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为国接盘的公社达人
2022-10-16 21:11:40
【建投金属】金钼股份预增点评(半年报预增159%-196%,超预期)
[强]公司业绩兑现,钼作为工业升级添加剂成长性凸显 [玫瑰]1、钼需求对应我国制造业升级大周期,本质是由“铁元素”消费(基建地产为主要驱动)升级到“合金元素”消费,如果我们维持中低端产业,那么对钼的需求便不会增加,如果我们要产业升级,对钼的需求就会显著增长(中高端制造业驱动经济增长)。考虑到钼供给3年内难有增量,而需求端受益于新能源设备、风电、军工的快速发展,近几年稳步增长,预计近两年供需缺口在5-10%,钼价格有望继续上行。 [庆祝]2.、工业升级需求有保障,钼需求持续增长。 [礼物]钼主要消
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2022-10-16 21:11:23
【华泰医药代雯团队】持续看好院端诊疗底部反转机会
🔥诊疗复苏,政策触底,持续看好院端诊疗推动的业务反转 2022年中以来,由于院端诊疗的逐步复苏和药械细分板块的政策边际利好,我们作为市场中最早看好院端诊疗驱动行业底部反转的团队,继续强调医药板块迎来经营/估值拐点向上机会,建议关注:1)有望迎来业绩拐点的中大型药企和稳健扩张的biotech龙头,如恒瑞医药、石药集团、恩华药业、先声药业、荣昌生物等;2)受益集采的骨科龙头及其他IVD龙头,如威高骨科、春立医疗、爱康医疗、迈瑞医疗、新产业、微创电生理、正海生物等。 🔥当月医保结余率维持负值,院端
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为国接盘的公社达人
2022-10-16 21:10:59
【国元汽车】祥鑫科技(002965):新能车、动力电池、光伏储能三栖选手,业务进入收获期
[太阳]【国元汽车】祥鑫科技(002965):新能车、动力电池、光伏储能三栖选手,业务进入收获期 [玫瑰]公司是专业金属结构件供应商,顺应时代背景实现客户新能源化转型 祥鑫科技成立于2004年,专注金属冲压模具及结构件领域十八年,借助核心工艺技术和快速响应能力,两次转型从通信和办公设备领域进入汽车行业,又成功渗透包括新能源车、动力电池、光伏储能结构件供应商的广义新能源领域。目前包括新能车、动力电池和光伏储能在内的广义新能源业务收入占公司收入比重接近70%。 [玫瑰]新能源行业前景持续可期,优质客
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2022-10-16 21:10:34
【华安医药】中药行业观点更新20221016
顶层设计继续支持:党的作报告中,“推进健康中国建设,把保障人民健康放在优先发展的战略位置,建立生育支持政策体系,实施积极应对人口老龄化国家战略,促进中医药传承创新发展,健全公共卫生体系,加强重大疫情防控救治体系和应急能力建设,有效遏制重大传染性疾病传播。” 基本面持续优异:三季度预告频出,多家中药公司业绩优异。 华润三九:前三季度归属于母公司所有者的净利润19.52亿元,同比增长11.17%;营业收入121.11亿元,同比增长7.53%。 康缘药业:前三季度公司主营收入31.25亿元,同比上升2
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2022-10-16 21:10:00
【华创交运】周末重点聚焦
1、圆通业绩超预期 2、韵达拟推回购 3、海南机场首次覆盖深度 一、圆通:三季报业绩超预期,我们上调2022-24年盈利预测 1、业绩表现: 1)利润: 前三季度扣非净利26.7亿,同比增201%; 其中:Q3扣非净利9.6亿,同比增长229%。 Q1-2扣非净利分别为8.2、8.9亿,环比持续提升。 2)单票净利: Q3单票扣非净利0.21元,同比增长403%(提升0.14元)。 预计Q3航空及货代业务贡献净利润约0.6亿元,测算单票快递净利约0.20元,环比Q2提升0.02元。 3)业务量增
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2022-10-16 21:09:26
德业股份三季度业绩预告点评:业绩超预期,逆变器出货超预期,微逆 储能双发力#中信建投新能源
⭕德业股份三季度业绩预告点评:业绩超预期,逆变器出货超预期,微逆 储能双发力#中信建投新能源 【事件】 德业股份发布三季报业绩预告,预计Q3实现归母净利润4.50-5.00亿元,同比 155.62%-184.05%;实现扣非后归母净利润5.25-5.75亿元,同比 223.29%-254.07%。 【点评】 1、量:预计Q1-Q3逆变器出货89-90万台,Q3单季度出货50-51万台,环比Q2增长71%-74%,预计储能出货12万台 ,微逆出货约30万台,组串出货约8万台。公司储能、微信逆变器出
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2022-10-16 21:09:07
【浙商食饮】周度高端酒 区域酒数据跟踪更新20221016
本周行业数据更新: ①贵州省赤水市年产1.5万吨酱香型白酒项目(二期)预计年底顺利投产,产后可年产优质大曲酱香型白酒超1.5万。 ②湖北省1-8月全省规模以上食品工业企业完成工业增加值同比增长5.0%。其中,酒、饮料和精制茶制造业实现利润65.5亿元,同比增长15.1%;饮料酒产量同比增长7.7%。 ③贵州省表示:加快推进“三个一批”,持续抓好中小酒企规范发展,新培育一批规上白酒企业,四季度白酒增加值增长15%以上。 (一)高端酒:22Q3业绩韧性强,飞天批价略降 [玫瑰]贵州茅台(#强者恒强推
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2022-10-16 21:08:26
【华鑫食饮孙山山团队】贵州茅台2022年三季报业绩速递20221016:
1、2022Q1-Q3总营收897.86亿元,同增16.52%;营收871.60亿元,同增16.77%;归母净利润444.00亿元( 19.1%),扣非净利润443.93亿元( 18.8%)。其中2022Q3营收303.42亿元( 15.2%);归母净利润146.06亿元( 15.8%),扣非净利润146.30亿元( 15.1%)。 2、2022Q1-Q3毛利率91.87%( 0.7pct),其中2022Q3毛利率91.42%( 0.6pct);2022 Q1-Q3净利率53.14%( 0.1p
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时代电气22年三季报点评
【招商电子】时代电气22年三季报点评:22Q1-Q3营收同比持续高速增长,新兴装备业务占比进一步提升至32%。 [庆祝]前三季度营收同比高速增长,毛利率同比下降主要系产品结构影响。公司22Q1-Q3营收108.76亿元,同比 27.56%,22Q3营收43.49亿元,同比 34.72%/环比 9.22%,营收同比高速增长主要系新兴装备产品收入大幅增长;22Q1-Q3毛利率33.26%,同比-4.6pcts,净利率14.47%,同比 0.26pct,22Q3单季度毛利率31.84%,同比-6.28
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2022-10-16 21:05:37
【天风电新】拓普集团三季报预告:超预期,单季度净利率或创四年新高-1016
🌼财务摘要 公司预计2022年前三季度实现收入10.95-11.15亿元,同增40%-43%,归母净利润11.88-12.28亿元,同增58%-63%,扣非净利润11.54-11.94亿元,同增58%-63%。 公司预计22Q3实现收入41.2-43.2亿元,同增42%-49%,归母净利润4.8-5.2亿元,同增63%-77%,扣非净利润4.69-5.09亿元,同增64%-78%。 🌼业绩拆分 我们认为公司此次预告收入符合预期,利润超预期,拆分如下: 收入端:T客户Q3产能改造后产销稳步回升
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科学仪器国产替代加速,叠加教育&医疗贴息贷款政策,关注拐点型仪器设备企业!
