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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:35:01
港股教育板块今天涨幅较大
盘中中教控股涨23%、希望教育涨16%、新高教集团涨幅16%、中国东方教育15%。 一、高等教育公司在校生人数陆续披露增长强劲、营利性分类管理预期逐步落地,行业估值有望进一步修复。 1、高教板块业绩持续稳健:中教控股、希望教育、东软教育等高教上市公司已披露了22/23新学年报道学生数和在校生人数增长,预计2023财年在校生人数增长皆在15%以上。根据部分上市公司披露的22/23学年报到学生人数,我们测算2023年行业平均收入增长和利润增长为12%和15%。同时,高等教育行业分红比例较高,行业平均
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:30:57
【华鑫食饮】恒顺醋业临时股东大会交流要点20221118
1、公司在品牌传播、产品创新、渠道、人才建设、人力资源等考核都做了系列举措。渠道:从集中现代渠道到聚焦餐饮和电商新零售等薄弱渠道。产品:各渠道有对应产品,不断推出新产品。人才:管培生培养。考核:聚焦战略和产品发展。人事管理:能上能下,能升能降为原则。 2、1)建立集团化管控的“大采招”平台为突破口,加强对生产成本的管控。2)建立人力资源中心。3)12月31日前成立财务共享中心,母公司子公司财务实行共享管理。4)建立投资决策委员会领导下的投资项目周期管理的一整套办法,聚焦主营业务加快技术改造和产能
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:30:36
玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:29:50
【中金机械|埃斯顿涨停速评】工业机器人行业连续两月向好,估值矛启动
大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下: 💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。 💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:29:30
光伏钨丝即将爆发,高端刀具国产替代,推荐【中钨高新】【厦门钨业】
(1)光伏钨丝:渗透率主要受产能限制,满产后或进入快速爬坡期 【中钨高新】现有100亿米扩产,预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高,推测后续有产能规划跟上行业发展趋势,预计明年贡献净利润约3亿元;【厦门钨业】现有845亿米扩产,其中245亿米即将达产,600亿米明年达产,预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. (2)高端刀具:卡脖子 ”35项关键技术之一,工业母机的牙齿 作为“工业母机”的牙齿,刀具需求受宏观经济影响较大,存在一定周期性。其中高端刀具增速相对坚实,尤其中钨与厦钨深耕高端市
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:28:52
这一轮信创更具有普适性,有直接受益方向,也有间接受益方向
我们一直强调在投资视角上是行业逻辑大于个股逻辑,大多公司在基本面和股价上都会有反馈,核心还是如何在当下能够做出自己可以接受的决策,选择符合自身投资框架的品种。当前时点,我们重点提示4个基本面确定性高、未来会逐季边际改善、距离合理估值仍有空间的品种和2个短期基本面偏左侧、但一年维度潜在赔率高的方向。 【恒生电子】:行业视角金融信创、数字化转型、资本市场政策以及资管规模攀升都是利好条件,公司视角O45、UF3.0、新一代TA等新品正在推广期,同时也在横向扩展FICC、保险等市场,预期下半年收入会边际
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2022-11-18 15:28:15
【中金电新】工控板块更新:景气蔓延下,当前工控板块的两个关注点
今日盘中雷赛、信捷大涨10%,汇川涨4%,禾川大跌5%,我们点评如下: [庆祝]#关注点一:锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击,重点提示alpha机会 1# 雷赛智能:雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商,持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划,施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著,头部客户有所突破,且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著,我们预计
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:27:48
【德邦商社|美护】疫后复苏主线 政策情绪修复,重点关注医美化妆品板块边际弹性
🏝事件一:人民评论公众号11月11日撰文:中国互联网是造福人民的互联网 🏝事件二:人民财评11月16日道评论:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失 📈投资建议: (1)美护板块作为内需消费中极具成长属性的稀缺赛道,龙头公司动销数据和行业的渗透率提升逻辑受到疫情影响较小,持续验证美护消费的类刚需属性和成长性。在科学精准的防疫下,相信社会出行及经济活动均有望持续向好,基本面向上可期! (2)近期官媒暖风频至,我们认为官媒发声对市场担忧严监管的行业估值修复有重要意义,且根据我们跟踪调研各地政策,目前
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为国接盘的公社达人
2022-11-17 20:08:15
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相关标的!! [玫瑰]事件:2022年11月17日,国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委强调从三个方面加强能力建设和对患者的分级分类救治。第一,持续加强定点医院建设,根据当地人口规模,配足配齐救治的床位,同时要求ICU床位要达到床位总数的10%;第二,加强方舱医院的建设;第三,要持续加强发热门诊的建设。 [礼物]ICU床位缺口多,相关设备增长空间大。2021年我国ICU床位数量为67198张,每十万人ICU床位数量仅为4.8张,距离美国
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【国金化工】三孚股份:产业布局不断优化,三氯氢硅高景气延续
公司是国内高端硅材料的细分龙头,规模扩张和产业链延伸同步推进。公司目前拥有11.5万吨三氯氢硅(新投产5万吨)和3万吨高纯四氯化硅产能,为两大细分行业龙头,同时还有7.22万吨三氯氢硅在建。硅烷偶联剂项目的1.5万吨中间体和7.3万吨系列产品也在今年正式投产,并在2季度开始贡献业绩,预计两期项目满产后年均利润总额为2.71亿元,推动公司业绩持续增长的同时“两硅两钾”循环经济生产系统也得到进一步完善。 [烟花]三氯氢硅开启景气周期,量价齐升助力业绩高增。国内多晶硅产能大幅扩张带动对光伏级三氯氢硅和
