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为国接盘的公社达人
2022-10-24 17:08:55
【白酒跟踪90】白酒大跌点评:悲观情绪扰动龙头股价,基本面仍稳健
[玫瑰]1、事件:10月24日截止上午收盘白酒指数下跌5.53%,茅五泸分别下跌6.0%、4.6%和6.5%;目前自年前高点白酒(申万)已经回撤24%,其中茅五泸分别回撤21%、32%和23%。 [玫瑰]2、外资悲观情绪扰动重仓。我们认为此次股价下跌主要是外资担忧国内疫情和经济的不确定性,悲观情绪下外资加速流出,与基本面无关。食品饮料是外资的重仓股,目前持股市值约2700亿元(主要是白酒),其中茅台(持股比例6.88%)、五粮液(4.7%)持股较高,具有较强的定价权,上周白酒板块北上资金净流出6
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 15:27:15
【招商电新】类储能产业汇报(20221024更新)
1、 风电光伏发电量占比低于5%时,系统冗余能解决日内能量不平衡,转动惯量可以解决功率不平衡问题,但如果占比到了8-10%,功率/能量平衡问题就不能忽视。在大致10-30%的阶段,小时级日内能量储能、短时功率储能是主要问题(到了25-30%阶段,氢能、压缩空气等长期能量储能也将加速发展,不过氢可能因其余需求稍提前)。目前全球风电光伏装机在电力总装机占比接近25%,发电量占比11%左右,新能源消纳是严肃和迫切的问题。 2、 之前提的类储能,主要指火电灵活性改造、燃气发电,这些不是储能,但是同抽水蓄
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 15:26:36
【浙商电新】欧晶科技(001269):小而美的石英坩埚龙头,技术 客户保障长期竞争优势
[烟花]【光伏 半导体双轮驱动石英坩埚景气向上,公司客户 原材料壁垒显著】石英坩埚受到光伏、半导体驱动景气维持高位,预计2022年石英坩埚需求量约62.04万个,对应市场空间40.32亿元。欧晶科技作为石英坩埚唯一上市公司1)深度绑定TCL中环的同时积极拓展新客户;2)与全球最大的高纯天然石英砂供应商西比科是战略合作关系,锁定产业链紧缺环节。 [烟花]【自动化为硅材料清洗竞争点,公司降本增效有望脱颖而出】硅材料清洗作为拉晶环节配套服务,2022年预计市场空间28.62亿元,同比增长68%。公司有
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 14:25:48
【民生军工】重申观点:重视军工的投资机会!
当前情形下,投资者务必重视军工投资机会。我们持续看好“发动机、导弹、军机”三条主线和“信息化、新材料”两个赛道,以及关注改革带来的催化,同时新兴领域(无人化装备、国产大飞机、商业航天)也孕育投资机会。 ---“三条主线”与“两个赛道”--- 1、导弹产业链:广泛列装于陆海空天多军兵种,是精确打击和非对称作战核心装备之一,覆盖面广耗材属性强,且十四五增速前低后高。建议关注:【新雷能】电源、【盟升电子】导航系统、【智明达】嵌入式计算机、【振华风光】模拟芯片、【航天电器】连接器、【菲利华】材料、【铂力
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 14:24:01
【国金医疗】爱博医疗三季报预告点评:眼科研发型企业,多点开花长期增长动力充足
[玫瑰]2022年10月23日,公司发布2022年前三季度业绩预告,2022年前三季度实现营业收入4.37-4.46亿元,同比增长34.47-37.18%,实现归母净利润1.97-2.01亿元,同比增长40.40-43.25%,实现扣非净利润1.80-1.83亿元,同比增长40.46-43.33%。 [玫瑰]公司三季度实现营业收入1.67-1.70亿元,同比增长40.46-43.33%,实现归母净利润0.75-0.77亿元,同比增长53.69-56.76%,实现扣非净利润0.69-0.70亿元,
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爱博医疗
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 14:23:24
【国金市场热点跟踪221024】 📪 振华科技后市观点
【军工】 业绩端:预计Q4环比Q3有所提升,全年维持归母25亿不变,明年看30%增长,业绩32亿,目前23年估值20倍。按30倍PE看市值1000亿,向上60%空间。 长期价值:低端产品容阻感占比下降,高端产品军工半导体业务占比持续上升,长期有望成长为上下游一体化的军工电子平台型龙头,地位极其稀缺。 📪 Q4 整车板块的观点和推荐次序 【电车田野】 目前汽车板块波动比较大,核心原因两个方面: 电车国补明年退坡,市场普遍担心23年销量及需求情况。 1)每年补贴退坡叠加1-2月春节节中释放,3-4
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2022-10-24 14:22:37
【东吴军工】看军工行业长期发展的确定性与行业观点更新20221024
军队与军工领域人事在高层占比的提升,无疑将强化军队发展的使命愿景,加快军事工业部门能力建设,国防建设通过军民融合、军地结合将得到高层前所未有的重视与持久有力的投入保障,展望未来,军工行业将是最强确定性的大发展行业之一。 2. 我们延续前期总体观点,明确看好年内军工行情,四重因素推动,错杀修复 Q3业绩验证 估值切换 俄乌与东北亚局势。下周将迎来密集的三季报披露,待此靴子落地后,估值切换将有望上升为年底前军工行业的主要逻辑。回溯2020/2021两个年度,四季度行业涨幅均在20%左右。尤其是本次国
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2022-10-24 14:17:55
【浙商通信】重点]国防通信标的:盛路/铖昌/盟升
中国国防费占国内生产总值平均比重明显低于美/俄/英/法,国防信息化空间广阔。也提出贯彻新时代军事战略方针,科技强军、加快建设武器装备现代化,提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力。重点关注景气度更高的机载、弹载、星载标的。 [玫瑰]盛路通信(机/弹):军用微波组件和系 统领域民营第一梯队,超宽带上下变频技术领先,Q3单季利润0.6-0.75亿元,全年业绩有望超预期,大股东全额认购非公开,继续推荐; [玫瑰]铖昌科技(星/弹):民营相控阵T/R芯片龙头,地面(舰载、弹载等)产品加速放量,上半年增
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2022-10-24 14:17:07
【天风机械】光伏板块更新:调整无需担忧,投资机会逐步释放
【短期复盘】 观点:今日光伏板块调整主要系估值及资金原因,基本面不改,业绩无需担忧!迈为股份(-7.17%)调整相对较多,我们认为主要系强势股补跌,预计三季度业绩尚可,基本面无虞,业绩无需担忧,仍坚定看好。 【半年复盘】 观点1:22年4月18日以来,从股价涨幅维度看,组件设备>硅片设备=电池片设备>硅片耗材,我们认为核心原因为:1)业绩确定性及增速;2)技术变革受益股。 【未来展望】 观点1:N型电池片有望成为这两年主流,HJT优势在于其溢价能力有望更强,23年开始平价,23-25年为异质结放