[太阳]重点推荐【聚光科技】、【海能技术】、【新芝生物】 【聚光科技】:拥抱公司高速成长期:预计公司未来3-5年将维持50%的高速增长,关注今年订单可能爆发。科学仪器商业模式多对多,谱育现有产品200余款,得益于过去16年的积累,公司现有产品保证未来3-5年高速增长;为保证公司长期发展,当下研发管线100余个,每年30余款产品陆续推出,当下研发管线为5年后业绩持续增长打下基础。 【海能技术】公司是国家级专精特新“小巨人”企业,专业从事实验分析仪器的研发、生产、销售。为食品营养与安全检测、药物及代
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【安信电新】振华新材三季报预告点评:业绩超预期,钠电可期待
[庆祝]事件:公司公布三季报预告,前三季度实现归母净利润9.8-10.2亿,同增276.16%-291.51%;其中Q3实现归母净利润3.1-3.5亿,同增187%-223%,环比-3%至 9%,业绩超预期。 [太阳]Q3公司正极预计出货1.3万吨,环增30%;单吨盈利约2.6万,环比下滑5K,公司业绩超预期。正极加工费维持稳定,单吨盈利下滑主要因Q3碳酸锂价格微涨,库存收益环比下滑。公司前三季度正极出货预计3.4万吨,全年达5万吨。年底公司产能达7.6万吨,明年出货量有望达到7.5万吨,其中预
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读
1)买方大佬一句话观点: 贝莱德固收首席投资官Rick Rieder开始看多美国债市:“当前美国短期商票和美债的组合收益率可以达到4%-6%之间,极具配置价值,对于我极有吸引力。美国经济未来的风险来自于外部(欧洲是典型代表)。本周的通胀数据会进一步推升美元上行。上周市场的剧烈波动很大程度源自于期权交易。” 瑞银全球财富管理CIO Mark Haefele指出:“核心CPI仍在向错误方向发展,劳动力市场依然强劲,美联储当前不会对政策进行调整,但政策转向是未来股市改变趋势的必要条件。 2)10月13
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2022-10-16 21:03:39
财政贴息来临,建议重点关注教育、医疗、政府端的投资机会!
最近卫健委拟使用财政贴息的方式更新改造医疗设备,其中中央财政贴息2.5个百分点,期限2年,此举将通过银行贷款的方式帮助医疗机构更新医疗设备。 [烟花]根据草根调研,目前在上海、杭州等地卫健委也在开会研究财政贴息事宜,同时在教育领域各个高校以及职业院校都在积极申报项目,未来有望通过银行贷款帮助医疗机构和学校进行日常的信息化投入。其中: 1)在医疗领域,根据中国建筑21年年报,21年新签医疗基础设施合同2044亿元,同比增加64%,大多为三级医院分院或者二级以上医院,预期随着这些医院的交付使用,未来
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2022-10-16 21:02:49
华创电子 耿琛团队】东山精密重大事项点评:汽车业务线员工持股计划落地,公司治理持续优化
[玫瑰]事件概要: 公司拟实施2022年第二期员工持股计划,参与对象为新能源汽车业务核心成员,总数不超过400人,计划总规模上限2亿元,其中员工出资上限1亿元,融资杠杆不超过1:1,实控人为资管计划劣后级提供担保。 点评: [太阳]汽车业务线核心利益绑定,常态化多元化激励机制基本建立。本次员工持股计划专项针对汽车业务线核心员工,并由实控人提供杠杆担保。汽车业务作为公司未来5年最重要的成长战略,承载着再造东山的重大使命,本次计划将核心成员利益与公司长远利益绑定,有望加强核心骨干成员凝聚力。公司过去
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东山精密
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【建投金属】金钼股份预增点评(半年报预增159%-196%,超预期)
[强]公司业绩兑现,钼作为工业升级添加剂成长性凸显 [玫瑰]1、钼需求对应我国制造业升级大周期,本质是由“铁元素”消费(基建地产为主要驱动)升级到“合金元素”消费,如果我们维持中低端产业,那么对钼的需求便不会增加,如果我们要产业升级,对钼的需求就会显著增长(中高端制造业驱动经济增长)。考虑到钼供给3年内难有增量,而需求端受益于新能源设备、风电、军工的快速发展,近几年稳步增长,预计近两年供需缺口在5-10%,钼价格有望继续上行。 [庆祝]2.、工业升级需求有保障,钼需求持续增长。 [礼物]钼主要消
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【华泰医药代雯团队】持续看好院端诊疗底部反转机会
🔥诊疗复苏,政策触底,持续看好院端诊疗推动的业务反转 2022年中以来,由于院端诊疗的逐步复苏和药械细分板块的政策边际利好,我们作为市场中最早看好院端诊疗驱动行业底部反转的团队,继续强调医药板块迎来经营/估值拐点向上机会,建议关注:1)有望迎来业绩拐点的中大型药企和稳健扩张的biotech龙头,如恒瑞医药、石药集团、恩华药业、先声药业、荣昌生物等;2)受益集采的骨科龙头及其他IVD龙头,如威高骨科、春立医疗、爱康医疗、迈瑞医疗、新产业、微创电生理、正海生物等。 🔥当月医保结余率维持负值,院端
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【国元汽车】祥鑫科技(002965):新能车、动力电池、光伏储能三栖选手,业务进入收获期
[太阳]【国元汽车】祥鑫科技(002965):新能车、动力电池、光伏储能三栖选手,业务进入收获期 [玫瑰]公司是专业金属结构件供应商,顺应时代背景实现客户新能源化转型 祥鑫科技成立于2004年,专注金属冲压模具及结构件领域十八年,借助核心工艺技术和快速响应能力,两次转型从通信和办公设备领域进入汽车行业,又成功渗透包括新能源车、动力电池、光伏储能结构件供应商的广义新能源领域。目前包括新能车、动力电池和光伏储能在内的广义新能源业务收入占公司收入比重接近70%。 [玫瑰]新能源行业前景持续可期,优质客
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【华安医药】中药行业观点更新20221016
顶层设计继续支持:党的作报告中,“推进健康中国建设,把保障人民健康放在优先发展的战略位置,建立生育支持政策体系,实施积极应对人口老龄化国家战略,促进中医药传承创新发展,健全公共卫生体系,加强重大疫情防控救治体系和应急能力建设,有效遏制重大传染性疾病传播。” 基本面持续优异:三季度预告频出,多家中药公司业绩优异。 华润三九:前三季度归属于母公司所有者的净利润19.52亿元,同比增长11.17%;营业收入121.11亿元,同比增长7.53%。 康缘药业:前三季度公司主营收入31.25亿元,同比上升2
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【华创交运】周末重点聚焦
