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为国接盘的公社达人
2022-11-01 16:57:46
🔥【国金食饮】白酒:情绪筑底反弹,坚守价值回归
🌟板块盘中涨幅居前,前期超跌的茅五泸涨幅在4-5%,次高端弹性标的涨幅普遍在5%及以上。预计系前期超跌后情绪本身处于底部,归根到底市场对白酒的动销/需求比较悲观,但协会发文巩固信心,郑州发文调整管控力度,市场对开放的预期亦有些回暖。 🌟在三季度业绩落地后,我们会发现板块内核心标的表现出了比较强的向渠道、向市场要利润的能力,不乏老窖、汾酒、洋河、酒鬼等呈现出了超预期的利润弹性。包括从先行指标批价看,茅五泸批价虽有上下波动但是幅度不大,目前淡季叠加陆续开始备战开门红的背景下,渠道出货回笼资金会对
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贵州茅台
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 16:57:17
【ZS电新】充电桩更新与投资机会梳理
1、从大的产业逻辑来看,在中国和欧洲的新车销售中新能源车的渗透率都已经突破20%,电池能量密度和续航里程都已经达到了较大的水准,下一个阶段新能源车重点需要关注的领域应该是补能便捷性的提升和时间的缩短。顺着这条逻辑链条->充电桩板块特别值得关注。 2、充电桩从技术路演本身来看分为交流慢充和直流快充。交流慢充主要的应用场景是家用,直流快充主要是应用在公共充电领域。早年的充电桩交流慢充居多,技术壁垒相对不高、格局也较为分散。随着充电时间的缩短、充电功率的提升,直流快充普及程度提高,价值量和技术壁垒与门
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 16:56:38
【中信建投计算机】继续推荐深桑达:信创云以及政务大数据一体化核心标的
深桑达受益信创云4大理由: 信创云市场空间巨大:信创大背景下,云平台由于是信息化的基础设施,安全性至关重要,我们判断未来党政 行业的云建设将以国资云建设为主,目前我国私有云每年市场规模1500亿,未来还要持续增长,私有云的主要目标客户就是党政军 行业,因此未来国资云的市场空间有望达到每年1500亿以上。 大股东给予强劲赋能:CEC集团是信创产品最为完善的央企集团,拥有排名前3的CPU,排名第一的操作系统,排名第一的数据库,是未来信创抗大旗的央企集团,电子云可以跟集团内部的基础软硬件达到代码级别适
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 16:56:18
【天风海外|港股观点】情绪释放后市场关注或重回基本面
短期来看,预计部分非理性情绪释放后,市场关注点将回归中国经济以及企业的基本面。我们预计中国科技互联网企业三季度整体收入增长较二季度呈现环比温和恢复的状态,降本控费继续支撑短期利润韧性。数字经济及平台健康发展的支持。此外,10月28日,十三届全国人大常委会第三十七次会议上,受国务院委托,国家发展和改革委员会主任何立峰作了关于数字经济发展情况的报告,报告提出,要牢牢抓住数字技术发展主动权,把握新一轮科技革命和产业变革发展先机,大力发展数字经济。将支持和引导平台经济规范健康持续发展,完成平台经济专项整
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 16:55:36
【华创交运】出行链经典困境反转,重要投资机遇
1、航空:价格弹性、周期魅力 大周期看好【中国国航】有望实现高峰利润200亿 ; 特色三民航均强推评级: 看好【春秋航空】“成本-价格-流量”模型的持续践行与优化; 看好【吉祥航空】市值修复,基于我们认为公司无论在国际线如果恢复后的受益程度或运营能力推升潜在盈利弹性均有所低估。 我们在10月发布百页深度研究,聚焦支线航空市场,持续看好【华夏航空】作为航空业创新者,在10亿 级别人口的“下沉市场”独到扩张之路。 2、机场:看价值修复。 1)上海机场与白云机场截止目前,股价较疫情前仍有一定跌幅,若国
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中国国航
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 16:55:06
【天风电新】普利特更新:绑定优质客户,抓住户储、大储机遇-1031
海四达9月已开始在普利特并表,9月营收约2.5亿元,利润3000W,并表后利润约2400W。对于海四达,市场对其业务仍有疑问:1)目前储能业务中通信储能占比较大,盈利能力似乎不如户储、大储;2)户储、大储的进展;3)传统业务的成长性。 🌼通信储能 海四达通信储能客户为中国移动、中国电信、中国铁塔等,印度Exicom也为公司重要客户。公司多次在大型通信运营商招标取得较高份额。 1) 中国铁塔:在2022年7月发布的2022-2023年备电磷酸铁锂电池集采中,中标规模共4GWh,电池组中标金额35
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普利特
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 16:54:48
《锌基液流电池研究进展》核心纪要(2022年10月)
1、锌基液流电池发展:由于锌储量丰富,价格也相对便宜,具有广泛的酸碱适用性、较低的氧化还原电位、较高的理论能量密度等优点,被广泛的用作储能的活性物质。通过选择合适的正极活性分子,开发出种类繁多的锌基液流电池,比如说锌铁、锌溴,锌碘、锌镍、锌锰等等。 2、锌基液流电池的挑战:在锌的负极侧会发生析氢的负反应,还有不可避免的锌枝晶。锌枝晶的发生不仅会降低锌的氧化还原可逆性,而且会堵塞管路、刺穿隔膜、造成短路等。那么在铁正极这一侧,尤其是在偏碱性的介质里面,铁离子、亚铁离子很容易发生水解,铁化合物的溶解
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:46:53
时代天使交流纪要2210
关于集采,不方便说很多,会配合政策。模糊的说今年年底会有结果出来。 公司七八月份恢复,一下子回到60%毛利率了。 中国每年做正畸有两三百万,会缓慢扩大。其中隐形牙套的渗透率还有两倍的提升空间。 Aditek目前毛利率比较低,还处于投入期。巴西中端的产品,大约4000雷亚尔。在巴西是本地品牌的市占率第一,但也只有六七千例。 美国一年三四百万例。售价4000-5000美金。欧洲出仓价1200美金,售价2000美金。海外、美国、澳洲也在看,是否有并购机会。 去年国内18.3万例。年初指引是今年19.5
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中电子&中电科合并箭在弦上,关注三类标的逻辑(核心推荐太极股份、卫士通、东信和平)
🔥事件:10月31日国资委举行央企专业化整合项目集中签约仪式,11组央企专业化整合项目进行集中签约。国资委副主任翁杰明表示,下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业;深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合,支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。 🔥点评: 中电子&中电科业务互补性强,未来大概率会合并: 中国电子和中国电科都是信息产业国有重要骨干企业:中国电子以网络安全和信息化为主,形成了安全可信的“PKS”体系;中国电科是我国军工电子主力军、网
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电科网安
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为国接盘的公社达人
