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为国接盘的公社达人
2022-10-19 15:34:27
【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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为国接盘的公社达人
2022-10-19 15:34:00
【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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为国接盘的公社达人
2022-10-19 15:33:06
【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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为国接盘的公社达人
2022-10-19 15:32:35
白酒板块下跌点评20221019
事件:国庆后,白酒出现板块性回调,今日在28个申万子行业中领跌。 基本面超预期变化了么?并未出现超预期变化,白酒行业动销演绎符合我们前期判断。受经济活动变化影响,我们于4月初提出2022下半年不会开启新一轮发展周期,之后亦做了分析和预判,今年中秋国庆会比较平淡,四季度进入去库存,渠道情绪化边际走弱,产品批价波动符合前期预判,类似2018Q4。 如何看行业周期?本轮白酒已经过一年时间调整期,2023年预计进入新一轮周期(维持此前判断)。新一轮周期不是类似2020下半年轰轰烈烈的升级大周期,更倾向于
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【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行,持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。 OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油及中小型油轮运价有所回落,VLCC CT2运价重新涨至8万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也
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2022-10-19 15:18:05
【西南电新】爱旭股份:ABC核心设备完成采购,股权激励绑定核心人员利益
[玫瑰]公司公布ABC核心设备采购36套(行业首创,壁垒极高),订单总额4.5亿元,ABC量产在即!同时,公司推动新一轮股权激励,绑定核心人员利益! [玫瑰]目前已经完成回购注销,公司股本变为11.39亿股,市值400亿左右,23年不到15倍PE,极度便宜! [玫瑰]公司二季度业绩再次验证我们对于电池盈利逐季向好的预判,公司Q2出货近9GW,单瓦盈利超4分,大尺寸盈利近5分。目前公司大尺寸电池产能36GW,单季度可出货9GW,盈利逐季上升,预计3季度6分,4季度7分,明年全年7分以上。 [玫瑰]
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2022-10-19 15:17:43
【太平洋新能源-海上风电深度报告系列1】新周期的起点,深远海打开成长空间
历史观:长期视角看短期,海风处于中长期向上产业周期起点。 1)长期:我国海上风电潜在可供开发的资源接近3000GW,截至2021年末,我国海上风电累计装机仅26.4GW,占可供开发资源的比例不到1%,未来还有充足的成长空间。 2)中期:沿海11省市均提出了“十四五”期间海上风电发展计划,根据各地规划,乐观估计“十四五”海风新增装机70GW以上,同比增加700% 。 3)短期:2022年1-9月,公开市场海上风机招标9.4GW,2022全年招标预计达到15GW以上(包含非公开市场&EPC招标),同
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2022-10-19 15:13:55
【东吴电子|持续推荐江海股份】深度受益风光储及新能源车强劲需求,成本改善提升利润!
[礼物]风光储及新能源车市场高景气,铝电解电容、薄膜电容需求旺盛。新能源市场持续高景气,22年1-8月国内光伏新增装机量同增超100%,分布式装机需求持续火爆。公司作为国内工业电容龙头,有望深度受益新能源市场高增长,铝电解电容方面,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为公司客户,并已进入车载OBC市场;薄膜电容方面,已成功进入光伏领域核心客户供应链,海美电子电动汽车驱动用薄膜电容中标多个项目。 [礼物]成本改善有望带动盈利能力稳步回升。目前铝现货价较22Q1最高价已下降30%,内蒙等电价有望进
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2022-10-19 15:12:38
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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2022-10-19 15:12:16
🔥【德邦电子|永新光学】持续推荐:财政贴息助力科研、医疗设备采购!