1、圆通业绩超预期 2、韵达拟推回购 3、海南机场首次覆盖深度 一、圆通:三季报业绩超预期,我们上调2022-24年盈利预测 1、业绩表现: 1)利润: 前三季度扣非净利26.7亿,同比增201%; 其中:Q3扣非净利9.6亿,同比增长229%。 Q1-2扣非净利分别为8.2、8.9亿,环比持续提升。 2)单票净利: Q3单票扣非净利0.21元,同比增长403%(提升0.14元)。 预计Q3航空及货代业务贡献净利润约0.6亿元,测算单票快递净利约0.20元,环比Q2提升0.02元。 3)业务量增
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德业股份三季度业绩预告点评:业绩超预期,逆变器出货超预期,微逆 储能双发力#中信建投新能源
⭕德业股份三季度业绩预告点评:业绩超预期,逆变器出货超预期,微逆 储能双发力#中信建投新能源 【事件】 德业股份发布三季报业绩预告,预计Q3实现归母净利润4.50-5.00亿元,同比 155.62%-184.05%;实现扣非后归母净利润5.25-5.75亿元,同比 223.29%-254.07%。 【点评】 1、量:预计Q1-Q3逆变器出货89-90万台,Q3单季度出货50-51万台,环比Q2增长71%-74%,预计储能出货12万台 ,微逆出货约30万台,组串出货约8万台。公司储能、微信逆变器出
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【浙商食饮】周度高端酒 区域酒数据跟踪更新20221016
本周行业数据更新: ①贵州省赤水市年产1.5万吨酱香型白酒项目(二期)预计年底顺利投产,产后可年产优质大曲酱香型白酒超1.5万。 ②湖北省1-8月全省规模以上食品工业企业完成工业增加值同比增长5.0%。其中,酒、饮料和精制茶制造业实现利润65.5亿元,同比增长15.1%;饮料酒产量同比增长7.7%。 ③贵州省表示:加快推进“三个一批”,持续抓好中小酒企规范发展,新培育一批规上白酒企业,四季度白酒增加值增长15%以上。 (一)高端酒:22Q3业绩韧性强,飞天批价略降 [玫瑰]贵州茅台(#强者恒强推
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【华鑫食饮孙山山团队】贵州茅台2022年三季报业绩速递20221016:
1、2022Q1-Q3总营收897.86亿元,同增16.52%;营收871.60亿元,同增16.77%;归母净利润444.00亿元( 19.1%),扣非净利润443.93亿元( 18.8%)。其中2022Q3营收303.42亿元( 15.2%);归母净利润146.06亿元( 15.8%),扣非净利润146.30亿元( 15.1%)。 2、2022Q1-Q3毛利率91.87%( 0.7pct),其中2022Q3毛利率91.42%( 0.6pct);2022 Q1-Q3净利率53.14%( 0.1p
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时代电气22年三季报点评
【招商电子】时代电气22年三季报点评:22Q1-Q3营收同比持续高速增长,新兴装备业务占比进一步提升至32%。 [庆祝]前三季度营收同比高速增长,毛利率同比下降主要系产品结构影响。公司22Q1-Q3营收108.76亿元,同比 27.56%,22Q3营收43.49亿元,同比 34.72%/环比 9.22%,营收同比高速增长主要系新兴装备产品收入大幅增长;22Q1-Q3毛利率33.26%,同比-4.6pcts,净利率14.47%,同比 0.26pct,22Q3单季度毛利率31.84%,同比-6.28
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【天风电新】拓普集团三季报预告:超预期,单季度净利率或创四年新高-1016
🌼财务摘要 公司预计2022年前三季度实现收入10.95-11.15亿元,同增40%-43%,归母净利润11.88-12.28亿元,同增58%-63%,扣非净利润11.54-11.94亿元,同增58%-63%。 公司预计22Q3实现收入41.2-43.2亿元,同增42%-49%,归母净利润4.8-5.2亿元,同增63%-77%,扣非净利润4.69-5.09亿元,同增64%-78%。 🌼业绩拆分 我们认为公司此次预告收入符合预期,利润超预期,拆分如下: 收入端:T客户Q3产能改造后产销稳步回升
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科学仪器国产替代加速,叠加教育&医疗贴息贷款政策,关注拐点型仪器设备企业!
[太阳]重点推荐【聚光科技】、【海能技术】、【新芝生物】 【聚光科技】:拥抱公司高速成长期:预计公司未来3-5年将维持50%的高速增长,关注今年订单可能爆发。科学仪器商业模式多对多,谱育现有产品200余款,得益于过去16年的积累,公司现有产品保证未来3-5年高速增长;为保证公司长期发展,当下研发管线100余个,每年30余款产品陆续推出,当下研发管线为5年后业绩持续增长打下基础。 【海能技术】公司是国家级专精特新“小巨人”企业,专业从事实验分析仪器的研发、生产、销售。为食品营养与安全检测、药物及代
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【安信电新】振华新材三季报预告点评:业绩超预期,钠电可期待
[庆祝]事件:公司公布三季报预告,前三季度实现归母净利润9.8-10.2亿,同增276.16%-291.51%;其中Q3实现归母净利润3.1-3.5亿,同增187%-223%,环比-3%至 9%,业绩超预期。 [太阳]Q3公司正极预计出货1.3万吨,环增30%;单吨盈利约2.6万,环比下滑5K,公司业绩超预期。正极加工费维持稳定,单吨盈利下滑主要因Q3碳酸锂价格微涨,库存收益环比下滑。公司前三季度正极出货预计3.4万吨,全年达5万吨。年底公司产能达7.6万吨,明年出货量有望达到7.5万吨,其中预
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读
1)买方大佬一句话观点: 贝莱德固收首席投资官Rick Rieder开始看多美国债市:“当前美国短期商票和美债的组合收益率可以达到4%-6%之间,极具配置价值,对于我极有吸引力。美国经济未来的风险来自于外部(欧洲是典型代表)。本周的通胀数据会进一步推升美元上行。上周市场的剧烈波动很大程度源自于期权交易。” 瑞银全球财富管理CIO Mark Haefele指出:“核心CPI仍在向错误方向发展,劳动力市场依然强劲,美联储当前不会对政策进行调整,但政策转向是未来股市改变趋势的必要条件。 2)10月13
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2022-10-16 21:03:39
财政贴息来临,建议重点关注教育、医疗、政府端的投资机会!
