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坐过山车的韭菜种子
2022-09-30 00:13:11
汇丰普信-金秋云端策略会纪要
基金经理闵良超: 复苏可期,溯流而上 导致三季度A股市场震荡下行的有两个核心因素: 1)美联储加息带来的一系列连锁反映,包括全球主要汇率对美元的贬值压力、以及美国十年期国债收益率的上涨; 2)内需的低于预期,从高频数据来看,“金九银十”的旺季行情低于预期。 展望未来,这两个因素可能在明年得到实质性的改善。由于美国通胀预期已经改善,会缓和2023年美联储加息节奏。另一方面,国内经济在2023年预计会有内生性的修复。 美联储加息是经历了两个过程,最初加息是走在通胀的后面,之后加息节奏发生了逆转,走到
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中国医药
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坐过山车的韭菜种子
2022-09-29 23:23:27
钠离子电池投资逻辑归纳20220929
钠离子电池
钠离子电池投资逻辑归纳20220929.pdf
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同兴科技
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2022-09-29 23:10:11
华如科技交流纪要0928
北京华如科技股份有限公司成立于2011年,公司以军事仿真为主线,依托平台、模型、数据三大基础工程,紧贴作战实验、模拟训练、装备论证、试验鉴定、综合保障的仿真需求,开展产品研发和技术服务,形成一系列面向部队、服务打赢的军事仿真应用产品。 华如科技坚持以军事仿真为主线,围绕军事仿真业务应用需求,开展建模仿真、虚拟现实、大数据和人工智能的技术创新和研发,积极将成果转化推广应用到国民经济建设领域,依托平台、模型和数据三大基础工程建设,以实现军事仿真能力的整体升级提高。公司依托三大工程的成果,围绕五类应用
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华如科技
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坐过山车的韭菜种子
2022-09-29 22:37:01
光伏硅片龙头三季度净利润有望环比増长超30%,四季度旺季到来组件出货或环比增长30%
TCL 中环预计前三季度实现归母净利润49.3亿元﹣50.7亿元,同比增长79%-84%。三季度归母净利润20.13亿元﹣21.53亿元,环比二季度增长26%-35%。公司业绩增长主要是因为宁夏中环六期项目投产顺利,先进产能加速提升;在晶体环节降低单位产品硅料消耗率,单炉月产能力再创新高;在晶片环节通过细线化、薄片化工艺改善,硅片 A 品率大幅提升,同硅片厚度下公斤出片数显著领先行业水平;半导体业务释放产能,抛光片、外延片出货量持续攀升,产销规模同比提升明显。 点评:东吴证券曾朵红指出,当前硅料
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双良节能
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2022-09-29 22:34:32
北溪天然气管道再现一处新泄漏点,极寒天气或致欧洲天然气价格再创历史新高
瑞典海岸警卫队发现“北溪”天然气管道一处新的泄漏点,目前为止共有四处泄漏点。此前,丹麦能源署证实丹麦附近水域的北溪﹣2管道发现一个泄漏点,之后北溪﹣1管道又发现两个泄漏点,分别位于丹麦和瑞典附近水域,共有三处泄漏点。据初步推断,泄露是由蓄意破 坏引起。 点评:东证期货金晓指出,下一轮气价见顶可能会在取暖季,顶部价格能否超过8月份在很大程度上取决于天气。如果出现极寒天气,下一轮的顶部价格就会超过8月份的气价。欧洲需要用 LNG 增量去填补俄罗斯 PNG 的减量,在重置过程中,如果 LNG 补充的力
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2022-09-29 22:26:20
【安信食饮 赵国防】洽洽食品渠道交流反馈20220929&公司第七次员工持股计划发布情况
业绩端:Q3瓜子保持12%-16%増速,其中分品类増速:蓝袋>绿袋>红袋,葵珍基数低增速高。坚果表现较为分化,7增速10%+,8月90%+,8-9月合并考核实现35%-45%増速,主要受到克重调整及中秋备货时间提前影响。渠道库存保持良性,基本维持12-15天库存周期。 产品提价:瓜子8/21进行提价,传统渠道9/1传导至终端,现代渠道10/1提价落地,会对现代及全渠道经销商供应部分原价产品作为一次性补贴。屋顶盒7/20由26g调整至23g,相当于变相提价13%,终端消费者感知不敏感。 渠道拓展:
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洽洽食品
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2022-09-29 22:22:54
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会 下半年异质结行业预计将有几个重点事件, (1)昨晚金刚玻璃明确异质结下一步继续扩产4.8GW;(2)日升一期5GW异质结今年4月已开始招标,预计6-7月有设备选型结果; (3)隆基的异质结中试线设备进场中,可以期待后续其降本方案; (4)其他如华润爱康、华晟等的项目预计如期正常推进。异 质结产业化虽然卡在降本上,但电池厂商需要中试线养住核心团队和工艺,并不断尝试降本,所以行业会继续扩产,梳理下来15-20GW招标量会在今年落地。 设备角度看,首先今年已经是
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央行设立专项再贷款,利好教育 IT !首推视源+讯飞【天风计 算机缪欣君团队】
事件: 根据9月28日报道,人民银行设立设备更新改造专项再贷款,额度2000亿元以上,用于教育在内的10个领域的设备购置与更新。贷款以央行向头部银行发放额度,银行再以清单项目为标准,以1.75%的利率发放贷款的模式进行。目前再贷款已经启动。 1、我们判断,该专项贷款计划资金充沛且利率低,能有效提振教育市场数字化建设所需设备的市场需求。2、分市场看,K12层面教育数字化建设渗透率较高,低利率贷款有望提振公立校设备更新换代速率。 3、高职教方面,目前教室数量约300万间且渗透率较低,单教 室信息化建
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2022-09-29 22:17:05
【中信证券医药】山河药辅:行业整合+进口替代+产能释放,公司业绩有望迎来向上拐点
公司2022H1实现收入、扣非净利润3.60亿、0.59亿元,同比+17.82%、+23.00%,其中2022Q2实现收入、扣非净利润1.69亿、0.32亿,同比+26.88%、+45.88%,业绩超预期。母公司维持较快增速,2022H1收入、净利润分别为3.07亿、0.66亿元,同比+24.44%、+23.17%。公司核心产品继续保持快速增长,我们预计羟丙甲纤维素销售收入同比增长约50%,微晶纤维素继续稳定增长(Q2预计+45%);硬脂酸镁、交联羧甲基纤维素钠贡献较大增量。因去年原材料价格上涨
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山河药辅
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2022-09-29 22:07:29
【广发电新】 TCL 中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期
G12先进产能+优质石英砂保供真定业绩高增公司发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元﹣50.7亿元,同期+78.5%-83.6%;其中22Q3实现归母净利20.1亿元﹣21.5亿元,同比+57.1%-67.98%,环比+25.3%-34.0%,我们预计光伏硅片出货量约19GW,环比基本持平,单瓦权益净利约0.11元,制造端有望达0.125元以上,超市场预期,体现公司在硅料涨价中,凭借先进产能效率及技术优势稳步提升盈利的能力,未来伴随大尺寸及 N 型产品需求提升,工业4.0柔性制造优势将进
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TCL中环
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2022-09-29 22:05:08
【国金电新】迈为股份订单点评:全年新签 HUT 整线设备订单大超预期,当下重点推荐!!