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【申万宏源计算机 20221031晚 】 大家较多关心计算机行情多久,试着回复下
1)【原本是2年】诚然,5/8/9/10月我们都写了长报告解释计算机要表现了,预测大约2年。当前是在验证22H2宏观总量下计算机费用率下降的逻辑,预测2023年开始收入上升/PE提高,直到变估值方法。 2)【计算机beta的前提】。但是计算机beta的环境一般是在:业绩真空期/主线趋势明确(虽然我们组偏alpha)。所以当前国家安全>产业链出口>公平和增长的预期下,计算机持续表现。但是软件毕竟在国内是盈利弱于硬件、软硬一体化,很快就面临PEG的行业比较问题。 3)【壁垒投资还对计算机不能构成威胁
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诚迈科技
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:44:46
生化类IVD集采规则生变
10月31日晚间肝功生化类检测试剂省际联盟带量采购文件公布修改稿,删除保底中标降幅,严厉程度超出之前市场乐观预期。10月13日晚间流出的方案重点在于引入复活机制,规则二类似脊柱国采规则三,增补仅要求20%相对最高有效申报价降幅(VS脊柱国采60%),更加温和,可有效避免无序降价。生化集采降幅20%保底中标的解读直接引发了IVD和高值耗材股票快速且剧烈的估值修复。 修改稿中规则二表述为“采取适当方式,促进更多企业中选”,删除保底中标的表述,体现了尊重市场规律,在国产化率高且厂家众多的行业引入市场化
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2022-11-01 11:42:05
🌞【民生电新】硅料产能释放在即,重点推荐组件三杰 辅材四小龙
■由于硅料产能扩产周期约为2-3年,长于下游其他环节,所造成的供需错配导致近两年硅料价格持续走高。根据各家扩产节奏,预计2022年底-2023年中将是硅料产能将逐步释放,2023年全年硅料有效供给将达到134万吨,届时价格将恢复理性,下游业主装机意愿将大幅提升,组件环节盈利能力或将修复,有望迎来量利齐升,同时拉动辅材需求的提升。 ■光伏目前处于“平价”时代,已经进入了发展的快车道,在“双碳”目标持续推进的背景下,预计2023年全球装机量将超过330GW。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致
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2022-11-01 11:41:23
【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
基本面:当前我们依然认为油运周期向上,基准假设下2023年全球油运供给/需求较2019年增长10%、2%,产能利用率可能仍未达到饱和,供需差有望驱动VLCC运价均值到4-6万美元/天,显著高于今年(年初至今1.3万美元/天,当前约7万美元每天)。 股价:前期运价短期迅速上涨带动股价和市场预期,需要更好地把握基本面的节奏和振幅,美湾出口减少或四季度旺季过后运价存在回调风险。 短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下降至90-150万桶,占全球海运量的2-4%)
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中国船舶
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:40:55
【天风通信】中天科技、亨通光电大跌点评:跟行业和公司基本面无关,调整蓄势坚定看好!
1、 关于分拆传言:中天海缆和中天储能都没有分拆上市的想法和规划,纯属市场误传! 2、 关于Q3业绩:市场已完全了解,主要海工延迟 公允价值变动有所拖累Q3业绩,未来海风、新能源、光纤光缆向好趋势不变! 3、 关于江苏海风项目:其中江苏大丰1.65GW(对应中天预计45亿元左右项目)的JF影响因素已经完全消除,并且最新情况是已经启动进入正式的勘测环节!未来江苏海风新增项目将有望陆续加速启动,未来二期竞配近5GW值得期待! 4、 关于海风行业层面:10月海风招标数据相比9月显著环比改善,行业Q4呈
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中天科技
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:39:34
胶膜行业最新沟通情况更新
1、出货方面,Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划,也影响到了胶膜行业,9月份行业有了较大恢复,10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。 2、盈利水平方面,三季度EVA粒子价格有所回落,但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子,导致三季度胶膜成本水平略高,并且由于硅料价格上涨,下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格,再加上7-8月份胶膜市场需求下降,企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料
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福斯特
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🔥【国金食饮】白酒:情绪筑底反弹,坚守价值回归
🌟板块盘中涨幅居前,前期超跌的茅五泸涨幅在4-5%,次高端弹性标的涨幅普遍在5%及以上。预计系前期超跌后情绪本身处于底部,归根到底市场对白酒的动销/需求比较悲观,但协会发文巩固信心,郑州发文调整管控力度,市场对开放的预期亦有些回暖。 🌟在三季度业绩落地后,我们会发现板块内核心标的表现出了比较强的向渠道、向市场要利润的能力,不乏老窖、汾酒、洋河、酒鬼等呈现出了超预期的利润弹性。包括从先行指标批价看,茅五泸批价虽有上下波动但是幅度不大,目前淡季叠加陆续开始备战开门红的背景下,渠道出货回笼资金会对
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【ZS电新】充电桩更新与投资机会梳理
1、从大的产业逻辑来看,在中国和欧洲的新车销售中新能源车的渗透率都已经突破20%,电池能量密度和续航里程都已经达到了较大的水准,下一个阶段新能源车重点需要关注的领域应该是补能便捷性的提升和时间的缩短。顺着这条逻辑链条->充电桩板块特别值得关注。 2、充电桩从技术路演本身来看分为交流慢充和直流快充。交流慢充主要的应用场景是家用,直流快充主要是应用在公共充电领域。早年的充电桩交流慢充居多,技术壁垒相对不高、格局也较为分散。随着充电时间的缩短、充电功率的提升,直流快充普及程度提高,价值量和技术壁垒与门
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【中信建投计算机】继续推荐深桑达:信创云以及政务大数据一体化核心标的
深桑达受益信创云4大理由: 信创云市场空间巨大:信创大背景下,云平台由于是信息化的基础设施,安全性至关重要,我们判断未来党政 行业的云建设将以国资云建设为主,目前我国私有云每年市场规模1500亿,未来还要持续增长,私有云的主要目标客户就是党政军 行业,因此未来国资云的市场空间有望达到每年1500亿以上。 大股东给予强劲赋能:CEC集团是信创产品最为完善的央企集团,拥有排名前3的CPU,排名第一的操作系统,排名第一的数据库,是未来信创抗大旗的央企集团,电子云可以跟集团内部的基础软硬件达到代码级别适
