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坐过山车的韭菜种子
2023-02-01 22:07:06
【国信金属核心方向】~小金属专题
【铜】全球低库存背景下价格弹性大,海外流动性边际宽松+国内经济复苏预期强势,铜价已向上突破至9000美金上方。重点推荐【紫金矿业】【洛阳钼业】【金诚信】 【铝&铝材】国内电解铝实际产量接近天花板,云南限产产能在今年未必能复产,电解铝供给端+需求端逻辑共振,铝价易涨难跌,推荐【神火股份】。铝材方面,优选能直接体现国内经济复苏的【明泰铝业】+受益于动力电池铝箔快速放量的【鼎胜新材】 【锑】作为关键矿产资源,国内锦矿供应呈下降趋势,全球锦矿供应不增反减,22年需求疲软背景下锦价仍维持高位,23年需求有
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金诚信
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鼎胜新材
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金力永磁
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坐过山车的韭菜种子
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全面注册制后的分析
影响和建议
全面注册制的影响和建议.pdf
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信达证券
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坐过山车的韭菜种子
2023-02-01 17:23:13
【证监会:2月1日全面实行股票发行注册制改革正式启动】
证监会发布《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》。2023年2月1日,全面实行股票发行注册制改革正式启动。《首次公开发行股票注册管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》等规则已向社会公开征求意见。为稳步推进全面实行注册制改革,有序做好实施前后主板首次公开发行股票、再 融-资、并购重组以及在全国股转公司挂牌公开转让等行政许可事项的过渡,妥善安排试点注册制在审企业申报材料更新。 证监会:本次改革借鉴科创板、创业板经验,以更加市场化便利化为导向,进一步改进主板交易制度。主
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创业黑马
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2023-02-01 16:46:05
亿晶光电(600537):管理有效改善,有望进入快速发展期 原创
基本情况。公司前身海通食品集团于2003年上市,主业为农产品加工。2011年,亿晶光电借壳海通集团,成为中国第一家在A股上市的专业太阳能电池组件生产商,目前主营业务为太阳能电池与组件。2019年,勤诚达成投资管理公司控股亿晶光电(保留亿晶光电品牌),累计持股21.14%,并且拟全额认购13亿元增发。 已基本渡过调整期,管理有效改善。自2017年起,公司管理层发生过多次变化,主要是因勤诚达投资逐步成为公司实控人,公司原董事长荀建华、荀耀、原总经理张哲及创始人荀建平等人逐渐退出公司,来自勤诚达集团的
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亿晶光电
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2023-02-01 07:56:10
【天风建材鲍荣富】耀皮玻璃调研要点20230131
1.收购的 AGC 产线具有 TCO 玻璃,光热玻璃,家电玻璃,汽车玻璃,建筑厚板(如19mm)等多种高端玻璃的生产能力,日熔量约为600吨,收购完成后旭硝子将负责对公司技术人员进行培训,包括在线镀膜等技术公司可以吸收。 2.目前公司能够在线镀膜生产 TCO 玻璃的产线主要为3条,其中两条自有的800吨浮法线技术为二股东板硝子授权,生产 tco 玻璃或需支付专利费,而大连 AGC 产线技术后续为公司独有,另外两条自有的800吨浮法产线如需生产 tco 玻璃需要技改,单条技改的支出在数亿元。如果按
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耀皮玻璃
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2023-01-31 21:32:34
【华安化工】吴华科技:昊华科技拟收购中化蓝天100%股权,两化整合顺利推进!
看好复牌后继续新高 1月31日,昊华科技发布筹划重大资产重组停牌公告,昊华科技拟发行股份收购中化蓝天集团100%股权并配套模子,相关方案尚未最终确定。中化蓝天集团原归属于中国中化集团,这一标志性事件标志着两化整合工作顺利推进。管理条线方面,根据中化蓝天公众号文章,此前中国中化召开业务整合启动大会,中化蓝天集团有限公司管理关系调整至中国吴华化工集团股份有限公司。此次重组落地后,两化下两家氟化工企业融合加深。 中化蓝天集团是中国中化集团下属氟化工企业,拥有从萤石资源到 HF 到氟碳化学品/氟聚合物/
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昊华科技
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2023-01-31 21:29:19
【国盛郑震湘团队】翰博高新:车载面板背光+ Mini - LED 背光开启第二成长曲线
注册制➕创业板➕超跌➕次新股 2023年公司将轻装上阵,叠加车载面板背光+ Mini - LED 背光模组形成营收+毛利率双击,值得重点关注! #公司发布22年业绩预告 公司发布2022年业绩预告。2022年公司归母净利润亏损 1000-1500万元,同比下降108%-112%;扣非净利润亏损 2000-3000万元,同比下降122%-133%。其中,公司本着谨慎性原则,预计减值计提总额约5600万元。 #2022年下游需求疲弱;传统业务触底 公司传统业务 IT 中尺寸 LCD 背光模组。202
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翰博高新
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2023-01-31 21:26:02
【国盛军工】王子新材:切入比亚迪供应链,军工与新能源双业务齐发力
事件:1月31日,公司公告孙公司宁容电子与比亚迪供应铸公司签署了《弗迪动力生产性物料采购通则》,本通则的签订是比亚迪供应链公司对宁波新容的产品和服务的进一步认可。王子新材收购新容电器后,正重点布局其薄膜电容在新能源赛道的发展,此次与比亚迪供应链公司签署通则正是新能源业务逐步取得突破发展的又一有力证明。 王子新材通过收购两家子公司:中电华瑞和新容电器,全面切入到电磁武器与新能源两大赛道。 1、军品方面,两家子公司为电磁发射系统中的3大核心系统(脉冲能量储存系统、脉冲能量变换系统和控制及检测系统)提
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王子新材
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2023-01-31 21:24:28
【天风通信】亨通光电:购买亨通光导部分股权,打消市场分拆疑虑
事件:公司发布公告,拟收购由中鑫国发(苏州)债转股股权投资企业(有限合伙)持有的江苏亨通光导新材料有限公司0.57%股权。 1、收购部分股权,完成小股东退出亨通光电及中鑫国发双方同意按照2019年12月27日签订的《股东协议》中的"退出安排",以4,000万人民币的价格以现金形式自中鑫国发处受让目标公司0.57%的股权,收购资金 为收购方自有资金或自筹资金,小股东完成增资后的退出。 2、打消此前对于分拆的疑虑 此前市场传言子公司亨通高压将在一级市场进行再融资,对此担忧。 首先1、公司并未明确融资
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亨通光电