调研信息纪要更新 事件:2022年9月29日,迈为股份与金刚玻璃控股子公司甘肃金刚羿德签署了两份《设备买卖合同》,根据上述合同约定,金刚舁德拟向迈为采购双面微晶高效异质结电池生产线8条,产能为600MW/条,共4.8GW,其采购总额超过迈为2021年度经审计营业收入的50%,未达到100%。 点评: 金刚玻璃为 HUT 新进入者中产能落地速度较快的厂商,现有单面微晶 HJT 产能1.2GW,后续扩产规划4.8GW,使用多尺寸双面微晶的全新异质结技术,包括 PVD 、 CVD 降本工艺和全新金属化
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迈为股份
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2022-09-29 22:02:11
【方正通信】紫光国微业绩与传言,基本面仍稳健,建议买入 业绩
1.Q3业绩:预计8-8.3,影响因素: ①28纳米代工8月份才满产,所以7月份对业绩有影响; ②Q3确认的收入主要是Q2的出货,当时疫情原材料(28nm、陶瓷管壳)供应不太充足。 2.22年业绩:总利润预计28-29e。Q3供应充足,预计Q4利润较高并超过Q3。大概率Q38左右,Q48.5左右。23年预计40e。PE42/30,和复旦微电、安路科技对比不贵。 3.紫光同创全年14~15亿营收利润四个亿,公司净利润是向上拉动,所以今年q4比q3净利润要高。 4.紫光集团大宗减持不会超过一个点10
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紫光国微
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2022-09-29 22:00:15
【天风电新】美国系列1:大储系统专家交流要点﹣0929
出货及盈利情况 出货量:23年3gwh;24年6gwh 出货结构:1)基本是表前市场,表后很少;2)3gwh中1.5-2gwh带自己的 pcs 出货市场:2/3海外,其中至少80%出给美国集成商 价格:行业情况,海外大储只有电池的话1.3r/ wh ,带pcs1.4r/ wh 左右 毛利率:大储15-25%之间,工商业20%以上 财务费用:暂时没变化,短期没看到效果,但在持续做优化 未来降本:供应链降成本+方案优化+三费优化产能 明年年底产能到8gwh,之后会根据订单情况扩产(扩产很快,两个月)
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2022-09-29 18:20:43
安琪酵母股东大会交流要点20220929
1、9月国内需求在回升。YE保持了比较好的增长。 2、1-9月国际需求保持比较好的势头。今年出口业务增速快因为竞争对手遇到供应链问题,没法与安琪竞争。存量部分发展势头看到明年上半年没问题,新业务部分因为国外销售人员的派驻推进效果较好。 3、海外业务今年1-9月基本处于持续涨价中,1-9月出口毛利率相对去年预计是比较好的状况。 4、成本端,认为今年榨季国内糖蜜上涨势头遏制住了。 5、针对未来产品价格认为要综合看,考虑消费品属性,与成本变动幅度未必一致,且有时间差。需求恢复后更注重量的增长。 6、Y
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安琪酵母
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2022-09-29 18:19:27
【天风商社食饮】安琪酵母:短期国内需求有所承压,全年努力完成年度目标
公司今日大跌,我们判断主因系三季度国内需求承压,全年目标有一定压力,二是俄乌战争加剧的影响。我们认为短期来看公司增长受到国内烘焙产业需求的影响,整体增速有所放缓,但主业未来随着烘焙的复苏,仍有望维持稳健増长。四季度来看,作为传统旺季,我们判断收入有望环比加速,全年来看,公司年度目标有挑战,但仍需等待四季度需求的观察。此外,四季度新榨季成本有望下行,将带来公司业绩预期的释放。 近期情况来看,9月份公司达成既定目标,整体三季度预计 收入15%左右增长。其中国内市场需求相对疲软,国外市场维持20%以上
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汇丰普信-金秋云端策略会纪要
基金经理闵良超: 复苏可期,溯流而上 导致三季度A股市场震荡下行的有两个核心因素: 1)美联储加息带来的一系列连锁反映,包括全球主要汇率对美元的贬值压力、以及美国十年期国债收益率的上涨; 2)内需的低于预期,从高频数据来看,“金九银十”的旺季行情低于预期。 展望未来,这两个因素可能在明年得到实质性的改善。由于美国通胀预期已经改善,会缓和2023年美联储加息节奏。另一方面,国内经济在2023年预计会有内生性的修复。 美联储加息是经历了两个过程,最初加息是走在通胀的后面,之后加息节奏发生了逆转,走到
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钠离子电池投资逻辑归纳20220929
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华如科技交流纪要0928
北京华如科技股份有限公司成立于2011年,公司以军事仿真为主线,依托平台、模型、数据三大基础工程,紧贴作战实验、模拟训练、装备论证、试验鉴定、综合保障的仿真需求,开展产品研发和技术服务,形成一系列面向部队、服务打赢的军事仿真应用产品。 华如科技坚持以军事仿真为主线,围绕军事仿真业务应用需求,开展建模仿真、虚拟现实、大数据和人工智能的技术创新和研发,积极将成果转化推广应用到国民经济建设领域,依托平台、模型和数据三大基础工程建设,以实现军事仿真能力的整体升级提高。公司依托三大工程的成果,围绕五类应用
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光伏硅片龙头三季度净利润有望环比増长超30%,四季度旺季到来组件出货或环比增长30%
TCL 中环预计前三季度实现归母净利润49.3亿元﹣50.7亿元,同比增长79%-84%。三季度归母净利润20.13亿元﹣21.53亿元,环比二季度增长26%-35%。公司业绩增长主要是因为宁夏中环六期项目投产顺利,先进产能加速提升;在晶体环节降低单位产品硅料消耗率,单炉月产能力再创新高;在晶片环节通过细线化、薄片化工艺改善,硅片 A 品率大幅提升,同硅片厚度下公斤出片数显著领先行业水平;半导体业务释放产能,抛光片、外延片出货量持续攀升,产销规模同比提升明显。 点评:东吴证券曾朵红指出,当前硅料
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北溪天然气管道再现一处新泄漏点,极寒天气或致欧洲天然气价格再创历史新高
瑞典海岸警卫队发现“北溪”天然气管道一处新的泄漏点,目前为止共有四处泄漏点。此前,丹麦能源署证实丹麦附近水域的北溪﹣2管道发现一个泄漏点,之后北溪﹣1管道又发现两个泄漏点,分别位于丹麦和瑞典附近水域,共有三处泄漏点。据初步推断,泄露是由蓄意破 坏引起。 点评:东证期货金晓指出,下一轮气价见顶可能会在取暖季,顶部价格能否超过8月份在很大程度上取决于天气。如果出现极寒天气,下一轮的顶部价格就会超过8月份的气价。欧洲需要用 LNG 增量去填补俄罗斯 PNG 的减量,在重置过程中,如果 LNG 补充的力
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【安信食饮 赵国防】洽洽食品渠道交流反馈20220929&公司第七次员工持股计划发布情况
