亿的营 收以及2亿的利润,净利率高达10%。 2、 产品结构:目前车灯产品主要是前后车灯,小灯价值比较低,还做不过 来。20万左右的车型占比在提升。目前中gao端产品的毛利率在20%以上。 3、 产品壁垒:车灯行业的壁垒在于主机厂的认证和匹配时间较长,行业整
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佛山照明
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重视地产政策预期发酵带给品牌建材的估值修复机会
【中泰建材&新材料|孙颖团队】20220926 🌹新一轮地产放松密集落地,关注10月对地产最新定调。供给端上周银保监会表态房地产金融化泡沫化势头得到实质扭转,需求端方面近期宁波、苏州、青岛、绍兴、开封、洛阳等城市继续围绕放开限购、购房补贴、公积金贷款、降低首付比例等出台支持政策。二手房方面近期已有多个核心城市出台政策,广州、深圳、南京、合肥、济南等支持二手房“带押过户”,北京试行“连环单”业务。期待新一轮放松落地带动需求修复,并关注10月对地产最新定调。 🌹保交楼等资金实质落地,8月竣工环比
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【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10%+配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用+调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1
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招商南油:围绕欧洲能源危机,弹性相对更大
新能源和旧能源轮动是大概率,旧能源这边主要看航运,弹性相对更大。 根据西南证券研报表示,欧洲秋冬季成品油需求提高,美国限制油品出口导致TC8航线运费率先走高,虹吸效应带动TC7航线运价提升。欧洲秋季补库存意愿强烈同时冬季燃油消费旺季推动成品油需求高涨,而美国炼油厂在政府施压下将减少对欧燃油出口,苏伊士运河以东地区有望成为最大贡献者,目前中东-欧洲航线运费率先走高,虹吸效应导致亚太地区成品油运力紧张,带动新加坡-澳大利亚(招商南油主力航线)运价提升,截至9月12日,TC8航线收于57098美元/天
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【东北电新】带状光缆量价齐升,看好光通信持续景气
事件:中国移动公布带状光缆中标候选人。长飞光纤、中天科技、亨通光电位列前三中标候选人,报价分别为48.24、47.73、47.63元/芯公里,中标份额分别为15.63%、13.54%、12.50%。 点评:(1)本次采购规模约5.19万皮长公里,折合986.33万芯公里,需求量上涨26.44%。头部厂商之间有序竞争,报价均接近最高限价49.64元/芯公里,因此我们预测中国移动普通光缆招标也将维持量价齐升、有序竞争的态势,明年光通信业绩有望爆发、估值中枢得到提升。 (2)光通信价格逐渐回升,随着每
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【华创交运】出行链大涨,经典困境反转投资机遇,催化在即,持续推荐
事件:上周五,据中国香港特别行政区政府新闻公报,港府宣布自9月26日起从海外或中国台湾地区抵港人士入境后检疫由“3+4”改为“0+3”。力度超出市场预期。 受此影响,出行链早盘大涨。 1、航空:核心推荐【国航+吉祥】;特别关注【春秋+华夏】 我们多次强调,航空行业供需->价格弹性逻辑清晰,而对偏重周期属性的航空股而言,供给确信收缩,任何需求端预期的改变都有望推动股价上行。 国际航线是市场关注的焦点之一,假设国际航线逐步恢复,如何传导投资节奏? 其一、朴实的认知:国际航线占比高、受损大,则弹性
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【英维克|精密节能温控领先企业,储能温控龙头】
⏰公司主要创始人具有华为及艾默生从业背景,过十几年发展,形成机房温控、户外机柜温控、新能源及轨交空调几大业务 其中,数据中心机房专用空调国内份额占比约14%(间接蒸发冷超24%),储能温控市占率位居首位。 ⏰公司主要优势包括: 1)战略优势:公司搭建大温控研发平台,高度重视研发投入,在个场景上引领了温控领域技术创新浪潮; 2)技术优势:公司是行业内较早推出液冷全链条解决方案的公司,目前已经在多场景实现液冷技术的推广和应用;公司风冷产品在节能高效性上位居行业领先水平; 3)渠道优势:公司数据中心及
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【宇晶股份】逻辑更新:光伏硅片领域新势力,碳化硅切片设备国产突破
碳化硅切片设备唯一实现国产化,新业务有望放量突破。各位领导,近期碳化硅备受关注,我们和宇晶交流下来,碳化硅领域的切片设备目前全部都是进口的,宇晶是唯一一个在该领域实现批量国产化的厂商,后续以自主出货为主。碳化硅单台设备价值量是光伏切片机的两倍,未来宇晶将加速该领域的国产替代,打开新市场空间。 布局”设备+耗材+工艺“,构筑深厚护城河。硅片大尺寸、细线、薄片趋势下,新切片产能供不应求。宇晶的光伏切割设备高产能、高良率、高线速,性能行业领先,210尺寸上市场公认宇晶设备相比同行表现更优。截至22年5