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2023-01-31 12:30:37
海风出海3|欧洲深度:寻找欧洲的“中国风”【天风电新】
本文数据及模型请联系:孙潇雅/刘赛赛/张欣 复盘:欧洲风电新增装机量2021年创新高,海风累计装机量近十年CAGR达到21%,各国风电发展进度侧重存在差异: 新增装机量:2021年欧洲新建风电场投资共计414亿欧元,尽管不是历史最高,但新增装机容量为历史新高,达到17.4GW,主要是因为单GW的成本下降导致。 累计装机量:截至2021年年末,欧洲风电累计装机容量为236GW。陆风累计装机达207GW,占比87.71%;海风累计装机达28GW,占比11.86%。海上风电发展迅猛,近十年海上风电CA
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大金重工
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2023-01-30 02:34:55
光伏·年度策略:新技术/新产品催化下的渗透率提升环节或是最强主线【天风电新】
本文数据及模型请联系:孙潇雅/张欣/刘赛赛/朱光硕/高鑫 1、行业复盘: ☞2022年主线是新产品带来渗透率提升、新技术以及供需格局变化下的盈利修复。具体到全年的不同阶段,强势品种有所不同:22年上半年上涨最明显的有微逆板块,此后电池和组件一体化接续上涨,9月后市场受对需求担忧的影响等有所回调,至年底板块有所反弹,其中辅材较为亮眼,具体来看: ➢第一阶段:优势品种主要是微逆及高纯石英砂:微逆板块的上涨预计主要来自欧洲能源紧张(直接体现为天然气价格及现货市场电价的上涨)及欧洲分布式光伏政策催生的分
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2023-01-29 22:14:25
【民生计算机】‼️AI可能是新的一年预期差最大的计算机投资主线
🌞ChatGPT是AI走向工程化通用场景的现象级产品,是AI产业新阶段的标志 🧧ChatGPT名字什么意思,本身有什么技术突破? Chat的意思是聊天,GPT是Generative Pre-trained Transformer的英文缩写,Transformer实际上是一种用于自然语言理解的神经网络模型,该模型的意义在于打破了过去自然语言理解模型需要时序计算的逻辑,使得多个AI原本比较独立的感知智能(语音与图像识别)与认知智能(NLP语义理解)基础技术模型开始界限模糊走向融合。ChatGPT
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2023-01-29 22:08:39
【天风电新】23年国内外风电需求共振,持续看好出口具备量利弹性的环节
🌼 国内23Q1订单好于预期,海外22Q4风电招标已出现明显改善 22年风电装机受到多因素影响:根据中电联数据,22年国内风电新增装机量36.5GW(陆风33.5GW+海风3GW),同比-23%,主要受到疫情及海上风电审批等影响;欧洲风电装机受到零部件的短缺及通货膨胀等因素影响;美国风电受到PTC到期后政策不确定性等因素影响,前三季度风电新增装机量累计约3.84GW,同比-48%,风电装机量不及预期。 从国内近期招标情况来看,海缆作为海风招标靠后的环节,近期已开标/中标1.5GW,预计国内风电
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产业趋势研判|大圆柱:道阻且长,行则将至,产业链或乘风起【天风电新】
本文数据和模型请联系:孙潇雅/张童童 大圆柱产业趋势明确:特斯拉率先提出,宝马、通用跟进,电池厂宁德、亿纬、LG、松下等全面响应 从当前时间点看,动力电池形状技术路线方形是主流。18-19年全球方形电池占比达57%,20年略有下降,21、22年未有全球数据,我们根据头部电池厂市占率预计方形占比超60%(宁德+比亚迪+三星+中航等)。 从性能看,方形成组效率最高,软包单体能量密度最高,圆柱生产效率和一致性最高。往未来看,我们认为大圆柱是大势所趋: 提出:特斯拉在20年电池日首次提出4680电池,并
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2023-01-28 15:06:11
工商储系列1 · 中国:多层次电价政策变化,把握从0-1、点到面的投资机会【天风电新】
本文数据和模型请联系:孙潇雅/吴佩琳/高鑫 2022年系中国储能元年,全年并网规模达7.76GW/16.43GWh,容量口径yoy+235%。但从应用领域分布看,22年用户侧储能仅占总并网量的10%(含部分铅炭储能项目)。因此,从应用领域看,我们预计2022年国内锂电池的工商业储能项目较少。 但站在23年初,工商业储能政策变化很明显,峰谷价差拉大的省份越来越多、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段,实现每天两充两放,工商业储能经济性加强等,因此我们认为202
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【国信金属核心方向】~小金属专题
【铜】全球低库存背景下价格弹性大,海外流动性边际宽松+国内经济复苏预期强势,铜价已向上突破至9000美金上方。重点推荐【紫金矿业】【洛阳钼业】【金诚信】 【铝&铝材】国内电解铝实际产量接近天花板,云南限产产能在今年未必能复产,电解铝供给端+需求端逻辑共振,铝价易涨难跌,推荐【神火股份】。铝材方面,优选能直接体现国内经济复苏的【明泰铝业】+受益于动力电池铝箔快速放量的【鼎胜新材】 【锑】作为关键矿产资源,国内锦矿供应呈下降趋势,全球锦矿供应不增反减,22年需求疲软背景下锦价仍维持高位,23年需求有
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【证监会:2月1日全面实行股票发行注册制改革正式启动】
证监会发布《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》。2023年2月1日,全面实行股票发行注册制改革正式启动。《首次公开发行股票注册管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》等规则已向社会公开征求意见。为稳步推进全面实行注册制改革,有序做好实施前后主板首次公开发行股票、再 融-资、并购重组以及在全国股转公司挂牌公开转让等行政许可事项的过渡,妥善安排试点注册制在审企业申报材料更新。 证监会:本次改革借鉴科创板、创业板经验,以更加市场化便利化为导向,进一步改进主板交易制度。主
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亿晶光电(600537):管理有效改善,有望进入快速发展期 原创
基本情况。公司前身海通食品集团于2003年上市,主业为农产品加工。2011年,亿晶光电借壳海通集团,成为中国第一家在A股上市的专业太阳能电池组件生产商,目前主营业务为太阳能电池与组件。2019年,勤诚达成投资管理公司控股亿晶光电(保留亿晶光电品牌),累计持股21.14%,并且拟全额认购13亿元增发。 已基本渡过调整期,管理有效改善。自2017年起,公司管理层发生过多次变化,主要是因勤诚达投资逐步成为公司实控人,公司原董事长荀建华、荀耀、原总经理张哲及创始人荀建平等人逐渐退出公司,来自勤诚达集团的
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【天风建材鲍荣富】耀皮玻璃调研要点20230131
1.收购的 AGC 产线具有 TCO 玻璃,光热玻璃,家电玻璃,汽车玻璃,建筑厚板(如19mm)等多种高端玻璃的生产能力,日熔量约为600吨,收购完成后旭硝子将负责对公司技术人员进行培训,包括在线镀膜等技术公司可以吸收。 2.目前公司能够在线镀膜生产 TCO 玻璃的产线主要为3条,其中两条自有的800吨浮法线技术为二股东板硝子授权,生产 tco 玻璃或需支付专利费,而大连 AGC 产线技术后续为公司独有,另外两条自有的800吨浮法产线如需生产 tco 玻璃需要技改,单条技改的支出在数亿元。如果按
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【华安化工】吴华科技:昊华科技拟收购中化蓝天100%股权,两化整合顺利推进!