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短期来看,预计部分非理性情绪释放后,市场关注点将回归中国经济以及企业的基本面。我们预计中国科技互联网企业三季度整体收入增长较二季度呈现环比温和恢复的状态,降本控费继续支撑短期利润韧性。数字经济及平台健康发展的支持。此外,10月28日,十三届全国人大常委会第三十七次会议上,受国务院委托,国家发展和改革委员会主任何立峰作了关于数字经济发展情况的报告,报告提出,要牢牢抓住数字技术发展主动权,把握新一轮科技革命和产业变革发展先机,大力发展数字经济。将支持和引导平台经济规范健康持续发展,完成平台经济专项整
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【华创交运】出行链经典困境反转,重要投资机遇
1、航空:价格弹性、周期魅力 大周期看好【中国国航】有望实现高峰利润200亿 ; 特色三民航均强推评级: 看好【春秋航空】“成本-价格-流量”模型的持续践行与优化; 看好【吉祥航空】市值修复,基于我们认为公司无论在国际线如果恢复后的受益程度或运营能力推升潜在盈利弹性均有所低估。 我们在10月发布百页深度研究,聚焦支线航空市场,持续看好【华夏航空】作为航空业创新者,在10亿 级别人口的“下沉市场”独到扩张之路。 2、机场:看价值修复。 1)上海机场与白云机场截止目前,股价较疫情前仍有一定跌幅,若国
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【天风电新】普利特更新:绑定优质客户,抓住户储、大储机遇-1031
海四达9月已开始在普利特并表,9月营收约2.5亿元,利润3000W,并表后利润约2400W。对于海四达,市场对其业务仍有疑问:1)目前储能业务中通信储能占比较大,盈利能力似乎不如户储、大储;2)户储、大储的进展;3)传统业务的成长性。 🌼通信储能 海四达通信储能客户为中国移动、中国电信、中国铁塔等,印度Exicom也为公司重要客户。公司多次在大型通信运营商招标取得较高份额。 1) 中国铁塔:在2022年7月发布的2022-2023年备电磷酸铁锂电池集采中,中标规模共4GWh,电池组中标金额35
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1、锌基液流电池发展:由于锌储量丰富,价格也相对便宜,具有广泛的酸碱适用性、较低的氧化还原电位、较高的理论能量密度等优点,被广泛的用作储能的活性物质。通过选择合适的正极活性分子,开发出种类繁多的锌基液流电池,比如说锌铁、锌溴,锌碘、锌镍、锌锰等等。 2、锌基液流电池的挑战:在锌的负极侧会发生析氢的负反应,还有不可避免的锌枝晶。锌枝晶的发生不仅会降低锌的氧化还原可逆性,而且会堵塞管路、刺穿隔膜、造成短路等。那么在铁正极这一侧,尤其是在偏碱性的介质里面,铁离子、亚铁离子很容易发生水解,铁化合物的溶解
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关于集采,不方便说很多,会配合政策。模糊的说今年年底会有结果出来。 公司七八月份恢复,一下子回到60%毛利率了。 中国每年做正畸有两三百万,会缓慢扩大。其中隐形牙套的渗透率还有两倍的提升空间。 Aditek目前毛利率比较低,还处于投入期。巴西中端的产品,大约4000雷亚尔。在巴西是本地品牌的市占率第一,但也只有六七千例。 美国一年三四百万例。售价4000-5000美金。欧洲出仓价1200美金,售价2000美金。海外、美国、澳洲也在看,是否有并购机会。 去年国内18.3万例。年初指引是今年19.5
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中电子&中电科合并箭在弦上,关注三类标的逻辑(核心推荐太极股份、卫士通、东信和平)
🔥事件:10月31日国资委举行央企专业化整合项目集中签约仪式,11组央企专业化整合项目进行集中签约。国资委副主任翁杰明表示,下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业;深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合,支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。 🔥点评: 中电子&中电科业务互补性强,未来大概率会合并: 中国电子和中国电科都是信息产业国有重要骨干企业:中国电子以网络安全和信息化为主,形成了安全可信的“PKS”体系;中国电科是我国军工电子主力军、网
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1)【原本是2年】诚然,5/8/9/10月我们都写了长报告解释计算机要表现了,预测大约2年。当前是在验证22H2宏观总量下计算机费用率下降的逻辑,预测2023年开始收入上升/PE提高,直到变估值方法。 2)【计算机beta的前提】。但是计算机beta的环境一般是在:业绩真空期/主线趋势明确(虽然我们组偏alpha)。所以当前国家安全>产业链出口>公平和增长的预期下,计算机持续表现。但是软件毕竟在国内是盈利弱于硬件、软硬一体化,很快就面临PEG的行业比较问题。 3)【壁垒投资还对计算机不能构成威胁
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10月31日晚间肝功生化类检测试剂省际联盟带量采购文件公布修改稿,删除保底中标降幅,严厉程度超出之前市场乐观预期。10月13日晚间流出的方案重点在于引入复活机制,规则二类似脊柱国采规则三,增补仅要求20%相对最高有效申报价降幅(VS脊柱国采60%),更加温和,可有效避免无序降价。生化集采降幅20%保底中标的解读直接引发了IVD和高值耗材股票快速且剧烈的估值修复。 修改稿中规则二表述为“采取适当方式,促进更多企业中选”,删除保底中标的表述,体现了尊重市场规律,在国产化率高且厂家众多的行业引入市场化
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🌞【民生电新】硅料产能释放在即,重点推荐组件三杰 辅材四小龙
■由于硅料产能扩产周期约为2-3年,长于下游其他环节,所造成的供需错配导致近两年硅料价格持续走高。根据各家扩产节奏,预计2022年底-2023年中将是硅料产能将逐步释放,2023年全年硅料有效供给将达到134万吨,届时价格将恢复理性,下游业主装机意愿将大幅提升,组件环节盈利能力或将修复,有望迎来量利齐升,同时拉动辅材需求的提升。 ■光伏目前处于“平价”时代,已经进入了发展的快车道,在“双碳”目标持续推进的背景下,预计2023年全球装机量将超过330GW。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致
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【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
基本面:当前我们依然认为油运周期向上,基准假设下2023年全球油运供给/需求较2019年增长10%、2%,产能利用率可能仍未达到饱和,供需差有望驱动VLCC运价均值到4-6万美元/天,显著高于今年(年初至今1.3万美元/天,当前约7万美元每天)。 股价:前期运价短期迅速上涨带动股价和市场预期,需要更好地把握基本面的节奏和振幅,美湾出口减少或四季度旺季过后运价存在回调风险。 短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下降至90-150万桶,占全球海运量的2-4%)
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【天风通信】中天科技、亨通光电大跌点评:跟行业和公司基本面无关,调整蓄势坚定看好!