最近卫健委拟使用财政贴息的方式更新改造医疗设备,其中中央财政贴息2.5个百分点,期限2年,此举将通过银行贷款的方式帮助医疗机构更新医疗设备。 [烟花]根据草根调研,目前在上海、杭州等地卫健委也在开会研究财政贴息事宜,同时在教育领域各个高校以及职业院校都在积极申报项目,未来有望通过银行贷款帮助医疗机构和学校进行日常的信息化投入。其中: 1)在医疗领域,根据中国建筑21年年报,21年新签医疗基础设施合同2044亿元,同比增加64%,大多为三级医院分院或者二级以上医院,预期随着这些医院的交付使用,未来
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2022-10-16 21:02:49
华创电子 耿琛团队】东山精密重大事项点评:汽车业务线员工持股计划落地,公司治理持续优化
[玫瑰]事件概要: 公司拟实施2022年第二期员工持股计划,参与对象为新能源汽车业务核心成员,总数不超过400人,计划总规模上限2亿元,其中员工出资上限1亿元,融资杠杆不超过1:1,实控人为资管计划劣后级提供担保。 点评: [太阳]汽车业务线核心利益绑定,常态化多元化激励机制基本建立。本次员工持股计划专项针对汽车业务线核心员工,并由实控人提供杠杆担保。汽车业务作为公司未来5年最重要的成长战略,承载着再造东山的重大使命,本次计划将核心成员利益与公司长远利益绑定,有望加强核心骨干成员凝聚力。公司过去
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2022-10-16 21:11:40
【建投金属】金钼股份预增点评(半年报预增159%-196%,超预期)
[强]公司业绩兑现,钼作为工业升级添加剂成长性凸显 [玫瑰]1、钼需求对应我国制造业升级大周期,本质是由“铁元素”消费(基建地产为主要驱动)升级到“合金元素”消费,如果我们维持中低端产业,那么对钼的需求便不会增加,如果我们要产业升级,对钼的需求就会显著增长(中高端制造业驱动经济增长)。考虑到钼供给3年内难有增量,而需求端受益于新能源设备、风电、军工的快速发展,近几年稳步增长,预计近两年供需缺口在5-10%,钼价格有望继续上行。 [庆祝]2.、工业升级需求有保障,钼需求持续增长。 [礼物]钼主要消
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【华泰医药代雯团队】持续看好院端诊疗底部反转机会
🔥诊疗复苏,政策触底,持续看好院端诊疗推动的业务反转 2022年中以来,由于院端诊疗的逐步复苏和药械细分板块的政策边际利好,我们作为市场中最早看好院端诊疗驱动行业底部反转的团队,继续强调医药板块迎来经营/估值拐点向上机会,建议关注:1)有望迎来业绩拐点的中大型药企和稳健扩张的biotech龙头,如恒瑞医药、石药集团、恩华药业、先声药业、荣昌生物等;2)受益集采的骨科龙头及其他IVD龙头,如威高骨科、春立医疗、爱康医疗、迈瑞医疗、新产业、微创电生理、正海生物等。 🔥当月医保结余率维持负值,院端
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【国元汽车】祥鑫科技(002965):新能车、动力电池、光伏储能三栖选手,业务进入收获期
[太阳]【国元汽车】祥鑫科技(002965):新能车、动力电池、光伏储能三栖选手,业务进入收获期 [玫瑰]公司是专业金属结构件供应商,顺应时代背景实现客户新能源化转型 祥鑫科技成立于2004年,专注金属冲压模具及结构件领域十八年,借助核心工艺技术和快速响应能力,两次转型从通信和办公设备领域进入汽车行业,又成功渗透包括新能源车、动力电池、光伏储能结构件供应商的广义新能源领域。目前包括新能车、动力电池和光伏储能在内的广义新能源业务收入占公司收入比重接近70%。 [玫瑰]新能源行业前景持续可期,优质客
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【华安医药】中药行业观点更新20221016
顶层设计继续支持:党的作报告中,“推进健康中国建设,把保障人民健康放在优先发展的战略位置,建立生育支持政策体系,实施积极应对人口老龄化国家战略,促进中医药传承创新发展,健全公共卫生体系,加强重大疫情防控救治体系和应急能力建设,有效遏制重大传染性疾病传播。” 基本面持续优异:三季度预告频出,多家中药公司业绩优异。 华润三九:前三季度归属于母公司所有者的净利润19.52亿元,同比增长11.17%;营业收入121.11亿元,同比增长7.53%。 康缘药业:前三季度公司主营收入31.25亿元,同比上升2
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2022-10-16 21:10:00
【华创交运】周末重点聚焦
1、圆通业绩超预期 2、韵达拟推回购 3、海南机场首次覆盖深度 一、圆通:三季报业绩超预期,我们上调2022-24年盈利预测 1、业绩表现: 1)利润: 前三季度扣非净利26.7亿,同比增201%; 其中:Q3扣非净利9.6亿,同比增长229%。 Q1-2扣非净利分别为8.2、8.9亿,环比持续提升。 2)单票净利: Q3单票扣非净利0.21元,同比增长403%(提升0.14元)。 预计Q3航空及货代业务贡献净利润约0.6亿元,测算单票快递净利约0.20元,环比Q2提升0.02元。 3)业务量增
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2022-10-16 21:09:26
德业股份三季度业绩预告点评:业绩超预期,逆变器出货超预期,微逆 储能双发力#中信建投新能源
⭕德业股份三季度业绩预告点评:业绩超预期,逆变器出货超预期,微逆 储能双发力#中信建投新能源 【事件】 德业股份发布三季报业绩预告,预计Q3实现归母净利润4.50-5.00亿元,同比 155.62%-184.05%;实现扣非后归母净利润5.25-5.75亿元,同比 223.29%-254.07%。 【点评】 1、量:预计Q1-Q3逆变器出货89-90万台,Q3单季度出货50-51万台,环比Q2增长71%-74%,预计储能出货12万台 ,微逆出货约30万台,组串出货约8万台。公司储能、微信逆变器出