看好复牌后继续新高 1月31日,昊华科技发布筹划重大资产重组停牌公告,昊华科技拟发行股份收购中化蓝天集团100%股权并配套模子,相关方案尚未最终确定。中化蓝天集团原归属于中国中化集团,这一标志性事件标志着两化整合工作顺利推进。管理条线方面,根据中化蓝天公众号文章,此前中国中化召开业务整合启动大会,中化蓝天集团有限公司管理关系调整至中国吴华化工集团股份有限公司。此次重组落地后,两化下两家氟化工企业融合加深。 中化蓝天集团是中国中化集团下属氟化工企业,拥有从萤石资源到 HF 到氟碳化学品/氟聚合物/
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昊华科技
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【国盛郑震湘团队】翰博高新:车载面板背光+ Mini - LED 背光开启第二成长曲线
注册制➕创业板➕超跌➕次新股 2023年公司将轻装上阵,叠加车载面板背光+ Mini - LED 背光模组形成营收+毛利率双击,值得重点关注! #公司发布22年业绩预告 公司发布2022年业绩预告。2022年公司归母净利润亏损 1000-1500万元,同比下降108%-112%;扣非净利润亏损 2000-3000万元,同比下降122%-133%。其中,公司本着谨慎性原则,预计减值计提总额约5600万元。 #2022年下游需求疲弱;传统业务触底 公司传统业务 IT 中尺寸 LCD 背光模组。202
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【国盛军工】王子新材:切入比亚迪供应链,军工与新能源双业务齐发力
事件:1月31日,公司公告孙公司宁容电子与比亚迪供应铸公司签署了《弗迪动力生产性物料采购通则》,本通则的签订是比亚迪供应链公司对宁波新容的产品和服务的进一步认可。王子新材收购新容电器后,正重点布局其薄膜电容在新能源赛道的发展,此次与比亚迪供应链公司签署通则正是新能源业务逐步取得突破发展的又一有力证明。 王子新材通过收购两家子公司:中电华瑞和新容电器,全面切入到电磁武器与新能源两大赛道。 1、军品方面,两家子公司为电磁发射系统中的3大核心系统(脉冲能量储存系统、脉冲能量变换系统和控制及检测系统)提
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【天风通信】亨通光电:购买亨通光导部分股权,打消市场分拆疑虑
事件:公司发布公告,拟收购由中鑫国发(苏州)债转股股权投资企业(有限合伙)持有的江苏亨通光导新材料有限公司0.57%股权。 1、收购部分股权,完成小股东退出亨通光电及中鑫国发双方同意按照2019年12月27日签订的《股东协议》中的"退出安排",以4,000万人民币的价格以现金形式自中鑫国发处受让目标公司0.57%的股权,收购资金 为收购方自有资金或自筹资金,小股东完成增资后的退出。 2、打消此前对于分拆的疑虑 此前市场传言子公司亨通高压将在一级市场进行再融资,对此担忧。 首先1、公司并未明确融资
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海风出海3|欧洲深度:寻找欧洲的“中国风”【天风电新】
本文数据及模型请联系:孙潇雅/刘赛赛/张欣 复盘:欧洲风电新增装机量2021年创新高,海风累计装机量近十年CAGR达到21%,各国风电发展进度侧重存在差异: 新增装机量:2021年欧洲新建风电场投资共计414亿欧元,尽管不是历史最高,但新增装机容量为历史新高,达到17.4GW,主要是因为单GW的成本下降导致。 累计装机量:截至2021年年末,欧洲风电累计装机容量为236GW。陆风累计装机达207GW,占比87.71%;海风累计装机达28GW,占比11.86%。海上风电发展迅猛,近十年海上风电CA
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光伏·年度策略:新技术/新产品催化下的渗透率提升环节或是最强主线【天风电新】
本文数据及模型请联系:孙潇雅/张欣/刘赛赛/朱光硕/高鑫 1、行业复盘: ☞2022年主线是新产品带来渗透率提升、新技术以及供需格局变化下的盈利修复。具体到全年的不同阶段,强势品种有所不同:22年上半年上涨最明显的有微逆板块,此后电池和组件一体化接续上涨,9月后市场受对需求担忧的影响等有所回调,至年底板块有所反弹,其中辅材较为亮眼,具体来看: ➢第一阶段:优势品种主要是微逆及高纯石英砂:微逆板块的上涨预计主要来自欧洲能源紧张(直接体现为天然气价格及现货市场电价的上涨)及欧洲分布式光伏政策催生的分
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【民生计算机】‼️AI可能是新的一年预期差最大的计算机投资主线
🌞ChatGPT是AI走向工程化通用场景的现象级产品,是AI产业新阶段的标志 🧧ChatGPT名字什么意思,本身有什么技术突破? Chat的意思是聊天,GPT是Generative Pre-trained Transformer的英文缩写,Transformer实际上是一种用于自然语言理解的神经网络模型,该模型的意义在于打破了过去自然语言理解模型需要时序计算的逻辑,使得多个AI原本比较独立的感知智能(语音与图像识别)与认知智能(NLP语义理解)基础技术模型开始界限模糊走向融合。ChatGPT
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【天风电新】23年国内外风电需求共振,持续看好出口具备量利弹性的环节
