锑：未被市场认知的光伏金属，极度稀缺的战略矿产资源市场对于中国优势战略小金属“锑”的认知亦多为“工业味精”，下游以阻燃剂为代 表且较为分散，关注度较低。有两点预期差没有充分被认知：1）锑锭价格从低点3.75→7.0万元/吨，涨幅达到60%，供需结构的周期反转没有被龙头公司股价pricein；2）更重

未被市场充分认知的国企背景下的川矿之王，往下300亿市值安全边际高，远期看1000亿市值1、国家战略资源以国企平台为主，藏区运营更应多维度考虑zz因素以各种金属为例，国内优质资源基本背靠国家&地方国资委：比如铜，哪怕最大的紫金矿业也没有拿到德兴铜矿，而是在江西铜业手里（背靠江西省国资委）；赣

       锂电设备行业是黄金成长赛道，持续受益于全球电动化大趋势。通俗理解锂电设备股在产业链中的角色就是常说的“铲子股”，举宁德时代为例，他未来三年的扩建计划，2020年70gwh，2021年150，2022年250，2023年400，最受益的一个是上游锂

英威腾（002334）：储能、特高压、碳交易、充电桩、新能源车、太阳能、工业互联，参股比亚迪半导体 风口1.逆变器 公司专注于工业自动化和能源电力两大领域,向用户提供最有价值的产品和解决方案,依托于电力电子、自动控制、信息技术,业务覆盖工业自动化、新能源汽车、网络能源及轨道交通。主要产品涵括工业物联

医药+新里程集团成为上市公司破产重整投资人 1、2月9日公告，新里程集团成为上市公司破产重整投资人。同时，新里程集团还将通过认购上市公司资本公积转增股本的方式获得上市公司股份和控制权。这意味着，此前一度占据优势地位的海王集团基本出局。 2、公司立足于医疗服务和药品制造“双轮驱动”大健康c产业,以医疗

山河智能公司于2020 年 11 月拟投资50亿元建设“贵州大龙年产 10 万吨负极材料及其高端装备应用项目”。今年 3000 吨产线将于年底之前建成，第一个 1 万吨的产能预计 2022 年年中，2022 年 7 月开始装配设备，8-9 月可以建成。目前预计大概 8-10 个月左右能完成 1 万吨

7月31日，赤峰黄金披露2021年半年报：其中有一点特别重要：旗下占股90%的子公司，在老挝1247平方公里的自有矿区内发现了储量丰富的重稀土，大部分土壤样品和原岩露头样品的稀土含量达到工业品位（中国标准）。赤峰黄金在半年报中称，旗下万象矿业所辖Sepon（“塞班”）铜金矿是老挝最大的有色金属矿山，

锑：未被市场认知的光伏金属，极度稀缺的战略矿产资源市场对于中国优势战略小金属“锑”的认知亦多为“工业味精”，下游以阻燃剂为代 表且较为分散，关注度较低。有两点预期差没有充分被认知：1）锑锭价格从低点3.75→7.0万元/吨，涨幅达到60%，供需结构的周期反转没有被龙头公司股价pricein；2）更重

未被市场充分认知的国企背景下的川矿之王，往下300亿市值安全边际高，远期看1000亿市值1、国家战略资源以国企平台为主，藏区运营更应多维度考虑zz因素以各种金属为例，国内优质资源基本背靠国家&地方国资委：比如铜，哪怕最大的紫金矿业也没有拿到德兴铜矿，而是在江西铜业手里（背靠江西省国资委）；赣

       锂电设备行业是黄金成长赛道，持续受益于全球电动化大趋势。通俗理解锂电设备股在产业链中的角色就是常说的“铲子股”，举宁德时代为例，他未来三年的扩建计划，2020年70gwh，2021年150，2022年250，2023年400，最受益的一个是上游锂

英威腾（002334）：储能、特高压、碳交易、充电桩、新能源车、太阳能、工业互联，参股比亚迪半导体 风口1.逆变器 公司专注于工业自动化和能源电力两大领域,向用户提供最有价值的产品和解决方案,依托于电力电子、自动控制、信息技术,业务覆盖工业自动化、新能源汽车、网络能源及轨道交通。主要产品涵括工业物联

医药+新里程集团成为上市公司破产重整投资人 1、2月9日公告，新里程集团成为上市公司破产重整投资人。同时，新里程集团还将通过认购上市公司资本公积转增股本的方式获得上市公司股份和控制权。这意味着，此前一度占据优势地位的海王集团基本出局。 2、公司立足于医疗服务和药品制造“双轮驱动”大健康c产业,以医疗