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2022-10-24 14:16:30
🎈【东吴食社】白酒板块大跌及观点-低预期逐步反映,名优酒中长期价值显20221024
事件:白酒板块大跌,茅/汾/泸/古跌幅超过5%,五粮液/洋河/今世缘跌幅超过4%。 [礼物]【观点重申】 ✨弱动销影响下,库存良性和价格稳定是稳健发展根基。从年初至今,上半年疫情直接封控影响最大, Q3整体动销略不及去年,国庆后进入淡季,整体渠道库存相对有增加,茅台库存0.5M、汾酒1个月左右、五粮液1-2M、老窖2M左右、其他次高端和区域酒平均在2-3M;价盘目前环比保持相对稳定。从销售进度看,当前仅有洋河开启沟通开门红回款任务,其他尚未开始;大部分渠道和终端反馈当下表现下还能承压,但对于后续
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【长江电新】9月逆变器&组件出口数据速递
【长江电新】9月逆变器&组件出口数据速递:逆变器出口新高表征海外需求旺盛,转内需及去库存电池组件出口环降 1、据海关总署,9月逆变器出口9.65亿美元,同比 96.05%,环比 0.20%,再创历史新高;前9个月累计出口59.65亿美元,同比 68.94%。 2、逆变器出口分出口国家看,荷兰3.25亿美元,同比 136.16%,环比 1.56%,市场对欧洲电价回落有所担忧,但逆变器出口表征欧洲需求依旧旺盛;巴西0.95亿美元,同比 55.34%,环比 23.37%,巴西抢装效应明显,需求旺盛;澳
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【安信机械】制造业跟踪
数据跟踪:从跟踪数据来看,需求筑底,行业运行低位回升,以半年或者一年维度看目前是非常好的左侧布局时点。 ■ 投资:1-9月制造业固定资产投资完成额累计同比10.1%,增速环比提升0.1pct。 ■ 工业机器人:9月国内工业机器人产量43009台,同比 15.1%,回正;1-9月国内工业机器人产量322544台,同比-7.1%,降幅收窄。 ■ 机床:9月国内金切机床产量4.0万台,同比-12.0%,降幅收窄;1-9月国内金切机床产量累计达42.0万台,同比-11.1%。 近期报告与会议链接 ■ 通
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2022-10-24 11:32:20
【广发电新】当前时点如何看待国内储能市场?长期看好新型储能,火电发展迫在眉睫
供电安全更依赖火电而非储能:①区分缺电量与缺电力问题:电量紧平衡,电力更不足(用电高峰时,电源顶峰能力不足)。新能源能够提供电量无法提供电力。②对于新能源出力的日内波动,需提升调峰调频能力,可通过储能实现。③但对于新能源出力的间歇性问题(如小风季时,风电连续1-2周小发),储能仅为小时级故难以应对,在氢能商业化前将主要通过火电等解决。④8月四川缺电问题,是水电连续数周来水不足,出力间歇性所致。#当前主要供电安全问题,是电力系统备用机组不足、难以应对可再生能源出力间歇性问题,需要加强火电、核电等电
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2022-10-24 11:09:11
【中信证券新材料】行业跟踪点评:合成生物学单品处于快速放量期,光伏材料仍是重点交易主线之一
1.华恒生物Q3业绩大超预期,相关新产品对竞品的快速替代和放量可期。2.海风规划加速落地;硅料供需转松有望带动Q4组件辅材明显量增。3.医药基本盘推升催化剂利润盘,航空航天拉动复材需求,“卡脖子材料”(如贵金属催化剂、碳纤维)成长性明确。4.美国出口管制新规发酵,半导体设备端、材料端国产化有望提速。 【聚集主线】 ⭕【生物类材料:华恒生物Q3业绩大超预期,关注合成生物学板块性机会】根据我们测算,预计华恒生物2022Q3实现归母净利润0.83-0.89亿元,同比增长107.8%-122.8%,环比
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 10:59:22
【东吴策略】市场可能形成中期重要底部——策略周聚焦
一、Q4时间线:11月外交、12月经济 1⃣10月大会:大会闭幕,一中全会确立中央领导集体。会后一周关注政治局会议、集体学习及可能公布的报告全文。 2⃣11月外交:月初德总理访华(中欧关系),11/8美中期选举(两院控制权)、11/15 G20峰会(俄乌、中美),此外11/3议息会议(75BP)。 3⃣12月经济:政治局会议(第一周左右),中央经济工作会议(第三周左右),11-12月不定期可能会议:深改委、财经委、第六次全国金融工作会议。 二、战术乐观,稳增长政策有望发力 1⃣市场可能形成中期重
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【白酒跟踪90】白酒大跌点评:悲观情绪扰动龙头股价,基本面仍稳健
[玫瑰]1、事件:10月24日截止上午收盘白酒指数下跌5.53%,茅五泸分别下跌6.0%、4.6%和6.5%;目前自年前高点白酒(申万)已经回撤24%,其中茅五泸分别回撤21%、32%和23%。 [玫瑰]2、外资悲观情绪扰动重仓。我们认为此次股价下跌主要是外资担忧国内疫情和经济的不确定性,悲观情绪下外资加速流出,与基本面无关。食品饮料是外资的重仓股,目前持股市值约2700亿元(主要是白酒),其中茅台(持股比例6.88%)、五粮液(4.7%)持股较高,具有较强的定价权,上周白酒板块北上资金净流出6
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【招商电新】类储能产业汇报(20221024更新)
1、 风电光伏发电量占比低于5%时,系统冗余能解决日内能量不平衡,转动惯量可以解决功率不平衡问题,但如果占比到了8-10%,功率/能量平衡问题就不能忽视。在大致10-30%的阶段,小时级日内能量储能、短时功率储能是主要问题(到了25-30%阶段,氢能、压缩空气等长期能量储能也将加速发展,不过氢可能因其余需求稍提前)。目前全球风电光伏装机在电力总装机占比接近25%,发电量占比11%左右,新能源消纳是严肃和迫切的问题。 2、 之前提的类储能,主要指火电灵活性改造、燃气发电,这些不是储能,但是同抽水蓄
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【浙商电新】欧晶科技(001269):小而美的石英坩埚龙头,技术 客户保障长期竞争优势
[烟花]【光伏 半导体双轮驱动石英坩埚景气向上,公司客户 原材料壁垒显著】石英坩埚受到光伏、半导体驱动景气维持高位,预计2022年石英坩埚需求量约62.04万个,对应市场空间40.32亿元。欧晶科技作为石英坩埚唯一上市公司1)深度绑定TCL中环的同时积极拓展新客户;2)与全球最大的高纯天然石英砂供应商西比科是战略合作关系,锁定产业链紧缺环节。 [烟花]【自动化为硅材料清洗竞争点,公司降本增效有望脱颖而出】硅材料清洗作为拉晶环节配套服务,2022年预计市场空间28.62亿元,同比增长68%。公司有
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【民生军工】重申观点:重视军工的投资机会!