[太阳]显微镜强α β加持,增收增利快车道: 2000亿财政贴息政策加持,催化高端显微镜国产替代,有望增收增利!永新为国内高端显微镜龙头,NOVEL、NEXCOPE、江南三品牌鼎立,高教类、科研类显微镜市场影响力显著。2021年公司规模量产高端共聚焦显微镜,打破国外徕卡、蔡司等厂商垄断,高端显微镜销售收入已达6000万元,毛利率高达40-50%。 [太阳]条码扫描去库存低点,激光雷达绑定优质客户: [庆祝]激光雷达洗牌阵痛期,永新打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链,供给理想、蔚来、宝
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永新光学
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【浙商电新张雷】卧龙电驱(600580)跟踪点评:储能产品积累深厚,集中资源全面发展
[太阳]【储能产品线逐渐丰富,在海内外落地众多项目】公司已有储能系统、变压器、PCS等产品,目前主要是应用于工业场景。在大储,龙能电力已中标绍兴的大型储能50MW/100MWh示范项目,后续计划再建设50MW/100MWh;在PCS,公司并购的荣信电力电子业务具备丰富的PCS产品线;在电池,公司并购的绍兴灯塔电源具有一定规模的PACK和BMS产能。 [太阳]【引进牧原加强光储业务,屋顶光伏应用广阔】子公司龙能电力主营光伏电站业务,6月25日,公司对其增资并引进牧原集团,将设立投资上百亿的专业光储
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卧龙电驱
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2022-10-19 15:11:36
浙商机械国防【中国船舶】深度:全球造船龙头,乘行业大周期“扬帆起航”
行业:周期底部回升; 公司:安全边际高,向上空间大; 预计公司2022-2024年归母净利润6.8/25.5/68.8亿,同比增长218%/275%/169%,复合增速218%,PE156/42/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 一、公司是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一,是我国及全球造船业领军者,后期随1)全球造船行业大周期复苏,民船量价齐升,业绩持续高增长;2)海军建设,军船稳发展;3)南北船资产整合提速“扬帆起航”。 二、民船:海运回暖 换船
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【中信汽车】伯特利——线控制动快速上量,ADAS量产突破,转向产品有望贡献第二增长曲线
[玫瑰]传统EPB市占率持续提升,轻量化业务客户突破。EPB(电子驻车制动)是公司的现金流业务之一,当前国内市场EPB渗透率超70%,我们预计2025年EPB渗透率有望达到90%,对应国内市场规模达227亿元,未来5年CAGR预计可达10.3%。2021H1,公司EPB产品出货超55万套,对应国内市占率约12%,相比于2020年(市占率<10%)有所提升,公司产品优质,客户不断突破,未来料将逐步实现国产替代,市占率有望提升至20%。同时,公司于2021年4月完成对子公司威海伯特利少数股权的收购。
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【中航先进制造】天通股份(600330.SH):业绩持续增长,看好公司长期发展
[庆祝]2022Q3,公司营收12.82亿元,同比 3.19%;归母净利润3.99亿元,同比 225.87%;扣非归母净利润1.17亿元,同比 29.48%。毛利率为25.74%,同比 3.06pct,环比-3.17pct;净利率为31.22%,同比 21.20pct,环比 18.60pct;扣非净利率为9.11%,同比 1.85pct,环比-1.86pct。 [庆祝]2021年软磁材料在汽车电子领域收入较上一年度增长100%以上,占该业务总收入的20%左右。根据公司公开调研信息显示,2021年
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2022-10-19 15:10:21
智慧教育板块受到资金追捧,疫后复苏的大Beta特征。
9月7日,国务院常务会议指出,对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限两年。 9月13日,教育部司局发布函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》,拟对职业院校、高等学校设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策。 9月16日,党的报告,对“科教兴国”战略进行了独立成章性的重点阐述,教育领域的重要性日益突出。 目前在教育板块,主要分为教育上游产业配套和教育服务两大赛道。此前大家熟知的A股中公教育、豆神教育、学大教育、传智教育以及港
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国新文化
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【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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白酒板块下跌点评20221019
事件:国庆后,白酒出现板块性回调,今日在28个申万子行业中领跌。 基本面超预期变化了么?并未出现超预期变化,白酒行业动销演绎符合我们前期判断。受经济活动变化影响,我们于4月初提出2022下半年不会开启新一轮发展周期,之后亦做了分析和预判,今年中秋国庆会比较平淡,四季度进入去库存,渠道情绪化边际走弱,产品批价波动符合前期预判,类似2018Q4。 如何看行业周期?本轮白酒已经过一年时间调整期,2023年预计进入新一轮周期(维持此前判断)。新一轮周期不是类似2020下半年轰轰烈烈的升级大周期,更倾向于
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【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行,持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。 OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油及中小型油轮运价有所回落,VLCC CT2运价重新涨至8万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也
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【西南电新】爱旭股份:ABC核心设备完成采购,股权激励绑定核心人员利益
[玫瑰]公司公布ABC核心设备采购36套(行业首创,壁垒极高),订单总额4.5亿元,ABC量产在即!同时,公司推动新一轮股权激励,绑定核心人员利益! [玫瑰]目前已经完成回购注销,公司股本变为11.39亿股,市值400亿左右,23年不到15倍PE,极度便宜! [玫瑰]公司二季度业绩再次验证我们对于电池盈利逐季向好的预判,公司Q2出货近9GW,单瓦盈利超4分,大尺寸盈利近5分。目前公司大尺寸电池产能36GW,单季度可出货9GW,盈利逐季上升,预计3季度6分,4季度7分,明年全年7分以上。 [玫瑰]
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【太平洋新能源-海上风电深度报告系列1】新周期的起点,深远海打开成长空间
历史观:长期视角看短期,海风处于中长期向上产业周期起点。 1)长期:我国海上风电潜在可供开发的资源接近3000GW,截至2021年末,我国海上风电累计装机仅26.4GW,占可供开发资源的比例不到1%,未来还有充足的成长空间。 2)中期:沿海11省市均提出了“十四五”期间海上风电发展计划,根据各地规划,乐观估计“十四五”海风新增装机70GW以上,同比增加700% 。 3)短期:2022年1-9月,公开市场海上风机招标9.4GW,2022全年招标预计达到15GW以上(包含非公开市场&EPC招标),同
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【东吴电子|持续推荐江海股份】深度受益风光储及新能源车强劲需求,成本改善提升利润!