山河智能公司于2020 年 11 月拟投资50亿元建设“贵州大龙年产 10 万吨负极材料及其高端装备应用项目”。今年 3000 吨产线将于年底之前建成，第一个 1 万吨的产能预计 2022 年年中，2022 年 7 月开始装配设备，8-9 月可以建成。目前预计大概 8-10 个月左右能完成 1 万吨

7月31日，赤峰黄金披露2021年半年报：其中有一点特别重要：旗下占股90%的子公司，在老挝1247平方公里的自有矿区内发现了储量丰富的重稀土，大部分土壤样品和原岩露头样品的稀土含量达到工业品位（中国标准）。赤峰黄金在半年报中称，旗下万象矿业所辖Sepon（“塞班”）铜金矿是老挝最大的有色金属矿山，

锑：未被市场认知的光伏金属，极度稀缺的战略矿产资源市场对于中国优势战略小金属“锑”的认知亦多为“工业味精”，下游以阻燃剂为代 表且较为分散，关注度较低。有两点预期差没有充分被认知：1）锑锭价格从低点3.75→7.0万元/吨，涨幅达到60%，供需结构的周期反转没有被龙头公司股价pricein；2）更重

未被市场充分认知的国企背景下的川矿之王，往下300亿市值安全边际高，远期看1000亿市值1、国家战略资源以国企平台为主，藏区运营更应多维度考虑zz因素以各种金属为例，国内优质资源基本背靠国家&地方国资委：比如铜，哪怕最大的紫金矿业也没有拿到德兴铜矿，而是在江西铜业手里（背靠江西省国资委）；赣

       锂电设备行业是黄金成长赛道，持续受益于全球电动化大趋势。通俗理解锂电设备股在产业链中的角色就是常说的“铲子股”，举宁德时代为例，他未来三年的扩建计划，2020年70gwh，2021年150，2022年250，2023年400，最受益的一个是上游锂

英威腾（002334）：储能、特高压、碳交易、充电桩、新能源车、太阳能、工业互联，参股比亚迪半导体 风口1.逆变器 公司专注于工业自动化和能源电力两大领域,向用户提供最有价值的产品和解决方案,依托于电力电子、自动控制、信息技术,业务覆盖工业自动化、新能源汽车、网络能源及轨道交通。主要产品涵括工业物联

医药+新里程集团成为上市公司破产重整投资人 1、2月9日公告，新里程集团成为上市公司破产重整投资人。同时，新里程集团还将通过认购上市公司资本公积转增股本的方式获得上市公司股份和控制权。这意味着，此前一度占据优势地位的海王集团基本出局。 2、公司立足于医疗服务和药品制造“双轮驱动”大健康c产业,以医疗

山河智能公司于2020 年 11 月拟投资50亿元建设“贵州大龙年产 10 万吨负极材料及其高端装备应用项目”。今年 3000 吨产线将于年底之前建成，第一个 1 万吨的产能预计 2022 年年中，2022 年 7 月开始装配设备，8-9 月可以建成。目前预计大概 8-10 个月左右能完成 1 万吨

7月31日，赤峰黄金披露2021年半年报：其中有一点特别重要：旗下占股90%的子公司，在老挝1247平方公里的自有矿区内发现了储量丰富的重稀土，大部分土壤样品和原岩露头样品的稀土含量达到工业品位（中国标准）。赤峰黄金在半年报中称，旗下万象矿业所辖Sepon（“塞班”）铜金矿是老挝最大的有色金属矿山，

锑：未被市场认知的光伏金属，极度稀缺的战略矿产资源市场对于中国优势战略小金属“锑”的认知亦多为“工业味精”，下游以阻燃剂为代 表且较为分散，关注度较低。有两点预期差没有充分被认知：1）锑锭价格从低点3.75→7.0万元/吨，涨幅达到60%，供需结构的周期反转没有被龙头公司股价pricein；2）更重

未被市场充分认知的国企背景下的川矿之王，往下300亿市值安全边际高，远期看1000亿市值1、国家战略资源以国企平台为主，藏区运营更应多维度考虑zz因素以各种金属为例，国内优质资源基本背靠国家&地方国资委：比如铜，哪怕最大的紫金矿业也没有拿到德兴铜矿，而是在江西铜业手里（背靠江西省国资委）；赣