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2022-10-16 21:09:07
【浙商食饮】周度高端酒 区域酒数据跟踪更新20221016
本周行业数据更新: ①贵州省赤水市年产1.5万吨酱香型白酒项目(二期)预计年底顺利投产,产后可年产优质大曲酱香型白酒超1.5万。 ②湖北省1-8月全省规模以上食品工业企业完成工业增加值同比增长5.0%。其中,酒、饮料和精制茶制造业实现利润65.5亿元,同比增长15.1%;饮料酒产量同比增长7.7%。 ③贵州省表示:加快推进“三个一批”,持续抓好中小酒企规范发展,新培育一批规上白酒企业,四季度白酒增加值增长15%以上。 (一)高端酒:22Q3业绩韧性强,飞天批价略降 [玫瑰]贵州茅台(#强者恒强推
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2022-10-16 21:08:26
【华鑫食饮孙山山团队】贵州茅台2022年三季报业绩速递20221016:
1、2022Q1-Q3总营收897.86亿元,同增16.52%;营收871.60亿元,同增16.77%;归母净利润444.00亿元( 19.1%),扣非净利润443.93亿元( 18.8%)。其中2022Q3营收303.42亿元( 15.2%);归母净利润146.06亿元( 15.8%),扣非净利润146.30亿元( 15.1%)。 2、2022Q1-Q3毛利率91.87%( 0.7pct),其中2022Q3毛利率91.42%( 0.6pct);2022 Q1-Q3净利率53.14%( 0.1p
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2022-10-16 21:08:05
时代电气22年三季报点评
【招商电子】时代电气22年三季报点评:22Q1-Q3营收同比持续高速增长,新兴装备业务占比进一步提升至32%。 [庆祝]前三季度营收同比高速增长,毛利率同比下降主要系产品结构影响。公司22Q1-Q3营收108.76亿元,同比 27.56%,22Q3营收43.49亿元,同比 34.72%/环比 9.22%,营收同比高速增长主要系新兴装备产品收入大幅增长;22Q1-Q3毛利率33.26%,同比-4.6pcts,净利率14.47%,同比 0.26pct,22Q3单季度毛利率31.84%,同比-6.28
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2022-10-16 21:05:37
【天风电新】拓普集团三季报预告:超预期,单季度净利率或创四年新高-1016
🌼财务摘要 公司预计2022年前三季度实现收入10.95-11.15亿元,同增40%-43%,归母净利润11.88-12.28亿元,同增58%-63%,扣非净利润11.54-11.94亿元,同增58%-63%。 公司预计22Q3实现收入41.2-43.2亿元,同增42%-49%,归母净利润4.8-5.2亿元,同增63%-77%,扣非净利润4.69-5.09亿元,同增64%-78%。 🌼业绩拆分 我们认为公司此次预告收入符合预期,利润超预期,拆分如下: 收入端:T客户Q3产能改造后产销稳步回升
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2022-10-16 21:05:19
科学仪器国产替代加速,叠加教育&医疗贴息贷款政策,关注拐点型仪器设备企业!
[太阳]重点推荐【聚光科技】、【海能技术】、【新芝生物】 【聚光科技】:拥抱公司高速成长期:预计公司未来3-5年将维持50%的高速增长,关注今年订单可能爆发。科学仪器商业模式多对多,谱育现有产品200余款,得益于过去16年的积累,公司现有产品保证未来3-5年高速增长;为保证公司长期发展,当下研发管线100余个,每年30余款产品陆续推出,当下研发管线为5年后业绩持续增长打下基础。 【海能技术】公司是国家级专精特新“小巨人”企业,专业从事实验分析仪器的研发、生产、销售。为食品营养与安全检测、药物及代
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2022-10-16 21:04:25
【安信电新】振华新材三季报预告点评:业绩超预期,钠电可期待
[庆祝]事件:公司公布三季报预告,前三季度实现归母净利润9.8-10.2亿,同增276.16%-291.51%;其中Q3实现归母净利润3.1-3.5亿,同增187%-223%,环比-3%至 9%,业绩超预期。 [太阳]Q3公司正极预计出货1.3万吨,环增30%;单吨盈利约2.6万,环比下滑5K,公司业绩超预期。正极加工费维持稳定,单吨盈利下滑主要因Q3碳酸锂价格微涨,库存收益环比下滑。公司前三季度正极出货预计3.4万吨,全年达5万吨。年底公司产能达7.6万吨,明年出货量有望达到7.5万吨,其中预
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读
1)买方大佬一句话观点: 贝莱德固收首席投资官Rick Rieder开始看多美国债市:“当前美国短期商票和美债的组合收益率可以达到4%-6%之间,极具配置价值,对于我极有吸引力。美国经济未来的风险来自于外部(欧洲是典型代表)。本周的通胀数据会进一步推升美元上行。上周市场的剧烈波动很大程度源自于期权交易。” 瑞银全球财富管理CIO Mark Haefele指出:“核心CPI仍在向错误方向发展,劳动力市场依然强劲,美联储当前不会对政策进行调整,但政策转向是未来股市改变趋势的必要条件。 2)10月13
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财政贴息来临,建议重点关注教育、医疗、政府端的投资机会!