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为国接盘的公社达人
2022-11-17 16:53:00
中国信达资产管理股份有限公司拟设立“信达明远5号纾困资产支持专项计划
中国信达资产管理股份有限公司拟设立“信达明远5号纾困资产支持专项计划(专项用于保交楼)”,拟发行规模101.5444亿元。在该专项计划中,中国信达作为差额补足义务人提供的无条件、不可撤销的差额补足承诺对优先级证券偿付起到主要信用支持作用。 据悉,中国信达拟将不低于70%的募集资金用于化解各地房地产风险项目,推动问题楼盘复工复产,实现顺利交付,落实国家“保交楼、保民生、保稳定”相关要求。存续期内,信达证券作为计划管理人将在年度资产管理报告中就本期募集资金用于房企纾困相关业务的实际情况进行披露。 在
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为国接盘的公社达人
2022-11-17 16:52:31
【国海交运】航运投资全景分析交流会精彩回顾20221117
主题:俄乌冲突局势推演及对俄制裁分析 [庆祝]要点:①当下:俄乌目前局势依然僵持,战局逐步到了关键时刻;②未来:短期冲突结束可能性低,俄罗斯受到的多轮制裁很难撤销;③能源出口:俄罗斯出口结构出现重大变化,对于航运需求将有结构性利好。 主题:油运周期位置及前景展望 [庆祝]要点:①这轮油运周期本质还是有效供给不足,俄乌冲突并非核心矛盾,不建议在大级别周期上行中过于关注短期运价变化。②油运短期景气度很高,运价上行有望加速,接下来重点关注成品油运价。③散货与汽车船同样具备供给收缩逻辑,景气度有望上行。
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2022-11-17 16:52:11
【吉林碳谷】电话会议要点:
1、产能。2022-2023年产能6万吨到21万吨。销量2022-2023年6万吨到10万吨。 2、价格。在碳丝价格大幅度下降的情况下,原丝目前价格没有下降但是明年大概率会下降,下降幅度不会很大。公司认为长远来看原丝毛利率未来会从45%下降到30-40%之间。 3、竞争。公司是目前国内唯一的大丝束原丝生产商,在土耳其和欧美国家能源成本增加的情况下公司成本优势非常明显。上海石化的48K大丝束技术指标公司不掌握,但是从市场人士看目前装置还不是很稳定,价格也没有优势。 4、技术进步。目前公司从25K进
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为国接盘的公社达人
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【倍轻松】电商专题交流要点
1、双11期间,京东和天猫的按摩器大盘数据都是缓中有下滑。其中,京东按摩器的大盘数据同比下滑20%以上。倍轻松、SKG均有不同量级的下滑。相对而言,倍轻松有几个品类还是有亮点,比如颈部、眼部、艾灸等单品做到了行业第一。在颈部产品中,公司有个单品是第一次获得颈部品类销售第一。 2、公司线上客单价存在下滑的趋势。一是需求疲软,消费者更倾向于购买低单价的产品,二是为了穿越经济周期,公司推出了一些低价格的产品。公司的产品价格策略是:对一些功能相对标准化、竞品较多的产品,公司在大促期间将下调价格;对一些公
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【安信电新】氢能板块逆新能源板块上涨:消息面 资金轮动所致
今天上午氢能板块基本逆新能源板块上涨,京城股份和雪人股份涨停,昇辉科技、中自科技、厚普股份等也有不同幅度上涨。股价上涨的因素来看,主要是资金短期轮动,部分公司叠加了消息催化,如京城股份的定增、收购,雪人股份与日本氢动力公司签署战略合作协议。 行业变化更新:(1)近期多省和地区进一步出台氢能发展规划,如安徽、湖北、武汉等;(2)企业端绿氢/绿氨规划陆续出炉,对应的绿氢量将远超中长期规划;(3)部分城市群延迟第一年考核,10月燃料电池销量300辆,1-10月累计2700辆,部分认为11和12月或将抢
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港股教育板块今天涨幅较大
盘中中教控股涨23%、希望教育涨16%、新高教集团涨幅16%、中国东方教育15%。 一、高等教育公司在校生人数陆续披露增长强劲、营利性分类管理预期逐步落地,行业估值有望进一步修复。 1、高教板块业绩持续稳健:中教控股、希望教育、东软教育等高教上市公司已披露了22/23新学年报道学生数和在校生人数增长,预计2023财年在校生人数增长皆在15%以上。根据部分上市公司披露的22/23学年报到学生人数,我们测算2023年行业平均收入增长和利润增长为12%和15%。同时,高等教育行业分红比例较高,行业平均
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【华鑫食饮】恒顺醋业临时股东大会交流要点20221118
1、公司在品牌传播、产品创新、渠道、人才建设、人力资源等考核都做了系列举措。渠道:从集中现代渠道到聚焦餐饮和电商新零售等薄弱渠道。产品:各渠道有对应产品,不断推出新产品。人才:管培生培养。考核:聚焦战略和产品发展。人事管理:能上能下,能升能降为原则。 2、1)建立集团化管控的“大采招”平台为突破口,加强对生产成本的管控。2)建立人力资源中心。3)12月31日前成立财务共享中心,母公司子公司财务实行共享管理。4)建立投资决策委员会领导下的投资项目周期管理的一整套办法,聚焦主营业务加快技术改造和产能
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玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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【中金机械|埃斯顿涨停速评】工业机器人行业连续两月向好,估值矛启动
大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下: 💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。 💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月
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光伏钨丝即将爆发,高端刀具国产替代,推荐【中钨高新】【厦门钨业】
(1)光伏钨丝:渗透率主要受产能限制,满产后或进入快速爬坡期 【中钨高新】现有100亿米扩产,预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高,推测后续有产能规划跟上行业发展趋势,预计明年贡献净利润约3亿元;【厦门钨业】现有845亿米扩产,其中245亿米即将达产,600亿米明年达产,预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. (2)高端刀具:卡脖子 ”35项关键技术之一,工业母机的牙齿 作为“工业母机”的牙齿,刀具需求受宏观经济影响较大,存在一定周期性。其中高端刀具增速相对坚实,尤其中钨与厦钨深耕高端市
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这一轮信创更具有普适性,有直接受益方向,也有间接受益方向