[礼物]风光储及新能源车市场高景气,铝电解电容、薄膜电容需求旺盛。新能源市场持续高景气,22年1-8月国内光伏新增装机量同增超100%,分布式装机需求持续火爆。公司作为国内工业电容龙头,有望深度受益新能源市场高增长,铝电解电容方面,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为公司客户,并已进入车载OBC市场;薄膜电容方面,已成功进入光伏领域核心客户供应链,海美电子电动汽车驱动用薄膜电容中标多个项目。 [礼物]成本改善有望带动盈利能力稳步回升。目前铝现货价较22Q1最高价已下降30%,内蒙等电价有望进
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【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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🔥【德邦电子|永新光学】持续推荐:财政贴息助力科研、医疗设备采购!
[太阳]显微镜强α β加持,增收增利快车道: 2000亿财政贴息政策加持,催化高端显微镜国产替代,有望增收增利!永新为国内高端显微镜龙头,NOVEL、NEXCOPE、江南三品牌鼎立,高教类、科研类显微镜市场影响力显著。2021年公司规模量产高端共聚焦显微镜,打破国外徕卡、蔡司等厂商垄断,高端显微镜销售收入已达6000万元,毛利率高达40-50%。 [太阳]条码扫描去库存低点,激光雷达绑定优质客户: [庆祝]激光雷达洗牌阵痛期,永新打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链,供给理想、蔚来、宝
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【浙商电新张雷】卧龙电驱(600580)跟踪点评:储能产品积累深厚,集中资源全面发展
[太阳]【储能产品线逐渐丰富,在海内外落地众多项目】公司已有储能系统、变压器、PCS等产品,目前主要是应用于工业场景。在大储,龙能电力已中标绍兴的大型储能50MW/100MWh示范项目,后续计划再建设50MW/100MWh;在PCS,公司并购的荣信电力电子业务具备丰富的PCS产品线;在电池,公司并购的绍兴灯塔电源具有一定规模的PACK和BMS产能。 [太阳]【引进牧原加强光储业务,屋顶光伏应用广阔】子公司龙能电力主营光伏电站业务,6月25日,公司对其增资并引进牧原集团,将设立投资上百亿的专业光储
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浙商机械国防【中国船舶】深度:全球造船龙头,乘行业大周期“扬帆起航”
行业:周期底部回升; 公司:安全边际高,向上空间大; 预计公司2022-2024年归母净利润6.8/25.5/68.8亿,同比增长218%/275%/169%,复合增速218%,PE156/42/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 一、公司是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一,是我国及全球造船业领军者,后期随1)全球造船行业大周期复苏,民船量价齐升,业绩持续高增长;2)海军建设,军船稳发展;3)南北船资产整合提速“扬帆起航”。 二、民船:海运回暖 换船
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【中信汽车】伯特利——线控制动快速上量,ADAS量产突破,转向产品有望贡献第二增长曲线
[玫瑰]传统EPB市占率持续提升,轻量化业务客户突破。EPB(电子驻车制动)是公司的现金流业务之一,当前国内市场EPB渗透率超70%,我们预计2025年EPB渗透率有望达到90%,对应国内市场规模达227亿元,未来5年CAGR预计可达10.3%。2021H1,公司EPB产品出货超55万套,对应国内市占率约12%,相比于2020年(市占率<10%)有所提升,公司产品优质,客户不断突破,未来料将逐步实现国产替代,市占率有望提升至20%。同时,公司于2021年4月完成对子公司威海伯特利少数股权的收购。
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2022-10-19 15:10:51
【中航先进制造】天通股份(600330.SH):业绩持续增长,看好公司长期发展
[庆祝]2022Q3,公司营收12.82亿元,同比 3.19%;归母净利润3.99亿元,同比 225.87%;扣非归母净利润1.17亿元,同比 29.48%。毛利率为25.74%,同比 3.06pct,环比-3.17pct;净利率为31.22%,同比 21.20pct,环比 18.60pct;扣非净利率为9.11%,同比 1.85pct,环比-1.86pct。 [庆祝]2021年软磁材料在汽车电子领域收入较上一年度增长100%以上,占该业务总收入的20%左右。根据公司公开调研信息显示,2021年
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2022-10-19 15:10:21
智慧教育板块受到资金追捧,疫后复苏的大Beta特征。
9月7日,国务院常务会议指出,对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限两年。 9月13日,教育部司局发布函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》,拟对职业院校、高等学校设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策。 9月16日,党的报告,对“科教兴国”战略进行了独立成章性的重点阐述,教育领域的重要性日益突出。 目前在教育板块,主要分为教育上游产业配套和教育服务两大赛道。此前大家熟知的A股中公教育、豆神教育、学大教育、传智教育以及港
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2022-10-19 15:34:27
【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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2022-10-19 15:34:00
【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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2022-10-19 15:33:06