🌼 国内23Q1订单好于预期,海外22Q4风电招标已出现明显改善 22年风电装机受到多因素影响:根据中电联数据,22年国内风电新增装机量36.5GW(陆风33.5GW+海风3GW),同比-23%,主要受到疫情及海上风电审批等影响;欧洲风电装机受到零部件的短缺及通货膨胀等因素影响;美国风电受到PTC到期后政策不确定性等因素影响,前三季度风电新增装机量累计约3.84GW,同比-48%,风电装机量不及预期。 从国内近期招标情况来看,海缆作为海风招标靠后的环节,近期已开标/中标1.5GW,预计国内风电
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产业趋势研判|大圆柱:道阻且长,行则将至,产业链或乘风起【天风电新】
本文数据和模型请联系:孙潇雅/张童童 大圆柱产业趋势明确:特斯拉率先提出,宝马、通用跟进,电池厂宁德、亿纬、LG、松下等全面响应 从当前时间点看,动力电池形状技术路线方形是主流。18-19年全球方形电池占比达57%,20年略有下降,21、22年未有全球数据,我们根据头部电池厂市占率预计方形占比超60%(宁德+比亚迪+三星+中航等)。 从性能看,方形成组效率最高,软包单体能量密度最高,圆柱生产效率和一致性最高。往未来看,我们认为大圆柱是大势所趋: 提出:特斯拉在20年电池日首次提出4680电池,并
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工商储系列1 · 中国:多层次电价政策变化,把握从0-1、点到面的投资机会【天风电新】
本文数据和模型请联系:孙潇雅/吴佩琳/高鑫 2022年系中国储能元年,全年并网规模达7.76GW/16.43GWh,容量口径yoy+235%。但从应用领域分布看,22年用户侧储能仅占总并网量的10%(含部分铅炭储能项目)。因此,从应用领域看,我们预计2022年国内锂电池的工商业储能项目较少。 但站在23年初,工商业储能政策变化很明显,峰谷价差拉大的省份越来越多、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段,实现每天两充两放,工商业储能经济性加强等,因此我们认为202
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【国信金属核心方向】~小金属专题
【铜】全球低库存背景下价格弹性大,海外流动性边际宽松+国内经济复苏预期强势,铜价已向上突破至9000美金上方。重点推荐【紫金矿业】【洛阳钼业】【金诚信】 【铝&铝材】国内电解铝实际产量接近天花板,云南限产产能在今年未必能复产,电解铝供给端+需求端逻辑共振,铝价易涨难跌,推荐【神火股份】。铝材方面,优选能直接体现国内经济复苏的【明泰铝业】+受益于动力电池铝箔快速放量的【鼎胜新材】 【锑】作为关键矿产资源,国内锦矿供应呈下降趋势,全球锦矿供应不增反减,22年需求疲软背景下锦价仍维持高位,23年需求有
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【证监会:2月1日全面实行股票发行注册制改革正式启动】
证监会发布《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》。2023年2月1日,全面实行股票发行注册制改革正式启动。《首次公开发行股票注册管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》等规则已向社会公开征求意见。为稳步推进全面实行注册制改革,有序做好实施前后主板首次公开发行股票、再 融-资、并购重组以及在全国股转公司挂牌公开转让等行政许可事项的过渡,妥善安排试点注册制在审企业申报材料更新。 证监会:本次改革借鉴科创板、创业板经验,以更加市场化便利化为导向,进一步改进主板交易制度。主
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创业黑马
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亿晶光电(600537):管理有效改善,有望进入快速发展期 原创
基本情况。公司前身海通食品集团于2003年上市,主业为农产品加工。2011年,亿晶光电借壳海通集团,成为中国第一家在A股上市的专业太阳能电池组件生产商,目前主营业务为太阳能电池与组件。2019年,勤诚达成投资管理公司控股亿晶光电(保留亿晶光电品牌),累计持股21.14%,并且拟全额认购13亿元增发。 已基本渡过调整期,管理有效改善。自2017年起,公司管理层发生过多次变化,主要是因勤诚达投资逐步成为公司实控人,公司原董事长荀建华、荀耀、原总经理张哲及创始人荀建平等人逐渐退出公司,来自勤诚达集团的
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亿晶光电
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【天风建材鲍荣富】耀皮玻璃调研要点20230131
1.收购的 AGC 产线具有 TCO 玻璃,光热玻璃,家电玻璃,汽车玻璃,建筑厚板(如19mm)等多种高端玻璃的生产能力,日熔量约为600吨,收购完成后旭硝子将负责对公司技术人员进行培训,包括在线镀膜等技术公司可以吸收。 2.目前公司能够在线镀膜生产 TCO 玻璃的产线主要为3条,其中两条自有的800吨浮法线技术为二股东板硝子授权,生产 tco 玻璃或需支付专利费,而大连 AGC 产线技术后续为公司独有,另外两条自有的800吨浮法产线如需生产 tco 玻璃需要技改,单条技改的支出在数亿元。如果按
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【华安化工】吴华科技:昊华科技拟收购中化蓝天100%股权,两化整合顺利推进!