最近卫健委拟使用财政贴息的方式更新改造医疗设备,其中中央财政贴息2.5个百分点,期限2年,此举将通过银行贷款的方式帮助医疗机构更新医疗设备。 [烟花]根据草根调研,目前在上海、杭州等地卫健委也在开会研究财政贴息事宜,同时在教育领域各个高校以及职业院校都在积极申报项目,未来有望通过银行贷款帮助医疗机构和学校进行日常的信息化投入。其中: 1)在医疗领域,根据中国建筑21年年报,21年新签医疗基础设施合同2044亿元,同比增加64%,大多为三级医院分院或者二级以上医院,预期随着这些医院的交付使用,未来
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华创电子 耿琛团队】东山精密重大事项点评:汽车业务线员工持股计划落地,公司治理持续优化
[玫瑰]事件概要: 公司拟实施2022年第二期员工持股计划,参与对象为新能源汽车业务核心成员,总数不超过400人,计划总规模上限2亿元,其中员工出资上限1亿元,融资杠杆不超过1:1,实控人为资管计划劣后级提供担保。 点评: [太阳]汽车业务线核心利益绑定,常态化多元化激励机制基本建立。本次员工持股计划专项针对汽车业务线核心员工,并由实控人提供杠杆担保。汽车业务作为公司未来5年最重要的成长战略,承载着再造东山的重大使命,本次计划将核心成员利益与公司长远利益绑定,有望加强核心骨干成员凝聚力。公司过去
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【建投金属】金钼股份预增点评(半年报预增159%-196%,超预期)
[强]公司业绩兑现,钼作为工业升级添加剂成长性凸显 [玫瑰]1、钼需求对应我国制造业升级大周期,本质是由“铁元素”消费(基建地产为主要驱动)升级到“合金元素”消费,如果我们维持中低端产业,那么对钼的需求便不会增加,如果我们要产业升级,对钼的需求就会显著增长(中高端制造业驱动经济增长)。考虑到钼供给3年内难有增量,而需求端受益于新能源设备、风电、军工的快速发展,近几年稳步增长,预计近两年供需缺口在5-10%,钼价格有望继续上行。 [庆祝]2.、工业升级需求有保障,钼需求持续增长。 [礼物]钼主要消
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【华泰医药代雯团队】持续看好院端诊疗底部反转机会
🔥诊疗复苏,政策触底,持续看好院端诊疗推动的业务反转 2022年中以来,由于院端诊疗的逐步复苏和药械细分板块的政策边际利好,我们作为市场中最早看好院端诊疗驱动行业底部反转的团队,继续强调医药板块迎来经营/估值拐点向上机会,建议关注:1)有望迎来业绩拐点的中大型药企和稳健扩张的biotech龙头,如恒瑞医药、石药集团、恩华药业、先声药业、荣昌生物等;2)受益集采的骨科龙头及其他IVD龙头,如威高骨科、春立医疗、爱康医疗、迈瑞医疗、新产业、微创电生理、正海生物等。 🔥当月医保结余率维持负值,院端
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【国元汽车】祥鑫科技(002965):新能车、动力电池、光伏储能三栖选手,业务进入收获期
[太阳]【国元汽车】祥鑫科技(002965):新能车、动力电池、光伏储能三栖选手,业务进入收获期 [玫瑰]公司是专业金属结构件供应商,顺应时代背景实现客户新能源化转型 祥鑫科技成立于2004年,专注金属冲压模具及结构件领域十八年,借助核心工艺技术和快速响应能力,两次转型从通信和办公设备领域进入汽车行业,又成功渗透包括新能源车、动力电池、光伏储能结构件供应商的广义新能源领域。目前包括新能车、动力电池和光伏储能在内的广义新能源业务收入占公司收入比重接近70%。 [玫瑰]新能源行业前景持续可期,优质客
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顶层设计继续支持:党的作报告中,“推进健康中国建设,把保障人民健康放在优先发展的战略位置,建立生育支持政策体系,实施积极应对人口老龄化国家战略,促进中医药传承创新发展,健全公共卫生体系,加强重大疫情防控救治体系和应急能力建设,有效遏制重大传染性疾病传播。” 基本面持续优异:三季度预告频出,多家中药公司业绩优异。 华润三九:前三季度归属于母公司所有者的净利润19.52亿元,同比增长11.17%;营业收入121.11亿元,同比增长7.53%。 康缘药业:前三季度公司主营收入31.25亿元,同比上升2
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【华创交运】周末重点聚焦
1、圆通业绩超预期 2、韵达拟推回购 3、海南机场首次覆盖深度 一、圆通:三季报业绩超预期,我们上调2022-24年盈利预测 1、业绩表现: 1)利润: 前三季度扣非净利26.7亿,同比增201%; 其中:Q3扣非净利9.6亿,同比增长229%。 Q1-2扣非净利分别为8.2、8.9亿,环比持续提升。 2)单票净利: Q3单票扣非净利0.21元,同比增长403%(提升0.14元)。 预计Q3航空及货代业务贡献净利润约0.6亿元,测算单票快递净利约0.20元,环比Q2提升0.02元。 3)业务量增
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德业股份三季度业绩预告点评:业绩超预期,逆变器出货超预期,微逆 储能双发力#中信建投新能源
⭕德业股份三季度业绩预告点评:业绩超预期,逆变器出货超预期,微逆 储能双发力#中信建投新能源 【事件】 德业股份发布三季报业绩预告,预计Q3实现归母净利润4.50-5.00亿元,同比 155.62%-184.05%;实现扣非后归母净利润5.25-5.75亿元,同比 223.29%-254.07%。 【点评】 1、量:预计Q1-Q3逆变器出货89-90万台,Q3单季度出货50-51万台,环比Q2增长71%-74%,预计储能出货12万台 ,微逆出货约30万台,组串出货约8万台。公司储能、微信逆变器出
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【浙商食饮】周度高端酒 区域酒数据跟踪更新20221016
本周行业数据更新: ①贵州省赤水市年产1.5万吨酱香型白酒项目(二期)预计年底顺利投产,产后可年产优质大曲酱香型白酒超1.5万。 ②湖北省1-8月全省规模以上食品工业企业完成工业增加值同比增长5.0%。其中,酒、饮料和精制茶制造业实现利润65.5亿元,同比增长15.1%;饮料酒产量同比增长7.7%。 ③贵州省表示:加快推进“三个一批”,持续抓好中小酒企规范发展,新培育一批规上白酒企业,四季度白酒增加值增长15%以上。 (一)高端酒:22Q3业绩韧性强,飞天批价略降 [玫瑰]贵州茅台(#强者恒强推
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【华鑫食饮孙山山团队】贵州茅台2022年三季报业绩速递20221016:
1、2022Q1-Q3总营收897.86亿元,同增16.52%;营收871.60亿元,同增16.77%;归母净利润444.00亿元( 19.1%),扣非净利润443.93亿元( 18.8%)。其中2022Q3营收303.42亿元( 15.2%);归母净利润146.06亿元( 15.8%),扣非净利润146.30亿元( 15.1%)。 2、2022Q1-Q3毛利率91.87%( 0.7pct),其中2022Q3毛利率91.42%( 0.6pct);2022 Q1-Q3净利率53.14%( 0.1p
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【招商电子】时代电气22年三季报点评:22Q1-Q3营收同比持续高速增长,新兴装备业务占比进一步提升至32%。 [庆祝]前三季度营收同比高速增长,毛利率同比下降主要系产品结构影响。公司22Q1-Q3营收108.76亿元,同比 27.56%,22Q3营收43.49亿元,同比 34.72%/环比 9.22%,营收同比高速增长主要系新兴装备产品收入大幅增长;22Q1-Q3毛利率33.26%,同比-4.6pcts,净利率14.47%,同比 0.26pct,22Q3单季度毛利率31.84%,同比-6.28
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【天风电新】拓普集团三季报预告:超预期,单季度净利率或创四年新高-1016
🌼财务摘要 公司预计2022年前三季度实现收入10.95-11.15亿元,同增40%-43%,归母净利润11.88-12.28亿元,同增58%-63%,扣非净利润11.54-11.94亿元,同增58%-63%。 公司预计22Q3实现收入41.2-43.2亿元,同增42%-49%,归母净利润4.8-5.2亿元,同增63%-77%,扣非净利润4.69-5.09亿元,同增64%-78%。 🌼业绩拆分 我们认为公司此次预告收入符合预期,利润超预期,拆分如下: 收入端:T客户Q3产能改造后产销稳步回升
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科学仪器国产替代加速,叠加教育&医疗贴息贷款政策,关注拐点型仪器设备企业!