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【新莱应材】最新交流精华
👉公司半导体领域产品主要是腔体、管件、阀、泵等零部件,整体偏上游(壁垒较高),此外还有IGS、Gas box等模组产品(用自己做的零部件),均应用在半导体设备气体、真空领域。阀有存量替换需求(耗材属性),更换周期大概1-2年,阀的产品种类公司已经基本覆盖了。Gas box正帆也在做,但定制化属性高,各自面对不同客户没有直接竞争。 👉半导体真空、气体零部件领域国内竞争对手包括富创精密、靖江先锋、江丰电子、杭州大和、中科艾尔浙江肯发(Compart)等。技术壁垒高,前期产品就很难做出来,需要有相
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连城数控·深度|打破大客户依赖,走向客户和业务多元化【天风电新】
受益于硅片产能扩张,同时改变客户单一化打开主业天花板 深耕光伏设备领域十多年,业务涵盖光伏全产业链设备,在长晶设备领域的技术和销量均领先全球,从单晶炉销量来看,据我们估算,连城数控是可以做到每年千台量级交付的公司。 主业受益于光伏硅片扩产。根据北极星太阳光伏网的统计,今年以来全球新增光伏硅片扩产规划已经达到418GW。根据我们的测算,对应单晶炉和切片机的潜在需求已经分别达到468亿元和54亿元。 改善单一客户依赖,打开主业天花板。过去公司收入主要依靠大客户隆基绿能硅片扩产所带来的设备需求,这一深
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看好雄韬股份在钠电池领域研发继续新的突破
雄韬股份 (002733)2022年9月26日在投资者互动平台表示,能源是公司最重要的战略发展方向,公司在新型电池方面(如钠电池、固态电池等)始终保持高度关注和持续跟进,目前在钠电池已经取得不错的研发进展。 雄韬股份以铅酸电池起家,后来陆续培养了锂电、钠离子电池、氢电业务,未来更看好钠离子电池。未来雄韬股份可能仅作为一个资本平台,不断发掘创新性的业务。 7月30日,深圳上市公司雄韬股份新增对外投资企业成都佰思格科技有限公司,持股比例约为0.59%,后者注册资本增加至164.355万元人民币,本轮
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雄韬股份
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2022-09-26 09:49:54
酒店酿酒板块有起色,继续关注消费方向的影视概念股
影视方向在后疫情中并没有表现,今天可能有低吸博弈的价值。从进攻角度来说,如果后疫情继续加强,影视有轮动补涨的机会;从防守角度来说,即便今天后疫情没能延续强势,影视洗筹之后也没有太多的杀跌动能。可以近期辨识度比较高的是金逸影视,博纳影业。 【中金:2022年国庆档关注主旋律影片表现】中金公司研报认为,2022年暑期档结束、国庆档临近,《万里归途》、《长空之王》、《平凡英雄》、《钢铁意志》等7部影片于9月23日宣布定档国庆档上映,我们预计主旋律影片将占据较高档期票房份额。具体就片单而言,2022年国
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金逸影视
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博纳影业
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2022-09-26 09:02:51
光伏电池新技术近期梳理:新技术将持续强化成为成为未来1年光伏投资主线之一
近期光伏新技术边际变化较多,主要体现在降本增效和量产招标两方面,同时Q4仍有持续催化。我们认为电池新技术仍将成为未来1-2年光伏主线之一,除了设备主材以外,围绕降本增效方向的产业链也值得持续关注。 #TOPCon #数据: 1)效率方面晶科、钧达均已实现平均量产25%,Q4叠加se工艺继续达到25.3%,其他家中试线也达到24.5-25%水平;2)成本方面晶科、钧达实现硅片厚度130μm超预期,晶科将今年、明年分别探索120、100μm,银耗也实现100mg/片水平,一体化成本接近于PERC,经
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钧达股份
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ST爱康
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京山轻机
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沐邦高科
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高测股份
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2022-09-26 08:58:52
【浙商机械】持续推荐【罗博特科】:获通威集团约 1.1 亿合同,光伏自动化设备盈利能力有望