1、 关于分拆传言:中天海缆和中天储能都没有分拆上市的想法和规划,纯属市场误传! 2、 关于Q3业绩:市场已完全了解,主要海工延迟 公允价值变动有所拖累Q3业绩,未来海风、新能源、光纤光缆向好趋势不变! 3、 关于江苏海风项目:其中江苏大丰1.65GW(对应中天预计45亿元左右项目)的JF影响因素已经完全消除,并且最新情况是已经启动进入正式的勘测环节!未来江苏海风新增项目将有望陆续加速启动,未来二期竞配近5GW值得期待! 4、 关于海风行业层面:10月海风招标数据相比9月显著环比改善,行业Q4呈
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2022-11-01 11:39:34
胶膜行业最新沟通情况更新
1、出货方面,Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划,也影响到了胶膜行业,9月份行业有了较大恢复,10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。 2、盈利水平方面,三季度EVA粒子价格有所回落,但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子,导致三季度胶膜成本水平略高,并且由于硅料价格上涨,下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格,再加上7-8月份胶膜市场需求下降,企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料
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2022-11-01 16:57:46
🔥【国金食饮】白酒:情绪筑底反弹,坚守价值回归
🌟板块盘中涨幅居前,前期超跌的茅五泸涨幅在4-5%,次高端弹性标的涨幅普遍在5%及以上。预计系前期超跌后情绪本身处于底部,归根到底市场对白酒的动销/需求比较悲观,但协会发文巩固信心,郑州发文调整管控力度,市场对开放的预期亦有些回暖。 🌟在三季度业绩落地后,我们会发现板块内核心标的表现出了比较强的向渠道、向市场要利润的能力,不乏老窖、汾酒、洋河、酒鬼等呈现出了超预期的利润弹性。包括从先行指标批价看,茅五泸批价虽有上下波动但是幅度不大,目前淡季叠加陆续开始备战开门红的背景下,渠道出货回笼资金会对
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2022-11-01 16:57:17
【ZS电新】充电桩更新与投资机会梳理
1、从大的产业逻辑来看,在中国和欧洲的新车销售中新能源车的渗透率都已经突破20%,电池能量密度和续航里程都已经达到了较大的水准,下一个阶段新能源车重点需要关注的领域应该是补能便捷性的提升和时间的缩短。顺着这条逻辑链条->充电桩板块特别值得关注。 2、充电桩从技术路演本身来看分为交流慢充和直流快充。交流慢充主要的应用场景是家用,直流快充主要是应用在公共充电领域。早年的充电桩交流慢充居多,技术壁垒相对不高、格局也较为分散。随着充电时间的缩短、充电功率的提升,直流快充普及程度提高,价值量和技术壁垒与门
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2022-11-01 16:56:38
【中信建投计算机】继续推荐深桑达:信创云以及政务大数据一体化核心标的
深桑达受益信创云4大理由: 信创云市场空间巨大:信创大背景下,云平台由于是信息化的基础设施,安全性至关重要,我们判断未来党政 行业的云建设将以国资云建设为主,目前我国私有云每年市场规模1500亿,未来还要持续增长,私有云的主要目标客户就是党政军 行业,因此未来国资云的市场空间有望达到每年1500亿以上。 大股东给予强劲赋能:CEC集团是信创产品最为完善的央企集团,拥有排名前3的CPU,排名第一的操作系统,排名第一的数据库,是未来信创抗大旗的央企集团,电子云可以跟集团内部的基础软硬件达到代码级别适
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深桑达A
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2022-11-01 16:56:18
【天风海外|港股观点】情绪释放后市场关注或重回基本面
短期来看,预计部分非理性情绪释放后,市场关注点将回归中国经济以及企业的基本面。我们预计中国科技互联网企业三季度整体收入增长较二季度呈现环比温和恢复的状态,降本控费继续支撑短期利润韧性。数字经济及平台健康发展的支持。此外,10月28日,十三届全国人大常委会第三十七次会议上,受国务院委托,国家发展和改革委员会主任何立峰作了关于数字经济发展情况的报告,报告提出,要牢牢抓住数字技术发展主动权,把握新一轮科技革命和产业变革发展先机,大力发展数字经济。将支持和引导平台经济规范健康持续发展,完成平台经济专项整
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2022-11-01 16:55:36
【华创交运】出行链经典困境反转,重要投资机遇
1、航空:价格弹性、周期魅力 大周期看好【中国国航】有望实现高峰利润200亿 ; 特色三民航均强推评级: 看好【春秋航空】“成本-价格-流量”模型的持续践行与优化; 看好【吉祥航空】市值修复,基于我们认为公司无论在国际线如果恢复后的受益程度或运营能力推升潜在盈利弹性均有所低估。 我们在10月发布百页深度研究,聚焦支线航空市场,持续看好【华夏航空】作为航空业创新者,在10亿 级别人口的“下沉市场”独到扩张之路。 2、机场:看价值修复。 1)上海机场与白云机场截止目前,股价较疫情前仍有一定跌幅,若国
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中国国航
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2022-11-01 16:55:06
【天风电新】普利特更新:绑定优质客户,抓住户储、大储机遇-1031
海四达9月已开始在普利特并表,9月营收约2.5亿元,利润3000W,并表后利润约2400W。对于海四达,市场对其业务仍有疑问:1)目前储能业务中通信储能占比较大,盈利能力似乎不如户储、大储;2)户储、大储的进展;3)传统业务的成长性。 🌼通信储能 海四达通信储能客户为中国移动、中国电信、中国铁塔等,印度Exicom也为公司重要客户。公司多次在大型通信运营商招标取得较高份额。 1) 中国铁塔:在2022年7月发布的2022-2023年备电磷酸铁锂电池集采中,中标规模共4GWh,电池组中标金额35
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普利特
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2022-11-01 16:54:48
《锌基液流电池研究进展》核心纪要(2022年10月)
1、锌基液流电池发展:由于锌储量丰富,价格也相对便宜,具有广泛的酸碱适用性、较低的氧化还原电位、较高的理论能量密度等优点,被广泛的用作储能的活性物质。通过选择合适的正极活性分子,开发出种类繁多的锌基液流电池,比如说锌铁、锌溴,锌碘、锌镍、锌锰等等。 2、锌基液流电池的挑战:在锌的负极侧会发生析氢的负反应,还有不可避免的锌枝晶。锌枝晶的发生不仅会降低锌的氧化还原可逆性,而且会堵塞管路、刺穿隔膜、造成短路等。那么在铁正极这一侧,尤其是在偏碱性的介质里面,铁离子、亚铁离子很容易发生水解,铁化合物的溶解
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驰宏锌锗
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罗平锌电
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2022-11-01 11:46:53
时代天使交流纪要2210
关于集采,不方便说很多,会配合政策。模糊的说今年年底会有结果出来。 公司七八月份恢复,一下子回到60%毛利率了。 中国每年做正畸有两三百万,会缓慢扩大。其中隐形牙套的渗透率还有两倍的提升空间。 Aditek目前毛利率比较低,还处于投入期。巴西中端的产品,大约4000雷亚尔。在巴西是本地品牌的市占率第一,但也只有六七千例。 美国一年三四百万例。售价4000-5000美金。欧洲出仓价1200美金,售价2000美金。海外、美国、澳洲也在看,是否有并购机会。 去年国内18.3万例。年初指引是今年19.5
