康跃科技对此回复表示：公司的医药批发业务涵盖退热、镇咳及润肺的药品，中药饮片业务涵盖退热、镇咳及润肺的中药材，公司控股孙公司湖北长江源制药有限公司研发的葛厚石苓颗粒为抗病毒性肺炎药物。

营收增速超预期，利润增速亮眼

1、公司于10月24日发布2022年三季报，实现营业收入3.96亿元，同比增长53.96%，归母净利润0.16亿元，同比增长155.17%。单Q3实现营业收入2.43亿元，同比增长40.34%，归母净利润0.53亿元，同比增长112.2%。

2、公司是国内军事仿真领域稀缺标的，拥有军品科研生产所需资质，核心产品均为自研，近年来在基础软件产品新增较少的情况下，软件订单数量保持22%的复合增速，仿真应用软件产品的复合增速19%，逐步步入规模化扩张期，报告期内公司主营业务保持快速增长，三费得到有效管控，净利润实现了近三年首度转正亦可对其进行佐证。

3、此外，公司在报告期内成立全资子公司小如文化积极布局民用领域，公司民用业务收入占比不断提升，从2018年的3.6%提升至2021年的7.9%，一方面，积极布局民用领域为公司打开了新的市场空间，另一方面，民用领域毛利率相对较高，后续公司毛利率水平有望得到优化。

4、盈利预测与估值方面，预计公司2022-2024年的净利润分别为1.51/2.21/2.95亿元，当前股价对应PE分别为42/29/21倍，维持买入评级。

国金计算机 

孟灿/李忠宇

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