锂矿和磷矿已经走向高潮了，最近看磷矿看的多些，各种化工产品和周期产品也爆发了，打的是q3的预期。进入大振幅阶段了，看各人本事了。这一块的参考前面两篇文章。九月中了，离冬天不远了。电和lng的逻辑是不可证伪的，当然最不可证伪的还是煤炭。。不过这个，老粉懂的，我做不来。各大电厂陆续去告状了，电价上调现在

培育钻石直播时间：9月9日 周四 19:00 特邀嘉宾：敬静 中国高级珠宝时尚杂志《芭莎珠宝》创刊人、执行出版人兼主编，英国利兹大学设计学院优等毕业生，获时尚营销硕士学位，官方认证“古柏林宝石鉴定所大使”。曾任同济大学创意设计学院客座教授，中国地质大学（武汉）珠宝学院特约讲师，上海交通大学时尚产业研

【中信建投化工-郑勇】云南发改委印发《云南省节能工作领导小组办公室关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》点评[玫瑰]文件中明确提出：加强黄磷行业生产管控，确保2021年9-12月份黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%（削减90%），云南区域黄磷全国占比在51%左右，产量削减90%，相

提纲：一、当日题材概述元宇宙、绿色电力二、涨停个股解析云铝股份：水电铝成本优势+业绩弹性大中国核电：风电+光伏核电中泰化学：电石- PVC产业链+氯碱化工三、新股解析菜百股份：华北地区领先黄金珠宝企业上海谊众：紫杉醇胶束领域领先企业，科创板上市四、行业题材研究游戏：高基数下保持增长，估值有望修复核电

说了一个礼拜的天然气，终于花了一个周末时间，把整体逻辑梳理了一遍供需错配+下游景气带来的产品涨价，以及强政策支持，是当下市场最最硬核的逻辑。还记得年初一月份，市场没人关注稀土的时候，当时分享了一篇《新能源主线下这次不一样的稀土》，看好史诗级的稀土行情，也是从氧化镨钕价格持续上涨发现的，从稀土的供需错

        前几天的消息，想必都看见了吧，欧洲14个月天然气涨价超10倍，亚洲超6倍，美国天然气价格已创10年新高。国内用气高峰还没到，想想后面空间有多大，资金已经开始布局。         先说说天然气为啥涨？国外很多用来发电，国内也开始了，产量没有急剧放大，涨价是必然的。         另

        前几天的消息，想必都看见了吧，欧洲14个月天然气涨价超10倍，亚洲超6倍，美国天然气价格已创10年新高。国内用气高峰还没到，想想后面空间有多大，资金已经开始布局。         先说说天然气为啥涨？国外很多用来发电，国内也开始了，产量没有急剧放大，涨价是必然的。         另

【核心纪要】 （1）：公司以钢铁和稀土为两大主业，钢铁方面一是成本低，二是稀土钢性能好；钢铁行业下半年限产要不折不扣的去做，但公司下半年没有限产压力，甚至考虑会同比提高产量；稀土方面锁定低成本优势。未来稀土行业，供应端难放量，需求端稳定快速增长，盈利可期。 （2）： 与北方稀土的关联交易，三季度

光伏科普第二课——什么是TOPCon 什么是TOPCon： 看到这张图的理论极限如果昨天读了我钙钛矿太阳能电池的同学可能就发现了，这个理论极限是不如钙钛矿叠异质结的。但是这个TOPCon的优势是升级工艺相对简单。而且更便宜。所以结论是：钙钛矿叠异质结未来会赢，但是TOPCon赢在

【核心纪要】 （1）：公司以钢铁和稀土为两大主业，钢铁方面一是成本低，二是稀土钢性能好；钢铁行业下半年限产要不折不扣的去做，但公司下半年没有限产压力，甚至考虑会同比提高产量；稀土方面锁定低成本优势。未来稀土行业，供应端难放量，需求端稳定快速增长，盈利可期。 （2）： 与北方稀土的关联交易，三季度