【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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白酒板块下跌点评20221019
事件:国庆后,白酒出现板块性回调,今日在28个申万子行业中领跌。 基本面超预期变化了么?并未出现超预期变化,白酒行业动销演绎符合我们前期判断。受经济活动变化影响,我们于4月初提出2022下半年不会开启新一轮发展周期,之后亦做了分析和预判,今年中秋国庆会比较平淡,四季度进入去库存,渠道情绪化边际走弱,产品批价波动符合前期预判,类似2018Q4。 如何看行业周期?本轮白酒已经过一年时间调整期,2023年预计进入新一轮周期(维持此前判断)。新一轮周期不是类似2020下半年轰轰烈烈的升级大周期,更倾向于
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2022-10-19 15:31:56
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行,持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。 OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油及中小型油轮运价有所回落,VLCC CT2运价重新涨至8万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也
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2022-10-19 15:18:05
【西南电新】爱旭股份:ABC核心设备完成采购,股权激励绑定核心人员利益
[玫瑰]公司公布ABC核心设备采购36套(行业首创,壁垒极高),订单总额4.5亿元,ABC量产在即!同时,公司推动新一轮股权激励,绑定核心人员利益! [玫瑰]目前已经完成回购注销,公司股本变为11.39亿股,市值400亿左右,23年不到15倍PE,极度便宜! [玫瑰]公司二季度业绩再次验证我们对于电池盈利逐季向好的预判,公司Q2出货近9GW,单瓦盈利超4分,大尺寸盈利近5分。目前公司大尺寸电池产能36GW,单季度可出货9GW,盈利逐季上升,预计3季度6分,4季度7分,明年全年7分以上。 [玫瑰]
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【太平洋新能源-海上风电深度报告系列1】新周期的起点,深远海打开成长空间
历史观:长期视角看短期,海风处于中长期向上产业周期起点。 1)长期:我国海上风电潜在可供开发的资源接近3000GW,截至2021年末,我国海上风电累计装机仅26.4GW,占可供开发资源的比例不到1%,未来还有充足的成长空间。 2)中期:沿海11省市均提出了“十四五”期间海上风电发展计划,根据各地规划,乐观估计“十四五”海风新增装机70GW以上,同比增加700% 。 3)短期:2022年1-9月,公开市场海上风机招标9.4GW,2022全年招标预计达到15GW以上(包含非公开市场&EPC招标),同
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海力风电
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【东吴电子|持续推荐江海股份】深度受益风光储及新能源车强劲需求,成本改善提升利润!
[礼物]风光储及新能源车市场高景气,铝电解电容、薄膜电容需求旺盛。新能源市场持续高景气,22年1-8月国内光伏新增装机量同增超100%,分布式装机需求持续火爆。公司作为国内工业电容龙头,有望深度受益新能源市场高增长,铝电解电容方面,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为公司客户,并已进入车载OBC市场;薄膜电容方面,已成功进入光伏领域核心客户供应链,海美电子电动汽车驱动用薄膜电容中标多个项目。 [礼物]成本改善有望带动盈利能力稳步回升。目前铝现货价较22Q1最高价已下降30%,内蒙等电价有望进
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2022-10-19 15:12:38
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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🔥【德邦电子|永新光学】持续推荐:财政贴息助力科研、医疗设备采购!
[太阳]显微镜强α β加持,增收增利快车道: 2000亿财政贴息政策加持,催化高端显微镜国产替代,有望增收增利!永新为国内高端显微镜龙头,NOVEL、NEXCOPE、江南三品牌鼎立,高教类、科研类显微镜市场影响力显著。2021年公司规模量产高端共聚焦显微镜,打破国外徕卡、蔡司等厂商垄断,高端显微镜销售收入已达6000万元,毛利率高达40-50%。 [太阳]条码扫描去库存低点,激光雷达绑定优质客户: [庆祝]激光雷达洗牌阵痛期,永新打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链,供给理想、蔚来、宝
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永新光学
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【浙商电新张雷】卧龙电驱(600580)跟踪点评:储能产品积累深厚,集中资源全面发展
[太阳]【储能产品线逐渐丰富,在海内外落地众多项目】公司已有储能系统、变压器、PCS等产品,目前主要是应用于工业场景。在大储,龙能电力已中标绍兴的大型储能50MW/100MWh示范项目,后续计划再建设50MW/100MWh;在PCS,公司并购的荣信电力电子业务具备丰富的PCS产品线;在电池,公司并购的绍兴灯塔电源具有一定规模的PACK和BMS产能。 [太阳]【引进牧原加强光储业务,屋顶光伏应用广阔】子公司龙能电力主营光伏电站业务,6月25日,公司对其增资并引进牧原集团,将设立投资上百亿的专业光储
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卧龙电驱
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2022-10-19 15:11:36
浙商机械国防【中国船舶】深度:全球造船龙头,乘行业大周期“扬帆起航”