业绩端:Q3瓜子保持12%-16%増速,其中分品类増速:蓝袋>绿袋>红袋,葵珍基数低增速高。坚果表现较为分化,7增速10%+,8月90%+,8-9月合并考核实现35%-45%増速,主要受到克重调整及中秋备货时间提前影响。渠道库存保持良性,基本维持12-15天库存周期。 产品提价:瓜子8/21进行提价,传统渠道9/1传导至终端,现代渠道10/1提价落地,会对现代及全渠道经销商供应部分原价产品作为一次性补贴。屋顶盒7/20由26g调整至23g,相当于变相提价13%,终端消费者感知不敏感。 渠道拓展:
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【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会 下半年异质结行业预计将有几个重点事件, (1)昨晚金刚玻璃明确异质结下一步继续扩产4.8GW;(2)日升一期5GW异质结今年4月已开始招标,预计6-7月有设备选型结果; (3)隆基的异质结中试线设备进场中,可以期待后续其降本方案; (4)其他如华润爱康、华晟等的项目预计如期正常推进。异 质结产业化虽然卡在降本上,但电池厂商需要中试线养住核心团队和工艺,并不断尝试降本,所以行业会继续扩产,梳理下来15-20GW招标量会在今年落地。 设备角度看,首先今年已经是
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央行设立专项再贷款,利好教育 IT !首推视源+讯飞【天风计 算机缪欣君团队】
事件: 根据9月28日报道,人民银行设立设备更新改造专项再贷款,额度2000亿元以上,用于教育在内的10个领域的设备购置与更新。贷款以央行向头部银行发放额度,银行再以清单项目为标准,以1.75%的利率发放贷款的模式进行。目前再贷款已经启动。 1、我们判断,该专项贷款计划资金充沛且利率低,能有效提振教育市场数字化建设所需设备的市场需求。2、分市场看,K12层面教育数字化建设渗透率较高,低利率贷款有望提振公立校设备更新换代速率。 3、高职教方面,目前教室数量约300万间且渗透率较低,单教 室信息化建
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【中信证券医药】山河药辅:行业整合+进口替代+产能释放,公司业绩有望迎来向上拐点
公司2022H1实现收入、扣非净利润3.60亿、0.59亿元,同比+17.82%、+23.00%,其中2022Q2实现收入、扣非净利润1.69亿、0.32亿,同比+26.88%、+45.88%,业绩超预期。母公司维持较快增速,2022H1收入、净利润分别为3.07亿、0.66亿元,同比+24.44%、+23.17%。公司核心产品继续保持快速增长,我们预计羟丙甲纤维素销售收入同比增长约50%,微晶纤维素继续稳定增长(Q2预计+45%);硬脂酸镁、交联羧甲基纤维素钠贡献较大增量。因去年原材料价格上涨
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【广发电新】 TCL 中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期
G12先进产能+优质石英砂保供真定业绩高增公司发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元﹣50.7亿元,同期+78.5%-83.6%;其中22Q3实现归母净利20.1亿元﹣21.5亿元,同比+57.1%-67.98%,环比+25.3%-34.0%,我们预计光伏硅片出货量约19GW,环比基本持平,单瓦权益净利约0.11元,制造端有望达0.125元以上,超市场预期,体现公司在硅料涨价中,凭借先进产能效率及技术优势稳步提升盈利的能力,未来伴随大尺寸及 N 型产品需求提升,工业4.0柔性制造优势将进
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调研信息纪要更新 事件:2022年9月29日,迈为股份与金刚玻璃控股子公司甘肃金刚羿德签署了两份《设备买卖合同》,根据上述合同约定,金刚舁德拟向迈为采购双面微晶高效异质结电池生产线8条,产能为600MW/条,共4.8GW,其采购总额超过迈为2021年度经审计营业收入的50%,未达到100%。 点评: 金刚玻璃为 HUT 新进入者中产能落地速度较快的厂商,现有单面微晶 HJT 产能1.2GW,后续扩产规划4.8GW,使用多尺寸双面微晶的全新异质结技术,包括 PVD 、 CVD 降本工艺和全新金属化
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【方正通信】紫光国微业绩与传言,基本面仍稳健,建议买入 业绩
1.Q3业绩:预计8-8.3,影响因素: ①28纳米代工8月份才满产,所以7月份对业绩有影响; ②Q3确认的收入主要是Q2的出货,当时疫情原材料(28nm、陶瓷管壳)供应不太充足。 2.22年业绩:总利润预计28-29e。Q3供应充足,预计Q4利润较高并超过Q3。大概率Q38左右,Q48.5左右。23年预计40e。PE42/30,和复旦微电、安路科技对比不贵。 3.紫光同创全年14~15亿营收利润四个亿,公司净利润是向上拉动,所以今年q4比q3净利润要高。 4.紫光集团大宗减持不会超过一个点10
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出货及盈利情况 出货量:23年3gwh;24年6gwh 出货结构:1)基本是表前市场,表后很少;2)3gwh中1.5-2gwh带自己的 pcs 出货市场:2/3海外,其中至少80%出给美国集成商 价格:行业情况,海外大储只有电池的话1.3r/ wh ,带pcs1.4r/ wh 左右 毛利率:大储15-25%之间,工商业20%以上 财务费用:暂时没变化,短期没看到效果,但在持续做优化 未来降本:供应链降成本+方案优化+三费优化产能 明年年底产能到8gwh,之后会根据订单情况扩产(扩产很快,两个月)
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安琪酵母股东大会交流要点20220929
1、9月国内需求在回升。YE保持了比较好的增长。 2、1-9月国际需求保持比较好的势头。今年出口业务增速快因为竞争对手遇到供应链问题,没法与安琪竞争。存量部分发展势头看到明年上半年没问题,新业务部分因为国外销售人员的派驻推进效果较好。 3、海外业务今年1-9月基本处于持续涨价中,1-9月出口毛利率相对去年预计是比较好的状况。 4、成本端,认为今年榨季国内糖蜜上涨势头遏制住了。 5、针对未来产品价格认为要综合看,考虑消费品属性,与成本变动幅度未必一致,且有时间差。需求恢复后更注重量的增长。 6、Y
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【天风商社食饮】安琪酵母:短期国内需求有所承压,全年努力完成年度目标
公司今日大跌,我们判断主因系三季度国内需求承压,全年目标有一定压力,二是俄乌战争加剧的影响。我们认为短期来看公司增长受到国内烘焙产业需求的影响,整体增速有所放缓,但主业未来随着烘焙的复苏,仍有望维持稳健増长。四季度来看,作为传统旺季,我们判断收入有望环比加速,全年来看,公司年度目标有挑战,但仍需等待四季度需求的观察。此外,四季度新榨季成本有望下行,将带来公司业绩预期的释放。 近期情况来看,9月份公司达成既定目标,整体三季度预计 收入15%左右增长。其中国内市场需求相对疲软,国外市场维持20%以上
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安琪酵母
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2022-09-30 00:13:11
汇丰普信-金秋云端策略会纪要