第七届TOPCon技术与PERC+论坛将于2021年9月16-17日在常州召开。会议将探讨全球与中国光伏市场展望，PERC、TOPCon和HJT电池产能预测，TOPCon电池制绒、硼扩、刻蚀、清洗、退火和镀膜工艺与设备，TOPCon电池SiO2遂穿层/Poly Si层/磷掺杂工艺与设备，服务于PER

一、中报业绩超出市场预期8月26日晚间，北方稀土披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入为147.2亿元，同比增长49.47%;归母净利润20.36亿元，同比增长500.52%;基本每股收益0.56元。Q2实现营收83.48亿元，环比增长30.99%;归母净利润12.61亿元，环比增长62.

锂矿和磷矿已经走向高潮了，最近看磷矿看的多些，各种化工产品和周期产品也爆发了，打的是q3的预期。进入大振幅阶段了，看各人本事了。这一块的参考前面两篇文章。九月中了，离冬天不远了。电和lng的逻辑是不可证伪的，当然最不可证伪的还是煤炭。。不过这个，老粉懂的，我做不来。各大电厂陆续去告状了，电价上调现在

培育钻石直播时间：9月9日 周四 19:00 特邀嘉宾：敬静 中国高级珠宝时尚杂志《芭莎珠宝》创刊人、执行出版人兼主编，英国利兹大学设计学院优等毕业生，获时尚营销硕士学位，官方认证“古柏林宝石鉴定所大使”。曾任同济大学创意设计学院客座教授，中国地质大学（武汉）珠宝学院特约讲师，上海交通大学时尚产业研

【中信建投化工-郑勇】云南发改委印发《云南省节能工作领导小组办公室关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》点评[玫瑰]文件中明确提出：加强黄磷行业生产管控，确保2021年9-12月份黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%（削减90%），云南区域黄磷全国占比在51%左右，产量削减90%，相

提纲：一、当日题材概述元宇宙、绿色电力二、涨停个股解析云铝股份：水电铝成本优势+业绩弹性大中国核电：风电+光伏核电中泰化学：电石- PVC产业链+氯碱化工三、新股解析菜百股份：华北地区领先黄金珠宝企业上海谊众：紫杉醇胶束领域领先企业，科创板上市四、行业题材研究游戏：高基数下保持增长，估值有望修复核电

说了一个礼拜的天然气，终于花了一个周末时间，把整体逻辑梳理了一遍供需错配+下游景气带来的产品涨价，以及强政策支持，是当下市场最最硬核的逻辑。还记得年初一月份，市场没人关注稀土的时候，当时分享了一篇《新能源主线下这次不一样的稀土》，看好史诗级的稀土行情，也是从氧化镨钕价格持续上涨发现的，从稀土的供需错

        前几天的消息，想必都看见了吧，欧洲14个月天然气涨价超10倍，亚洲超6倍，美国天然气价格已创10年新高。国内用气高峰还没到，想想后面空间有多大，资金已经开始布局。         先说说天然气为啥涨？国外很多用来发电，国内也开始了，产量没有急剧放大，涨价是必然的。         另

        前几天的消息，想必都看见了吧，欧洲14个月天然气涨价超10倍，亚洲超6倍，美国天然气价格已创10年新高。国内用气高峰还没到，想想后面空间有多大，资金已经开始布局。         先说说天然气为啥涨？国外很多用来发电，国内也开始了，产量没有急剧放大，涨价是必然的。         另

【核心纪要】 （1）：公司以钢铁和稀土为两大主业，钢铁方面一是成本低，二是稀土钢性能好；钢铁行业下半年限产要不折不扣的去做，但公司下半年没有限产压力，甚至考虑会同比提高产量；稀土方面锁定低成本优势。未来稀土行业，供应端难放量，需求端稳定快速增长，盈利可期。 （2）： 与北方稀土的关联交易，三季度