我们一直强调在投资视角上是行业逻辑大于个股逻辑,大多公司在基本面和股价上都会有反馈,核心还是如何在当下能够做出自己可以接受的决策,选择符合自身投资框架的品种。当前时点,我们重点提示4个基本面确定性高、未来会逐季边际改善、距离合理估值仍有空间的品种和2个短期基本面偏左侧、但一年维度潜在赔率高的方向。 【恒生电子】:行业视角金融信创、数字化转型、资本市场政策以及资管规模攀升都是利好条件,公司视角O45、UF3.0、新一代TA等新品正在推广期,同时也在横向扩展FICC、保险等市场,预期下半年收入会边际
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【中金电新】工控板块更新:景气蔓延下,当前工控板块的两个关注点
今日盘中雷赛、信捷大涨10%,汇川涨4%,禾川大跌5%,我们点评如下: [庆祝]#关注点一:锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击,重点提示alpha机会 1# 雷赛智能:雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商,持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划,施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著,头部客户有所突破,且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著,我们预计
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【德邦商社|美护】疫后复苏主线 政策情绪修复,重点关注医美化妆品板块边际弹性
🏝事件一:人民评论公众号11月11日撰文:中国互联网是造福人民的互联网 🏝事件二:人民财评11月16日道评论:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失 📈投资建议: (1)美护板块作为内需消费中极具成长属性的稀缺赛道,龙头公司动销数据和行业的渗透率提升逻辑受到疫情影响较小,持续验证美护消费的类刚需属性和成长性。在科学精准的防疫下,相信社会出行及经济活动均有望持续向好,基本面向上可期! (2)近期官媒暖风频至,我们认为官媒发声对市场担忧严监管的行业估值修复有重要意义,且根据我们跟踪调研各地政策,目前
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卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相关标的!! [玫瑰]事件:2022年11月17日,国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委强调从三个方面加强能力建设和对患者的分级分类救治。第一,持续加强定点医院建设,根据当地人口规模,配足配齐救治的床位,同时要求ICU床位要达到床位总数的10%;第二,加强方舱医院的建设;第三,要持续加强发热门诊的建设。 [礼物]ICU床位缺口多,相关设备增长空间大。2021年我国ICU床位数量为67198张,每十万人ICU床位数量仅为4.8张,距离美国
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【国金化工】三孚股份:产业布局不断优化,三氯氢硅高景气延续
公司是国内高端硅材料的细分龙头,规模扩张和产业链延伸同步推进。公司目前拥有11.5万吨三氯氢硅(新投产5万吨)和3万吨高纯四氯化硅产能,为两大细分行业龙头,同时还有7.22万吨三氯氢硅在建。硅烷偶联剂项目的1.5万吨中间体和7.3万吨系列产品也在今年正式投产,并在2季度开始贡献业绩,预计两期项目满产后年均利润总额为2.71亿元,推动公司业绩持续增长的同时“两硅两钾”循环经济生产系统也得到进一步完善。 [烟花]三氯氢硅开启景气周期,量价齐升助力业绩高增。国内多晶硅产能大幅扩张带动对光伏级三氯氢硅和
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中国信达资产管理股份有限公司拟设立“信达明远5号纾困资产支持专项计划
中国信达资产管理股份有限公司拟设立“信达明远5号纾困资产支持专项计划(专项用于保交楼)”,拟发行规模101.5444亿元。在该专项计划中,中国信达作为差额补足义务人提供的无条件、不可撤销的差额补足承诺对优先级证券偿付起到主要信用支持作用。 据悉,中国信达拟将不低于70%的募集资金用于化解各地房地产风险项目,推动问题楼盘复工复产,实现顺利交付,落实国家“保交楼、保民生、保稳定”相关要求。存续期内,信达证券作为计划管理人将在年度资产管理报告中就本期募集资金用于房企纾困相关业务的实际情况进行披露。 在
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【国海交运】航运投资全景分析交流会精彩回顾20221117
主题:俄乌冲突局势推演及对俄制裁分析 [庆祝]要点:①当下:俄乌目前局势依然僵持,战局逐步到了关键时刻;②未来:短期冲突结束可能性低,俄罗斯受到的多轮制裁很难撤销;③能源出口:俄罗斯出口结构出现重大变化,对于航运需求将有结构性利好。 主题:油运周期位置及前景展望 [庆祝]要点:①这轮油运周期本质还是有效供给不足,俄乌冲突并非核心矛盾,不建议在大级别周期上行中过于关注短期运价变化。②油运短期景气度很高,运价上行有望加速,接下来重点关注成品油运价。③散货与汽车船同样具备供给收缩逻辑,景气度有望上行。
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【吉林碳谷】电话会议要点:
1、产能。2022-2023年产能6万吨到21万吨。销量2022-2023年6万吨到10万吨。 2、价格。在碳丝价格大幅度下降的情况下,原丝目前价格没有下降但是明年大概率会下降,下降幅度不会很大。公司认为长远来看原丝毛利率未来会从45%下降到30-40%之间。 3、竞争。公司是目前国内唯一的大丝束原丝生产商,在土耳其和欧美国家能源成本增加的情况下公司成本优势非常明显。上海石化的48K大丝束技术指标公司不掌握,但是从市场人士看目前装置还不是很稳定,价格也没有优势。 4、技术进步。目前公司从25K进
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【倍轻松】电商专题交流要点
1、双11期间,京东和天猫的按摩器大盘数据都是缓中有下滑。其中,京东按摩器的大盘数据同比下滑20%以上。倍轻松、SKG均有不同量级的下滑。相对而言,倍轻松有几个品类还是有亮点,比如颈部、眼部、艾灸等单品做到了行业第一。在颈部产品中,公司有个单品是第一次获得颈部品类销售第一。 2、公司线上客单价存在下滑的趋势。一是需求疲软,消费者更倾向于购买低单价的产品,二是为了穿越经济周期,公司推出了一些低价格的产品。公司的产品价格策略是:对一些功能相对标准化、竞品较多的产品,公司在大促期间将下调价格;对一些公
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【安信电新】氢能板块逆新能源板块上涨:消息面 资金轮动所致
今天上午氢能板块基本逆新能源板块上涨,京城股份和雪人股份涨停,昇辉科技、中自科技、厚普股份等也有不同幅度上涨。股价上涨的因素来看,主要是资金短期轮动,部分公司叠加了消息催化,如京城股份的定增、收购,雪人股份与日本氢动力公司签署战略合作协议。 行业变化更新:(1)近期多省和地区进一步出台氢能发展规划,如安徽、湖北、武汉等;(2)企业端绿氢/绿氨规划陆续出炉,对应的绿氢量将远超中长期规划;(3)部分城市群延迟第一年考核,10月燃料电池销量300辆,1-10月累计2700辆,部分认为11和12月或将抢