基金经理闵良超: 复苏可期,溯流而上 导致三季度A股市场震荡下行的有两个核心因素: 1)美联储加息带来的一系列连锁反映,包括全球主要汇率对美元的贬值压力、以及美国十年期国债收益率的上涨; 2)内需的低于预期,从高频数据来看,“金九银十”的旺季行情低于预期。 展望未来,这两个因素可能在明年得到实质性的改善。由于美国通胀预期已经改善,会缓和2023年美联储加息节奏。另一方面,国内经济在2023年预计会有内生性的修复。 美联储加息是经历了两个过程,最初加息是走在通胀的后面,之后加息节奏发生了逆转,走到
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国金证券
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钠离子电池投资逻辑归纳20220929
钠离子电池
钠离子电池投资逻辑归纳20220929.pdf
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华如科技交流纪要0928
北京华如科技股份有限公司成立于2011年,公司以军事仿真为主线,依托平台、模型、数据三大基础工程,紧贴作战实验、模拟训练、装备论证、试验鉴定、综合保障的仿真需求,开展产品研发和技术服务,形成一系列面向部队、服务打赢的军事仿真应用产品。 华如科技坚持以军事仿真为主线,围绕军事仿真业务应用需求,开展建模仿真、虚拟现实、大数据和人工智能的技术创新和研发,积极将成果转化推广应用到国民经济建设领域,依托平台、模型和数据三大基础工程建设,以实现军事仿真能力的整体升级提高。公司依托三大工程的成果,围绕五类应用
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华如科技
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光伏硅片龙头三季度净利润有望环比増长超30%,四季度旺季到来组件出货或环比增长30%
TCL 中环预计前三季度实现归母净利润49.3亿元﹣50.7亿元,同比增长79%-84%。三季度归母净利润20.13亿元﹣21.53亿元,环比二季度增长26%-35%。公司业绩增长主要是因为宁夏中环六期项目投产顺利,先进产能加速提升;在晶体环节降低单位产品硅料消耗率,单炉月产能力再创新高;在晶片环节通过细线化、薄片化工艺改善,硅片 A 品率大幅提升,同硅片厚度下公斤出片数显著领先行业水平;半导体业务释放产能,抛光片、外延片出货量持续攀升,产销规模同比提升明显。 点评:东吴证券曾朵红指出,当前硅料
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北溪天然气管道再现一处新泄漏点,极寒天气或致欧洲天然气价格再创历史新高
瑞典海岸警卫队发现“北溪”天然气管道一处新的泄漏点,目前为止共有四处泄漏点。此前,丹麦能源署证实丹麦附近水域的北溪﹣2管道发现一个泄漏点,之后北溪﹣1管道又发现两个泄漏点,分别位于丹麦和瑞典附近水域,共有三处泄漏点。据初步推断,泄露是由蓄意破 坏引起。 点评:东证期货金晓指出,下一轮气价见顶可能会在取暖季,顶部价格能否超过8月份在很大程度上取决于天气。如果出现极寒天气,下一轮的顶部价格就会超过8月份的气价。欧洲需要用 LNG 增量去填补俄罗斯 PNG 的减量,在重置过程中,如果 LNG 补充的力
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【安信食饮 赵国防】洽洽食品渠道交流反馈20220929&公司第七次员工持股计划发布情况
业绩端:Q3瓜子保持12%-16%増速,其中分品类増速:蓝袋>绿袋>红袋,葵珍基数低增速高。坚果表现较为分化,7增速10%+,8月90%+,8-9月合并考核实现35%-45%増速,主要受到克重调整及中秋备货时间提前影响。渠道库存保持良性,基本维持12-15天库存周期。 产品提价:瓜子8/21进行提价,传统渠道9/1传导至终端,现代渠道10/1提价落地,会对现代及全渠道经销商供应部分原价产品作为一次性补贴。屋顶盒7/20由26g调整至23g,相当于变相提价13%,终端消费者感知不敏感。 渠道拓展:
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洽洽食品
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【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会 下半年异质结行业预计将有几个重点事件, (1)昨晚金刚玻璃明确异质结下一步继续扩产4.8GW;(2)日升一期5GW异质结今年4月已开始招标,预计6-7月有设备选型结果; (3)隆基的异质结中试线设备进场中,可以期待后续其降本方案; (4)其他如华润爱康、华晟等的项目预计如期正常推进。异 质结产业化虽然卡在降本上,但电池厂商需要中试线养住核心团队和工艺,并不断尝试降本,所以行业会继续扩产,梳理下来15-20GW招标量会在今年落地。 设备角度看,首先今年已经是
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央行设立专项再贷款,利好教育 IT !首推视源+讯飞【天风计 算机缪欣君团队】
事件: 根据9月28日报道,人民银行设立设备更新改造专项再贷款,额度2000亿元以上,用于教育在内的10个领域的设备购置与更新。贷款以央行向头部银行发放额度,银行再以清单项目为标准,以1.75%的利率发放贷款的模式进行。目前再贷款已经启动。 1、我们判断,该专项贷款计划资金充沛且利率低,能有效提振教育市场数字化建设所需设备的市场需求。2、分市场看,K12层面教育数字化建设渗透率较高,低利率贷款有望提振公立校设备更新换代速率。 3、高职教方面,目前教室数量约300万间且渗透率较低,单教 室信息化建
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【中信证券医药】山河药辅:行业整合+进口替代+产能释放,公司业绩有望迎来向上拐点
公司2022H1实现收入、扣非净利润3.60亿、0.59亿元,同比+17.82%、+23.00%,其中2022Q2实现收入、扣非净利润1.69亿、0.32亿,同比+26.88%、+45.88%,业绩超预期。母公司维持较快增速,2022H1收入、净利润分别为3.07亿、0.66亿元,同比+24.44%、+23.17%。公司核心产品继续保持快速增长,我们预计羟丙甲纤维素销售收入同比增长约50%,微晶纤维素继续稳定增长(Q2预计+45%);硬脂酸镁、交联羧甲基纤维素钠贡献较大增量。因去年原材料价格上涨
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山河药辅
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【广发电新】 TCL 中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期
G12先进产能+优质石英砂保供真定业绩高增公司发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元﹣50.7亿元,同期+78.5%-83.6%;其中22Q3实现归母净利20.1亿元﹣21.5亿元,同比+57.1%-67.98%,环比+25.3%-34.0%,我们预计光伏硅片出货量约19GW,环比基本持平,单瓦权益净利约0.11元,制造端有望达0.125元以上,超市场预期,体现公司在硅料涨价中,凭借先进产能效率及技术优势稳步提升盈利的能力,未来伴随大尺寸及 N 型产品需求提升,工业4.0柔性制造优势将进
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2022-09-29 22:05:08
【国金电新】迈为股份订单点评:全年新签 HUT 整线设备订单大超预期,当下重点推荐!!