看好复牌后继续新高 1月31日,昊华科技发布筹划重大资产重组停牌公告,昊华科技拟发行股份收购中化蓝天集团100%股权并配套模子,相关方案尚未最终确定。中化蓝天集团原归属于中国中化集团,这一标志性事件标志着两化整合工作顺利推进。管理条线方面,根据中化蓝天公众号文章,此前中国中化召开业务整合启动大会,中化蓝天集团有限公司管理关系调整至中国吴华化工集团股份有限公司。此次重组落地后,两化下两家氟化工企业融合加深。 中化蓝天集团是中国中化集团下属氟化工企业,拥有从萤石资源到 HF 到氟碳化学品/氟聚合物/
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昊华科技
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【国盛郑震湘团队】翰博高新:车载面板背光+ Mini - LED 背光开启第二成长曲线
注册制➕创业板➕超跌➕次新股 2023年公司将轻装上阵,叠加车载面板背光+ Mini - LED 背光模组形成营收+毛利率双击,值得重点关注! #公司发布22年业绩预告 公司发布2022年业绩预告。2022年公司归母净利润亏损 1000-1500万元,同比下降108%-112%;扣非净利润亏损 2000-3000万元,同比下降122%-133%。其中,公司本着谨慎性原则,预计减值计提总额约5600万元。 #2022年下游需求疲弱;传统业务触底 公司传统业务 IT 中尺寸 LCD 背光模组。202
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【国盛军工】王子新材:切入比亚迪供应链,军工与新能源双业务齐发力
事件:1月31日,公司公告孙公司宁容电子与比亚迪供应铸公司签署了《弗迪动力生产性物料采购通则》,本通则的签订是比亚迪供应链公司对宁波新容的产品和服务的进一步认可。王子新材收购新容电器后,正重点布局其薄膜电容在新能源赛道的发展,此次与比亚迪供应链公司签署通则正是新能源业务逐步取得突破发展的又一有力证明。 王子新材通过收购两家子公司:中电华瑞和新容电器,全面切入到电磁武器与新能源两大赛道。 1、军品方面,两家子公司为电磁发射系统中的3大核心系统(脉冲能量储存系统、脉冲能量变换系统和控制及检测系统)提
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王子新材
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【天风通信】亨通光电:购买亨通光导部分股权,打消市场分拆疑虑
事件:公司发布公告,拟收购由中鑫国发(苏州)债转股股权投资企业(有限合伙)持有的江苏亨通光导新材料有限公司0.57%股权。 1、收购部分股权,完成小股东退出亨通光电及中鑫国发双方同意按照2019年12月27日签订的《股东协议》中的"退出安排",以4,000万人民币的价格以现金形式自中鑫国发处受让目标公司0.57%的股权,收购资金 为收购方自有资金或自筹资金,小股东完成增资后的退出。 2、打消此前对于分拆的疑虑 此前市场传言子公司亨通高压将在一级市场进行再融资,对此担忧。 首先1、公司并未明确融资
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亨通光电
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海风出海3|欧洲深度:寻找欧洲的“中国风”【天风电新】
本文数据及模型请联系:孙潇雅/刘赛赛/张欣 复盘:欧洲风电新增装机量2021年创新高,海风累计装机量近十年CAGR达到21%,各国风电发展进度侧重存在差异: 新增装机量:2021年欧洲新建风电场投资共计414亿欧元,尽管不是历史最高,但新增装机容量为历史新高,达到17.4GW,主要是因为单GW的成本下降导致。 累计装机量:截至2021年年末,欧洲风电累计装机容量为236GW。陆风累计装机达207GW,占比87.71%;海风累计装机达28GW,占比11.86%。海上风电发展迅猛,近十年海上风电CA
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光伏·年度策略:新技术/新产品催化下的渗透率提升环节或是最强主线【天风电新】
本文数据及模型请联系:孙潇雅/张欣/刘赛赛/朱光硕/高鑫 1、行业复盘: ☞2022年主线是新产品带来渗透率提升、新技术以及供需格局变化下的盈利修复。具体到全年的不同阶段,强势品种有所不同:22年上半年上涨最明显的有微逆板块,此后电池和组件一体化接续上涨,9月后市场受对需求担忧的影响等有所回调,至年底板块有所反弹,其中辅材较为亮眼,具体来看: ➢第一阶段:优势品种主要是微逆及高纯石英砂:微逆板块的上涨预计主要来自欧洲能源紧张(直接体现为天然气价格及现货市场电价的上涨)及欧洲分布式光伏政策催生的分
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【民生计算机】‼️AI可能是新的一年预期差最大的计算机投资主线
🌞ChatGPT是AI走向工程化通用场景的现象级产品,是AI产业新阶段的标志 🧧ChatGPT名字什么意思,本身有什么技术突破? Chat的意思是聊天,GPT是Generative Pre-trained Transformer的英文缩写,Transformer实际上是一种用于自然语言理解的神经网络模型,该模型的意义在于打破了过去自然语言理解模型需要时序计算的逻辑,使得多个AI原本比较独立的感知智能(语音与图像识别)与认知智能(NLP语义理解)基础技术模型开始界限模糊走向融合。ChatGPT
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【天风电新】23年国内外风电需求共振,持续看好出口具备量利弹性的环节
🌼 国内23Q1订单好于预期,海外22Q4风电招标已出现明显改善 22年风电装机受到多因素影响:根据中电联数据,22年国内风电新增装机量36.5GW(陆风33.5GW+海风3GW),同比-23%,主要受到疫情及海上风电审批等影响;欧洲风电装机受到零部件的短缺及通货膨胀等因素影响;美国风电受到PTC到期后政策不确定性等因素影响,前三季度风电新增装机量累计约3.84GW,同比-48%,风电装机量不及预期。 从国内近期招标情况来看,海缆作为海风招标靠后的环节,近期已开标/中标1.5GW,预计国内风电
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产业趋势研判|大圆柱:道阻且长,行则将至,产业链或乘风起【天风电新】
本文数据和模型请联系:孙潇雅/张童童 大圆柱产业趋势明确:特斯拉率先提出,宝马、通用跟进,电池厂宁德、亿纬、LG、松下等全面响应 从当前时间点看,动力电池形状技术路线方形是主流。18-19年全球方形电池占比达57%,20年略有下降,21、22年未有全球数据,我们根据头部电池厂市占率预计方形占比超60%(宁德+比亚迪+三星+中航等)。 从性能看,方形成组效率最高,软包单体能量密度最高,圆柱生产效率和一致性最高。往未来看,我们认为大圆柱是大势所趋: 提出:特斯拉在20年电池日首次提出4680电池,并
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工商储系列1 · 中国:多层次电价政策变化,把握从0-1、点到面的投资机会【天风电新】
本文数据和模型请联系:孙潇雅/吴佩琳/高鑫 2022年系中国储能元年,全年并网规模达7.76GW/16.43GWh,容量口径yoy+235%。但从应用领域分布看,22年用户侧储能仅占总并网量的10%(含部分铅炭储能项目)。因此,从应用领域看,我们预计2022年国内锂电池的工商业储能项目较少。 但站在23年初,工商业储能政策变化很明显,峰谷价差拉大的省份越来越多、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段,实现每天两充两放,工商业储能经济性加强等,因此我们认为202
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【国信金属核心方向】~小金属专题
【铜】全球低库存背景下价格弹性大,海外流动性边际宽松+国内经济复苏预期强势,铜价已向上突破至9000美金上方。重点推荐【紫金矿业】【洛阳钼业】【金诚信】 【铝&铝材】国内电解铝实际产量接近天花板,云南限产产能在今年未必能复产,电解铝供给端+需求端逻辑共振,铝价易涨难跌,推荐【神火股份】。铝材方面,优选能直接体现国内经济复苏的【明泰铝业】+受益于动力电池铝箔快速放量的【鼎胜新材】 【锑】作为关键矿产资源,国内锦矿供应呈下降趋势,全球锦矿供应不增反减,22年需求疲软背景下锦价仍维持高位,23年需求有
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【证监会:2月1日全面实行股票发行注册制改革正式启动】
证监会发布《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》。2023年2月1日,全面实行股票发行注册制改革正式启动。《首次公开发行股票注册管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》等规则已向社会公开征求意见。为稳步推进全面实行注册制改革,有序做好实施前后主板首次公开发行股票、再 融-资、并购重组以及在全国股转公司挂牌公开转让等行政许可事项的过渡,妥善安排试点注册制在审企业申报材料更新。 证监会:本次改革借鉴科创板、创业板经验,以更加市场化便利化为导向,进一步改进主板交易制度。主
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亿晶光电(600537):管理有效改善,有望进入快速发展期 原创
基本情况。公司前身海通食品集团于2003年上市,主业为农产品加工。2011年,亿晶光电借壳海通集团,成为中国第一家在A股上市的专业太阳能电池组件生产商,目前主营业务为太阳能电池与组件。2019年,勤诚达成投资管理公司控股亿晶光电(保留亿晶光电品牌),累计持股21.14%,并且拟全额认购13亿元增发。 已基本渡过调整期,管理有效改善。自2017年起,公司管理层发生过多次变化,主要是因勤诚达投资逐步成为公司实控人,公司原董事长荀建华、荀耀、原总经理张哲及创始人荀建平等人逐渐退出公司,来自勤诚达集团的
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【天风建材鲍荣富】耀皮玻璃调研要点20230131
1.收购的 AGC 产线具有 TCO 玻璃,光热玻璃,家电玻璃,汽车玻璃,建筑厚板(如19mm)等多种高端玻璃的生产能力,日熔量约为600吨,收购完成后旭硝子将负责对公司技术人员进行培训,包括在线镀膜等技术公司可以吸收。 2.目前公司能够在线镀膜生产 TCO 玻璃的产线主要为3条,其中两条自有的800吨浮法线技术为二股东板硝子授权,生产 tco 玻璃或需支付专利费,而大连 AGC 产线技术后续为公司独有,另外两条自有的800吨浮法产线如需生产 tco 玻璃需要技改,单条技改的支出在数亿元。如果按
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【华安化工】吴华科技:昊华科技拟收购中化蓝天100%股权,两化整合顺利推进!