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2022-11-18 15:35:01
港股教育板块今天涨幅较大
盘中中教控股涨23%、希望教育涨16%、新高教集团涨幅16%、中国东方教育15%。 一、高等教育公司在校生人数陆续披露增长强劲、营利性分类管理预期逐步落地,行业估值有望进一步修复。 1、高教板块业绩持续稳健:中教控股、希望教育、东软教育等高教上市公司已披露了22/23新学年报道学生数和在校生人数增长,预计2023财年在校生人数增长皆在15%以上。根据部分上市公司披露的22/23学年报到学生人数,我们测算2023年行业平均收入增长和利润增长为12%和15%。同时,高等教育行业分红比例较高,行业平均
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2022-11-18 15:30:57
【华鑫食饮】恒顺醋业临时股东大会交流要点20221118
1、公司在品牌传播、产品创新、渠道、人才建设、人力资源等考核都做了系列举措。渠道:从集中现代渠道到聚焦餐饮和电商新零售等薄弱渠道。产品:各渠道有对应产品,不断推出新产品。人才:管培生培养。考核:聚焦战略和产品发展。人事管理:能上能下,能升能降为原则。 2、1)建立集团化管控的“大采招”平台为突破口,加强对生产成本的管控。2)建立人力资源中心。3)12月31日前成立财务共享中心,母公司子公司财务实行共享管理。4)建立投资决策委员会领导下的投资项目周期管理的一整套办法,聚焦主营业务加快技术改造和产能
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2022-11-18 15:30:36
玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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2022-11-18 15:29:50
【中金机械|埃斯顿涨停速评】工业机器人行业连续两月向好,估值矛启动
大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下: 💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。 💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月
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2022-11-18 15:29:30
光伏钨丝即将爆发,高端刀具国产替代,推荐【中钨高新】【厦门钨业】
(1)光伏钨丝:渗透率主要受产能限制,满产后或进入快速爬坡期 【中钨高新】现有100亿米扩产,预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高,推测后续有产能规划跟上行业发展趋势,预计明年贡献净利润约3亿元;【厦门钨业】现有845亿米扩产,其中245亿米即将达产,600亿米明年达产,预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. (2)高端刀具:卡脖子 ”35项关键技术之一,工业母机的牙齿 作为“工业母机”的牙齿,刀具需求受宏观经济影响较大,存在一定周期性。其中高端刀具增速相对坚实,尤其中钨与厦钨深耕高端市
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2022-11-18 15:28:52
这一轮信创更具有普适性,有直接受益方向,也有间接受益方向
我们一直强调在投资视角上是行业逻辑大于个股逻辑,大多公司在基本面和股价上都会有反馈,核心还是如何在当下能够做出自己可以接受的决策,选择符合自身投资框架的品种。当前时点,我们重点提示4个基本面确定性高、未来会逐季边际改善、距离合理估值仍有空间的品种和2个短期基本面偏左侧、但一年维度潜在赔率高的方向。 【恒生电子】:行业视角金融信创、数字化转型、资本市场政策以及资管规模攀升都是利好条件,公司视角O45、UF3.0、新一代TA等新品正在推广期,同时也在横向扩展FICC、保险等市场,预期下半年收入会边际
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2022-11-18 15:28:15
【中金电新】工控板块更新:景气蔓延下,当前工控板块的两个关注点
今日盘中雷赛、信捷大涨10%,汇川涨4%,禾川大跌5%,我们点评如下: [庆祝]#关注点一:锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击,重点提示alpha机会 1# 雷赛智能:雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商,持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划,施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著,头部客户有所突破,且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著,我们预计
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2022-11-18 15:27:48
【德邦商社|美护】疫后复苏主线 政策情绪修复,重点关注医美化妆品板块边际弹性
🏝事件一:人民评论公众号11月11日撰文:中国互联网是造福人民的互联网 🏝事件二:人民财评11月16日道评论:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失 📈投资建议: (1)美护板块作为内需消费中极具成长属性的稀缺赛道,龙头公司动销数据和行业的渗透率提升逻辑受到疫情影响较小,持续验证美护消费的类刚需属性和成长性。在科学精准的防疫下,相信社会出行及经济活动均有望持续向好,基本面向上可期! (2)近期官媒暖风频至,我们认为官媒发声对市场担忧严监管的行业估值修复有重要意义,且根据我们跟踪调研各地政策,目前
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2022-11-17 20:08:15
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相关标的!! [玫瑰]事件:2022年11月17日,国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委强调从三个方面加强能力建设和对患者的分级分类救治。第一,持续加强定点医院建设,根据当地人口规模,配足配齐救治的床位,同时要求ICU床位要达到床位总数的10%;第二,加强方舱医院的建设;第三,要持续加强发热门诊的建设。 [礼物]ICU床位缺口多,相关设备增长空间大。2021年我国ICU床位数量为67198张,每十万人ICU床位数量仅为4.8张,距离美国
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2022-11-17 16:53:26