当前情形下,投资者务必重视军工投资机会。我们持续看好“发动机、导弹、军机”三条主线和“信息化、新材料”两个赛道,以及关注改革带来的催化,同时新兴领域(无人化装备、国产大飞机、商业航天)也孕育投资机会。 ---“三条主线”与“两个赛道”--- 1、导弹产业链:广泛列装于陆海空天多军兵种,是精确打击和非对称作战核心装备之一,覆盖面广耗材属性强,且十四五增速前低后高。建议关注:【新雷能】电源、【盟升电子】导航系统、【智明达】嵌入式计算机、【振华风光】模拟芯片、【航天电器】连接器、【菲利华】材料、【铂力
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【国金医疗】爱博医疗三季报预告点评:眼科研发型企业,多点开花长期增长动力充足
[玫瑰]2022年10月23日,公司发布2022年前三季度业绩预告,2022年前三季度实现营业收入4.37-4.46亿元,同比增长34.47-37.18%,实现归母净利润1.97-2.01亿元,同比增长40.40-43.25%,实现扣非净利润1.80-1.83亿元,同比增长40.46-43.33%。 [玫瑰]公司三季度实现营业收入1.67-1.70亿元,同比增长40.46-43.33%,实现归母净利润0.75-0.77亿元,同比增长53.69-56.76%,实现扣非净利润0.69-0.70亿元,
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【国金市场热点跟踪221024】 📪 振华科技后市观点
【军工】 业绩端:预计Q4环比Q3有所提升,全年维持归母25亿不变,明年看30%增长,业绩32亿,目前23年估值20倍。按30倍PE看市值1000亿,向上60%空间。 长期价值:低端产品容阻感占比下降,高端产品军工半导体业务占比持续上升,长期有望成长为上下游一体化的军工电子平台型龙头,地位极其稀缺。 📪 Q4 整车板块的观点和推荐次序 【电车田野】 目前汽车板块波动比较大,核心原因两个方面: 电车国补明年退坡,市场普遍担心23年销量及需求情况。 1)每年补贴退坡叠加1-2月春节节中释放,3-4
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【东吴军工】看军工行业长期发展的确定性与行业观点更新20221024
军队与军工领域人事在高层占比的提升,无疑将强化军队发展的使命愿景,加快军事工业部门能力建设,国防建设通过军民融合、军地结合将得到高层前所未有的重视与持久有力的投入保障,展望未来,军工行业将是最强确定性的大发展行业之一。 2. 我们延续前期总体观点,明确看好年内军工行情,四重因素推动,错杀修复 Q3业绩验证 估值切换 俄乌与东北亚局势。下周将迎来密集的三季报披露,待此靴子落地后,估值切换将有望上升为年底前军工行业的主要逻辑。回溯2020/2021两个年度,四季度行业涨幅均在20%左右。尤其是本次国
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【浙商通信】重点]国防通信标的:盛路/铖昌/盟升
中国国防费占国内生产总值平均比重明显低于美/俄/英/法,国防信息化空间广阔。也提出贯彻新时代军事战略方针,科技强军、加快建设武器装备现代化,提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力。重点关注景气度更高的机载、弹载、星载标的。 [玫瑰]盛路通信(机/弹):军用微波组件和系 统领域民营第一梯队,超宽带上下变频技术领先,Q3单季利润0.6-0.75亿元,全年业绩有望超预期,大股东全额认购非公开,继续推荐; [玫瑰]铖昌科技(星/弹):民营相控阵T/R芯片龙头,地面(舰载、弹载等)产品加速放量,上半年增
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【天风机械】光伏板块更新:调整无需担忧,投资机会逐步释放
【短期复盘】 观点:今日光伏板块调整主要系估值及资金原因,基本面不改,业绩无需担忧!迈为股份(-7.17%)调整相对较多,我们认为主要系强势股补跌,预计三季度业绩尚可,基本面无虞,业绩无需担忧,仍坚定看好。 【半年复盘】 观点1:22年4月18日以来,从股价涨幅维度看,组件设备>硅片设备=电池片设备>硅片耗材,我们认为核心原因为:1)业绩确定性及增速;2)技术变革受益股。 【未来展望】 观点1:N型电池片有望成为这两年主流,HJT优势在于其溢价能力有望更强,23年开始平价,23-25年为异质结放
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🎈【东吴食社】白酒板块大跌及观点-低预期逐步反映,名优酒中长期价值显20221024
事件:白酒板块大跌,茅/汾/泸/古跌幅超过5%,五粮液/洋河/今世缘跌幅超过4%。 [礼物]【观点重申】 ✨弱动销影响下,库存良性和价格稳定是稳健发展根基。从年初至今,上半年疫情直接封控影响最大, Q3整体动销略不及去年,国庆后进入淡季,整体渠道库存相对有增加,茅台库存0.5M、汾酒1个月左右、五粮液1-2M、老窖2M左右、其他次高端和区域酒平均在2-3M;价盘目前环比保持相对稳定。从销售进度看,当前仅有洋河开启沟通开门红回款任务,其他尚未开始;大部分渠道和终端反馈当下表现下还能承压,但对于后续
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【长江电新】9月逆变器&组件出口数据速递
【长江电新】9月逆变器&组件出口数据速递:逆变器出口新高表征海外需求旺盛,转内需及去库存电池组件出口环降 1、据海关总署,9月逆变器出口9.65亿美元,同比 96.05%,环比 0.20%,再创历史新高;前9个月累计出口59.65亿美元,同比 68.94%。 2、逆变器出口分出口国家看,荷兰3.25亿美元,同比 136.16%,环比 1.56%,市场对欧洲电价回落有所担忧,但逆变器出口表征欧洲需求依旧旺盛;巴西0.95亿美元,同比 55.34%,环比 23.37%,巴西抢装效应明显,需求旺盛;澳
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【安信机械】制造业跟踪
数据跟踪:从跟踪数据来看,需求筑底,行业运行低位回升,以半年或者一年维度看目前是非常好的左侧布局时点。 ■ 投资:1-9月制造业固定资产投资完成额累计同比10.1%,增速环比提升0.1pct。 ■ 工业机器人:9月国内工业机器人产量43009台,同比 15.1%,回正;1-9月国内工业机器人产量322544台,同比-7.1%,降幅收窄。 ■ 机床:9月国内金切机床产量4.0万台,同比-12.0%,降幅收窄;1-9月国内金切机床产量累计达42.0万台,同比-11.1%。 近期报告与会议链接 ■ 通
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2022-10-24 11:32:20
【广发电新】当前时点如何看待国内储能市场?长期看好新型储能,火电发展迫在眉睫
供电安全更依赖火电而非储能:①区分缺电量与缺电力问题:电量紧平衡,电力更不足(用电高峰时,电源顶峰能力不足)。新能源能够提供电量无法提供电力。②对于新能源出力的日内波动,需提升调峰调频能力,可通过储能实现。③但对于新能源出力的间歇性问题(如小风季时,风电连续1-2周小发),储能仅为小时级故难以应对,在氢能商业化前将主要通过火电等解决。④8月四川缺电问题,是水电连续数周来水不足,出力间歇性所致。#当前主要供电安全问题,是电力系统备用机组不足、难以应对可再生能源出力间歇性问题,需要加强火电、核电等电
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 11:09:11
【中信证券新材料】行业跟踪点评:合成生物学单品处于快速放量期,光伏材料仍是重点交易主线之一
1.华恒生物Q3业绩大超预期,相关新产品对竞品的快速替代和放量可期。2.海风规划加速落地;硅料供需转松有望带动Q4组件辅材明显量增。3.医药基本盘推升催化剂利润盘,航空航天拉动复材需求,“卡脖子材料”(如贵金属催化剂、碳纤维)成长性明确。4.美国出口管制新规发酵,半导体设备端、材料端国产化有望提速。 【聚集主线】 ⭕【生物类材料:华恒生物Q3业绩大超预期,关注合成生物学板块性机会】根据我们测算,预计华恒生物2022Q3实现归母净利润0.83-0.89亿元,同比增长107.8%-122.8%,环比