[太阳]重点推荐【聚光科技】、【海能技术】、【新芝生物】 【聚光科技】:拥抱公司高速成长期:预计公司未来3-5年将维持50%的高速增长,关注今年订单可能爆发。科学仪器商业模式多对多,谱育现有产品200余款,得益于过去16年的积累,公司现有产品保证未来3-5年高速增长;为保证公司长期发展,当下研发管线100余个,每年30余款产品陆续推出,当下研发管线为5年后业绩持续增长打下基础。 【海能技术】公司是国家级专精特新“小巨人”企业,专业从事实验分析仪器的研发、生产、销售。为食品营养与安全检测、药物及代
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2022-10-16 21:04:25
【安信电新】振华新材三季报预告点评:业绩超预期,钠电可期待
[庆祝]事件:公司公布三季报预告,前三季度实现归母净利润9.8-10.2亿,同增276.16%-291.51%;其中Q3实现归母净利润3.1-3.5亿,同增187%-223%,环比-3%至 9%,业绩超预期。 [太阳]Q3公司正极预计出货1.3万吨,环增30%;单吨盈利约2.6万,环比下滑5K,公司业绩超预期。正极加工费维持稳定,单吨盈利下滑主要因Q3碳酸锂价格微涨,库存收益环比下滑。公司前三季度正极出货预计3.4万吨,全年达5万吨。年底公司产能达7.6万吨,明年出货量有望达到7.5万吨,其中预
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读
1)买方大佬一句话观点: 贝莱德固收首席投资官Rick Rieder开始看多美国债市:“当前美国短期商票和美债的组合收益率可以达到4%-6%之间,极具配置价值,对于我极有吸引力。美国经济未来的风险来自于外部(欧洲是典型代表)。本周的通胀数据会进一步推升美元上行。上周市场的剧烈波动很大程度源自于期权交易。” 瑞银全球财富管理CIO Mark Haefele指出:“核心CPI仍在向错误方向发展,劳动力市场依然强劲,美联储当前不会对政策进行调整,但政策转向是未来股市改变趋势的必要条件。 2)10月13
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财政贴息来临,建议重点关注教育、医疗、政府端的投资机会!
最近卫健委拟使用财政贴息的方式更新改造医疗设备,其中中央财政贴息2.5个百分点,期限2年,此举将通过银行贷款的方式帮助医疗机构更新医疗设备。 [烟花]根据草根调研,目前在上海、杭州等地卫健委也在开会研究财政贴息事宜,同时在教育领域各个高校以及职业院校都在积极申报项目,未来有望通过银行贷款帮助医疗机构和学校进行日常的信息化投入。其中: 1)在医疗领域,根据中国建筑21年年报,21年新签医疗基础设施合同2044亿元,同比增加64%,大多为三级医院分院或者二级以上医院,预期随着这些医院的交付使用,未来
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华创电子 耿琛团队】东山精密重大事项点评:汽车业务线员工持股计划落地,公司治理持续优化
[玫瑰]事件概要: 公司拟实施2022年第二期员工持股计划,参与对象为新能源汽车业务核心成员,总数不超过400人,计划总规模上限2亿元,其中员工出资上限1亿元,融资杠杆不超过1:1,实控人为资管计划劣后级提供担保。 点评: [太阳]汽车业务线核心利益绑定,常态化多元化激励机制基本建立。本次员工持股计划专项针对汽车业务线核心员工,并由实控人提供杠杆担保。汽车业务作为公司未来5年最重要的成长战略,承载着再造东山的重大使命,本次计划将核心成员利益与公司长远利益绑定,有望加强核心骨干成员凝聚力。公司过去
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2022-10-16 21:11:40
【建投金属】金钼股份预增点评(半年报预增159%-196%,超预期)
[强]公司业绩兑现,钼作为工业升级添加剂成长性凸显 [玫瑰]1、钼需求对应我国制造业升级大周期,本质是由“铁元素”消费(基建地产为主要驱动)升级到“合金元素”消费,如果我们维持中低端产业,那么对钼的需求便不会增加,如果我们要产业升级,对钼的需求就会显著增长(中高端制造业驱动经济增长)。考虑到钼供给3年内难有增量,而需求端受益于新能源设备、风电、军工的快速发展,近几年稳步增长,预计近两年供需缺口在5-10%,钼价格有望继续上行。 [庆祝]2.、工业升级需求有保障,钼需求持续增长。 [礼物]钼主要消
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2022-10-16 21:11:23
【华泰医药代雯团队】持续看好院端诊疗底部反转机会
🔥诊疗复苏,政策触底,持续看好院端诊疗推动的业务反转 2022年中以来,由于院端诊疗的逐步复苏和药械细分板块的政策边际利好,我们作为市场中最早看好院端诊疗驱动行业底部反转的团队,继续强调医药板块迎来经营/估值拐点向上机会,建议关注:1)有望迎来业绩拐点的中大型药企和稳健扩张的biotech龙头,如恒瑞医药、石药集团、恩华药业、先声药业、荣昌生物等;2)受益集采的骨科龙头及其他IVD龙头,如威高骨科、春立医疗、爱康医疗、迈瑞医疗、新产业、微创电生理、正海生物等。 🔥当月医保结余率维持负值,院端
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【国元汽车】祥鑫科技(002965):新能车、动力电池、光伏储能三栖选手,业务进入收获期
[太阳]【国元汽车】祥鑫科技(002965):新能车、动力电池、光伏储能三栖选手,业务进入收获期 [玫瑰]公司是专业金属结构件供应商,顺应时代背景实现客户新能源化转型 祥鑫科技成立于2004年,专注金属冲压模具及结构件领域十八年,借助核心工艺技术和快速响应能力,两次转型从通信和办公设备领域进入汽车行业,又成功渗透包括新能源车、动力电池、光伏储能结构件供应商的广义新能源领域。目前包括新能车、动力电池和光伏储能在内的广义新能源业务收入占公司收入比重接近70%。 [玫瑰]新能源行业前景持续可期,优质客
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祥鑫科技
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【华安医药】中药行业观点更新20221016
顶层设计继续支持:党的作报告中,“推进健康中国建设,把保障人民健康放在优先发展的战略位置,建立生育支持政策体系,实施积极应对人口老龄化国家战略,促进中医药传承创新发展,健全公共卫生体系,加强重大疫情防控救治体系和应急能力建设,有效遏制重大传染性疾病传播。” 基本面持续优异:三季度预告频出,多家中药公司业绩优异。 华润三九:前三季度归属于母公司所有者的净利润19.52亿元,同比增长11.17%;营业收入121.11亿元,同比增长7.53%。 康缘药业:前三季度公司主营收入31.25亿元,同比上升2
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华润三九
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广誉远
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同仁堂
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2022-10-16 21:10:00
【华创交运】周末重点聚焦