       锂电设备行业是黄金成长赛道，持续受益于全球电动化大趋势。通俗理解锂电设备股在产业链中的角色就是常说的“铲子股”，举宁德时代为例，他未来三年的扩建计划，2020年70gwh，2021年150，2022年250，2023年400，最受益的一个是上游锂

英威腾（002334）：储能、特高压、碳交易、充电桩、新能源车、太阳能、工业互联，参股比亚迪半导体 风口1.逆变器 公司专注于工业自动化和能源电力两大领域,向用户提供最有价值的产品和解决方案,依托于电力电子、自动控制、信息技术,业务覆盖工业自动化、新能源汽车、网络能源及轨道交通。主要产品涵括工业物联

医药+新里程集团成为上市公司破产重整投资人 1、2月9日公告，新里程集团成为上市公司破产重整投资人。同时，新里程集团还将通过认购上市公司资本公积转增股本的方式获得上市公司股份和控制权。这意味着，此前一度占据优势地位的海王集团基本出局。 2、公司立足于医疗服务和药品制造“双轮驱动”大健康c产业,以医疗

山河智能公司于2020 年 11 月拟投资50亿元建设“贵州大龙年产 10 万吨负极材料及其高端装备应用项目”。今年 3000 吨产线将于年底之前建成，第一个 1 万吨的产能预计 2022 年年中，2022 年 7 月开始装配设备，8-9 月可以建成。目前预计大概 8-10 个月左右能完成 1 万吨

7月31日，赤峰黄金披露2021年半年报：其中有一点特别重要：旗下占股90%的子公司，在老挝1247平方公里的自有矿区内发现了储量丰富的重稀土，大部分土壤样品和原岩露头样品的稀土含量达到工业品位（中国标准）。赤峰黄金在半年报中称，旗下万象矿业所辖Sepon（“塞班”）铜金矿是老挝最大的有色金属矿山，

锑：未被市场认知的光伏金属，极度稀缺的战略矿产资源市场对于中国优势战略小金属“锑”的认知亦多为“工业味精”，下游以阻燃剂为代 表且较为分散，关注度较低。有两点预期差没有充分被认知：1）锑锭价格从低点3.75→7.0万元/吨，涨幅达到60%，供需结构的周期反转没有被龙头公司股价pricein；2）更重

未被市场充分认知的国企背景下的川矿之王，往下300亿市值安全边际高，远期看1000亿市值1、国家战略资源以国企平台为主，藏区运营更应多维度考虑zz因素以各种金属为例，国内优质资源基本背靠国家&地方国资委：比如铜，哪怕最大的紫金矿业也没有拿到德兴铜矿，而是在江西铜业手里（背靠江西省国资委）；赣

       锂电设备行业是黄金成长赛道，持续受益于全球电动化大趋势。通俗理解锂电设备股在产业链中的角色就是常说的“铲子股”，举宁德时代为例，他未来三年的扩建计划，2020年70gwh，2021年150，2022年250，2023年400，最受益的一个是上游锂

英威腾（002334）：储能、特高压、碳交易、充电桩、新能源车、太阳能、工业互联，参股比亚迪半导体 风口1.逆变器 公司专注于工业自动化和能源电力两大领域,向用户提供最有价值的产品和解决方案,依托于电力电子、自动控制、信息技术,业务覆盖工业自动化、新能源汽车、网络能源及轨道交通。主要产品涵括工业物联

医药+新里程集团成为上市公司破产重整投资人 1、2月9日公告，新里程集团成为上市公司破产重整投资人。同时，新里程集团还将通过认购上市公司资本公积转增股本的方式获得上市公司股份和控制权。这意味着，此前一度占据优势地位的海王集团基本出局。 2、公司立足于医疗服务和药品制造“双轮驱动”大健康c产业,以医疗

山河智能公司于2020 年 11 月拟投资50亿元建设“贵州大龙年产 10 万吨负极材料及其高端装备应用项目”。今年 3000 吨产线将于年底之前建成，第一个 1 万吨的产能预计 2022 年年中，2022 年 7 月开始装配设备，8-9 月可以建成。目前预计大概 8-10 个月左右能完成 1 万吨

7月31日，赤峰黄金披露2021年半年报：其中有一点特别重要：旗下占股90%的子公司，在老挝1247平方公里的自有矿区内发现了储量丰富的重稀土，大部分土壤样品和原岩露头样品的稀土含量达到工业品位（中国标准）。赤峰黄金在半年报中称，旗下万象矿业所辖Sepon（“塞班”）铜金矿是老挝最大的有色金属矿山，