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时代天使
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2022-11-01 11:46:27
中电子&中电科合并箭在弦上,关注三类标的逻辑(核心推荐太极股份、卫士通、东信和平)
🔥事件:10月31日国资委举行央企专业化整合项目集中签约仪式,11组央企专业化整合项目进行集中签约。国资委副主任翁杰明表示,下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业;深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合,支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。 🔥点评: 中电子&中电科业务互补性强,未来大概率会合并: 中国电子和中国电科都是信息产业国有重要骨干企业:中国电子以网络安全和信息化为主,形成了安全可信的“PKS”体系;中国电科是我国军工电子主力军、网
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电科网安
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2022-11-01 11:45:53
【申万宏源计算机 20221031晚 】 大家较多关心计算机行情多久,试着回复下
1)【原本是2年】诚然,5/8/9/10月我们都写了长报告解释计算机要表现了,预测大约2年。当前是在验证22H2宏观总量下计算机费用率下降的逻辑,预测2023年开始收入上升/PE提高,直到变估值方法。 2)【计算机beta的前提】。但是计算机beta的环境一般是在:业绩真空期/主线趋势明确(虽然我们组偏alpha)。所以当前国家安全>产业链出口>公平和增长的预期下,计算机持续表现。但是软件毕竟在国内是盈利弱于硬件、软硬一体化,很快就面临PEG的行业比较问题。 3)【壁垒投资还对计算机不能构成威胁
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诚迈科技
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中国软件
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2022-11-01 11:44:46
生化类IVD集采规则生变
10月31日晚间肝功生化类检测试剂省际联盟带量采购文件公布修改稿,删除保底中标降幅,严厉程度超出之前市场乐观预期。10月13日晚间流出的方案重点在于引入复活机制,规则二类似脊柱国采规则三,增补仅要求20%相对最高有效申报价降幅(VS脊柱国采60%),更加温和,可有效避免无序降价。生化集采降幅20%保底中标的解读直接引发了IVD和高值耗材股票快速且剧烈的估值修复。 修改稿中规则二表述为“采取适当方式,促进更多企业中选”,删除保底中标的表述,体现了尊重市场规律,在国产化率高且厂家众多的行业引入市场化
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2022-11-01 11:42:05
🌞【民生电新】硅料产能释放在即,重点推荐组件三杰 辅材四小龙
■由于硅料产能扩产周期约为2-3年,长于下游其他环节,所造成的供需错配导致近两年硅料价格持续走高。根据各家扩产节奏,预计2022年底-2023年中将是硅料产能将逐步释放,2023年全年硅料有效供给将达到134万吨,届时价格将恢复理性,下游业主装机意愿将大幅提升,组件环节盈利能力或将修复,有望迎来量利齐升,同时拉动辅材需求的提升。 ■光伏目前处于“平价”时代,已经进入了发展的快车道,在“双碳”目标持续推进的背景下,预计2023年全球装机量将超过330GW。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致
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威腾电气
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隆基绿能
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2022-11-01 11:41:23
【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
基本面:当前我们依然认为油运周期向上,基准假设下2023年全球油运供给/需求较2019年增长10%、2%,产能利用率可能仍未达到饱和,供需差有望驱动VLCC运价均值到4-6万美元/天,显著高于今年(年初至今1.3万美元/天,当前约7万美元每天)。 股价:前期运价短期迅速上涨带动股价和市场预期,需要更好地把握基本面的节奏和振幅,美湾出口减少或四季度旺季过后运价存在回调风险。 短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下降至90-150万桶,占全球海运量的2-4%)
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中国船舶
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:40:55
【天风通信】中天科技、亨通光电大跌点评:跟行业和公司基本面无关,调整蓄势坚定看好!
1、 关于分拆传言:中天海缆和中天储能都没有分拆上市的想法和规划,纯属市场误传! 2、 关于Q3业绩:市场已完全了解,主要海工延迟 公允价值变动有所拖累Q3业绩,未来海风、新能源、光纤光缆向好趋势不变! 3、 关于江苏海风项目:其中江苏大丰1.65GW(对应中天预计45亿元左右项目)的JF影响因素已经完全消除,并且最新情况是已经启动进入正式的勘测环节!未来江苏海风新增项目将有望陆续加速启动,未来二期竞配近5GW值得期待! 4、 关于海风行业层面:10月海风招标数据相比9月显著环比改善,行业Q4呈
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中天科技
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亨通光电
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胶膜行业最新沟通情况更新
1、出货方面,Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划,也影响到了胶膜行业,9月份行业有了较大恢复,10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。 2、盈利水平方面,三季度EVA粒子价格有所回落,但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子,导致三季度胶膜成本水平略高,并且由于硅料价格上涨,下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格,再加上7-8月份胶膜市场需求下降,企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料
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🔥【国金食饮】白酒:情绪筑底反弹,坚守价值回归
🌟板块盘中涨幅居前,前期超跌的茅五泸涨幅在4-5%,次高端弹性标的涨幅普遍在5%及以上。预计系前期超跌后情绪本身处于底部,归根到底市场对白酒的动销/需求比较悲观,但协会发文巩固信心,郑州发文调整管控力度,市场对开放的预期亦有些回暖。 🌟在三季度业绩落地后,我们会发现板块内核心标的表现出了比较强的向渠道、向市场要利润的能力,不乏老窖、汾酒、洋河、酒鬼等呈现出了超预期的利润弹性。包括从先行指标批价看,茅五泸批价虽有上下波动但是幅度不大,目前淡季叠加陆续开始备战开门红的背景下,渠道出货回笼资金会对
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【ZS电新】充电桩更新与投资机会梳理
1、从大的产业逻辑来看,在中国和欧洲的新车销售中新能源车的渗透率都已经突破20%,电池能量密度和续航里程都已经达到了较大的水准,下一个阶段新能源车重点需要关注的领域应该是补能便捷性的提升和时间的缩短。顺着这条逻辑链条->充电桩板块特别值得关注。 2、充电桩从技术路演本身来看分为交流慢充和直流快充。交流慢充主要的应用场景是家用,直流快充主要是应用在公共充电领域。早年的充电桩交流慢充居多,技术壁垒相对不高、格局也较为分散。随着充电时间的缩短、充电功率的提升,直流快充普及程度提高,价值量和技术壁垒与门