1、与通威集团下4家控股孙、子公司连续12个月内签订合同累计约1.1亿元,合同标的为工业自动化设备与改造,主业自动化设备盈利能力有望持续。 2、目前光伏新势力跨界布局电池片领域,主要工艺路径以TOPcon为主流,随着光伏电池新一代技术路径的明确,行业下游将处于集中爆发的状态,新增投资和现存产能改造升级需求强劲。 3、当前公司在手订单充足,订单大部分为 TOPCon,或者 PERC 预留 TOPCon 的订单,半年报披露在手订单金额约10.7亿元(包含本次合同),同比较大幅度增长。公司作为光伏电池
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罗博特科
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2022-09-26 19:04:56
【光威复材】调研纪要20220925
1、公司民品纤维下游客户? 主要是航天、气瓶、建筑工程、工业预浸料、热场等领域。 2、包头投产后需要多久能够满产? 包头和威海的生产线相近,技术和工艺上不存在问题,但包头是新厂区,考虑到整个新生产体系的运行磨合,满产预计需要一定过程,具体还要看运行情况。 3、包头电价取消优惠的影响? 如果跟原来的协议电价比会有一定影响,具体还要看后期政策细节。但包头能源资源丰富,地区间的相对优势明显,一是包头能源供应能力比较强,这个在东部地区拉闸限电的时候才体会得到,二是能源价格水平的比较优势,其实不仅是电价,
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光威复材
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2022-09-26 19:01:28
【佛山照明】重庆工厂调研要点总结
1、 南宁燎旺营收目标:2022年目标17亿,2023年目标20亿,3-5年收 入翻倍。其中重庆工厂2 0 2 2 年目标6 亿,2 0 2 3 年目标1 0 亿。随着产品结 构的改善,毛利率将逐步提升到接近友商的水平。2017年燎旺有20亿的营 收以及2亿的利润,净利率高达10%。 2、 产品结构:目前车灯产品主要是前后车灯,小灯价值比较低,还做不过 来。20万左右的车型占比在提升。目前中gao端产品的毛利率在20%以上。 3、 产品壁垒:车灯行业的壁垒在于主机厂的认证和匹配时间较长,行业整
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佛山照明
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2022-09-26 17:18:49
重视地产政策预期发酵带给品牌建材的估值修复机会
【中泰建材&新材料|孙颖团队】20220926 🌹新一轮地产放松密集落地,关注10月对地产最新定调。供给端上周银保监会表态房地产金融化泡沫化势头得到实质扭转,需求端方面近期宁波、苏州、青岛、绍兴、开封、洛阳等城市继续围绕放开限购、购房补贴、公积金贷款、降低首付比例等出台支持政策。二手房方面近期已有多个核心城市出台政策,广州、深圳、南京、合肥、济南等支持二手房“带押过户”,北京试行“连环单”业务。期待新一轮放松落地带动需求修复,并关注10月对地产最新定调。 🌹保交楼等资金实质落地,8月竣工环比
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科顺股份
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北新建材
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伟星新材
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蒙娜丽莎
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东方雨虹
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2022-09-26 17:12:40
【民生电新】储能景气度高涨,重点关注国内大储及欧洲户储投资机会
主线一:国内大储招标景气度高涨,共享储能经济性显著提升。1)发电侧配储具备强制性。目前政策主流要求配储比例为功率配比10%+配储时长2h,风光大基地项目第二批计划超过400GW,对应储能容量40GW/80GWh;部分储能招标项目配储比例已上升至20%。2)储能电站经济性有望提升。共享储能可作为独立主体参与市场并获取多种政策利好,租赁费用+调峰补偿驱动共享储能电站IRR有望达测7.14%,并进一步拉高光伏电站IRR,提升光伏配储经济性。 主线二:海外能源及电力成本高企,户用储能已具备较高经济性。1
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亿纬锂能
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青鸟消防
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鹏辉能源
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固德威