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 10:59:22
【东吴策略】市场可能形成中期重要底部——策略周聚焦
一、Q4时间线:11月外交、12月经济 1⃣10月大会:大会闭幕,一中全会确立中央领导集体。会后一周关注政治局会议、集体学习及可能公布的报告全文。 2⃣11月外交:月初德总理访华(中欧关系),11/8美中期选举(两院控制权)、11/15 G20峰会(俄乌、中美),此外11/3议息会议(75BP)。 3⃣12月经济:政治局会议(第一周左右),中央经济工作会议(第三周左右),11-12月不定期可能会议:深改委、财经委、第六次全国金融工作会议。 二、战术乐观,稳增长政策有望发力 1⃣市场可能形成中期重
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 17:08:55
【白酒跟踪90】白酒大跌点评:悲观情绪扰动龙头股价,基本面仍稳健
[玫瑰]1、事件:10月24日截止上午收盘白酒指数下跌5.53%,茅五泸分别下跌6.0%、4.6%和6.5%;目前自年前高点白酒(申万)已经回撤24%,其中茅五泸分别回撤21%、32%和23%。 [玫瑰]2、外资悲观情绪扰动重仓。我们认为此次股价下跌主要是外资担忧国内疫情和经济的不确定性,悲观情绪下外资加速流出,与基本面无关。食品饮料是外资的重仓股,目前持股市值约2700亿元(主要是白酒),其中茅台(持股比例6.88%)、五粮液(4.7%)持股较高,具有较强的定价权,上周白酒板块北上资金净流出6
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 15:27:15
【招商电新】类储能产业汇报(20221024更新)
1、 风电光伏发电量占比低于5%时,系统冗余能解决日内能量不平衡,转动惯量可以解决功率不平衡问题,但如果占比到了8-10%,功率/能量平衡问题就不能忽视。在大致10-30%的阶段,小时级日内能量储能、短时功率储能是主要问题(到了25-30%阶段,氢能、压缩空气等长期能量储能也将加速发展,不过氢可能因其余需求稍提前)。目前全球风电光伏装机在电力总装机占比接近25%,发电量占比11%左右,新能源消纳是严肃和迫切的问题。 2、 之前提的类储能,主要指火电灵活性改造、燃气发电,这些不是储能,但是同抽水蓄
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东方电气
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 15:26:36
【浙商电新】欧晶科技(001269):小而美的石英坩埚龙头,技术 客户保障长期竞争优势
[烟花]【光伏 半导体双轮驱动石英坩埚景气向上,公司客户 原材料壁垒显著】石英坩埚受到光伏、半导体驱动景气维持高位,预计2022年石英坩埚需求量约62.04万个,对应市场空间40.32亿元。欧晶科技作为石英坩埚唯一上市公司1)深度绑定TCL中环的同时积极拓展新客户;2)与全球最大的高纯天然石英砂供应商西比科是战略合作关系,锁定产业链紧缺环节。 [烟花]【自动化为硅材料清洗竞争点,公司降本增效有望脱颖而出】硅材料清洗作为拉晶环节配套服务,2022年预计市场空间28.62亿元,同比增长68%。公司有
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欧晶科技
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 14:25:48
【民生军工】重申观点:重视军工的投资机会!
当前情形下,投资者务必重视军工投资机会。我们持续看好“发动机、导弹、军机”三条主线和“信息化、新材料”两个赛道,以及关注改革带来的催化,同时新兴领域(无人化装备、国产大飞机、商业航天)也孕育投资机会。 ---“三条主线”与“两个赛道”--- 1、导弹产业链:广泛列装于陆海空天多军兵种,是精确打击和非对称作战核心装备之一,覆盖面广耗材属性强,且十四五增速前低后高。建议关注:【新雷能】电源、【盟升电子】导航系统、【智明达】嵌入式计算机、【振华风光】模拟芯片、【航天电器】连接器、【菲利华】材料、【铂力
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振华风光
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 14:24:01
【国金医疗】爱博医疗三季报预告点评:眼科研发型企业,多点开花长期增长动力充足
[玫瑰]2022年10月23日,公司发布2022年前三季度业绩预告,2022年前三季度实现营业收入4.37-4.46亿元,同比增长34.47-37.18%,实现归母净利润1.97-2.01亿元,同比增长40.40-43.25%,实现扣非净利润1.80-1.83亿元,同比增长40.46-43.33%。 [玫瑰]公司三季度实现营业收入1.67-1.70亿元,同比增长40.46-43.33%,实现归母净利润0.75-0.77亿元,同比增长53.69-56.76%,实现扣非净利润0.69-0.70亿元,
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爱博医疗
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 14:23:24
【国金市场热点跟踪221024】 📪 振华科技后市观点
【军工】 业绩端:预计Q4环比Q3有所提升,全年维持归母25亿不变,明年看30%增长,业绩32亿,目前23年估值20倍。按30倍PE看市值1000亿,向上60%空间。 长期价值:低端产品容阻感占比下降,高端产品军工半导体业务占比持续上升,长期有望成长为上下游一体化的军工电子平台型龙头,地位极其稀缺。 📪 Q4 整车板块的观点和推荐次序 【电车田野】 目前汽车板块波动比较大,核心原因两个方面: 电车国补明年退坡,市场普遍担心23年销量及需求情况。 1)每年补贴退坡叠加1-2月春节节中释放,3-4
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振华科技
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为国接盘的公社达人
2022-10-24 14:22:37
【东吴军工】看军工行业长期发展的确定性与行业观点更新20221024
军队与军工领域人事在高层占比的提升,无疑将强化军队发展的使命愿景,加快军事工业部门能力建设,国防建设通过军民融合、军地结合将得到高层前所未有的重视与持久有力的投入保障,展望未来,军工行业将是最强确定性的大发展行业之一。 2. 我们延续前期总体观点,明确看好年内军工行情,四重因素推动,错杀修复 Q3业绩验证 估值切换 俄乌与东北亚局势。下周将迎来密集的三季报披露,待此靴子落地后,估值切换将有望上升为年底前军工行业的主要逻辑。回溯2020/2021两个年度,四季度行业涨幅均在20%左右。尤其是本次国
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2022-10-24 14:17:55
【浙商通信】重点]国防通信标的:盛路/铖昌/盟升
中国国防费占国内生产总值平均比重明显低于美/俄/英/法,国防信息化空间广阔。也提出贯彻新时代军事战略方针,科技强军、加快建设武器装备现代化,提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力。重点关注景气度更高的机载、弹载、星载标的。 [玫瑰]盛路通信(机/弹):军用微波组件和系 统领域民营第一梯队,超宽带上下变频技术领先,Q3单季利润0.6-0.75亿元,全年业绩有望超预期,大股东全额认购非公开,继续推荐; [玫瑰]铖昌科技(星/弹):民营相控阵T/R芯片龙头,地面(舰载、弹载等)产品加速放量,上半年增
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2022-10-24 14:17:07
【天风机械】光伏板块更新:调整无需担忧,投资机会逐步释放