【国金化工】三孚股份:产业布局不断优化,三氯氢硅高景气延续
公司是国内高端硅材料的细分龙头,规模扩张和产业链延伸同步推进。公司目前拥有11.5万吨三氯氢硅(新投产5万吨)和3万吨高纯四氯化硅产能,为两大细分行业龙头,同时还有7.22万吨三氯氢硅在建。硅烷偶联剂项目的1.5万吨中间体和7.3万吨系列产品也在今年正式投产,并在2季度开始贡献业绩,预计两期项目满产后年均利润总额为2.71亿元,推动公司业绩持续增长的同时“两硅两钾”循环经济生产系统也得到进一步完善。 [烟花]三氯氢硅开启景气周期,量价齐升助力业绩高增。国内多晶硅产能大幅扩张带动对光伏级三氯氢硅和
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2022-11-17 16:53:00
中国信达资产管理股份有限公司拟设立“信达明远5号纾困资产支持专项计划
中国信达资产管理股份有限公司拟设立“信达明远5号纾困资产支持专项计划(专项用于保交楼)”,拟发行规模101.5444亿元。在该专项计划中,中国信达作为差额补足义务人提供的无条件、不可撤销的差额补足承诺对优先级证券偿付起到主要信用支持作用。 据悉,中国信达拟将不低于70%的募集资金用于化解各地房地产风险项目,推动问题楼盘复工复产,实现顺利交付,落实国家“保交楼、保民生、保稳定”相关要求。存续期内,信达证券作为计划管理人将在年度资产管理报告中就本期募集资金用于房企纾困相关业务的实际情况进行披露。 在
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2022-11-17 16:52:31
【国海交运】航运投资全景分析交流会精彩回顾20221117
主题:俄乌冲突局势推演及对俄制裁分析 [庆祝]要点:①当下:俄乌目前局势依然僵持,战局逐步到了关键时刻;②未来:短期冲突结束可能性低,俄罗斯受到的多轮制裁很难撤销;③能源出口:俄罗斯出口结构出现重大变化,对于航运需求将有结构性利好。 主题:油运周期位置及前景展望 [庆祝]要点:①这轮油运周期本质还是有效供给不足,俄乌冲突并非核心矛盾,不建议在大级别周期上行中过于关注短期运价变化。②油运短期景气度很高,运价上行有望加速,接下来重点关注成品油运价。③散货与汽车船同样具备供给收缩逻辑,景气度有望上行。
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2022-11-17 16:52:11
【吉林碳谷】电话会议要点:
1、产能。2022-2023年产能6万吨到21万吨。销量2022-2023年6万吨到10万吨。 2、价格。在碳丝价格大幅度下降的情况下,原丝目前价格没有下降但是明年大概率会下降,下降幅度不会很大。公司认为长远来看原丝毛利率未来会从45%下降到30-40%之间。 3、竞争。公司是目前国内唯一的大丝束原丝生产商,在土耳其和欧美国家能源成本增加的情况下公司成本优势非常明显。上海石化的48K大丝束技术指标公司不掌握,但是从市场人士看目前装置还不是很稳定,价格也没有优势。 4、技术进步。目前公司从25K进
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吉林碳谷
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2022-11-17 16:51:48
【倍轻松】电商专题交流要点
1、双11期间,京东和天猫的按摩器大盘数据都是缓中有下滑。其中,京东按摩器的大盘数据同比下滑20%以上。倍轻松、SKG均有不同量级的下滑。相对而言,倍轻松有几个品类还是有亮点,比如颈部、眼部、艾灸等单品做到了行业第一。在颈部产品中,公司有个单品是第一次获得颈部品类销售第一。 2、公司线上客单价存在下滑的趋势。一是需求疲软,消费者更倾向于购买低单价的产品,二是为了穿越经济周期,公司推出了一些低价格的产品。公司的产品价格策略是:对一些功能相对标准化、竞品较多的产品,公司在大促期间将下调价格;对一些公
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倍轻松
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【安信电新】氢能板块逆新能源板块上涨:消息面 资金轮动所致
今天上午氢能板块基本逆新能源板块上涨,京城股份和雪人股份涨停,昇辉科技、中自科技、厚普股份等也有不同幅度上涨。股价上涨的因素来看,主要是资金短期轮动,部分公司叠加了消息催化,如京城股份的定增、收购,雪人股份与日本氢动力公司签署战略合作协议。 行业变化更新:(1)近期多省和地区进一步出台氢能发展规划,如安徽、湖北、武汉等;(2)企业端绿氢/绿氨规划陆续出炉,对应的绿氢量将远超中长期规划;(3)部分城市群延迟第一年考核,10月燃料电池销量300辆,1-10月累计2700辆,部分认为11和12月或将抢
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港股教育板块今天涨幅较大
盘中中教控股涨23%、希望教育涨16%、新高教集团涨幅16%、中国东方教育15%。 一、高等教育公司在校生人数陆续披露增长强劲、营利性分类管理预期逐步落地,行业估值有望进一步修复。 1、高教板块业绩持续稳健:中教控股、希望教育、东软教育等高教上市公司已披露了22/23新学年报道学生数和在校生人数增长,预计2023财年在校生人数增长皆在15%以上。根据部分上市公司披露的22/23学年报到学生人数,我们测算2023年行业平均收入增长和利润增长为12%和15%。同时,高等教育行业分红比例较高,行业平均
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【华鑫食饮】恒顺醋业临时股东大会交流要点20221118
1、公司在品牌传播、产品创新、渠道、人才建设、人力资源等考核都做了系列举措。渠道:从集中现代渠道到聚焦餐饮和电商新零售等薄弱渠道。产品:各渠道有对应产品,不断推出新产品。人才:管培生培养。考核:聚焦战略和产品发展。人事管理:能上能下,能升能降为原则。 2、1)建立集团化管控的“大采招”平台为突破口,加强对生产成本的管控。2)建立人力资源中心。3)12月31日前成立财务共享中心,母公司子公司财务实行共享管理。4)建立投资决策委员会领导下的投资项目周期管理的一整套办法,聚焦主营业务加快技术改造和产能
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玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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【中金机械|埃斯顿涨停速评】工业机器人行业连续两月向好,估值矛启动
大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下: 💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。 💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月
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光伏钨丝即将爆发,高端刀具国产替代,推荐【中钨高新】【厦门钨业】