看好复牌后继续新高 1月31日,昊华科技发布筹划重大资产重组停牌公告,昊华科技拟发行股份收购中化蓝天集团100%股权并配套模子,相关方案尚未最终确定。中化蓝天集团原归属于中国中化集团,这一标志性事件标志着两化整合工作顺利推进。管理条线方面,根据中化蓝天公众号文章,此前中国中化召开业务整合启动大会,中化蓝天集团有限公司管理关系调整至中国吴华化工集团股份有限公司。此次重组落地后,两化下两家氟化工企业融合加深。 中化蓝天集团是中国中化集团下属氟化工企业,拥有从萤石资源到 HF 到氟碳化学品/氟聚合物/
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【国盛郑震湘团队】翰博高新:车载面板背光+ Mini - LED 背光开启第二成长曲线
注册制➕创业板➕超跌➕次新股 2023年公司将轻装上阵,叠加车载面板背光+ Mini - LED 背光模组形成营收+毛利率双击,值得重点关注! #公司发布22年业绩预告 公司发布2022年业绩预告。2022年公司归母净利润亏损 1000-1500万元,同比下降108%-112%;扣非净利润亏损 2000-3000万元,同比下降122%-133%。其中,公司本着谨慎性原则,预计减值计提总额约5600万元。 #2022年下游需求疲弱;传统业务触底 公司传统业务 IT 中尺寸 LCD 背光模组。202
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【国盛军工】王子新材:切入比亚迪供应链,军工与新能源双业务齐发力
事件:1月31日,公司公告孙公司宁容电子与比亚迪供应铸公司签署了《弗迪动力生产性物料采购通则》,本通则的签订是比亚迪供应链公司对宁波新容的产品和服务的进一步认可。王子新材收购新容电器后,正重点布局其薄膜电容在新能源赛道的发展,此次与比亚迪供应链公司签署通则正是新能源业务逐步取得突破发展的又一有力证明。 王子新材通过收购两家子公司:中电华瑞和新容电器,全面切入到电磁武器与新能源两大赛道。 1、军品方面,两家子公司为电磁发射系统中的3大核心系统(脉冲能量储存系统、脉冲能量变换系统和控制及检测系统)提
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【天风通信】亨通光电:购买亨通光导部分股权,打消市场分拆疑虑
事件:公司发布公告,拟收购由中鑫国发(苏州)债转股股权投资企业(有限合伙)持有的江苏亨通光导新材料有限公司0.57%股权。 1、收购部分股权,完成小股东退出亨通光电及中鑫国发双方同意按照2019年12月27日签订的《股东协议》中的"退出安排",以4,000万人民币的价格以现金形式自中鑫国发处受让目标公司0.57%的股权,收购资金 为收购方自有资金或自筹资金,小股东完成增资后的退出。 2、打消此前对于分拆的疑虑 此前市场传言子公司亨通高压将在一级市场进行再融资,对此担忧。 首先1、公司并未明确融资
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海风出海3|欧洲深度:寻找欧洲的“中国风”【天风电新】
本文数据及模型请联系:孙潇雅/刘赛赛/张欣 复盘:欧洲风电新增装机量2021年创新高,海风累计装机量近十年CAGR达到21%,各国风电发展进度侧重存在差异: 新增装机量:2021年欧洲新建风电场投资共计414亿欧元,尽管不是历史最高,但新增装机容量为历史新高,达到17.4GW,主要是因为单GW的成本下降导致。 累计装机量:截至2021年年末,欧洲风电累计装机容量为236GW。陆风累计装机达207GW,占比87.71%;海风累计装机达28GW,占比11.86%。海上风电发展迅猛,近十年海上风电CA
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光伏·年度策略:新技术/新产品催化下的渗透率提升环节或是最强主线【天风电新】
本文数据及模型请联系:孙潇雅/张欣/刘赛赛/朱光硕/高鑫 1、行业复盘: ☞2022年主线是新产品带来渗透率提升、新技术以及供需格局变化下的盈利修复。具体到全年的不同阶段,强势品种有所不同:22年上半年上涨最明显的有微逆板块,此后电池和组件一体化接续上涨,9月后市场受对需求担忧的影响等有所回调,至年底板块有所反弹,其中辅材较为亮眼,具体来看: ➢第一阶段:优势品种主要是微逆及高纯石英砂:微逆板块的上涨预计主要来自欧洲能源紧张(直接体现为天然气价格及现货市场电价的上涨)及欧洲分布式光伏政策催生的分
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【民生计算机】‼️AI可能是新的一年预期差最大的计算机投资主线
🌞ChatGPT是AI走向工程化通用场景的现象级产品,是AI产业新阶段的标志 🧧ChatGPT名字什么意思,本身有什么技术突破? Chat的意思是聊天,GPT是Generative Pre-trained Transformer的英文缩写,Transformer实际上是一种用于自然语言理解的神经网络模型,该模型的意义在于打破了过去自然语言理解模型需要时序计算的逻辑,使得多个AI原本比较独立的感知智能(语音与图像识别)与认知智能(NLP语义理解)基础技术模型开始界限模糊走向融合。ChatGPT
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【天风电新】23年国内外风电需求共振,持续看好出口具备量利弹性的环节
🌼 国内23Q1订单好于预期,海外22Q4风电招标已出现明显改善 22年风电装机受到多因素影响:根据中电联数据,22年国内风电新增装机量36.5GW(陆风33.5GW+海风3GW),同比-23%,主要受到疫情及海上风电审批等影响;欧洲风电装机受到零部件的短缺及通货膨胀等因素影响;美国风电受到PTC到期后政策不确定性等因素影响,前三季度风电新增装机量累计约3.84GW,同比-48%,风电装机量不及预期。 从国内近期招标情况来看,海缆作为海风招标靠后的环节,近期已开标/中标1.5GW,预计国内风电