调研信息纪要更新 事件:2022年9月29日,迈为股份与金刚玻璃控股子公司甘肃金刚羿德签署了两份《设备买卖合同》,根据上述合同约定,金刚舁德拟向迈为采购双面微晶高效异质结电池生产线8条,产能为600MW/条,共4.8GW,其采购总额超过迈为2021年度经审计营业收入的50%,未达到100%。 点评: 金刚玻璃为 HUT 新进入者中产能落地速度较快的厂商,现有单面微晶 HJT 产能1.2GW,后续扩产规划4.8GW,使用多尺寸双面微晶的全新异质结技术,包括 PVD 、 CVD 降本工艺和全新金属化
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迈为股份
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2022-09-29 22:02:11
【方正通信】紫光国微业绩与传言,基本面仍稳健,建议买入 业绩
1.Q3业绩:预计8-8.3,影响因素: ①28纳米代工8月份才满产,所以7月份对业绩有影响; ②Q3确认的收入主要是Q2的出货,当时疫情原材料(28nm、陶瓷管壳)供应不太充足。 2.22年业绩:总利润预计28-29e。Q3供应充足,预计Q4利润较高并超过Q3。大概率Q38左右,Q48.5左右。23年预计40e。PE42/30,和复旦微电、安路科技对比不贵。 3.紫光同创全年14~15亿营收利润四个亿,公司净利润是向上拉动,所以今年q4比q3净利润要高。 4.紫光集团大宗减持不会超过一个点10
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紫光国微
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2022-09-29 22:00:15
【天风电新】美国系列1:大储系统专家交流要点﹣0929
出货及盈利情况 出货量:23年3gwh;24年6gwh 出货结构:1)基本是表前市场,表后很少;2)3gwh中1.5-2gwh带自己的 pcs 出货市场:2/3海外,其中至少80%出给美国集成商 价格:行业情况,海外大储只有电池的话1.3r/ wh ,带pcs1.4r/ wh 左右 毛利率:大储15-25%之间,工商业20%以上 财务费用:暂时没变化,短期没看到效果,但在持续做优化 未来降本:供应链降成本+方案优化+三费优化产能 明年年底产能到8gwh,之后会根据订单情况扩产(扩产很快,两个月)
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2022-09-29 18:20:43
安琪酵母股东大会交流要点20220929
1、9月国内需求在回升。YE保持了比较好的增长。 2、1-9月国际需求保持比较好的势头。今年出口业务增速快因为竞争对手遇到供应链问题,没法与安琪竞争。存量部分发展势头看到明年上半年没问题,新业务部分因为国外销售人员的派驻推进效果较好。 3、海外业务今年1-9月基本处于持续涨价中,1-9月出口毛利率相对去年预计是比较好的状况。 4、成本端,认为今年榨季国内糖蜜上涨势头遏制住了。 5、针对未来产品价格认为要综合看,考虑消费品属性,与成本变动幅度未必一致,且有时间差。需求恢复后更注重量的增长。 6、Y
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安琪酵母
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【天风商社食饮】安琪酵母:短期国内需求有所承压,全年努力完成年度目标
公司今日大跌,我们判断主因系三季度国内需求承压,全年目标有一定压力,二是俄乌战争加剧的影响。我们认为短期来看公司增长受到国内烘焙产业需求的影响,整体增速有所放缓,但主业未来随着烘焙的复苏,仍有望维持稳健増长。四季度来看,作为传统旺季,我们判断收入有望环比加速,全年来看,公司年度目标有挑战,但仍需等待四季度需求的观察。此外,四季度新榨季成本有望下行,将带来公司业绩预期的释放。 近期情况来看,9月份公司达成既定目标,整体三季度预计 收入15%左右增长。其中国内市场需求相对疲软,国外市场维持20%以上
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基金经理闵良超: 复苏可期,溯流而上 导致三季度A股市场震荡下行的有两个核心因素: 1)美联储加息带来的一系列连锁反映,包括全球主要汇率对美元的贬值压力、以及美国十年期国债收益率的上涨; 2)内需的低于预期,从高频数据来看,“金九银十”的旺季行情低于预期。 展望未来,这两个因素可能在明年得到实质性的改善。由于美国通胀预期已经改善,会缓和2023年美联储加息节奏。另一方面,国内经济在2023年预计会有内生性的修复。 美联储加息是经历了两个过程,最初加息是走在通胀的后面,之后加息节奏发生了逆转,走到
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北京华如科技股份有限公司成立于2011年,公司以军事仿真为主线,依托平台、模型、数据三大基础工程,紧贴作战实验、模拟训练、装备论证、试验鉴定、综合保障的仿真需求,开展产品研发和技术服务,形成一系列面向部队、服务打赢的军事仿真应用产品。 华如科技坚持以军事仿真为主线,围绕军事仿真业务应用需求,开展建模仿真、虚拟现实、大数据和人工智能的技术创新和研发,积极将成果转化推广应用到国民经济建设领域,依托平台、模型和数据三大基础工程建设,以实现军事仿真能力的整体升级提高。公司依托三大工程的成果,围绕五类应用
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光伏硅片龙头三季度净利润有望环比増长超30%,四季度旺季到来组件出货或环比增长30%
TCL 中环预计前三季度实现归母净利润49.3亿元﹣50.7亿元,同比增长79%-84%。三季度归母净利润20.13亿元﹣21.53亿元,环比二季度增长26%-35%。公司业绩增长主要是因为宁夏中环六期项目投产顺利,先进产能加速提升;在晶体环节降低单位产品硅料消耗率,单炉月产能力再创新高;在晶片环节通过细线化、薄片化工艺改善,硅片 A 品率大幅提升,同硅片厚度下公斤出片数显著领先行业水平;半导体业务释放产能,抛光片、外延片出货量持续攀升,产销规模同比提升明显。 点评:东吴证券曾朵红指出,当前硅料
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北溪天然气管道再现一处新泄漏点,极寒天气或致欧洲天然气价格再创历史新高
瑞典海岸警卫队发现“北溪”天然气管道一处新的泄漏点,目前为止共有四处泄漏点。此前,丹麦能源署证实丹麦附近水域的北溪﹣2管道发现一个泄漏点,之后北溪﹣1管道又发现两个泄漏点,分别位于丹麦和瑞典附近水域,共有三处泄漏点。据初步推断,泄露是由蓄意破 坏引起。 点评:东证期货金晓指出,下一轮气价见顶可能会在取暖季,顶部价格能否超过8月份在很大程度上取决于天气。如果出现极寒天气,下一轮的顶部价格就会超过8月份的气价。欧洲需要用 LNG 增量去填补俄罗斯 PNG 的减量,在重置过程中,如果 LNG 补充的力
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【安信食饮 赵国防】洽洽食品渠道交流反馈20220929&公司第七次员工持股计划发布情况