(1)光伏钨丝:渗透率主要受产能限制,满产后或进入快速爬坡期 【中钨高新】现有100亿米扩产,预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高,推测后续有产能规划跟上行业发展趋势,预计明年贡献净利润约3亿元;【厦门钨业】现有845亿米扩产,其中245亿米即将达产,600亿米明年达产,预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. (2)高端刀具:卡脖子 ”35项关键技术之一,工业母机的牙齿 作为“工业母机”的牙齿,刀具需求受宏观经济影响较大,存在一定周期性。其中高端刀具增速相对坚实,尤其中钨与厦钨深耕高端市
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这一轮信创更具有普适性,有直接受益方向,也有间接受益方向
我们一直强调在投资视角上是行业逻辑大于个股逻辑,大多公司在基本面和股价上都会有反馈,核心还是如何在当下能够做出自己可以接受的决策,选择符合自身投资框架的品种。当前时点,我们重点提示4个基本面确定性高、未来会逐季边际改善、距离合理估值仍有空间的品种和2个短期基本面偏左侧、但一年维度潜在赔率高的方向。 【恒生电子】:行业视角金融信创、数字化转型、资本市场政策以及资管规模攀升都是利好条件,公司视角O45、UF3.0、新一代TA等新品正在推广期,同时也在横向扩展FICC、保险等市场,预期下半年收入会边际
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【中金电新】工控板块更新:景气蔓延下,当前工控板块的两个关注点
今日盘中雷赛、信捷大涨10%,汇川涨4%,禾川大跌5%,我们点评如下: [庆祝]#关注点一:锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击,重点提示alpha机会 1# 雷赛智能:雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商,持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划,施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著,头部客户有所突破,且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著,我们预计
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【德邦商社|美护】疫后复苏主线 政策情绪修复,重点关注医美化妆品板块边际弹性
🏝事件一:人民评论公众号11月11日撰文:中国互联网是造福人民的互联网 🏝事件二:人民财评11月16日道评论:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失 📈投资建议: (1)美护板块作为内需消费中极具成长属性的稀缺赛道,龙头公司动销数据和行业的渗透率提升逻辑受到疫情影响较小,持续验证美护消费的类刚需属性和成长性。在科学精准的防疫下,相信社会出行及经济活动均有望持续向好,基本面向上可期! (2)近期官媒暖风频至,我们认为官媒发声对市场担忧严监管的行业估值修复有重要意义,且根据我们跟踪调研各地政策,目前
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卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相关标的!! [玫瑰]事件:2022年11月17日,国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委强调从三个方面加强能力建设和对患者的分级分类救治。第一,持续加强定点医院建设,根据当地人口规模,配足配齐救治的床位,同时要求ICU床位要达到床位总数的10%;第二,加强方舱医院的建设;第三,要持续加强发热门诊的建设。 [礼物]ICU床位缺口多,相关设备增长空间大。2021年我国ICU床位数量为67198张,每十万人ICU床位数量仅为4.8张,距离美国
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【国金化工】三孚股份:产业布局不断优化,三氯氢硅高景气延续
公司是国内高端硅材料的细分龙头,规模扩张和产业链延伸同步推进。公司目前拥有11.5万吨三氯氢硅(新投产5万吨)和3万吨高纯四氯化硅产能,为两大细分行业龙头,同时还有7.22万吨三氯氢硅在建。硅烷偶联剂项目的1.5万吨中间体和7.3万吨系列产品也在今年正式投产,并在2季度开始贡献业绩,预计两期项目满产后年均利润总额为2.71亿元,推动公司业绩持续增长的同时“两硅两钾”循环经济生产系统也得到进一步完善。 [烟花]三氯氢硅开启景气周期,量价齐升助力业绩高增。国内多晶硅产能大幅扩张带动对光伏级三氯氢硅和
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中国信达资产管理股份有限公司拟设立“信达明远5号纾困资产支持专项计划
中国信达资产管理股份有限公司拟设立“信达明远5号纾困资产支持专项计划(专项用于保交楼)”,拟发行规模101.5444亿元。在该专项计划中,中国信达作为差额补足义务人提供的无条件、不可撤销的差额补足承诺对优先级证券偿付起到主要信用支持作用。 据悉,中国信达拟将不低于70%的募集资金用于化解各地房地产风险项目,推动问题楼盘复工复产,实现顺利交付,落实国家“保交楼、保民生、保稳定”相关要求。存续期内,信达证券作为计划管理人将在年度资产管理报告中就本期募集资金用于房企纾困相关业务的实际情况进行披露。 在
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【国海交运】航运投资全景分析交流会精彩回顾20221117
主题:俄乌冲突局势推演及对俄制裁分析 [庆祝]要点:①当下:俄乌目前局势依然僵持,战局逐步到了关键时刻;②未来:短期冲突结束可能性低,俄罗斯受到的多轮制裁很难撤销;③能源出口:俄罗斯出口结构出现重大变化,对于航运需求将有结构性利好。 主题:油运周期位置及前景展望 [庆祝]要点:①这轮油运周期本质还是有效供给不足,俄乌冲突并非核心矛盾,不建议在大级别周期上行中过于关注短期运价变化。②油运短期景气度很高,运价上行有望加速,接下来重点关注成品油运价。③散货与汽车船同样具备供给收缩逻辑,景气度有望上行。
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【吉林碳谷】电话会议要点:
1、产能。2022-2023年产能6万吨到21万吨。销量2022-2023年6万吨到10万吨。 2、价格。在碳丝价格大幅度下降的情况下,原丝目前价格没有下降但是明年大概率会下降,下降幅度不会很大。公司认为长远来看原丝毛利率未来会从45%下降到30-40%之间。 3、竞争。公司是目前国内唯一的大丝束原丝生产商,在土耳其和欧美国家能源成本增加的情况下公司成本优势非常明显。上海石化的48K大丝束技术指标公司不掌握,但是从市场人士看目前装置还不是很稳定,价格也没有优势。 4、技术进步。目前公司从25K进
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【倍轻松】电商专题交流要点
1、双11期间,京东和天猫的按摩器大盘数据都是缓中有下滑。其中,京东按摩器的大盘数据同比下滑20%以上。倍轻松、SKG均有不同量级的下滑。相对而言,倍轻松有几个品类还是有亮点,比如颈部、眼部、艾灸等单品做到了行业第一。在颈部产品中,公司有个单品是第一次获得颈部品类销售第一。 2、公司线上客单价存在下滑的趋势。一是需求疲软,消费者更倾向于购买低单价的产品,二是为了穿越经济周期,公司推出了一些低价格的产品。公司的产品价格策略是:对一些功能相对标准化、竞品较多的产品,公司在大促期间将下调价格;对一些公