行业:周期底部回升; 公司:安全边际高,向上空间大; 预计公司2022-2024年归母净利润6.8/25.5/68.8亿,同比增长218%/275%/169%,复合增速218%,PE156/42/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 一、公司是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一,是我国及全球造船业领军者,后期随1)全球造船行业大周期复苏,民船量价齐升,业绩持续高增长;2)海军建设,军船稳发展;3)南北船资产整合提速“扬帆起航”。 二、民船:海运回暖 换船
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中国船舶
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2022-10-19 15:11:10
【中信汽车】伯特利——线控制动快速上量,ADAS量产突破,转向产品有望贡献第二增长曲线
[玫瑰]传统EPB市占率持续提升,轻量化业务客户突破。EPB(电子驻车制动)是公司的现金流业务之一,当前国内市场EPB渗透率超70%,我们预计2025年EPB渗透率有望达到90%,对应国内市场规模达227亿元,未来5年CAGR预计可达10.3%。2021H1,公司EPB产品出货超55万套,对应国内市占率约12%,相比于2020年(市占率<10%)有所提升,公司产品优质,客户不断突破,未来料将逐步实现国产替代,市占率有望提升至20%。同时,公司于2021年4月完成对子公司威海伯特利少数股权的收购。
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伯特利
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【中航先进制造】天通股份(600330.SH):业绩持续增长,看好公司长期发展
[庆祝]2022Q3,公司营收12.82亿元,同比 3.19%;归母净利润3.99亿元,同比 225.87%;扣非归母净利润1.17亿元,同比 29.48%。毛利率为25.74%,同比 3.06pct,环比-3.17pct;净利率为31.22%,同比 21.20pct,环比 18.60pct;扣非净利率为9.11%,同比 1.85pct,环比-1.86pct。 [庆祝]2021年软磁材料在汽车电子领域收入较上一年度增长100%以上,占该业务总收入的20%左右。根据公司公开调研信息显示,2021年
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智慧教育板块受到资金追捧,疫后复苏的大Beta特征。
9月7日,国务院常务会议指出,对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限两年。 9月13日,教育部司局发布函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》,拟对职业院校、高等学校设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策。 9月16日,党的报告,对“科教兴国”战略进行了独立成章性的重点阐述,教育领域的重要性日益突出。 目前在教育板块,主要分为教育上游产业配套和教育服务两大赛道。此前大家熟知的A股中公教育、豆神教育、学大教育、传智教育以及港
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【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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白酒板块下跌点评20221019
事件:国庆后,白酒出现板块性回调,今日在28个申万子行业中领跌。 基本面超预期变化了么?并未出现超预期变化,白酒行业动销演绎符合我们前期判断。受经济活动变化影响,我们于4月初提出2022下半年不会开启新一轮发展周期,之后亦做了分析和预判,今年中秋国庆会比较平淡,四季度进入去库存,渠道情绪化边际走弱,产品批价波动符合前期预判,类似2018Q4。 如何看行业周期?本轮白酒已经过一年时间调整期,2023年预计进入新一轮周期(维持此前判断)。新一轮周期不是类似2020下半年轰轰烈烈的升级大周期,更倾向于
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【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行,持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。 OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油及中小型油轮运价有所回落,VLCC CT2运价重新涨至8万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也
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【西南电新】爱旭股份:ABC核心设备完成采购,股权激励绑定核心人员利益
[玫瑰]公司公布ABC核心设备采购36套(行业首创,壁垒极高),订单总额4.5亿元,ABC量产在即!同时,公司推动新一轮股权激励,绑定核心人员利益! [玫瑰]目前已经完成回购注销,公司股本变为11.39亿股,市值400亿左右,23年不到15倍PE,极度便宜! [玫瑰]公司二季度业绩再次验证我们对于电池盈利逐季向好的预判,公司Q2出货近9GW,单瓦盈利超4分,大尺寸盈利近5分。目前公司大尺寸电池产能36GW,单季度可出货9GW,盈利逐季上升,预计3季度6分,4季度7分,明年全年7分以上。 [玫瑰]
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【太平洋新能源-海上风电深度报告系列1】新周期的起点,深远海打开成长空间
历史观:长期视角看短期,海风处于中长期向上产业周期起点。 1)长期:我国海上风电潜在可供开发的资源接近3000GW,截至2021年末,我国海上风电累计装机仅26.4GW,占可供开发资源的比例不到1%,未来还有充足的成长空间。 2)中期:沿海11省市均提出了“十四五”期间海上风电发展计划,根据各地规划,乐观估计“十四五”海风新增装机70GW以上,同比增加700% 。 3)短期:2022年1-9月,公开市场海上风机招标9.4GW,2022全年招标预计达到15GW以上(包含非公开市场&EPC招标),同
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【东吴电子|持续推荐江海股份】深度受益风光储及新能源车强劲需求,成本改善提升利润!