光伏科普第二课——什么是TOPCon 什么是TOPCon： 看到这张图的理论极限如果昨天读了我钙钛矿太阳能电池的同学可能就发现了，这个理论极限是不如钙钛矿叠异质结的。但是这个TOPCon的优势是升级工艺相对简单。而且更便宜。所以结论是：钙钛矿叠异质结未来会赢，但是TOPCon赢在

【核心纪要】 （1）：公司以钢铁和稀土为两大主业，钢铁方面一是成本低，二是稀土钢性能好；钢铁行业下半年限产要不折不扣的去做，但公司下半年没有限产压力，甚至考虑会同比提高产量；稀土方面锁定低成本优势。未来稀土行业，供应端难放量，需求端稳定快速增长，盈利可期。 （2）： 与北方稀土的关联交易，三季度

第七届TOPCon技术与PERC+论坛将于2021年9月16-17日在常州召开。会议将探讨全球与中国光伏市场展望，PERC、TOPCon和HJT电池产能预测，TOPCon电池制绒、硼扩、刻蚀、清洗、退火和镀膜工艺与设备，TOPCon电池SiO2遂穿层/Poly Si层/磷掺杂工艺与设备，服务于PER

一、中报业绩超出市场预期8月26日晚间，北方稀土披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入为147.2亿元，同比增长49.47%;归母净利润20.36亿元，同比增长500.52%;基本每股收益0.56元。Q2实现营收83.48亿元，环比增长30.99%;归母净利润12.61亿元，环比增长62.

锂矿和磷矿已经走向高潮了，最近看磷矿看的多些，各种化工产品和周期产品也爆发了，打的是q3的预期。进入大振幅阶段了，看各人本事了。这一块的参考前面两篇文章。九月中了，离冬天不远了。电和lng的逻辑是不可证伪的，当然最不可证伪的还是煤炭。。不过这个，老粉懂的，我做不来。各大电厂陆续去告状了，电价上调现在

培育钻石直播时间：9月9日 周四 19:00 特邀嘉宾：敬静 中国高级珠宝时尚杂志《芭莎珠宝》创刊人、执行出版人兼主编，英国利兹大学设计学院优等毕业生，获时尚营销硕士学位，官方认证“古柏林宝石鉴定所大使”。曾任同济大学创意设计学院客座教授，中国地质大学（武汉）珠宝学院特约讲师，上海交通大学时尚产业研

【中信建投化工-郑勇】云南发改委印发《云南省节能工作领导小组办公室关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》点评[玫瑰]文件中明确提出：加强黄磷行业生产管控，确保2021年9-12月份黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%（削减90%），云南区域黄磷全国占比在51%左右，产量削减90%，相

提纲：一、当日题材概述元宇宙、绿色电力二、涨停个股解析云铝股份：水电铝成本优势+业绩弹性大中国核电：风电+光伏核电中泰化学：电石- PVC产业链+氯碱化工三、新股解析菜百股份：华北地区领先黄金珠宝企业上海谊众：紫杉醇胶束领域领先企业，科创板上市四、行业题材研究游戏：高基数下保持增长，估值有望修复核电

说了一个礼拜的天然气，终于花了一个周末时间，把整体逻辑梳理了一遍供需错配+下游景气带来的产品涨价，以及强政策支持，是当下市场最最硬核的逻辑。还记得年初一月份，市场没人关注稀土的时候，当时分享了一篇《新能源主线下这次不一样的稀土》，看好史诗级的稀土行情，也是从氧化镨钕价格持续上涨发现的，从稀土的供需错

        前几天的消息，想必都看见了吧，欧洲14个月天然气涨价超10倍，亚洲超6倍，美国天然气价格已创10年新高。国内用气高峰还没到，想想后面空间有多大，资金已经开始布局。         先说说天然气为啥涨？国外很多用来发电，国内也开始了，产量没有急剧放大，涨价是必然的。         另