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深桑达受益信创云4大理由: 信创云市场空间巨大:信创大背景下,云平台由于是信息化的基础设施,安全性至关重要,我们判断未来党政 行业的云建设将以国资云建设为主,目前我国私有云每年市场规模1500亿,未来还要持续增长,私有云的主要目标客户就是党政军 行业,因此未来国资云的市场空间有望达到每年1500亿以上。 大股东给予强劲赋能:CEC集团是信创产品最为完善的央企集团,拥有排名前3的CPU,排名第一的操作系统,排名第一的数据库,是未来信创抗大旗的央企集团,电子云可以跟集团内部的基础软硬件达到代码级别适
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【天风海外|港股观点】情绪释放后市场关注或重回基本面
短期来看,预计部分非理性情绪释放后,市场关注点将回归中国经济以及企业的基本面。我们预计中国科技互联网企业三季度整体收入增长较二季度呈现环比温和恢复的状态,降本控费继续支撑短期利润韧性。数字经济及平台健康发展的支持。此外,10月28日,十三届全国人大常委会第三十七次会议上,受国务院委托,国家发展和改革委员会主任何立峰作了关于数字经济发展情况的报告,报告提出,要牢牢抓住数字技术发展主动权,把握新一轮科技革命和产业变革发展先机,大力发展数字经济。将支持和引导平台经济规范健康持续发展,完成平台经济专项整
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1、航空:价格弹性、周期魅力 大周期看好【中国国航】有望实现高峰利润200亿 ; 特色三民航均强推评级: 看好【春秋航空】“成本-价格-流量”模型的持续践行与优化; 看好【吉祥航空】市值修复,基于我们认为公司无论在国际线如果恢复后的受益程度或运营能力推升潜在盈利弹性均有所低估。 我们在10月发布百页深度研究,聚焦支线航空市场,持续看好【华夏航空】作为航空业创新者,在10亿 级别人口的“下沉市场”独到扩张之路。 2、机场:看价值修复。 1)上海机场与白云机场截止目前,股价较疫情前仍有一定跌幅,若国
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【天风电新】普利特更新:绑定优质客户,抓住户储、大储机遇-1031
海四达9月已开始在普利特并表,9月营收约2.5亿元,利润3000W,并表后利润约2400W。对于海四达,市场对其业务仍有疑问:1)目前储能业务中通信储能占比较大,盈利能力似乎不如户储、大储;2)户储、大储的进展;3)传统业务的成长性。 🌼通信储能 海四达通信储能客户为中国移动、中国电信、中国铁塔等,印度Exicom也为公司重要客户。公司多次在大型通信运营商招标取得较高份额。 1) 中国铁塔:在2022年7月发布的2022-2023年备电磷酸铁锂电池集采中,中标规模共4GWh,电池组中标金额35
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1、锌基液流电池发展:由于锌储量丰富,价格也相对便宜,具有广泛的酸碱适用性、较低的氧化还原电位、较高的理论能量密度等优点,被广泛的用作储能的活性物质。通过选择合适的正极活性分子,开发出种类繁多的锌基液流电池,比如说锌铁、锌溴,锌碘、锌镍、锌锰等等。 2、锌基液流电池的挑战:在锌的负极侧会发生析氢的负反应,还有不可避免的锌枝晶。锌枝晶的发生不仅会降低锌的氧化还原可逆性,而且会堵塞管路、刺穿隔膜、造成短路等。那么在铁正极这一侧,尤其是在偏碱性的介质里面,铁离子、亚铁离子很容易发生水解,铁化合物的溶解
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关于集采,不方便说很多,会配合政策。模糊的说今年年底会有结果出来。 公司七八月份恢复,一下子回到60%毛利率了。 中国每年做正畸有两三百万,会缓慢扩大。其中隐形牙套的渗透率还有两倍的提升空间。 Aditek目前毛利率比较低,还处于投入期。巴西中端的产品,大约4000雷亚尔。在巴西是本地品牌的市占率第一,但也只有六七千例。 美国一年三四百万例。售价4000-5000美金。欧洲出仓价1200美金,售价2000美金。海外、美国、澳洲也在看,是否有并购机会。 去年国内18.3万例。年初指引是今年19.5
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中电子&中电科合并箭在弦上,关注三类标的逻辑(核心推荐太极股份、卫士通、东信和平)
🔥事件:10月31日国资委举行央企专业化整合项目集中签约仪式,11组央企专业化整合项目进行集中签约。国资委副主任翁杰明表示,下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业;深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合,支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。 🔥点评: 中电子&中电科业务互补性强,未来大概率会合并: 中国电子和中国电科都是信息产业国有重要骨干企业:中国电子以网络安全和信息化为主,形成了安全可信的“PKS”体系;中国电科是我国军工电子主力军、网
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1)【原本是2年】诚然,5/8/9/10月我们都写了长报告解释计算机要表现了,预测大约2年。当前是在验证22H2宏观总量下计算机费用率下降的逻辑,预测2023年开始收入上升/PE提高,直到变估值方法。 2)【计算机beta的前提】。但是计算机beta的环境一般是在:业绩真空期/主线趋势明确(虽然我们组偏alpha)。所以当前国家安全>产业链出口>公平和增长的预期下,计算机持续表现。但是软件毕竟在国内是盈利弱于硬件、软硬一体化,很快就面临PEG的行业比较问题。 3)【壁垒投资还对计算机不能构成威胁
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10月31日晚间肝功生化类检测试剂省际联盟带量采购文件公布修改稿,删除保底中标降幅,严厉程度超出之前市场乐观预期。10月13日晚间流出的方案重点在于引入复活机制,规则二类似脊柱国采规则三,增补仅要求20%相对最高有效申报价降幅(VS脊柱国采60%),更加温和,可有效避免无序降价。生化集采降幅20%保底中标的解读直接引发了IVD和高值耗材股票快速且剧烈的估值修复。 修改稿中规则二表述为“采取适当方式,促进更多企业中选”,删除保底中标的表述,体现了尊重市场规律,在国产化率高且厂家众多的行业引入市场化
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🌞【民生电新】硅料产能释放在即,重点推荐组件三杰 辅材四小龙
■由于硅料产能扩产周期约为2-3年,长于下游其他环节,所造成的供需错配导致近两年硅料价格持续走高。根据各家扩产节奏,预计2022年底-2023年中将是硅料产能将逐步释放,2023年全年硅料有效供给将达到134万吨,届时价格将恢复理性,下游业主装机意愿将大幅提升,组件环节盈利能力或将修复,有望迎来量利齐升,同时拉动辅材需求的提升。 ■光伏目前处于“平价”时代,已经进入了发展的快车道,在“双碳”目标持续推进的背景下,预计2023年全球装机量将超过330GW。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致
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【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
基本面:当前我们依然认为油运周期向上,基准假设下2023年全球油运供给/需求较2019年增长10%、2%,产能利用率可能仍未达到饱和,供需差有望驱动VLCC运价均值到4-6万美元/天,显著高于今年(年初至今1.3万美元/天,当前约7万美元每天)。 股价:前期运价短期迅速上涨带动股价和市场预期,需要更好地把握基本面的节奏和振幅,美湾出口减少或四季度旺季过后运价存在回调风险。 短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下降至90-150万桶,占全球海运量的2-4%)
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【天风通信】中天科技、亨通光电大跌点评:跟行业和公司基本面无关,调整蓄势坚定看好!