【短期复盘】 观点:今日光伏板块调整主要系估值及资金原因,基本面不改,业绩无需担忧!迈为股份(-7.17%)调整相对较多,我们认为主要系强势股补跌,预计三季度业绩尚可,基本面无虞,业绩无需担忧,仍坚定看好。 【半年复盘】 观点1:22年4月18日以来,从股价涨幅维度看,组件设备>硅片设备=电池片设备>硅片耗材,我们认为核心原因为:1)业绩确定性及增速;2)技术变革受益股。 【未来展望】 观点1:N型电池片有望成为这两年主流,HJT优势在于其溢价能力有望更强,23年开始平价,23-25年为异质结放
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奥特维
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2022-10-24 14:16:30
🎈【东吴食社】白酒板块大跌及观点-低预期逐步反映,名优酒中长期价值显20221024
事件:白酒板块大跌,茅/汾/泸/古跌幅超过5%,五粮液/洋河/今世缘跌幅超过4%。 [礼物]【观点重申】 ✨弱动销影响下,库存良性和价格稳定是稳健发展根基。从年初至今,上半年疫情直接封控影响最大, Q3整体动销略不及去年,国庆后进入淡季,整体渠道库存相对有增加,茅台库存0.5M、汾酒1个月左右、五粮液1-2M、老窖2M左右、其他次高端和区域酒平均在2-3M;价盘目前环比保持相对稳定。从销售进度看,当前仅有洋河开启沟通开门红回款任务,其他尚未开始;大部分渠道和终端反馈当下表现下还能承压,但对于后续
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今世缘
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酒鬼酒
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2022-10-24 14:15:50
【长江电新】9月逆变器&组件出口数据速递
【长江电新】9月逆变器&组件出口数据速递:逆变器出口新高表征海外需求旺盛,转内需及去库存电池组件出口环降 1、据海关总署,9月逆变器出口9.65亿美元,同比 96.05%,环比 0.20%,再创历史新高;前9个月累计出口59.65亿美元,同比 68.94%。 2、逆变器出口分出口国家看,荷兰3.25亿美元,同比 136.16%,环比 1.56%,市场对欧洲电价回落有所担忧,但逆变器出口表征欧洲需求依旧旺盛;巴西0.95亿美元,同比 55.34%,环比 23.37%,巴西抢装效应明显,需求旺盛;澳
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阳光电源
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2022-10-24 14:15:05
【安信机械】制造业跟踪
数据跟踪:从跟踪数据来看,需求筑底,行业运行低位回升,以半年或者一年维度看目前是非常好的左侧布局时点。 ■ 投资:1-9月制造业固定资产投资完成额累计同比10.1%,增速环比提升0.1pct。 ■ 工业机器人:9月国内工业机器人产量43009台,同比 15.1%,回正;1-9月国内工业机器人产量322544台,同比-7.1%,降幅收窄。 ■ 机床:9月国内金切机床产量4.0万台,同比-12.0%,降幅收窄;1-9月国内金切机床产量累计达42.0万台,同比-11.1%。 近期报告与会议链接 ■ 通
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【广发电新】当前时点如何看待国内储能市场?长期看好新型储能,火电发展迫在眉睫
供电安全更依赖火电而非储能:①区分缺电量与缺电力问题:电量紧平衡,电力更不足(用电高峰时,电源顶峰能力不足)。新能源能够提供电量无法提供电力。②对于新能源出力的日内波动,需提升调峰调频能力,可通过储能实现。③但对于新能源出力的间歇性问题(如小风季时,风电连续1-2周小发),储能仅为小时级故难以应对,在氢能商业化前将主要通过火电等解决。④8月四川缺电问题,是水电连续数周来水不足,出力间歇性所致。#当前主要供电安全问题,是电力系统备用机组不足、难以应对可再生能源出力间歇性问题,需要加强火电、核电等电
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【中信证券新材料】行业跟踪点评:合成生物学单品处于快速放量期,光伏材料仍是重点交易主线之一
1.华恒生物Q3业绩大超预期,相关新产品对竞品的快速替代和放量可期。2.海风规划加速落地;硅料供需转松有望带动Q4组件辅材明显量增。3.医药基本盘推升催化剂利润盘,航空航天拉动复材需求,“卡脖子材料”(如贵金属催化剂、碳纤维)成长性明确。4.美国出口管制新规发酵,半导体设备端、材料端国产化有望提速。 【聚集主线】 ⭕【生物类材料:华恒生物Q3业绩大超预期,关注合成生物学板块性机会】根据我们测算,预计华恒生物2022Q3实现归母净利润0.83-0.89亿元,同比增长107.8%-122.8%,环比
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【东吴策略】市场可能形成中期重要底部——策略周聚焦
一、Q4时间线:11月外交、12月经济 1⃣10月大会:大会闭幕,一中全会确立中央领导集体。会后一周关注政治局会议、集体学习及可能公布的报告全文。 2⃣11月外交:月初德总理访华(中欧关系),11/8美中期选举(两院控制权)、11/15 G20峰会(俄乌、中美),此外11/3议息会议(75BP)。 3⃣12月经济:政治局会议(第一周左右),中央经济工作会议(第三周左右),11-12月不定期可能会议:深改委、财经委、第六次全国金融工作会议。 二、战术乐观,稳增长政策有望发力 1⃣市场可能形成中期重
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【白酒跟踪90】白酒大跌点评:悲观情绪扰动龙头股价,基本面仍稳健
[玫瑰]1、事件:10月24日截止上午收盘白酒指数下跌5.53%,茅五泸分别下跌6.0%、4.6%和6.5%;目前自年前高点白酒(申万)已经回撤24%,其中茅五泸分别回撤21%、32%和23%。 [玫瑰]2、外资悲观情绪扰动重仓。我们认为此次股价下跌主要是外资担忧国内疫情和经济的不确定性,悲观情绪下外资加速流出,与基本面无关。食品饮料是外资的重仓股,目前持股市值约2700亿元(主要是白酒),其中茅台(持股比例6.88%)、五粮液(4.7%)持股较高,具有较强的定价权,上周白酒板块北上资金净流出6
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【招商电新】类储能产业汇报(20221024更新)
1、 风电光伏发电量占比低于5%时,系统冗余能解决日内能量不平衡,转动惯量可以解决功率不平衡问题,但如果占比到了8-10%,功率/能量平衡问题就不能忽视。在大致10-30%的阶段,小时级日内能量储能、短时功率储能是主要问题(到了25-30%阶段,氢能、压缩空气等长期能量储能也将加速发展,不过氢可能因其余需求稍提前)。目前全球风电光伏装机在电力总装机占比接近25%,发电量占比11%左右,新能源消纳是严肃和迫切的问题。 2、 之前提的类储能,主要指火电灵活性改造、燃气发电,这些不是储能,但是同抽水蓄
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【浙商电新】欧晶科技(001269):小而美的石英坩埚龙头,技术 客户保障长期竞争优势
[烟花]【光伏 半导体双轮驱动石英坩埚景气向上,公司客户 原材料壁垒显著】石英坩埚受到光伏、半导体驱动景气维持高位,预计2022年石英坩埚需求量约62.04万个,对应市场空间40.32亿元。欧晶科技作为石英坩埚唯一上市公司1)深度绑定TCL中环的同时积极拓展新客户;2)与全球最大的高纯天然石英砂供应商西比科是战略合作关系,锁定产业链紧缺环节。 [烟花]【自动化为硅材料清洗竞争点,公司降本增效有望脱颖而出】硅材料清洗作为拉晶环节配套服务,2022年预计市场空间28.62亿元,同比增长68%。公司有
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【民生军工】重申观点:重视军工的投资机会!