        前几天的消息，想必都看见了吧，欧洲14个月天然气涨价超10倍，亚洲超6倍，美国天然气价格已创10年新高。国内用气高峰还没到，想想后面空间有多大，资金已经开始布局。         先说说天然气为啥涨？国外很多用来发电，国内也开始了，产量没有急剧放大，涨价是必然的。         另

【核心纪要】 （1）：公司以钢铁和稀土为两大主业，钢铁方面一是成本低，二是稀土钢性能好；钢铁行业下半年限产要不折不扣的去做，但公司下半年没有限产压力，甚至考虑会同比提高产量；稀土方面锁定低成本优势。未来稀土行业，供应端难放量，需求端稳定快速增长，盈利可期。 （2）： 与北方稀土的关联交易，三季度

光伏科普第二课——什么是TOPCon 什么是TOPCon： 看到这张图的理论极限如果昨天读了我钙钛矿太阳能电池的同学可能就发现了，这个理论极限是不如钙钛矿叠异质结的。但是这个TOPCon的优势是升级工艺相对简单。而且更便宜。所以结论是：钙钛矿叠异质结未来会赢，但是TOPCon赢在

【核心纪要】 （1）：公司以钢铁和稀土为两大主业，钢铁方面一是成本低，二是稀土钢性能好；钢铁行业下半年限产要不折不扣的去做，但公司下半年没有限产压力，甚至考虑会同比提高产量；稀土方面锁定低成本优势。未来稀土行业，供应端难放量，需求端稳定快速增长，盈利可期。 （2）： 与北方稀土的关联交易，三季度

第七届TOPCon技术与PERC+论坛将于2021年9月16-17日在常州召开。会议将探讨全球与中国光伏市场展望，PERC、TOPCon和HJT电池产能预测，TOPCon电池制绒、硼扩、刻蚀、清洗、退火和镀膜工艺与设备，TOPCon电池SiO2遂穿层/Poly Si层/磷掺杂工艺与设备，服务于PER

一、中报业绩超出市场预期8月26日晚间，北方稀土披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入为147.2亿元，同比增长49.47%;归母净利润20.36亿元，同比增长500.52%;基本每股收益0.56元。Q2实现营收83.48亿元，环比增长30.99%;归母净利润12.61亿元，环比增长62.

锂矿和磷矿已经走向高潮了，最近看磷矿看的多些，各种化工产品和周期产品也爆发了，打的是q3的预期。进入大振幅阶段了，看各人本事了。这一块的参考前面两篇文章。九月中了，离冬天不远了。电和lng的逻辑是不可证伪的，当然最不可证伪的还是煤炭。。不过这个，老粉懂的，我做不来。各大电厂陆续去告状了，电价上调现在

培育钻石直播时间：9月9日 周四 19:00 特邀嘉宾：敬静 中国高级珠宝时尚杂志《芭莎珠宝》创刊人、执行出版人兼主编，英国利兹大学设计学院优等毕业生，获时尚营销硕士学位，官方认证“古柏林宝石鉴定所大使”。曾任同济大学创意设计学院客座教授，中国地质大学（武汉）珠宝学院特约讲师，上海交通大学时尚产业研

【中信建投化工-郑勇】云南发改委印发《云南省节能工作领导小组办公室关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》点评[玫瑰]文件中明确提出：加强黄磷行业生产管控，确保2021年9-12月份黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%（削减90%），云南区域黄磷全国占比在51%左右，产量削减90%，相

提纲：一、当日题材概述元宇宙、绿色电力二、涨停个股解析云铝股份：水电铝成本优势+业绩弹性大中国核电：风电+光伏核电中泰化学：电石- PVC产业链+氯碱化工三、新股解析菜百股份：华北地区领先黄金珠宝企业上海谊众：紫杉醇胶束领域领先企业，科创板上市四、行业题材研究游戏：高基数下保持增长，估值有望修复核电