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产业趋势研判|大圆柱:道阻且长,行则将至,产业链或乘风起【天风电新】
本文数据和模型请联系:孙潇雅/张童童 大圆柱产业趋势明确:特斯拉率先提出,宝马、通用跟进,电池厂宁德、亿纬、LG、松下等全面响应 从当前时间点看,动力电池形状技术路线方形是主流。18-19年全球方形电池占比达57%,20年略有下降,21、22年未有全球数据,我们根据头部电池厂市占率预计方形占比超60%(宁德+比亚迪+三星+中航等)。 从性能看,方形成组效率最高,软包单体能量密度最高,圆柱生产效率和一致性最高。往未来看,我们认为大圆柱是大势所趋: 提出:特斯拉在20年电池日首次提出4680电池,并
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2023-01-28 15:06:11
工商储系列1 · 中国:多层次电价政策变化,把握从0-1、点到面的投资机会【天风电新】
本文数据和模型请联系:孙潇雅/吴佩琳/高鑫 2022年系中国储能元年,全年并网规模达7.76GW/16.43GWh,容量口径yoy+235%。但从应用领域分布看,22年用户侧储能仅占总并网量的10%(含部分铅炭储能项目)。因此,从应用领域看,我们预计2022年国内锂电池的工商业储能项目较少。 但站在23年初,工商业储能政策变化很明显,峰谷价差拉大的省份越来越多、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段,实现每天两充两放,工商业储能经济性加强等,因此我们认为202
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【国信金属核心方向】~小金属专题
【铜】全球低库存背景下价格弹性大,海外流动性边际宽松+国内经济复苏预期强势,铜价已向上突破至9000美金上方。重点推荐【紫金矿业】【洛阳钼业】【金诚信】 【铝&铝材】国内电解铝实际产量接近天花板,云南限产产能在今年未必能复产,电解铝供给端+需求端逻辑共振,铝价易涨难跌,推荐【神火股份】。铝材方面,优选能直接体现国内经济复苏的【明泰铝业】+受益于动力电池铝箔快速放量的【鼎胜新材】 【锑】作为关键矿产资源,国内锦矿供应呈下降趋势,全球锦矿供应不增反减,22年需求疲软背景下锦价仍维持高位,23年需求有
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金诚信
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金力永磁
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2023-02-01 19:43:45
全面注册制后的分析
影响和建议
全面注册制的影响和建议.pdf
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信达证券
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2023-02-01 17:23:13
【证监会:2月1日全面实行股票发行注册制改革正式启动】
证监会发布《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》。2023年2月1日,全面实行股票发行注册制改革正式启动。《首次公开发行股票注册管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》等规则已向社会公开征求意见。为稳步推进全面实行注册制改革,有序做好实施前后主板首次公开发行股票、再 融-资、并购重组以及在全国股转公司挂牌公开转让等行政许可事项的过渡,妥善安排试点注册制在审企业申报材料更新。 证监会:本次改革借鉴科创板、创业板经验,以更加市场化便利化为导向,进一步改进主板交易制度。主
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创业黑马
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2023-02-01 16:46:05
亿晶光电(600537):管理有效改善,有望进入快速发展期 原创
基本情况。公司前身海通食品集团于2003年上市,主业为农产品加工。2011年,亿晶光电借壳海通集团,成为中国第一家在A股上市的专业太阳能电池组件生产商,目前主营业务为太阳能电池与组件。2019年,勤诚达成投资管理公司控股亿晶光电(保留亿晶光电品牌),累计持股21.14%,并且拟全额认购13亿元增发。 已基本渡过调整期,管理有效改善。自2017年起,公司管理层发生过多次变化,主要是因勤诚达投资逐步成为公司实控人,公司原董事长荀建华、荀耀、原总经理张哲及创始人荀建平等人逐渐退出公司,来自勤诚达集团的
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亿晶光电
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2023-02-01 07:56:10
【天风建材鲍荣富】耀皮玻璃调研要点20230131
1.收购的 AGC 产线具有 TCO 玻璃,光热玻璃,家电玻璃,汽车玻璃,建筑厚板(如19mm)等多种高端玻璃的生产能力,日熔量约为600吨,收购完成后旭硝子将负责对公司技术人员进行培训,包括在线镀膜等技术公司可以吸收。 2.目前公司能够在线镀膜生产 TCO 玻璃的产线主要为3条,其中两条自有的800吨浮法线技术为二股东板硝子授权,生产 tco 玻璃或需支付专利费,而大连 AGC 产线技术后续为公司独有,另外两条自有的800吨浮法产线如需生产 tco 玻璃需要技改,单条技改的支出在数亿元。如果按
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耀皮玻璃
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【华安化工】吴华科技:昊华科技拟收购中化蓝天100%股权,两化整合顺利推进!