当前情形下,投资者务必重视军工投资机会。我们持续看好“发动机、导弹、军机”三条主线和“信息化、新材料”两个赛道,以及关注改革带来的催化,同时新兴领域(无人化装备、国产大飞机、商业航天)也孕育投资机会。 ---“三条主线”与“两个赛道”--- 1、导弹产业链:广泛列装于陆海空天多军兵种,是精确打击和非对称作战核心装备之一,覆盖面广耗材属性强,且十四五增速前低后高。建议关注:【新雷能】电源、【盟升电子】导航系统、【智明达】嵌入式计算机、【振华风光】模拟芯片、【航天电器】连接器、【菲利华】材料、【铂力
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【国金医疗】爱博医疗三季报预告点评:眼科研发型企业,多点开花长期增长动力充足
[玫瑰]2022年10月23日,公司发布2022年前三季度业绩预告,2022年前三季度实现营业收入4.37-4.46亿元,同比增长34.47-37.18%,实现归母净利润1.97-2.01亿元,同比增长40.40-43.25%,实现扣非净利润1.80-1.83亿元,同比增长40.46-43.33%。 [玫瑰]公司三季度实现营业收入1.67-1.70亿元,同比增长40.46-43.33%,实现归母净利润0.75-0.77亿元,同比增长53.69-56.76%,实现扣非净利润0.69-0.70亿元,
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【国金市场热点跟踪221024】 📪 振华科技后市观点
【军工】 业绩端:预计Q4环比Q3有所提升,全年维持归母25亿不变,明年看30%增长,业绩32亿,目前23年估值20倍。按30倍PE看市值1000亿,向上60%空间。 长期价值:低端产品容阻感占比下降,高端产品军工半导体业务占比持续上升,长期有望成长为上下游一体化的军工电子平台型龙头,地位极其稀缺。 📪 Q4 整车板块的观点和推荐次序 【电车田野】 目前汽车板块波动比较大,核心原因两个方面: 电车国补明年退坡,市场普遍担心23年销量及需求情况。 1)每年补贴退坡叠加1-2月春节节中释放,3-4
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【东吴军工】看军工行业长期发展的确定性与行业观点更新20221024
军队与军工领域人事在高层占比的提升,无疑将强化军队发展的使命愿景,加快军事工业部门能力建设,国防建设通过军民融合、军地结合将得到高层前所未有的重视与持久有力的投入保障,展望未来,军工行业将是最强确定性的大发展行业之一。 2. 我们延续前期总体观点,明确看好年内军工行情,四重因素推动,错杀修复 Q3业绩验证 估值切换 俄乌与东北亚局势。下周将迎来密集的三季报披露,待此靴子落地后,估值切换将有望上升为年底前军工行业的主要逻辑。回溯2020/2021两个年度,四季度行业涨幅均在20%左右。尤其是本次国
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【浙商通信】重点]国防通信标的:盛路/铖昌/盟升
中国国防费占国内生产总值平均比重明显低于美/俄/英/法,国防信息化空间广阔。也提出贯彻新时代军事战略方针,科技强军、加快建设武器装备现代化,提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力。重点关注景气度更高的机载、弹载、星载标的。 [玫瑰]盛路通信(机/弹):军用微波组件和系 统领域民营第一梯队,超宽带上下变频技术领先,Q3单季利润0.6-0.75亿元,全年业绩有望超预期,大股东全额认购非公开,继续推荐; [玫瑰]铖昌科技(星/弹):民营相控阵T/R芯片龙头,地面(舰载、弹载等)产品加速放量,上半年增
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【天风机械】光伏板块更新:调整无需担忧,投资机会逐步释放
【短期复盘】 观点:今日光伏板块调整主要系估值及资金原因,基本面不改,业绩无需担忧!迈为股份(-7.17%)调整相对较多,我们认为主要系强势股补跌,预计三季度业绩尚可,基本面无虞,业绩无需担忧,仍坚定看好。 【半年复盘】 观点1:22年4月18日以来,从股价涨幅维度看,组件设备>硅片设备=电池片设备>硅片耗材,我们认为核心原因为:1)业绩确定性及增速;2)技术变革受益股。 【未来展望】 观点1:N型电池片有望成为这两年主流,HJT优势在于其溢价能力有望更强,23年开始平价,23-25年为异质结放
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🎈【东吴食社】白酒板块大跌及观点-低预期逐步反映,名优酒中长期价值显20221024
事件:白酒板块大跌,茅/汾/泸/古跌幅超过5%,五粮液/洋河/今世缘跌幅超过4%。 [礼物]【观点重申】 ✨弱动销影响下,库存良性和价格稳定是稳健发展根基。从年初至今,上半年疫情直接封控影响最大, Q3整体动销略不及去年,国庆后进入淡季,整体渠道库存相对有增加,茅台库存0.5M、汾酒1个月左右、五粮液1-2M、老窖2M左右、其他次高端和区域酒平均在2-3M;价盘目前环比保持相对稳定。从销售进度看,当前仅有洋河开启沟通开门红回款任务,其他尚未开始;大部分渠道和终端反馈当下表现下还能承压,但对于后续
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【长江电新】9月逆变器&组件出口数据速递
【长江电新】9月逆变器&组件出口数据速递:逆变器出口新高表征海外需求旺盛,转内需及去库存电池组件出口环降 1、据海关总署,9月逆变器出口9.65亿美元,同比 96.05%,环比 0.20%,再创历史新高;前9个月累计出口59.65亿美元,同比 68.94%。 2、逆变器出口分出口国家看,荷兰3.25亿美元,同比 136.16%,环比 1.56%,市场对欧洲电价回落有所担忧,但逆变器出口表征欧洲需求依旧旺盛;巴西0.95亿美元,同比 55.34%,环比 23.37%,巴西抢装效应明显,需求旺盛;澳