说了一个礼拜的天然气，终于花了一个周末时间，把整体逻辑梳理了一遍供需错配+下游景气带来的产品涨价，以及强政策支持，是当下市场最最硬核的逻辑。还记得年初一月份，市场没人关注稀土的时候，当时分享了一篇《新能源主线下这次不一样的稀土》，看好史诗级的稀土行情，也是从氧化镨钕价格持续上涨发现的，从稀土的供需错

        前几天的消息，想必都看见了吧，欧洲14个月天然气涨价超10倍，亚洲超6倍，美国天然气价格已创10年新高。国内用气高峰还没到，想想后面空间有多大，资金已经开始布局。         先说说天然气为啥涨？国外很多用来发电，国内也开始了，产量没有急剧放大，涨价是必然的。         另

        前几天的消息，想必都看见了吧，欧洲14个月天然气涨价超10倍，亚洲超6倍，美国天然气价格已创10年新高。国内用气高峰还没到，想想后面空间有多大，资金已经开始布局。         先说说天然气为啥涨？国外很多用来发电，国内也开始了，产量没有急剧放大，涨价是必然的。         另

【核心纪要】 （1）：公司以钢铁和稀土为两大主业，钢铁方面一是成本低，二是稀土钢性能好；钢铁行业下半年限产要不折不扣的去做，但公司下半年没有限产压力，甚至考虑会同比提高产量；稀土方面锁定低成本优势。未来稀土行业，供应端难放量，需求端稳定快速增长，盈利可期。 （2）： 与北方稀土的关联交易，三季度

光伏科普第二课——什么是TOPCon 什么是TOPCon： 看到这张图的理论极限如果昨天读了我钙钛矿太阳能电池的同学可能就发现了，这个理论极限是不如钙钛矿叠异质结的。但是这个TOPCon的优势是升级工艺相对简单。而且更便宜。所以结论是：钙钛矿叠异质结未来会赢，但是TOPCon赢在

【核心纪要】 （1）：公司以钢铁和稀土为两大主业，钢铁方面一是成本低，二是稀土钢性能好；钢铁行业下半年限产要不折不扣的去做，但公司下半年没有限产压力，甚至考虑会同比提高产量；稀土方面锁定低成本优势。未来稀土行业，供应端难放量，需求端稳定快速增长，盈利可期。 （2）： 与北方稀土的关联交易，三季度

第七届TOPCon技术与PERC+论坛将于2021年9月16-17日在常州召开。会议将探讨全球与中国光伏市场展望，PERC、TOPCon和HJT电池产能预测，TOPCon电池制绒、硼扩、刻蚀、清洗、退火和镀膜工艺与设备，TOPCon电池SiO2遂穿层/Poly Si层/磷掺杂工艺与设备，服务于PER

一、中报业绩超出市场预期8月26日晚间，北方稀土披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入为147.2亿元，同比增长49.47%;归母净利润20.36亿元，同比增长500.52%;基本每股收益0.56元。Q2实现营收83.48亿元，环比增长30.99%;归母净利润12.61亿元，环比增长62.

锂矿和磷矿已经走向高潮了，最近看磷矿看的多些，各种化工产品和周期产品也爆发了，打的是q3的预期。进入大振幅阶段了，看各人本事了。这一块的参考前面两篇文章。九月中了，离冬天不远了。电和lng的逻辑是不可证伪的，当然最不可证伪的还是煤炭。。不过这个，老粉懂的，我做不来。各大电厂陆续去告状了，电价上调现在

培育钻石直播时间：9月9日 周四 19:00 特邀嘉宾：敬静 中国高级珠宝时尚杂志《芭莎珠宝》创刊人、执行出版人兼主编，英国利兹大学设计学院优等毕业生，获时尚营销硕士学位，官方认证“古柏林宝石鉴定所大使”。曾任同济大学创意设计学院客座教授，中国地质大学（武汉）珠宝学院特约讲师，上海交通大学时尚产业研