看好复牌后继续新高 1月31日,昊华科技发布筹划重大资产重组停牌公告,昊华科技拟发行股份收购中化蓝天集团100%股权并配套模子,相关方案尚未最终确定。中化蓝天集团原归属于中国中化集团,这一标志性事件标志着两化整合工作顺利推进。管理条线方面,根据中化蓝天公众号文章,此前中国中化召开业务整合启动大会,中化蓝天集团有限公司管理关系调整至中国吴华化工集团股份有限公司。此次重组落地后,两化下两家氟化工企业融合加深。 中化蓝天集团是中国中化集团下属氟化工企业,拥有从萤石资源到 HF 到氟碳化学品/氟聚合物/
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昊华科技
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【国盛郑震湘团队】翰博高新:车载面板背光+ Mini - LED 背光开启第二成长曲线
注册制➕创业板➕超跌➕次新股 2023年公司将轻装上阵,叠加车载面板背光+ Mini - LED 背光模组形成营收+毛利率双击,值得重点关注! #公司发布22年业绩预告 公司发布2022年业绩预告。2022年公司归母净利润亏损 1000-1500万元,同比下降108%-112%;扣非净利润亏损 2000-3000万元,同比下降122%-133%。其中,公司本着谨慎性原则,预计减值计提总额约5600万元。 #2022年下游需求疲弱;传统业务触底 公司传统业务 IT 中尺寸 LCD 背光模组。202
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翰博高新
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【国盛军工】王子新材:切入比亚迪供应链,军工与新能源双业务齐发力
事件:1月31日,公司公告孙公司宁容电子与比亚迪供应铸公司签署了《弗迪动力生产性物料采购通则》,本通则的签订是比亚迪供应链公司对宁波新容的产品和服务的进一步认可。王子新材收购新容电器后,正重点布局其薄膜电容在新能源赛道的发展,此次与比亚迪供应链公司签署通则正是新能源业务逐步取得突破发展的又一有力证明。 王子新材通过收购两家子公司:中电华瑞和新容电器,全面切入到电磁武器与新能源两大赛道。 1、军品方面,两家子公司为电磁发射系统中的3大核心系统(脉冲能量储存系统、脉冲能量变换系统和控制及检测系统)提
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王子新材
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【天风通信】亨通光电:购买亨通光导部分股权,打消市场分拆疑虑
事件:公司发布公告,拟收购由中鑫国发(苏州)债转股股权投资企业(有限合伙)持有的江苏亨通光导新材料有限公司0.57%股权。 1、收购部分股权,完成小股东退出亨通光电及中鑫国发双方同意按照2019年12月27日签订的《股东协议》中的"退出安排",以4,000万人民币的价格以现金形式自中鑫国发处受让目标公司0.57%的股权,收购资金 为收购方自有资金或自筹资金,小股东完成增资后的退出。 2、打消此前对于分拆的疑虑 此前市场传言子公司亨通高压将在一级市场进行再融资,对此担忧。 首先1、公司并未明确融资
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亨通光电
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海风出海3|欧洲深度:寻找欧洲的“中国风”【天风电新】
本文数据及模型请联系:孙潇雅/刘赛赛/张欣 复盘:欧洲风电新增装机量2021年创新高,海风累计装机量近十年CAGR达到21%,各国风电发展进度侧重存在差异: 新增装机量:2021年欧洲新建风电场投资共计414亿欧元,尽管不是历史最高,但新增装机容量为历史新高,达到17.4GW,主要是因为单GW的成本下降导致。 累计装机量:截至2021年年末,欧洲风电累计装机容量为236GW。陆风累计装机达207GW,占比87.71%;海风累计装机达28GW,占比11.86%。海上风电发展迅猛,近十年海上风电CA
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光伏·年度策略:新技术/新产品催化下的渗透率提升环节或是最强主线【天风电新】
本文数据及模型请联系:孙潇雅/张欣/刘赛赛/朱光硕/高鑫 1、行业复盘: ☞2022年主线是新产品带来渗透率提升、新技术以及供需格局变化下的盈利修复。具体到全年的不同阶段,强势品种有所不同:22年上半年上涨最明显的有微逆板块,此后电池和组件一体化接续上涨,9月后市场受对需求担忧的影响等有所回调,至年底板块有所反弹,其中辅材较为亮眼,具体来看: ➢第一阶段:优势品种主要是微逆及高纯石英砂:微逆板块的上涨预计主要来自欧洲能源紧张(直接体现为天然气价格及现货市场电价的上涨)及欧洲分布式光伏政策催生的分
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2023-01-29 22:14:25
【民生计算机】‼️AI可能是新的一年预期差最大的计算机投资主线
🌞ChatGPT是AI走向工程化通用场景的现象级产品,是AI产业新阶段的标志 🧧ChatGPT名字什么意思,本身有什么技术突破? Chat的意思是聊天,GPT是Generative Pre-trained Transformer的英文缩写,Transformer实际上是一种用于自然语言理解的神经网络模型,该模型的意义在于打破了过去自然语言理解模型需要时序计算的逻辑,使得多个AI原本比较独立的感知智能(语音与图像识别)与认知智能(NLP语义理解)基础技术模型开始界限模糊走向融合。ChatGPT
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【天风电新】23年国内外风电需求共振,持续看好出口具备量利弹性的环节
🌼 国内23Q1订单好于预期,海外22Q4风电招标已出现明显改善 22年风电装机受到多因素影响:根据中电联数据,22年国内风电新增装机量36.5GW(陆风33.5GW+海风3GW),同比-23%,主要受到疫情及海上风电审批等影响;欧洲风电装机受到零部件的短缺及通货膨胀等因素影响;美国风电受到PTC到期后政策不确定性等因素影响,前三季度风电新增装机量累计约3.84GW,同比-48%,风电装机量不及预期。 从国内近期招标情况来看,海缆作为海风招标靠后的环节,近期已开标/中标1.5GW,预计国内风电
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产业趋势研判|大圆柱:道阻且长,行则将至,产业链或乘风起【天风电新】
本文数据和模型请联系:孙潇雅/张童童 大圆柱产业趋势明确:特斯拉率先提出,宝马、通用跟进,电池厂宁德、亿纬、LG、松下等全面响应 从当前时间点看,动力电池形状技术路线方形是主流。18-19年全球方形电池占比达57%,20年略有下降,21、22年未有全球数据,我们根据头部电池厂市占率预计方形占比超60%(宁德+比亚迪+三星+中航等)。 从性能看,方形成组效率最高,软包单体能量密度最高,圆柱生产效率和一致性最高。往未来看,我们认为大圆柱是大势所趋: 提出:特斯拉在20年电池日首次提出4680电池,并
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工商储系列1 · 中国:多层次电价政策变化,把握从0-1、点到面的投资机会【天风电新】
本文数据和模型请联系:孙潇雅/吴佩琳/高鑫 2022年系中国储能元年,全年并网规模达7.76GW/16.43GWh,容量口径yoy+235%。但从应用领域分布看,22年用户侧储能仅占总并网量的10%(含部分铅炭储能项目)。因此,从应用领域看,我们预计2022年国内锂电池的工商业储能项目较少。 但站在23年初,工商业储能政策变化很明显,峰谷价差拉大的省份越来越多、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段,实现每天两充两放,工商业储能经济性加强等,因此我们认为202
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