业绩端:Q3瓜子保持12%-16%増速,其中分品类増速:蓝袋>绿袋>红袋,葵珍基数低增速高。坚果表现较为分化,7增速10%+,8月90%+,8-9月合并考核实现35%-45%増速,主要受到克重调整及中秋备货时间提前影响。渠道库存保持良性,基本维持12-15天库存周期。 产品提价:瓜子8/21进行提价,传统渠道9/1传导至终端,现代渠道10/1提价落地,会对现代及全渠道经销商供应部分原价产品作为一次性补贴。屋顶盒7/20由26g调整至23g,相当于变相提价13%,终端消费者感知不敏感。 渠道拓展:
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【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会 下半年异质结行业预计将有几个重点事件, (1)昨晚金刚玻璃明确异质结下一步继续扩产4.8GW;(2)日升一期5GW异质结今年4月已开始招标,预计6-7月有设备选型结果; (3)隆基的异质结中试线设备进场中,可以期待后续其降本方案; (4)其他如华润爱康、华晟等的项目预计如期正常推进。异 质结产业化虽然卡在降本上,但电池厂商需要中试线养住核心团队和工艺,并不断尝试降本,所以行业会继续扩产,梳理下来15-20GW招标量会在今年落地。 设备角度看,首先今年已经是
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央行设立专项再贷款,利好教育 IT !首推视源+讯飞【天风计 算机缪欣君团队】
事件: 根据9月28日报道,人民银行设立设备更新改造专项再贷款,额度2000亿元以上,用于教育在内的10个领域的设备购置与更新。贷款以央行向头部银行发放额度,银行再以清单项目为标准,以1.75%的利率发放贷款的模式进行。目前再贷款已经启动。 1、我们判断,该专项贷款计划资金充沛且利率低,能有效提振教育市场数字化建设所需设备的市场需求。2、分市场看,K12层面教育数字化建设渗透率较高,低利率贷款有望提振公立校设备更新换代速率。 3、高职教方面,目前教室数量约300万间且渗透率较低,单教 室信息化建
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【中信证券医药】山河药辅:行业整合+进口替代+产能释放,公司业绩有望迎来向上拐点
公司2022H1实现收入、扣非净利润3.60亿、0.59亿元,同比+17.82%、+23.00%,其中2022Q2实现收入、扣非净利润1.69亿、0.32亿,同比+26.88%、+45.88%,业绩超预期。母公司维持较快增速,2022H1收入、净利润分别为3.07亿、0.66亿元,同比+24.44%、+23.17%。公司核心产品继续保持快速增长,我们预计羟丙甲纤维素销售收入同比增长约50%,微晶纤维素继续稳定增长(Q2预计+45%);硬脂酸镁、交联羧甲基纤维素钠贡献较大增量。因去年原材料价格上涨
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G12先进产能+优质石英砂保供真定业绩高增公司发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元﹣50.7亿元,同期+78.5%-83.6%;其中22Q3实现归母净利20.1亿元﹣21.5亿元,同比+57.1%-67.98%,环比+25.3%-34.0%,我们预计光伏硅片出货量约19GW,环比基本持平,单瓦权益净利约0.11元,制造端有望达0.125元以上,超市场预期,体现公司在硅料涨价中,凭借先进产能效率及技术优势稳步提升盈利的能力,未来伴随大尺寸及 N 型产品需求提升,工业4.0柔性制造优势将进
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调研信息纪要更新 事件:2022年9月29日,迈为股份与金刚玻璃控股子公司甘肃金刚羿德签署了两份《设备买卖合同》,根据上述合同约定,金刚舁德拟向迈为采购双面微晶高效异质结电池生产线8条,产能为600MW/条,共4.8GW,其采购总额超过迈为2021年度经审计营业收入的50%,未达到100%。 点评: 金刚玻璃为 HUT 新进入者中产能落地速度较快的厂商,现有单面微晶 HJT 产能1.2GW,后续扩产规划4.8GW,使用多尺寸双面微晶的全新异质结技术,包括 PVD 、 CVD 降本工艺和全新金属化
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【方正通信】紫光国微业绩与传言,基本面仍稳健,建议买入 业绩
1.Q3业绩:预计8-8.3,影响因素: ①28纳米代工8月份才满产,所以7月份对业绩有影响; ②Q3确认的收入主要是Q2的出货,当时疫情原材料(28nm、陶瓷管壳)供应不太充足。 2.22年业绩:总利润预计28-29e。Q3供应充足,预计Q4利润较高并超过Q3。大概率Q38左右,Q48.5左右。23年预计40e。PE42/30,和复旦微电、安路科技对比不贵。 3.紫光同创全年14~15亿营收利润四个亿,公司净利润是向上拉动,所以今年q4比q3净利润要高。 4.紫光集团大宗减持不会超过一个点10
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出货及盈利情况 出货量:23年3gwh;24年6gwh 出货结构:1)基本是表前市场,表后很少;2)3gwh中1.5-2gwh带自己的 pcs 出货市场:2/3海外,其中至少80%出给美国集成商 价格:行业情况,海外大储只有电池的话1.3r/ wh ,带pcs1.4r/ wh 左右 毛利率:大储15-25%之间,工商业20%以上 财务费用:暂时没变化,短期没看到效果,但在持续做优化 未来降本:供应链降成本+方案优化+三费优化产能 明年年底产能到8gwh,之后会根据订单情况扩产(扩产很快,两个月)
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安琪酵母股东大会交流要点20220929
1、9月国内需求在回升。YE保持了比较好的增长。 2、1-9月国际需求保持比较好的势头。今年出口业务增速快因为竞争对手遇到供应链问题,没法与安琪竞争。存量部分发展势头看到明年上半年没问题,新业务部分因为国外销售人员的派驻推进效果较好。 3、海外业务今年1-9月基本处于持续涨价中,1-9月出口毛利率相对去年预计是比较好的状况。 4、成本端,认为今年榨季国内糖蜜上涨势头遏制住了。 5、针对未来产品价格认为要综合看,考虑消费品属性,与成本变动幅度未必一致,且有时间差。需求恢复后更注重量的增长。 6、Y
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【天风商社食饮】安琪酵母:短期国内需求有所承压,全年努力完成年度目标
公司今日大跌,我们判断主因系三季度国内需求承压,全年目标有一定压力,二是俄乌战争加剧的影响。我们认为短期来看公司增长受到国内烘焙产业需求的影响,整体增速有所放缓,但主业未来随着烘焙的复苏,仍有望维持稳健増长。四季度来看,作为传统旺季,我们判断收入有望环比加速,全年来看,公司年度目标有挑战,但仍需等待四季度需求的观察。此外,四季度新榨季成本有望下行,将带来公司业绩预期的释放。 近期情况来看,9月份公司达成既定目标,整体三季度预计 收入15%左右增长。其中国内市场需求相对疲软,国外市场维持20%以上
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安琪酵母
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2022-09-30 00:13:11
汇丰普信-金秋云端策略会纪要
