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1、智能汽车：中科创达和德赛西威。目前英伟达芯片在L3及以上的自动驾驶域控制器占据主导地位，德赛西威最为受益，22-23年驾驶域控制器确定性放量，22、23年归母净利润为11.6和15.6亿。同时，中低端自动驾驶汽车一定会有选用高通芯片解决方案（算力强，成本低，基带通信能力强），我们可以观察长城高通

1. 今年主线是合规带来的集中度提高，并且逐季兑现在爱美客＆华东医药等公司的收入数据上，风险在于疫情造成华东地区人员流动影响终端动销，当前疫情并未出现显著波动的前提下，一季度销售数据兑现风险较低。 2. 从北上广深，杭州＆成都等核心医美城市的核心机构来观察，春节期间微整＆皮肤类影响较低，杭州地区因

选股标准：估值合理、预计22Q1业绩增速较快、22年有基本面拐点或基本面稳健的标的 1.羚锐制药 国内贴膏剂龙头企业，在营销改革下，通络祛痛膏OTC端渠道快速拓宽，且搭配销售活血消痛酊等助力上量，预计未来保持稳健增长；部分贴膏剂普药提价效果好，预计提价成效快速显现；基层医疗品种有望实现快速放量；综

一、碳达峰目标时点缓和不改变钢铁“总量控制”、“提高产业集中度”的绿色低碳发展理念。 “总量控制”和“绿色低碳”成为行业发展的基本原则，行业长期向好趋势不会发生变化。从总量看，我国2021年粗钢产量下滑，碳达峰压力并不算大，但长期低碳、高质量发展是钢铁行业未来的必由之路；提高产业集中度，获得更多的原

：国际煤价大涨叠加印尼事件催化导致国内煤价预期大幅改善，与钢铁消息无关 💎国内期货夜盘大幅上涨，涨幅近9%。主要是受两因素催化： 🌹1、国际煤价大幅大幅上涨，一度再创新高，达265美元/吨(标煤)，对标国内煤价2200+元/吨(5500大卡)。 受国际油价、天然气大幅上涨带动影响，煤炭边际替代

【指导意见正式落地 钢铁工业碳达峰目标延缓了】2月7日，工信部发改委和生态环境部联合发布《促进钢铁工业高质量发展的指导意见》，相较于征求意见稿，《指导意见》做出了多处改动。钢铁行业碳达峰目标的实现时间点有所缓和。

本周核心观点：本周我们梳理了建筑上市公司2021年业绩预告情况，钢结构、地方国企板块盈利表现突出，装饰、园林受到地产下行影响较大。近期财政部、税务总局更新基建REITs税收政策公告，重点优化了基础设施REITs发行前、设立等环节的税收政策，有望提升基建业主发行REITs的积极性，丰富基建资金来源，同

民爆行业主要产品有工业炸药、工业雷管、工业导爆索等多个品种，产品广泛应用于煤炭、金属、非金属等矿山开采，公路、铁路、水利等基础设施建设。其中煤炭、金属和非金属矿山的开采三类共占民爆产品销售总量的70%以上。2018年12月，公安部、工信部就曾发布“关于贯彻执行《工业电子雷管信息管理通则》有关事项的通

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