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国安达
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2022-09-26 13:04:19
招商南油:围绕欧洲能源危机,弹性相对更大
新能源和旧能源轮动是大概率,旧能源这边主要看航运,弹性相对更大。 根据西南证券研报表示,欧洲秋冬季成品油需求提高,美国限制油品出口导致TC8航线运费率先走高,虹吸效应带动TC7航线运价提升。欧洲秋季补库存意愿强烈同时冬季燃油消费旺季推动成品油需求高涨,而美国炼油厂在政府施压下将减少对欧燃油出口,苏伊士运河以东地区有望成为最大贡献者,目前中东-欧洲航线运费率先走高,虹吸效应导致亚太地区成品油运力紧张,带动新加坡-澳大利亚(招商南油主力航线)运价提升,截至9月12日,TC8航线收于57098美元/天
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招商南油
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2022-09-26 12:24:41
【东北电新】带状光缆量价齐升,看好光通信持续景气
事件:中国移动公布带状光缆中标候选人。长飞光纤、中天科技、亨通光电位列前三中标候选人,报价分别为48.24、47.73、47.63元/芯公里,中标份额分别为15.63%、13.54%、12.50%。 点评:(1)本次采购规模约5.19万皮长公里,折合986.33万芯公里,需求量上涨26.44%。头部厂商之间有序竞争,报价均接近最高限价49.64元/芯公里,因此我们预测中国移动普通光缆招标也将维持量价齐升、有序竞争的态势,明年光通信业绩有望爆发、估值中枢得到提升。 (2)光通信价格逐渐回升,随着每
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长飞光纤
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中天科技
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亨通光电
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2022-09-26 12:23:30
【华创交运】出行链大涨,经典困境反转投资机遇,催化在即,持续推荐
事件:上周五,据中国香港特别行政区政府新闻公报,港府宣布自9月26日起从海外或中国台湾地区抵港人士入境后检疫由“3+4”改为“0+3”。力度超出市场预期。 受此影响,出行链早盘大涨。 1、航空:核心推荐【国航+吉祥】;特别关注【春秋+华夏】 我们多次强调,航空行业供需->价格弹性逻辑清晰,而对偏重周期属性的航空股而言,供给确信收缩,任何需求端预期的改变都有望推动股价上行。 国际航线是市场关注的焦点之一,假设国际航线逐步恢复,如何传导投资节奏? 其一、朴实的认知:国际航线占比高、受损大,则弹性
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中国国航
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春秋航空
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吉祥航空
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华夏航空
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2022-09-26 12:21:41
【英维克|精密节能温控领先企业,储能温控龙头】
⏰公司主要创始人具有华为及艾默生从业背景,过十几年发展,形成机房温控、户外机柜温控、新能源及轨交空调几大业务 其中,数据中心机房专用空调国内份额占比约14%(间接蒸发冷超24%),储能温控市占率位居首位。 ⏰公司主要优势包括: 1)战略优势:公司搭建大温控研发平台,高度重视研发投入,在个场景上引领了温控领域技术创新浪潮; 2)技术优势:公司是行业内较早推出液冷全链条解决方案的公司,目前已经在多场景实现液冷技术的推广和应用;公司风冷产品在节能高效性上位居行业领先水平; 3)渠道优势:公司数据中心及
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英维克
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2022-09-26 12:21:05
【宇晶股份】逻辑更新:光伏硅片领域新势力,碳化硅切片设备国产突破
碳化硅切片设备唯一实现国产化,新业务有望放量突破。各位领导,近期碳化硅备受关注,我们和宇晶交流下来,碳化硅领域的切片设备目前全部都是进口的,宇晶是唯一一个在该领域实现批量国产化的厂商,后续以自主出货为主。碳化硅单台设备价值量是光伏切片机的两倍,未来宇晶将加速该领域的国产替代,打开新市场空间。 布局”设备+耗材+工艺“,构筑深厚护城河。硅片大尺寸、细线、薄片趋势下,新切片产能供不应求。宇晶的光伏切割设备高产能、高良率、高线速,性能行业领先,210尺寸上市场公认宇晶设备相比同行表现更优。截至22年5