1、 关于分拆传言:中天海缆和中天储能都没有分拆上市的想法和规划,纯属市场误传! 2、 关于Q3业绩:市场已完全了解,主要海工延迟 公允价值变动有所拖累Q3业绩,未来海风、新能源、光纤光缆向好趋势不变! 3、 关于江苏海风项目:其中江苏大丰1.65GW(对应中天预计45亿元左右项目)的JF影响因素已经完全消除,并且最新情况是已经启动进入正式的勘测环节!未来江苏海风新增项目将有望陆续加速启动,未来二期竞配近5GW值得期待! 4、 关于海风行业层面:10月海风招标数据相比9月显著环比改善,行业Q4呈
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 11:39:34
胶膜行业最新沟通情况更新
1、出货方面,Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划,也影响到了胶膜行业,9月份行业有了较大恢复,10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。 2、盈利水平方面,三季度EVA粒子价格有所回落,但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子,导致三季度胶膜成本水平略高,并且由于硅料价格上涨,下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格,再加上7-8月份胶膜市场需求下降,企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料
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为国接盘的公社达人
2022-11-01 16:57:46
🔥【国金食饮】白酒:情绪筑底反弹,坚守价值回归
🌟板块盘中涨幅居前,前期超跌的茅五泸涨幅在4-5%,次高端弹性标的涨幅普遍在5%及以上。预计系前期超跌后情绪本身处于底部,归根到底市场对白酒的动销/需求比较悲观,但协会发文巩固信心,郑州发文调整管控力度,市场对开放的预期亦有些回暖。 🌟在三季度业绩落地后,我们会发现板块内核心标的表现出了比较强的向渠道、向市场要利润的能力,不乏老窖、汾酒、洋河、酒鬼等呈现出了超预期的利润弹性。包括从先行指标批价看,茅五泸批价虽有上下波动但是幅度不大,目前淡季叠加陆续开始备战开门红的背景下,渠道出货回笼资金会对
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贵州茅台
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洋河股份
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山西汾酒
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2022-11-01 16:57:17
【ZS电新】充电桩更新与投资机会梳理
1、从大的产业逻辑来看,在中国和欧洲的新车销售中新能源车的渗透率都已经突破20%,电池能量密度和续航里程都已经达到了较大的水准,下一个阶段新能源车重点需要关注的领域应该是补能便捷性的提升和时间的缩短。顺着这条逻辑链条->充电桩板块特别值得关注。 2、充电桩从技术路演本身来看分为交流慢充和直流快充。交流慢充主要的应用场景是家用,直流快充主要是应用在公共充电领域。早年的充电桩交流慢充居多,技术壁垒相对不高、格局也较为分散。随着充电时间的缩短、充电功率的提升,直流快充普及程度提高,价值量和技术壁垒与门
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英可瑞
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欧陆通
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和顺电气
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2022-11-01 16:56:38
【中信建投计算机】继续推荐深桑达:信创云以及政务大数据一体化核心标的
深桑达受益信创云4大理由: 信创云市场空间巨大:信创大背景下,云平台由于是信息化的基础设施,安全性至关重要,我们判断未来党政 行业的云建设将以国资云建设为主,目前我国私有云每年市场规模1500亿,未来还要持续增长,私有云的主要目标客户就是党政军 行业,因此未来国资云的市场空间有望达到每年1500亿以上。 大股东给予强劲赋能:CEC集团是信创产品最为完善的央企集团,拥有排名前3的CPU,排名第一的操作系统,排名第一的数据库,是未来信创抗大旗的央企集团,电子云可以跟集团内部的基础软硬件达到代码级别适
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深桑达A
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2022-11-01 16:56:18
【天风海外|港股观点】情绪释放后市场关注或重回基本面
短期来看,预计部分非理性情绪释放后,市场关注点将回归中国经济以及企业的基本面。我们预计中国科技互联网企业三季度整体收入增长较二季度呈现环比温和恢复的状态,降本控费继续支撑短期利润韧性。数字经济及平台健康发展的支持。此外,10月28日,十三届全国人大常委会第三十七次会议上,受国务院委托,国家发展和改革委员会主任何立峰作了关于数字经济发展情况的报告,报告提出,要牢牢抓住数字技术发展主动权,把握新一轮科技革命和产业变革发展先机,大力发展数字经济。将支持和引导平台经济规范健康持续发展,完成平台经济专项整
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美团-W
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腾讯控股
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2022-11-01 16:55:36
【华创交运】出行链经典困境反转,重要投资机遇
1、航空:价格弹性、周期魅力 大周期看好【中国国航】有望实现高峰利润200亿 ; 特色三民航均强推评级: 看好【春秋航空】“成本-价格-流量”模型的持续践行与优化; 看好【吉祥航空】市值修复,基于我们认为公司无论在国际线如果恢复后的受益程度或运营能力推升潜在盈利弹性均有所低估。 我们在10月发布百页深度研究,聚焦支线航空市场,持续看好【华夏航空】作为航空业创新者,在10亿 级别人口的“下沉市场”独到扩张之路。 2、机场:看价值修复。 1)上海机场与白云机场截止目前,股价较疫情前仍有一定跌幅,若国
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中国国航
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2022-11-01 16:55:06
【天风电新】普利特更新:绑定优质客户,抓住户储、大储机遇-1031
海四达9月已开始在普利特并表,9月营收约2.5亿元,利润3000W,并表后利润约2400W。对于海四达,市场对其业务仍有疑问:1)目前储能业务中通信储能占比较大,盈利能力似乎不如户储、大储;2)户储、大储的进展;3)传统业务的成长性。 🌼通信储能 海四达通信储能客户为中国移动、中国电信、中国铁塔等,印度Exicom也为公司重要客户。公司多次在大型通信运营商招标取得较高份额。 1) 中国铁塔:在2022年7月发布的2022-2023年备电磷酸铁锂电池集采中,中标规模共4GWh,电池组中标金额35
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普利特
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2022-11-01 16:54:48
《锌基液流电池研究进展》核心纪要(2022年10月)
1、锌基液流电池发展:由于锌储量丰富,价格也相对便宜,具有广泛的酸碱适用性、较低的氧化还原电位、较高的理论能量密度等优点,被广泛的用作储能的活性物质。通过选择合适的正极活性分子,开发出种类繁多的锌基液流电池,比如说锌铁、锌溴,锌碘、锌镍、锌锰等等。 2、锌基液流电池的挑战:在锌的负极侧会发生析氢的负反应,还有不可避免的锌枝晶。锌枝晶的发生不仅会降低锌的氧化还原可逆性,而且会堵塞管路、刺穿隔膜、造成短路等。那么在铁正极这一侧,尤其是在偏碱性的介质里面,铁离子、亚铁离子很容易发生水解,铁化合物的溶解