基金经理闵良超: 复苏可期,溯流而上 导致三季度A股市场震荡下行的有两个核心因素: 1)美联储加息带来的一系列连锁反映,包括全球主要汇率对美元的贬值压力、以及美国十年期国债收益率的上涨; 2)内需的低于预期,从高频数据来看,“金九银十”的旺季行情低于预期。 展望未来,这两个因素可能在明年得到实质性的改善。由于美国通胀预期已经改善,会缓和2023年美联储加息节奏。另一方面,国内经济在2023年预计会有内生性的修复。 美联储加息是经历了两个过程,最初加息是走在通胀的后面,之后加息节奏发生了逆转,走到
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中国医药
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国旅联合
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国金证券
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2022-09-29 23:23:27
钠离子电池投资逻辑归纳20220929
钠离子电池
钠离子电池投资逻辑归纳20220929.pdf
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同兴科技
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传艺科技
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维科技术
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2022-09-29 23:10:11
华如科技交流纪要0928
北京华如科技股份有限公司成立于2011年,公司以军事仿真为主线,依托平台、模型、数据三大基础工程,紧贴作战实验、模拟训练、装备论证、试验鉴定、综合保障的仿真需求,开展产品研发和技术服务,形成一系列面向部队、服务打赢的军事仿真应用产品。 华如科技坚持以军事仿真为主线,围绕军事仿真业务应用需求,开展建模仿真、虚拟现实、大数据和人工智能的技术创新和研发,积极将成果转化推广应用到国民经济建设领域,依托平台、模型和数据三大基础工程建设,以实现军事仿真能力的整体升级提高。公司依托三大工程的成果,围绕五类应用
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华如科技
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2022-09-29 22:37:01
光伏硅片龙头三季度净利润有望环比増长超30%,四季度旺季到来组件出货或环比增长30%
TCL 中环预计前三季度实现归母净利润49.3亿元﹣50.7亿元,同比增长79%-84%。三季度归母净利润20.13亿元﹣21.53亿元,环比二季度增长26%-35%。公司业绩增长主要是因为宁夏中环六期项目投产顺利,先进产能加速提升;在晶体环节降低单位产品硅料消耗率,单炉月产能力再创新高;在晶片环节通过细线化、薄片化工艺改善,硅片 A 品率大幅提升,同硅片厚度下公斤出片数显著领先行业水平;半导体业务释放产能,抛光片、外延片出货量持续攀升,产销规模同比提升明显。 点评:东吴证券曾朵红指出,当前硅料
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弘元绿能
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京运通
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双良节能
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2022-09-29 22:34:32
北溪天然气管道再现一处新泄漏点,极寒天气或致欧洲天然气价格再创历史新高
瑞典海岸警卫队发现“北溪”天然气管道一处新的泄漏点,目前为止共有四处泄漏点。此前,丹麦能源署证实丹麦附近水域的北溪﹣2管道发现一个泄漏点,之后北溪﹣1管道又发现两个泄漏点,分别位于丹麦和瑞典附近水域,共有三处泄漏点。据初步推断,泄露是由蓄意破 坏引起。 点评:东证期货金晓指出,下一轮气价见顶可能会在取暖季,顶部价格能否超过8月份在很大程度上取决于天气。如果出现极寒天气,下一轮的顶部价格就会超过8月份的气价。欧洲需要用 LNG 增量去填补俄罗斯 PNG 的减量,在重置过程中,如果 LNG 补充的力
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胜利股份
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德龙汇能
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九丰能源
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2022-09-29 22:26:20
【安信食饮 赵国防】洽洽食品渠道交流反馈20220929&公司第七次员工持股计划发布情况
业绩端:Q3瓜子保持12%-16%増速,其中分品类増速:蓝袋>绿袋>红袋,葵珍基数低增速高。坚果表现较为分化,7增速10%+,8月90%+,8-9月合并考核实现35%-45%増速,主要受到克重调整及中秋备货时间提前影响。渠道库存保持良性,基本维持12-15天库存周期。 产品提价:瓜子8/21进行提价,传统渠道9/1传导至终端,现代渠道10/1提价落地,会对现代及全渠道经销商供应部分原价产品作为一次性补贴。屋顶盒7/20由26g调整至23g,相当于变相提价13%,终端消费者感知不敏感。 渠道拓展:
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洽洽食品
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2022-09-29 22:22:54
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会
【太平洋机械】提示下半年异质结行业机会 下半年异质结行业预计将有几个重点事件, (1)昨晚金刚玻璃明确异质结下一步继续扩产4.8GW;(2)日升一期5GW异质结今年4月已开始招标,预计6-7月有设备选型结果; (3)隆基的异质结中试线设备进场中,可以期待后续其降本方案; (4)其他如华润爱康、华晟等的项目预计如期正常推进。异 质结产业化虽然卡在降本上,但电池厂商需要中试线养住核心团队和工艺,并不断尝试降本,所以行业会继续扩产,梳理下来15-20GW招标量会在今年落地。 设备角度看,首先今年已经是
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迈为股份
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ST爱康
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东方日升
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金刚光伏
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宝馨科技
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2022-09-29 22:19:24
央行设立专项再贷款,利好教育 IT !首推视源+讯飞【天风计 算机缪欣君团队】