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2022-11-17 16:51:26
【安信电新】氢能板块逆新能源板块上涨:消息面 资金轮动所致
今天上午氢能板块基本逆新能源板块上涨,京城股份和雪人股份涨停,昇辉科技、中自科技、厚普股份等也有不同幅度上涨。股价上涨的因素来看,主要是资金短期轮动,部分公司叠加了消息催化,如京城股份的定增、收购,雪人股份与日本氢动力公司签署战略合作协议。 行业变化更新:(1)近期多省和地区进一步出台氢能发展规划,如安徽、湖北、武汉等;(2)企业端绿氢/绿氨规划陆续出炉,对应的绿氢量将远超中长期规划;(3)部分城市群延迟第一年考核,10月燃料电池销量300辆,1-10月累计2700辆,部分认为11和12月或将抢
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2022-11-18 15:35:01
港股教育板块今天涨幅较大
盘中中教控股涨23%、希望教育涨16%、新高教集团涨幅16%、中国东方教育15%。 一、高等教育公司在校生人数陆续披露增长强劲、营利性分类管理预期逐步落地,行业估值有望进一步修复。 1、高教板块业绩持续稳健:中教控股、希望教育、东软教育等高教上市公司已披露了22/23新学年报道学生数和在校生人数增长,预计2023财年在校生人数增长皆在15%以上。根据部分上市公司披露的22/23学年报到学生人数,我们测算2023年行业平均收入增长和利润增长为12%和15%。同时,高等教育行业分红比例较高,行业平均
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东方甄选
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2022-11-18 15:30:57
【华鑫食饮】恒顺醋业临时股东大会交流要点20221118
1、公司在品牌传播、产品创新、渠道、人才建设、人力资源等考核都做了系列举措。渠道:从集中现代渠道到聚焦餐饮和电商新零售等薄弱渠道。产品:各渠道有对应产品,不断推出新产品。人才:管培生培养。考核:聚焦战略和产品发展。人事管理:能上能下,能升能降为原则。 2、1)建立集团化管控的“大采招”平台为突破口,加强对生产成本的管控。2)建立人力资源中心。3)12月31日前成立财务共享中心,母公司子公司财务实行共享管理。4)建立投资决策委员会领导下的投资项目周期管理的一整套办法,聚焦主营业务加快技术改造和产能
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恒顺醋业
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2022-11-18 15:30:36
玻纤市场近况及后期展望专家会要点
#价格 近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目,思路发生转变,希望稳住价格和市场(和上一轮打价格战行业洗牌不同),但短期内消掉库存的难度还是比较大,判断价格全面上调仍需一定时间,个别产品(风电、电子等)可能存在上调机会。 #需求 对Q4及明年需求偏谨慎,短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段,中长期看23年外需仍存在下滑压力,国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激(判断会有些偏慢)。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨,风电80-150万吨,电子75-80万吨
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海力风电
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2022-11-18 15:29:50
【中金机械|埃斯顿涨停速评】工业机器人行业连续两月向好,估值矛启动
大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下: 💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。 💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月
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埃斯顿
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:29:30
光伏钨丝即将爆发,高端刀具国产替代,推荐【中钨高新】【厦门钨业】
(1)光伏钨丝:渗透率主要受产能限制,满产后或进入快速爬坡期 【中钨高新】现有100亿米扩产,预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高,推测后续有产能规划跟上行业发展趋势,预计明年贡献净利润约3亿元;【厦门钨业】现有845亿米扩产,其中245亿米即将达产,600亿米明年达产,预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. (2)高端刀具:卡脖子 ”35项关键技术之一,工业母机的牙齿 作为“工业母机”的牙齿,刀具需求受宏观经济影响较大,存在一定周期性。其中高端刀具增速相对坚实,尤其中钨与厦钨深耕高端市
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中钨高新
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2022-11-18 15:28:52
这一轮信创更具有普适性,有直接受益方向,也有间接受益方向
我们一直强调在投资视角上是行业逻辑大于个股逻辑,大多公司在基本面和股价上都会有反馈,核心还是如何在当下能够做出自己可以接受的决策,选择符合自身投资框架的品种。当前时点,我们重点提示4个基本面确定性高、未来会逐季边际改善、距离合理估值仍有空间的品种和2个短期基本面偏左侧、但一年维度潜在赔率高的方向。 【恒生电子】:行业视角金融信创、数字化转型、资本市场政策以及资管规模攀升都是利好条件,公司视角O45、UF3.0、新一代TA等新品正在推广期,同时也在横向扩展FICC、保险等市场,预期下半年收入会边际
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中国软件
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为国接盘的公社达人
2022-11-18 15:28:15
【中金电新】工控板块更新:景气蔓延下,当前工控板块的两个关注点