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宇晶股份
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2022-09-26 12:20:24
【新莱应材】最新交流精华
👉公司半导体领域产品主要是腔体、管件、阀、泵等零部件,整体偏上游(壁垒较高),此外还有IGS、Gas box等模组产品(用自己做的零部件),均应用在半导体设备气体、真空领域。阀有存量替换需求(耗材属性),更换周期大概1-2年,阀的产品种类公司已经基本覆盖了。Gas box正帆也在做,但定制化属性高,各自面对不同客户没有直接竞争。 👉半导体真空、气体零部件领域国内竞争对手包括富创精密、靖江先锋、江丰电子、杭州大和、中科艾尔浙江肯发(Compart)等。技术壁垒高,前期产品就很难做出来,需要有相
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新莱应材
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2022-09-26 12:14:23
连城数控·深度|打破大客户依赖,走向客户和业务多元化【天风电新】
受益于硅片产能扩张,同时改变客户单一化打开主业天花板 深耕光伏设备领域十多年,业务涵盖光伏全产业链设备,在长晶设备领域的技术和销量均领先全球,从单晶炉销量来看,据我们估算,连城数控是可以做到每年千台量级交付的公司。 主业受益于光伏硅片扩产。根据北极星太阳光伏网的统计,今年以来全球新增光伏硅片扩产规划已经达到418GW。根据我们的测算,对应单晶炉和切片机的潜在需求已经分别达到468亿元和54亿元。 改善单一客户依赖,打开主业天花板。过去公司收入主要依靠大客户隆基绿能硅片扩产所带来的设备需求,这一深
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连城数控
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2022-09-26 10:26:05
看好雄韬股份在钠电池领域研发继续新的突破
雄韬股份 (002733)2022年9月26日在投资者互动平台表示,能源是公司最重要的战略发展方向,公司在新型电池方面(如钠电池、固态电池等)始终保持高度关注和持续跟进,目前在钠电池已经取得不错的研发进展。 雄韬股份以铅酸电池起家,后来陆续培养了锂电、钠离子电池、氢电业务,未来更看好钠离子电池。未来雄韬股份可能仅作为一个资本平台,不断发掘创新性的业务。 7月30日,深圳上市公司雄韬股份新增对外投资企业成都佰思格科技有限公司,持股比例约为0.59%,后者注册资本增加至164.355万元人民币,本轮
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酒店酿酒板块有起色,继续关注消费方向的影视概念股
影视方向在后疫情中并没有表现,今天可能有低吸博弈的价值。从进攻角度来说,如果后疫情继续加强,影视有轮动补涨的机会;从防守角度来说,即便今天后疫情没能延续强势,影视洗筹之后也没有太多的杀跌动能。可以近期辨识度比较高的是金逸影视,博纳影业。 【中金:2022年国庆档关注主旋律影片表现】中金公司研报认为,2022年暑期档结束、国庆档临近,《万里归途》、《长空之王》、《平凡英雄》、《钢铁意志》等7部影片于9月23日宣布定档国庆档上映,我们预计主旋律影片将占据较高档期票房份额。具体就片单而言,2022年国
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光伏电池新技术近期梳理:新技术将持续强化成为成为未来1年光伏投资主线之一
近期光伏新技术边际变化较多,主要体现在降本增效和量产招标两方面,同时Q4仍有持续催化。我们认为电池新技术仍将成为未来1-2年光伏主线之一,除了设备主材以外,围绕降本增效方向的产业链也值得持续关注。 #TOPCon #数据: 1)效率方面晶科、钧达均已实现平均量产25%,Q4叠加se工艺继续达到25.3%,其他家中试线也达到24.5-25%水平;2)成本方面晶科、钧达实现硅片厚度130μm超预期,晶科将今年、明年分别探索120、100μm,银耗也实现100mg/片水平,一体化成本接近于PERC,经
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【浙商机械】持续推荐【罗博特科】:获通威集团约 1.1 亿合同,光伏自动化设备盈利能力有望
1、与通威集团下4家控股孙、子公司连续12个月内签订合同累计约1.1亿元,合同标的为工业自动化设备与改造,主业自动化设备盈利能力有望持续。 2、目前光伏新势力跨界布局电池片领域,主要工艺路径以TOPcon为主流,随着光伏电池新一代技术路径的明确,行业下游将处于集中爆发的状态,新增投资和现存产能改造升级需求强劲。 3、当前公司在手订单充足,订单大部分为 TOPCon,或者 PERC 预留 TOPCon 的订单,半年报披露在手订单金额约10.7亿元(包含本次合同),同比较大幅度增长。公司作为光伏电池
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