[礼物]风光储及新能源车市场高景气,铝电解电容、薄膜电容需求旺盛。新能源市场持续高景气,22年1-8月国内光伏新增装机量同增超100%,分布式装机需求持续火爆。公司作为国内工业电容龙头,有望深度受益新能源市场高增长,铝电解电容方面,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为公司客户,并已进入车载OBC市场;薄膜电容方面,已成功进入光伏领域核心客户供应链,海美电子电动汽车驱动用薄膜电容中标多个项目。 [礼物]成本改善有望带动盈利能力稳步回升。目前铝现货价较22Q1最高价已下降30%,内蒙等电价有望进
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【浙商电新张雷】卧龙电驱(600580)跟踪点评:储能产品积累深厚,集中资源全面发展
[太阳]【储能产品线逐渐丰富,在海内外落地众多项目】公司已有储能系统、变压器、PCS等产品,目前主要是应用于工业场景。在大储,龙能电力已中标绍兴的大型储能50MW/100MWh示范项目,后续计划再建设50MW/100MWh;在PCS,公司并购的荣信电力电子业务具备丰富的PCS产品线;在电池,公司并购的绍兴灯塔电源具有一定规模的PACK和BMS产能。 [太阳]【引进牧原加强光储业务,屋顶光伏应用广阔】子公司龙能电力主营光伏电站业务,6月25日,公司对其增资并引进牧原集团,将设立投资上百亿的专业光储
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浙商机械国防【中国船舶】深度:全球造船龙头,乘行业大周期“扬帆起航”
行业:周期底部回升; 公司:安全边际高,向上空间大; 预计公司2022-2024年归母净利润6.8/25.5/68.8亿,同比增长218%/275%/169%,复合增速218%,PE156/42/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 一、公司是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一,是我国及全球造船业领军者,后期随1)全球造船行业大周期复苏,民船量价齐升,业绩持续高增长;2)海军建设,军船稳发展;3)南北船资产整合提速“扬帆起航”。 二、民船:海运回暖 换船
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中国船舶
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2022-10-19 15:11:10
【中信汽车】伯特利——线控制动快速上量,ADAS量产突破,转向产品有望贡献第二增长曲线
[玫瑰]传统EPB市占率持续提升,轻量化业务客户突破。EPB(电子驻车制动)是公司的现金流业务之一,当前国内市场EPB渗透率超70%,我们预计2025年EPB渗透率有望达到90%,对应国内市场规模达227亿元,未来5年CAGR预计可达10.3%。2021H1,公司EPB产品出货超55万套,对应国内市占率约12%,相比于2020年(市占率<10%)有所提升,公司产品优质,客户不断突破,未来料将逐步实现国产替代,市占率有望提升至20%。同时,公司于2021年4月完成对子公司威海伯特利少数股权的收购。
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2022-10-19 15:10:51
【中航先进制造】天通股份(600330.SH):业绩持续增长,看好公司长期发展
[庆祝]2022Q3,公司营收12.82亿元,同比 3.19%;归母净利润3.99亿元,同比 225.87%;扣非归母净利润1.17亿元,同比 29.48%。毛利率为25.74%,同比 3.06pct,环比-3.17pct;净利率为31.22%,同比 21.20pct,环比 18.60pct;扣非净利率为9.11%,同比 1.85pct,环比-1.86pct。 [庆祝]2021年软磁材料在汽车电子领域收入较上一年度增长100%以上,占该业务总收入的20%左右。根据公司公开调研信息显示,2021年
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智慧教育板块受到资金追捧,疫后复苏的大Beta特征。
9月7日,国务院常务会议指出,对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限两年。 9月13日,教育部司局发布函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》,拟对职业院校、高等学校设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策。 9月16日,党的报告,对“科教兴国”战略进行了独立成章性的重点阐述,教育领域的重要性日益突出。 目前在教育板块,主要分为教育上游产业配套和教育服务两大赛道。此前大家熟知的A股中公教育、豆神教育、学大教育、传智教育以及港
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2022-10-19 15:34:27
【招商电子】德赛电池近期大涨简评:Q3业绩表现较佳,储能新业务稳步推进
📈近几日德赛电池股价走势较好,市场持续关注公司H2业绩情况以及储能电芯业务推进情况。据我们近期跟踪来看,Q3业绩望有不错表现,主因A客户Q3新品备货较佳,尤其是公司占据高份额的Pro款需求旺盛以及占绝对份额的Watch新品亦有不错表现,而电动工具、智能家居以及储能PACK等业务增速较佳。此外,Q3人民币贬值也为公司带来一定的汇兑收益贡献。展望Q4,整体订单保持平稳,有望保持稳步增长。 新业务方面,继续关注公司储能电芯及SIP项目后续进展。1)储能电芯方面,据我们跟踪,公司长沙望城一期4GWh储