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驰宏锌锗
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罗平锌电
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锌业股份
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2022-11-01 11:46:53
时代天使交流纪要2210
关于集采,不方便说很多,会配合政策。模糊的说今年年底会有结果出来。 公司七八月份恢复,一下子回到60%毛利率了。 中国每年做正畸有两三百万,会缓慢扩大。其中隐形牙套的渗透率还有两倍的提升空间。 Aditek目前毛利率比较低,还处于投入期。巴西中端的产品,大约4000雷亚尔。在巴西是本地品牌的市占率第一,但也只有六七千例。 美国一年三四百万例。售价4000-5000美金。欧洲出仓价1200美金,售价2000美金。海外、美国、澳洲也在看,是否有并购机会。 去年国内18.3万例。年初指引是今年19.5
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时代天使
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2022-11-01 11:46:27
中电子&中电科合并箭在弦上,关注三类标的逻辑(核心推荐太极股份、卫士通、东信和平)
🔥事件:10月31日国资委举行央企专业化整合项目集中签约仪式,11组央企专业化整合项目进行集中签约。国资委副主任翁杰明表示,下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业;深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合,支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。 🔥点评: 中电子&中电科业务互补性强,未来大概率会合并: 中国电子和中国电科都是信息产业国有重要骨干企业:中国电子以网络安全和信息化为主,形成了安全可信的“PKS”体系;中国电科是我国军工电子主力军、网
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电科网安
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2022-11-01 11:45:53
【申万宏源计算机 20221031晚 】 大家较多关心计算机行情多久,试着回复下
1)【原本是2年】诚然,5/8/9/10月我们都写了长报告解释计算机要表现了,预测大约2年。当前是在验证22H2宏观总量下计算机费用率下降的逻辑,预测2023年开始收入上升/PE提高,直到变估值方法。 2)【计算机beta的前提】。但是计算机beta的环境一般是在:业绩真空期/主线趋势明确(虽然我们组偏alpha)。所以当前国家安全>产业链出口>公平和增长的预期下,计算机持续表现。但是软件毕竟在国内是盈利弱于硬件、软硬一体化,很快就面临PEG的行业比较问题。 3)【壁垒投资还对计算机不能构成威胁
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诚迈科技
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中国软件
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2022-11-01 11:44:46
生化类IVD集采规则生变
10月31日晚间肝功生化类检测试剂省际联盟带量采购文件公布修改稿,删除保底中标降幅,严厉程度超出之前市场乐观预期。10月13日晚间流出的方案重点在于引入复活机制,规则二类似脊柱国采规则三,增补仅要求20%相对最高有效申报价降幅(VS脊柱国采60%),更加温和,可有效避免无序降价。生化集采降幅20%保底中标的解读直接引发了IVD和高值耗材股票快速且剧烈的估值修复。 修改稿中规则二表述为“采取适当方式,促进更多企业中选”,删除保底中标的表述,体现了尊重市场规律,在国产化率高且厂家众多的行业引入市场化
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迈瑞医疗
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2022-11-01 11:42:05
🌞【民生电新】硅料产能释放在即,重点推荐组件三杰 辅材四小龙
■由于硅料产能扩产周期约为2-3年,长于下游其他环节,所造成的供需错配导致近两年硅料价格持续走高。根据各家扩产节奏,预计2022年底-2023年中将是硅料产能将逐步释放,2023年全年硅料有效供给将达到134万吨,届时价格将恢复理性,下游业主装机意愿将大幅提升,组件环节盈利能力或将修复,有望迎来量利齐升,同时拉动辅材需求的提升。 ■光伏目前处于“平价”时代,已经进入了发展的快车道,在“双碳”目标持续推进的背景下,预计2023年全球装机量将超过330GW。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致
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威腾电气
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隆基绿能
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晶澳科技
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2022-11-01 11:41:23
【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
基本面:当前我们依然认为油运周期向上,基准假设下2023年全球油运供给/需求较2019年增长10%、2%,产能利用率可能仍未达到饱和,供需差有望驱动VLCC运价均值到4-6万美元/天,显著高于今年(年初至今1.3万美元/天,当前约7万美元每天)。 股价:前期运价短期迅速上涨带动股价和市场预期,需要更好地把握基本面的节奏和振幅,美湾出口减少或四季度旺季过后运价存在回调风险。 短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下降至90-150万桶,占全球海运量的2-4%)
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中国船舶
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2022-11-01 11:40:55
【天风通信】中天科技、亨通光电大跌点评:跟行业和公司基本面无关,调整蓄势坚定看好!
1、 关于分拆传言:中天海缆和中天储能都没有分拆上市的想法和规划,纯属市场误传! 2、 关于Q3业绩:市场已完全了解,主要海工延迟 公允价值变动有所拖累Q3业绩,未来海风、新能源、光纤光缆向好趋势不变! 3、 关于江苏海风项目:其中江苏大丰1.65GW(对应中天预计45亿元左右项目)的JF影响因素已经完全消除,并且最新情况是已经启动进入正式的勘测环节!未来江苏海风新增项目将有望陆续加速启动,未来二期竞配近5GW值得期待! 4、 关于海风行业层面:10月海风招标数据相比9月显著环比改善,行业Q4呈
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胶膜行业最新沟通情况更新
1、出货方面,Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划,也影响到了胶膜行业,9月份行业有了较大恢复,10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。 2、盈利水平方面,三季度EVA粒子价格有所回落,但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子,导致三季度胶膜成本水平略高,并且由于硅料价格上涨,下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格,再加上7-8月份胶膜市场需求下降,企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料
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