今日盘中雷赛、信捷大涨10%,汇川涨4%,禾川大跌5%,我们点评如下: [庆祝]#关注点一:锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击,重点提示alpha机会 1# 雷赛智能:雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商,持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划,施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著,头部客户有所突破,且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著,我们预计
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2022-11-18 15:27:48
【德邦商社|美护】疫后复苏主线 政策情绪修复,重点关注医美化妆品板块边际弹性
🏝事件一:人民评论公众号11月11日撰文:中国互联网是造福人民的互联网 🏝事件二:人民财评11月16日道评论:深度挖掘电子游戏产业价值机不可失 📈投资建议: (1)美护板块作为内需消费中极具成长属性的稀缺赛道,龙头公司动销数据和行业的渗透率提升逻辑受到疫情影响较小,持续验证美护消费的类刚需属性和成长性。在科学精准的防疫下,相信社会出行及经济活动均有望持续向好,基本面向上可期! (2)近期官媒暖风频至,我们认为官媒发声对市场担忧严监管的行业估值修复有重要意义,且根据我们跟踪调研各地政策,目前
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2022-11-17 20:08:15
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相
卫健委明确要求加强ICU建设,医疗新基建浪潮继续,重点关注相关标的!! [玫瑰]事件:2022年11月17日,国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委强调从三个方面加强能力建设和对患者的分级分类救治。第一,持续加强定点医院建设,根据当地人口规模,配足配齐救治的床位,同时要求ICU床位要达到床位总数的10%;第二,加强方舱医院的建设;第三,要持续加强发热门诊的建设。 [礼物]ICU床位缺口多,相关设备增长空间大。2021年我国ICU床位数量为67198张,每十万人ICU床位数量仅为4.8张,距离美国
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【国金化工】三孚股份:产业布局不断优化,三氯氢硅高景气延续
公司是国内高端硅材料的细分龙头,规模扩张和产业链延伸同步推进。公司目前拥有11.5万吨三氯氢硅(新投产5万吨)和3万吨高纯四氯化硅产能,为两大细分行业龙头,同时还有7.22万吨三氯氢硅在建。硅烷偶联剂项目的1.5万吨中间体和7.3万吨系列产品也在今年正式投产,并在2季度开始贡献业绩,预计两期项目满产后年均利润总额为2.71亿元,推动公司业绩持续增长的同时“两硅两钾”循环经济生产系统也得到进一步完善。 [烟花]三氯氢硅开启景气周期,量价齐升助力业绩高增。国内多晶硅产能大幅扩张带动对光伏级三氯氢硅和
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三孚股份
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2022-11-17 16:53:00
中国信达资产管理股份有限公司拟设立“信达明远5号纾困资产支持专项计划
中国信达资产管理股份有限公司拟设立“信达明远5号纾困资产支持专项计划(专项用于保交楼)”,拟发行规模101.5444亿元。在该专项计划中,中国信达作为差额补足义务人提供的无条件、不可撤销的差额补足承诺对优先级证券偿付起到主要信用支持作用。 据悉,中国信达拟将不低于70%的募集资金用于化解各地房地产风险项目,推动问题楼盘复工复产,实现顺利交付,落实国家“保交楼、保民生、保稳定”相关要求。存续期内,信达证券作为计划管理人将在年度资产管理报告中就本期募集资金用于房企纾困相关业务的实际情况进行披露。 在
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信达地产
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2022-11-17 16:52:31
【国海交运】航运投资全景分析交流会精彩回顾20221117
主题:俄乌冲突局势推演及对俄制裁分析 [庆祝]要点:①当下:俄乌目前局势依然僵持,战局逐步到了关键时刻;②未来:短期冲突结束可能性低,俄罗斯受到的多轮制裁很难撤销;③能源出口:俄罗斯出口结构出现重大变化,对于航运需求将有结构性利好。 主题:油运周期位置及前景展望 [庆祝]要点:①这轮油运周期本质还是有效供给不足,俄乌冲突并非核心矛盾,不建议在大级别周期上行中过于关注短期运价变化。②油运短期景气度很高,运价上行有望加速,接下来重点关注成品油运价。③散货与汽车船同样具备供给收缩逻辑,景气度有望上行。
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中远海能
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2022-11-17 16:52:11
【吉林碳谷】电话会议要点:
1、产能。2022-2023年产能6万吨到21万吨。销量2022-2023年6万吨到10万吨。 2、价格。在碳丝价格大幅度下降的情况下,原丝目前价格没有下降但是明年大概率会下降,下降幅度不会很大。公司认为长远来看原丝毛利率未来会从45%下降到30-40%之间。 3、竞争。公司是目前国内唯一的大丝束原丝生产商,在土耳其和欧美国家能源成本增加的情况下公司成本优势非常明显。上海石化的48K大丝束技术指标公司不掌握,但是从市场人士看目前装置还不是很稳定,价格也没有优势。 4、技术进步。目前公司从25K进
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吉林碳谷
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2022-11-17 16:51:48
【倍轻松】电商专题交流要点
1、双11期间,京东和天猫的按摩器大盘数据都是缓中有下滑。其中,京东按摩器的大盘数据同比下滑20%以上。倍轻松、SKG均有不同量级的下滑。相对而言,倍轻松有几个品类还是有亮点,比如颈部、眼部、艾灸等单品做到了行业第一。在颈部产品中,公司有个单品是第一次获得颈部品类销售第一。 2、公司线上客单价存在下滑的趋势。一是需求疲软,消费者更倾向于购买低单价的产品,二是为了穿越经济周期,公司推出了一些低价格的产品。公司的产品价格策略是:对一些功能相对标准化、竞品较多的产品,公司在大促期间将下调价格;对一些公
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【安信电新】氢能板块逆新能源板块上涨:消息面 资金轮动所致
今天上午氢能板块基本逆新能源板块上涨,京城股份和雪人股份涨停,昇辉科技、中自科技、厚普股份等也有不同幅度上涨。股价上涨的因素来看,主要是资金短期轮动,部分公司叠加了消息催化,如京城股份的定增、收购,雪人股份与日本氢动力公司签署战略合作协议。 行业变化更新:(1)近期多省和地区进一步出台氢能发展规划,如安徽、湖北、武汉等;(2)企业端绿氢/绿氨规划陆续出炉,对应的绿氢量将远超中长期规划;(3)部分城市群延迟第一年考核,10月燃料电池销量300辆,1-10月累计2700辆,部分认为11和12月或将抢
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