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2022-10-19 15:34:00
【开源医药】悦康药业更新:逻辑不变,估值极具性价比
[玫瑰]现阶段,悦康药业高毛利的银杏叶提取物注射液持续放量,产品结构逐步调整,盈利能力持续改善,并加快向创新药转型升级,短中长期逻辑清晰,当前位置重点推荐,欢迎交流。
短中期看,高毛利的银杏叶提取物注射液保持稳健增长,为公司现阶段主要的业绩贡献点;1.1类新药爱地那非获批上市,并于2022年1月18日开启商业化阶段,有望凭借较强的销售能力实现放量,为公司业绩带来新的增长点,进一步改善公司产品结构,提升盈利能力。 在研管线上,注射用羟基红花黄色素A、复方银杏叶片及紫花温肺止嗽颗粒三款处于临
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2022-10-19 15:33:06
【国金交运】VLCC运价快速上行,关注油运复苏机会。重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。
原油运价快速上行。周二VLCC AG-FE TCE录得78400美元/天,环比 19%;Suezmax WAF-UKC TCE录得51100美元/天,环比 3%;Aframax CAR-USG TCE录得56200美元/天,环比 7%。 需求侧边际改善。美国宣布从战略储备中释放1500万桶石油,以应对OPEC 近期的减产决定以及俄油禁运导致的市场波动。俄乌冲突影响原油贸易结构,美油东运、俄油替代促进运距提升预计继续维持。 供给长期下降确定。10月原油船在手订单占比降至4%,未来新增运力有限;老旧
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2022-10-19 15:32:35
白酒板块下跌点评20221019
事件:国庆后,白酒出现板块性回调,今日在28个申万子行业中领跌。 基本面超预期变化了么?并未出现超预期变化,白酒行业动销演绎符合我们前期判断。受经济活动变化影响,我们于4月初提出2022下半年不会开启新一轮发展周期,之后亦做了分析和预判,今年中秋国庆会比较平淡,四季度进入去库存,渠道情绪化边际走弱,产品批价波动符合前期预判,类似2018Q4。 如何看行业周期?本轮白酒已经过一年时间调整期,2023年预计进入新一轮周期(维持此前判断)。新一轮周期不是类似2020下半年轰轰烈烈的升级大周期,更倾向于
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贵州茅台
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山西汾酒
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2022-10-19 15:31:56
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行
【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显,本周VLCC运价快速上行,持续看好油轮行业超级景气周期!重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。 OPEC减产协议实际影响有限,美国持续释放石油库存拉动运输需求,后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面,成品油及中小型油轮运价有所回落,VLCC CT2运价重新涨至8万美金/天,前期逻辑逐步验证,我们仍然看好四季度运价大幅度上行。 需求方面,1)在俄油受制裁情况下,成品油轮运距拉长逻辑依然存在;欧洲能源危机背景下,气转油需求也
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2022-10-19 15:18:05
【西南电新】爱旭股份:ABC核心设备完成采购,股权激励绑定核心人员利益
[玫瑰]公司公布ABC核心设备采购36套(行业首创,壁垒极高),订单总额4.5亿元,ABC量产在即!同时,公司推动新一轮股权激励,绑定核心人员利益! [玫瑰]目前已经完成回购注销,公司股本变为11.39亿股,市值400亿左右,23年不到15倍PE,极度便宜! [玫瑰]公司二季度业绩再次验证我们对于电池盈利逐季向好的预判,公司Q2出货近9GW,单瓦盈利超4分,大尺寸盈利近5分。目前公司大尺寸电池产能36GW,单季度可出货9GW,盈利逐季上升,预计3季度6分,4季度7分,明年全年7分以上。 [玫瑰]
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爱旭股份
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【太平洋新能源-海上风电深度报告系列1】新周期的起点,深远海打开成长空间
历史观:长期视角看短期,海风处于中长期向上产业周期起点。 1)长期:我国海上风电潜在可供开发的资源接近3000GW,截至2021年末,我国海上风电累计装机仅26.4GW,占可供开发资源的比例不到1%,未来还有充足的成长空间。 2)中期:沿海11省市均提出了“十四五”期间海上风电发展计划,根据各地规划,乐观估计“十四五”海风新增装机70GW以上,同比增加700% 。 3)短期:2022年1-9月,公开市场海上风机招标9.4GW,2022全年招标预计达到15GW以上(包含非公开市场&EPC招标),同
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2022-10-19 15:13:55
【东吴电子|持续推荐江海股份】深度受益风光储及新能源车强劲需求,成本改善提升利润!