【中信建投化工-郑勇】云南发改委印发《云南省节能工作领导小组办公室关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》点评[玫瑰]文件中明确提出：加强黄磷行业生产管控，确保2021年9-12月份黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%（削减90%），云南区域黄磷全国占比在51%左右，产量削减90%，相

提纲：一、当日题材概述元宇宙、绿色电力二、涨停个股解析云铝股份：水电铝成本优势+业绩弹性大中国核电：风电+光伏核电中泰化学：电石- PVC产业链+氯碱化工三、新股解析菜百股份：华北地区领先黄金珠宝企业上海谊众：紫杉醇胶束领域领先企业，科创板上市四、行业题材研究游戏：高基数下保持增长，估值有望修复核电

说了一个礼拜的天然气，终于花了一个周末时间，把整体逻辑梳理了一遍供需错配+下游景气带来的产品涨价，以及强政策支持，是当下市场最最硬核的逻辑。还记得年初一月份，市场没人关注稀土的时候，当时分享了一篇《新能源主线下这次不一样的稀土》，看好史诗级的稀土行情，也是从氧化镨钕价格持续上涨发现的，从稀土的供需错

        前几天的消息，想必都看见了吧，欧洲14个月天然气涨价超10倍，亚洲超6倍，美国天然气价格已创10年新高。国内用气高峰还没到，想想后面空间有多大，资金已经开始布局。         先说说天然气为啥涨？国外很多用来发电，国内也开始了，产量没有急剧放大，涨价是必然的。         另

        前几天的消息，想必都看见了吧，欧洲14个月天然气涨价超10倍，亚洲超6倍，美国天然气价格已创10年新高。国内用气高峰还没到，想想后面空间有多大，资金已经开始布局。         先说说天然气为啥涨？国外很多用来发电，国内也开始了，产量没有急剧放大，涨价是必然的。         另

【核心纪要】 （1）：公司以钢铁和稀土为两大主业，钢铁方面一是成本低，二是稀土钢性能好；钢铁行业下半年限产要不折不扣的去做，但公司下半年没有限产压力，甚至考虑会同比提高产量；稀土方面锁定低成本优势。未来稀土行业，供应端难放量，需求端稳定快速增长，盈利可期。 （2）： 与北方稀土的关联交易，三季度

光伏科普第二课——什么是TOPCon 什么是TOPCon： 看到这张图的理论极限如果昨天读了我钙钛矿太阳能电池的同学可能就发现了，这个理论极限是不如钙钛矿叠异质结的。但是这个TOPCon的优势是升级工艺相对简单。而且更便宜。所以结论是：钙钛矿叠异质结未来会赢，但是TOPCon赢在

【核心纪要】 （1）：公司以钢铁和稀土为两大主业，钢铁方面一是成本低，二是稀土钢性能好；钢铁行业下半年限产要不折不扣的去做，但公司下半年没有限产压力，甚至考虑会同比提高产量；稀土方面锁定低成本优势。未来稀土行业，供应端难放量，需求端稳定快速增长，盈利可期。 （2）： 与北方稀土的关联交易，三季度

第七届TOPCon技术与PERC+论坛将于2021年9月16-17日在常州召开。会议将探讨全球与中国光伏市场展望，PERC、TOPCon和HJT电池产能预测，TOPCon电池制绒、硼扩、刻蚀、清洗、退火和镀膜工艺与设备，TOPCon电池SiO2遂穿层/Poly Si层/磷掺杂工艺与设备，服务于PER

一、中报业绩超出市场预期8月26日晚间，北方稀土披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入为147.2亿元，同比增长49.47%;归母净利润20.36亿元，同比增长500.52%;基本每股收益0.56元。Q2实现营收83.48亿元，环比增长30.99%;归母净利润12.61亿元，环比增长62.