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【安信机械】制造业跟踪
数据跟踪:从跟踪数据来看,需求筑底,行业运行低位回升,以半年或者一年维度看目前是非常好的左侧布局时点。 ■ 投资:1-9月制造业固定资产投资完成额累计同比10.1%,增速环比提升0.1pct。 ■ 工业机器人:9月国内工业机器人产量43009台,同比 15.1%,回正;1-9月国内工业机器人产量322544台,同比-7.1%,降幅收窄。 ■ 机床:9月国内金切机床产量4.0万台,同比-12.0%,降幅收窄;1-9月国内金切机床产量累计达42.0万台,同比-11.1%。 近期报告与会议链接 ■ 通
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【广发电新】当前时点如何看待国内储能市场?长期看好新型储能,火电发展迫在眉睫
供电安全更依赖火电而非储能:①区分缺电量与缺电力问题:电量紧平衡,电力更不足(用电高峰时,电源顶峰能力不足)。新能源能够提供电量无法提供电力。②对于新能源出力的日内波动,需提升调峰调频能力,可通过储能实现。③但对于新能源出力的间歇性问题(如小风季时,风电连续1-2周小发),储能仅为小时级故难以应对,在氢能商业化前将主要通过火电等解决。④8月四川缺电问题,是水电连续数周来水不足,出力间歇性所致。#当前主要供电安全问题,是电力系统备用机组不足、难以应对可再生能源出力间歇性问题,需要加强火电、核电等电
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【中信证券新材料】行业跟踪点评:合成生物学单品处于快速放量期,光伏材料仍是重点交易主线之一
1.华恒生物Q3业绩大超预期,相关新产品对竞品的快速替代和放量可期。2.海风规划加速落地;硅料供需转松有望带动Q4组件辅材明显量增。3.医药基本盘推升催化剂利润盘,航空航天拉动复材需求,“卡脖子材料”(如贵金属催化剂、碳纤维)成长性明确。4.美国出口管制新规发酵,半导体设备端、材料端国产化有望提速。 【聚集主线】 ⭕【生物类材料:华恒生物Q3业绩大超预期,关注合成生物学板块性机会】根据我们测算,预计华恒生物2022Q3实现归母净利润0.83-0.89亿元,同比增长107.8%-122.8%,环比
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【东吴策略】市场可能形成中期重要底部——策略周聚焦
一、Q4时间线:11月外交、12月经济 1⃣10月大会:大会闭幕,一中全会确立中央领导集体。会后一周关注政治局会议、集体学习及可能公布的报告全文。 2⃣11月外交:月初德总理访华(中欧关系),11/8美中期选举(两院控制权)、11/15 G20峰会(俄乌、中美),此外11/3议息会议(75BP)。 3⃣12月经济:政治局会议(第一周左右),中央经济工作会议(第三周左右),11-12月不定期可能会议:深改委、财经委、第六次全国金融工作会议。 二、战术乐观,稳增长政策有望发力 1⃣市场可能形成中期重
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2022-10-24 17:08:55
【白酒跟踪90】白酒大跌点评:悲观情绪扰动龙头股价,基本面仍稳健
[玫瑰]1、事件:10月24日截止上午收盘白酒指数下跌5.53%,茅五泸分别下跌6.0%、4.6%和6.5%;目前自年前高点白酒(申万)已经回撤24%,其中茅五泸分别回撤21%、32%和23%。 [玫瑰]2、外资悲观情绪扰动重仓。我们认为此次股价下跌主要是外资担忧国内疫情和经济的不确定性,悲观情绪下外资加速流出,与基本面无关。食品饮料是外资的重仓股,目前持股市值约2700亿元(主要是白酒),其中茅台(持股比例6.88%)、五粮液(4.7%)持股较高,具有较强的定价权,上周白酒板块北上资金净流出6
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2022-10-24 15:27:15
【招商电新】类储能产业汇报(20221024更新)
1、 风电光伏发电量占比低于5%时,系统冗余能解决日内能量不平衡,转动惯量可以解决功率不平衡问题,但如果占比到了8-10%,功率/能量平衡问题就不能忽视。在大致10-30%的阶段,小时级日内能量储能、短时功率储能是主要问题(到了25-30%阶段,氢能、压缩空气等长期能量储能也将加速发展,不过氢可能因其余需求稍提前)。目前全球风电光伏装机在电力总装机占比接近25%,发电量占比11%左右,新能源消纳是严肃和迫切的问题。 2、 之前提的类储能,主要指火电灵活性改造、燃气发电,这些不是储能,但是同抽水蓄
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2022-10-24 15:26:36
【浙商电新】欧晶科技(001269):小而美的石英坩埚龙头,技术 客户保障长期竞争优势
[烟花]【光伏 半导体双轮驱动石英坩埚景气向上,公司客户 原材料壁垒显著】石英坩埚受到光伏、半导体驱动景气维持高位,预计2022年石英坩埚需求量约62.04万个,对应市场空间40.32亿元。欧晶科技作为石英坩埚唯一上市公司1)深度绑定TCL中环的同时积极拓展新客户;2)与全球最大的高纯天然石英砂供应商西比科是战略合作关系,锁定产业链紧缺环节。 [烟花]【自动化为硅材料清洗竞争点,公司降本增效有望脱颖而出】硅材料清洗作为拉晶环节配套服务,2022年预计市场空间28.62亿元,同比增长68%。公司有
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欧晶科技
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2022-10-24 14:25:48
【民生军工】重申观点:重视军工的投资机会!