事件: 根据9月28日报道,人民银行设立设备更新改造专项再贷款,额度2000亿元以上,用于教育在内的10个领域的设备购置与更新。贷款以央行向头部银行发放额度,银行再以清单项目为标准,以1.75%的利率发放贷款的模式进行。目前再贷款已经启动。 1、我们判断,该专项贷款计划资金充沛且利率低,能有效提振教育市场数字化建设所需设备的市场需求。2、分市场看,K12层面教育数字化建设渗透率较高,低利率贷款有望提振公立校设备更新换代速率。 3、高职教方面,目前教室数量约300万间且渗透率较低,单教 室信息化建
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视源股份
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正元智慧
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竞业达
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康冠科技
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2022-09-29 22:17:05
【中信证券医药】山河药辅:行业整合+进口替代+产能释放,公司业绩有望迎来向上拐点
公司2022H1实现收入、扣非净利润3.60亿、0.59亿元,同比+17.82%、+23.00%,其中2022Q2实现收入、扣非净利润1.69亿、0.32亿,同比+26.88%、+45.88%,业绩超预期。母公司维持较快增速,2022H1收入、净利润分别为3.07亿、0.66亿元,同比+24.44%、+23.17%。公司核心产品继续保持快速增长,我们预计羟丙甲纤维素销售收入同比增长约50%,微晶纤维素继续稳定增长(Q2预计+45%);硬脂酸镁、交联羧甲基纤维素钠贡献较大增量。因去年原材料价格上涨
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山河药辅
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【广发电新】 TCL 中环三季报预报点评:硅片单瓦盈利超预期
G12先进产能+优质石英砂保供真定业绩高增公司发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元﹣50.7亿元,同期+78.5%-83.6%;其中22Q3实现归母净利20.1亿元﹣21.5亿元,同比+57.1%-67.98%,环比+25.3%-34.0%,我们预计光伏硅片出货量约19GW,环比基本持平,单瓦权益净利约0.11元,制造端有望达0.125元以上,超市场预期,体现公司在硅料涨价中,凭借先进产能效率及技术优势稳步提升盈利的能力,未来伴随大尺寸及 N 型产品需求提升,工业4.0柔性制造优势将进
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TCL中环
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2022-09-29 22:05:08
【国金电新】迈为股份订单点评:全年新签 HUT 整线设备订单大超预期,当下重点推荐!!
调研信息纪要更新 事件:2022年9月29日,迈为股份与金刚玻璃控股子公司甘肃金刚羿德签署了两份《设备买卖合同》,根据上述合同约定,金刚舁德拟向迈为采购双面微晶高效异质结电池生产线8条,产能为600MW/条,共4.8GW,其采购总额超过迈为2021年度经审计营业收入的50%,未达到100%。 点评: 金刚玻璃为 HUT 新进入者中产能落地速度较快的厂商,现有单面微晶 HJT 产能1.2GW,后续扩产规划4.8GW,使用多尺寸双面微晶的全新异质结技术,包括 PVD 、 CVD 降本工艺和全新金属化
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迈为股份
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2022-09-29 22:02:11
【方正通信】紫光国微业绩与传言,基本面仍稳健,建议买入 业绩
1.Q3业绩:预计8-8.3,影响因素: ①28纳米代工8月份才满产,所以7月份对业绩有影响; ②Q3确认的收入主要是Q2的出货,当时疫情原材料(28nm、陶瓷管壳)供应不太充足。 2.22年业绩:总利润预计28-29e。Q3供应充足,预计Q4利润较高并超过Q3。大概率Q38左右,Q48.5左右。23年预计40e。PE42/30,和复旦微电、安路科技对比不贵。 3.紫光同创全年14~15亿营收利润四个亿,公司净利润是向上拉动,所以今年q4比q3净利润要高。 4.紫光集团大宗减持不会超过一个点10
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紫光国微
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2022-09-29 22:00:15
【天风电新】美国系列1:大储系统专家交流要点﹣0929
出货及盈利情况 出货量:23年3gwh;24年6gwh 出货结构:1)基本是表前市场,表后很少;2)3gwh中1.5-2gwh带自己的 pcs 出货市场:2/3海外,其中至少80%出给美国集成商 价格:行业情况,海外大储只有电池的话1.3r/ wh ,带pcs1.4r/ wh 左右 毛利率:大储15-25%之间,工商业20%以上 财务费用:暂时没变化,短期没看到效果,但在持续做优化 未来降本:供应链降成本+方案优化+三费优化产能 明年年底产能到8gwh,之后会根据订单情况扩产(扩产很快,两个月)
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新风光
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阳光电源
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安琪酵母股东大会交流要点20220929
1、9月国内需求在回升。YE保持了比较好的增长。 2、1-9月国际需求保持比较好的势头。今年出口业务增速快因为竞争对手遇到供应链问题,没法与安琪竞争。存量部分发展势头看到明年上半年没问题,新业务部分因为国外销售人员的派驻推进效果较好。 3、海外业务今年1-9月基本处于持续涨价中,1-9月出口毛利率相对去年预计是比较好的状况。 4、成本端,认为今年榨季国内糖蜜上涨势头遏制住了。 5、针对未来产品价格认为要综合看,考虑消费品属性,与成本变动幅度未必一致,且有时间差。需求恢复后更注重量的增长。 6、Y
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【天风商社食饮】安琪酵母:短期国内需求有所承压,全年努力完成年度目标
公司今日大跌,我们判断主因系三季度国内需求承压,全年目标有一定压力,二是俄乌战争加剧的影响。我们认为短期来看公司增长受到国内烘焙产业需求的影响,整体增速有所放缓,但主业未来随着烘焙的复苏,仍有望维持稳健増长。四季度来看,作为传统旺季,我们判断收入有望环比加速,全年来看,公司年度目标有挑战,但仍需等待四季度需求的观察。此外,四季度新榨季成本有望下行,将带来公司业绩预期的释放。 近期情况来看,9月份公司达成既定目标,整体三季度预计 收入15%左右增长。其中国内市场需求相对疲软,国外市场维持20%以上
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