[礼物]风光储及新能源车市场高景气,铝电解电容、薄膜电容需求旺盛。新能源市场持续高景气,22年1-8月国内光伏新增装机量同增超100%,分布式装机需求持续火爆。公司作为国内工业电容龙头,有望深度受益新能源市场高增长,铝电解电容方面,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为公司客户,并已进入车载OBC市场;薄膜电容方面,已成功进入光伏领域核心客户供应链,海美电子电动汽车驱动用薄膜电容中标多个项目。 [礼物]成本改善有望带动盈利能力稳步回升。目前铝现货价较22Q1最高价已下降30%,内蒙等电价有望进
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江海股份
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2022-10-19 15:12:38
【中信建投 电子】澜起科技:DDR5升级大势所趋,内存接口龙头蓄势待发
#内存接口龙头: 内存接口芯片全球龙头,市占率达40-50%,产品用于云计算,并向PC/笔电拓展。近年来开拓津逮服务器平台、AI芯片等计算芯片,又衍生出PCIe Retimer、CKD、CXL MXC、MCR等互连新品,逐步发展成平台型芯片设计公司。 #业绩拐点已至: 21年服务器内存到达DDR4世代后周期,内存接口芯片ASP和毛利率下降。22年是DDR5渗透元年,公司DDR5接口芯片及配套芯片放量,盈利拐点已至。21年营收25.6亿元,yoy 40%,归母8.3亿元,yoy -25%,随着DD
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2022-10-19 15:12:16
🔥【德邦电子|永新光学】持续推荐:财政贴息助力科研、医疗设备采购!
[太阳]显微镜强α β加持,增收增利快车道: 2000亿财政贴息政策加持,催化高端显微镜国产替代,有望增收增利!永新为国内高端显微镜龙头,NOVEL、NEXCOPE、江南三品牌鼎立,高教类、科研类显微镜市场影响力显著。2021年公司规模量产高端共聚焦显微镜,打破国外徕卡、蔡司等厂商垄断,高端显微镜销售收入已达6000万元,毛利率高达40-50%。 [太阳]条码扫描去库存低点,激光雷达绑定优质客户: [庆祝]激光雷达洗牌阵痛期,永新打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链,供给理想、蔚来、宝
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【浙商电新张雷】卧龙电驱(600580)跟踪点评:储能产品积累深厚,集中资源全面发展
[太阳]【储能产品线逐渐丰富,在海内外落地众多项目】公司已有储能系统、变压器、PCS等产品,目前主要是应用于工业场景。在大储,龙能电力已中标绍兴的大型储能50MW/100MWh示范项目,后续计划再建设50MW/100MWh;在PCS,公司并购的荣信电力电子业务具备丰富的PCS产品线;在电池,公司并购的绍兴灯塔电源具有一定规模的PACK和BMS产能。 [太阳]【引进牧原加强光储业务,屋顶光伏应用广阔】子公司龙能电力主营光伏电站业务,6月25日,公司对其增资并引进牧原集团,将设立投资上百亿的专业光储
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卧龙电驱
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2022-10-19 15:11:36
浙商机械国防【中国船舶】深度:全球造船龙头,乘行业大周期“扬帆起航”
行业:周期底部回升; 公司:安全边际高,向上空间大; 预计公司2022-2024年归母净利润6.8/25.5/68.8亿,同比增长218%/275%/169%,复合增速218%,PE156/42/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 一、公司是中国船舶集团下属产能最大、产业链最全、技术实力最强的核心军民船舶上市公司之一,是我国及全球造船业领军者,后期随1)全球造船行业大周期复苏,民船量价齐升,业绩持续高增长;2)海军建设,军船稳发展;3)南北船资产整合提速“扬帆起航”。 二、民船:海运回暖 换船
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【中信汽车】伯特利——线控制动快速上量,ADAS量产突破,转向产品有望贡献第二增长曲线
[玫瑰]传统EPB市占率持续提升,轻量化业务客户突破。EPB(电子驻车制动)是公司的现金流业务之一,当前国内市场EPB渗透率超70%,我们预计2025年EPB渗透率有望达到90%,对应国内市场规模达227亿元,未来5年CAGR预计可达10.3%。2021H1,公司EPB产品出货超55万套,对应国内市占率约12%,相比于2020年(市占率<10%)有所提升,公司产品优质,客户不断突破,未来料将逐步实现国产替代,市占率有望提升至20%。同时,公司于2021年4月完成对子公司威海伯特利少数股权的收购。
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【中航先进制造】天通股份(600330.SH):业绩持续增长,看好公司长期发展
[庆祝]2022Q3,公司营收12.82亿元,同比 3.19%;归母净利润3.99亿元,同比 225.87%;扣非归母净利润1.17亿元,同比 29.48%。毛利率为25.74%,同比 3.06pct,环比-3.17pct;净利率为31.22%,同比 21.20pct,环比 18.60pct;扣非净利率为9.11%,同比 1.85pct,环比-1.86pct。 [庆祝]2021年软磁材料在汽车电子领域收入较上一年度增长100%以上,占该业务总收入的20%左右。根据公司公开调研信息显示,2021年
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智慧教育板块受到资金追捧,疫后复苏的大Beta特征。
9月7日,国务院常务会议指出,对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限两年。 9月13日,教育部司局发布函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》,拟对职业院校、高等学校设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策。 9月16日,党的报告,对“科教兴国”战略进行了独立成章性的重点阐述,教育领域的重要性日益突出。 目前在教育板块,主要分为教育上游产业配套和教育服务两大赛道。此前大家熟知的A股中公教育、豆神教育、学大教育、传智教育以及港
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