当前情形下,投资者务必重视军工投资机会。我们持续看好“发动机、导弹、军机”三条主线和“信息化、新材料”两个赛道,以及关注改革带来的催化,同时新兴领域(无人化装备、国产大飞机、商业航天)也孕育投资机会。 ---“三条主线”与“两个赛道”--- 1、导弹产业链:广泛列装于陆海空天多军兵种,是精确打击和非对称作战核心装备之一,覆盖面广耗材属性强,且十四五增速前低后高。建议关注:【新雷能】电源、【盟升电子】导航系统、【智明达】嵌入式计算机、【振华风光】模拟芯片、【航天电器】连接器、【菲利华】材料、【铂力
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【国金医疗】爱博医疗三季报预告点评:眼科研发型企业,多点开花长期增长动力充足
[玫瑰]2022年10月23日,公司发布2022年前三季度业绩预告,2022年前三季度实现营业收入4.37-4.46亿元,同比增长34.47-37.18%,实现归母净利润1.97-2.01亿元,同比增长40.40-43.25%,实现扣非净利润1.80-1.83亿元,同比增长40.46-43.33%。 [玫瑰]公司三季度实现营业收入1.67-1.70亿元,同比增长40.46-43.33%,实现归母净利润0.75-0.77亿元,同比增长53.69-56.76%,实现扣非净利润0.69-0.70亿元,
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爱博医疗
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2022-10-24 14:23:24
【国金市场热点跟踪221024】 📪 振华科技后市观点
【军工】 业绩端:预计Q4环比Q3有所提升,全年维持归母25亿不变,明年看30%增长,业绩32亿,目前23年估值20倍。按30倍PE看市值1000亿,向上60%空间。 长期价值:低端产品容阻感占比下降,高端产品军工半导体业务占比持续上升,长期有望成长为上下游一体化的军工电子平台型龙头,地位极其稀缺。 📪 Q4 整车板块的观点和推荐次序 【电车田野】 目前汽车板块波动比较大,核心原因两个方面: 电车国补明年退坡,市场普遍担心23年销量及需求情况。 1)每年补贴退坡叠加1-2月春节节中释放,3-4
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振华科技
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2022-10-24 14:22:37
【东吴军工】看军工行业长期发展的确定性与行业观点更新20221024
军队与军工领域人事在高层占比的提升,无疑将强化军队发展的使命愿景,加快军事工业部门能力建设,国防建设通过军民融合、军地结合将得到高层前所未有的重视与持久有力的投入保障,展望未来,军工行业将是最强确定性的大发展行业之一。 2. 我们延续前期总体观点,明确看好年内军工行情,四重因素推动,错杀修复 Q3业绩验证 估值切换 俄乌与东北亚局势。下周将迎来密集的三季报披露,待此靴子落地后,估值切换将有望上升为年底前军工行业的主要逻辑。回溯2020/2021两个年度,四季度行业涨幅均在20%左右。尤其是本次国
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2022-10-24 14:17:55
【浙商通信】重点]国防通信标的:盛路/铖昌/盟升
中国国防费占国内生产总值平均比重明显低于美/俄/英/法,国防信息化空间广阔。也提出贯彻新时代军事战略方针,科技强军、加快建设武器装备现代化,提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力。重点关注景气度更高的机载、弹载、星载标的。 [玫瑰]盛路通信(机/弹):军用微波组件和系 统领域民营第一梯队,超宽带上下变频技术领先,Q3单季利润0.6-0.75亿元,全年业绩有望超预期,大股东全额认购非公开,继续推荐; [玫瑰]铖昌科技(星/弹):民营相控阵T/R芯片龙头,地面(舰载、弹载等)产品加速放量,上半年增
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【天风机械】光伏板块更新:调整无需担忧,投资机会逐步释放
【短期复盘】 观点:今日光伏板块调整主要系估值及资金原因,基本面不改,业绩无需担忧!迈为股份(-7.17%)调整相对较多,我们认为主要系强势股补跌,预计三季度业绩尚可,基本面无虞,业绩无需担忧,仍坚定看好。 【半年复盘】 观点1:22年4月18日以来,从股价涨幅维度看,组件设备>硅片设备=电池片设备>硅片耗材,我们认为核心原因为:1)业绩确定性及增速;2)技术变革受益股。 【未来展望】 观点1:N型电池片有望成为这两年主流,HJT优势在于其溢价能力有望更强,23年开始平价,23-25年为异质结放
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🎈【东吴食社】白酒板块大跌及观点-低预期逐步反映,名优酒中长期价值显20221024
事件:白酒板块大跌,茅/汾/泸/古跌幅超过5%,五粮液/洋河/今世缘跌幅超过4%。 [礼物]【观点重申】 ✨弱动销影响下,库存良性和价格稳定是稳健发展根基。从年初至今,上半年疫情直接封控影响最大, Q3整体动销略不及去年,国庆后进入淡季,整体渠道库存相对有增加,茅台库存0.5M、汾酒1个月左右、五粮液1-2M、老窖2M左右、其他次高端和区域酒平均在2-3M;价盘目前环比保持相对稳定。从销售进度看,当前仅有洋河开启沟通开门红回款任务,其他尚未开始;大部分渠道和终端反馈当下表现下还能承压,但对于后续
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【长江电新】9月逆变器&组件出口数据速递
【长江电新】9月逆变器&组件出口数据速递:逆变器出口新高表征海外需求旺盛,转内需及去库存电池组件出口环降 1、据海关总署,9月逆变器出口9.65亿美元,同比 96.05%,环比 0.20%,再创历史新高;前9个月累计出口59.65亿美元,同比 68.94%。 2、逆变器出口分出口国家看,荷兰3.25亿美元,同比 136.16%,环比 1.56%,市场对欧洲电价回落有所担忧,但逆变器出口表征欧洲需求依旧旺盛;巴西0.95亿美元,同比 55.34%,环比 23.37%,巴西抢装效应明显,需求旺盛;澳
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【安信机械】制造业跟踪
数据跟踪:从跟踪数据来看,需求筑底,行业运行低位回升,以半年或者一年维度看目前是非常好的左侧布局时点。 ■ 投资:1-9月制造业固定资产投资完成额累计同比10.1%,增速环比提升0.1pct。 ■ 工业机器人:9月国内工业机器人产量43009台,同比 15.1%,回正;1-9月国内工业机器人产量322544台,同比-7.1%,降幅收窄。 ■ 机床:9月国内金切机床产量4.0万台,同比-12.0%,降幅收窄;1-9月国内金切机床产量累计达42.0万台,同比-11.1%。 近期报告与会议链接 ■ 通
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【广发电新】当前时点如何看待国内储能市场?长期看好新型储能,火电发展迫在眉睫
供电安全更依赖火电而非储能:①区分缺电量与缺电力问题:电量紧平衡,电力更不足(用电高峰时,电源顶峰能力不足)。新能源能够提供电量无法提供电力。②对于新能源出力的日内波动,需提升调峰调频能力,可通过储能实现。③但对于新能源出力的间歇性问题(如小风季时,风电连续1-2周小发),储能仅为小时级故难以应对,在氢能商业化前将主要通过火电等解决。④8月四川缺电问题,是水电连续数周来水不足,出力间歇性所致。#当前主要供电安全问题,是电力系统备用机组不足、难以应对可再生能源出力间歇性问题,需要加强火电、核电等电
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【中信证券新材料】行业跟踪点评:合成生物学单品处于快速放量期,光伏材料仍是重点交易主线之一
1.华恒生物Q3业绩大超预期,相关新产品对竞品的快速替代和放量可期。2.海风规划加速落地;硅料供需转松有望带动Q4组件辅材明显量增。3.医药基本盘推升催化剂利润盘,航空航天拉动复材需求,“卡脖子材料”(如贵金属催化剂、碳纤维)成长性明确。4.美国出口管制新规发酵,半导体设备端、材料端国产化有望提速。 【聚集主线】 ⭕【生物类材料:华恒生物Q3业绩大超预期,关注合成生物学板块性机会】根据我们测算,预计华恒生物2022Q3实现归母净利润0.83-0.89亿元,同比增长107.8%-122.8%,环比
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【东吴策略】市场可能形成中期重要底部——策略周聚焦
一、Q4时间线:11月外交、12月经济 1⃣10月大会:大会闭幕,一中全会确立中央领导集体。会后一周关注政治局会议、集体学习及可能公布的报告全文。 2⃣11月外交:月初德总理访华(中欧关系),11/8美中期选举(两院控制权)、11/15 G20峰会(俄乌、中美),此外11/3议息会议(75BP)。 3⃣12月经济:政治局会议(第一周左右),中央经济工作会议(第三周左右),11-12月不定期可能会议:深改委、财经委、第六次全国金融工作会议。 二、战术乐观,稳增长政策有望发力 1⃣市场可能形成中期重
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