1、圆通业绩超预期 2、韵达拟推回购 3、海南机场首次覆盖深度 一、圆通:三季报业绩超预期,我们上调2022-24年盈利预测 1、业绩表现: 1)利润: 前三季度扣非净利26.7亿,同比增201%; 其中:Q3扣非净利9.6亿,同比增长229%。 Q1-2扣非净利分别为8.2、8.9亿,环比持续提升。 2)单票净利: Q3单票扣非净利0.21元,同比增长403%(提升0.14元)。 预计Q3航空及货代业务贡献净利润约0.6亿元,测算单票快递净利约0.20元,环比Q2提升0.02元。 3)业务量增
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韵达股份
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顺丰控股
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圆通速递
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2022-10-16 21:09:26
德业股份三季度业绩预告点评:业绩超预期,逆变器出货超预期,微逆 储能双发力#中信建投新能源
⭕德业股份三季度业绩预告点评:业绩超预期,逆变器出货超预期,微逆 储能双发力#中信建投新能源 【事件】 德业股份发布三季报业绩预告,预计Q3实现归母净利润4.50-5.00亿元,同比 155.62%-184.05%;实现扣非后归母净利润5.25-5.75亿元,同比 223.29%-254.07%。 【点评】 1、量:预计Q1-Q3逆变器出货89-90万台,Q3单季度出货50-51万台,环比Q2增长71%-74%,预计储能出货12万台 ,微逆出货约30万台,组串出货约8万台。公司储能、微信逆变器出
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德业股份
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2022-10-16 21:09:07
【浙商食饮】周度高端酒 区域酒数据跟踪更新20221016
本周行业数据更新: ①贵州省赤水市年产1.5万吨酱香型白酒项目(二期)预计年底顺利投产,产后可年产优质大曲酱香型白酒超1.5万。 ②湖北省1-8月全省规模以上食品工业企业完成工业增加值同比增长5.0%。其中,酒、饮料和精制茶制造业实现利润65.5亿元,同比增长15.1%;饮料酒产量同比增长7.7%。 ③贵州省表示:加快推进“三个一批”,持续抓好中小酒企规范发展,新培育一批规上白酒企业,四季度白酒增加值增长15%以上。 (一)高端酒:22Q3业绩韧性强,飞天批价略降 [玫瑰]贵州茅台(#强者恒强推
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贵州茅台
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【华鑫食饮孙山山团队】贵州茅台2022年三季报业绩速递20221016:
1、2022Q1-Q3总营收897.86亿元,同增16.52%;营收871.60亿元,同增16.77%;归母净利润444.00亿元( 19.1%),扣非净利润443.93亿元( 18.8%)。其中2022Q3营收303.42亿元( 15.2%);归母净利润146.06亿元( 15.8%),扣非净利润146.30亿元( 15.1%)。 2、2022Q1-Q3毛利率91.87%( 0.7pct),其中2022Q3毛利率91.42%( 0.6pct);2022 Q1-Q3净利率53.14%( 0.1p
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时代电气22年三季报点评
【招商电子】时代电气22年三季报点评:22Q1-Q3营收同比持续高速增长,新兴装备业务占比进一步提升至32%。 [庆祝]前三季度营收同比高速增长,毛利率同比下降主要系产品结构影响。公司22Q1-Q3营收108.76亿元,同比 27.56%,22Q3营收43.49亿元,同比 34.72%/环比 9.22%,营收同比高速增长主要系新兴装备产品收入大幅增长;22Q1-Q3毛利率33.26%,同比-4.6pcts,净利率14.47%,同比 0.26pct,22Q3单季度毛利率31.84%,同比-6.28
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时代电气
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【天风电新】拓普集团三季报预告:超预期,单季度净利率或创四年新高-1016
🌼财务摘要 公司预计2022年前三季度实现收入10.95-11.15亿元,同增40%-43%,归母净利润11.88-12.28亿元,同增58%-63%,扣非净利润11.54-11.94亿元,同增58%-63%。 公司预计22Q3实现收入41.2-43.2亿元,同增42%-49%,归母净利润4.8-5.2亿元,同增63%-77%,扣非净利润4.69-5.09亿元,同增64%-78%。 🌼业绩拆分 我们认为公司此次预告收入符合预期,利润超预期,拆分如下: 收入端:T客户Q3产能改造后产销稳步回升
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科学仪器国产替代加速,叠加教育&医疗贴息贷款政策,关注拐点型仪器设备企业!
[太阳]重点推荐【聚光科技】、【海能技术】、【新芝生物】 【聚光科技】:拥抱公司高速成长期:预计公司未来3-5年将维持50%的高速增长,关注今年订单可能爆发。科学仪器商业模式多对多,谱育现有产品200余款,得益于过去16年的积累,公司现有产品保证未来3-5年高速增长;为保证公司长期发展,当下研发管线100余个,每年30余款产品陆续推出,当下研发管线为5年后业绩持续增长打下基础。 【海能技术】公司是国家级专精特新“小巨人”企业,专业从事实验分析仪器的研发、生产、销售。为食品营养与安全检测、药物及代
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【安信电新】振华新材三季报预告点评:业绩超预期,钠电可期待
[庆祝]事件:公司公布三季报预告,前三季度实现归母净利润9.8-10.2亿,同增276.16%-291.51%;其中Q3实现归母净利润3.1-3.5亿,同增187%-223%,环比-3%至 9%,业绩超预期。 [太阳]Q3公司正极预计出货1.3万吨,环增30%;单吨盈利约2.6万,环比下滑5K,公司业绩超预期。正极加工费维持稳定,单吨盈利下滑主要因Q3碳酸锂价格微涨,库存收益环比下滑。公司前三季度正极出货预计3.4万吨,全年达5万吨。年底公司产能达7.6万吨,明年出货量有望达到7.5万吨,其中预
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读
1)买方大佬一句话观点: 贝莱德固收首席投资官Rick Rieder开始看多美国债市:“当前美国短期商票和美债的组合收益率可以达到4%-6%之间,极具配置价值,对于我极有吸引力。美国经济未来的风险来自于外部(欧洲是典型代表)。本周的通胀数据会进一步推升美元上行。上周市场的剧烈波动很大程度源自于期权交易。” 瑞银全球财富管理CIO Mark Haefele指出:“核心CPI仍在向错误方向发展,劳动力市场依然强劲,美联储当前不会对政策进行调整,但政策转向是未来股市改变趋势的必要条件。 2)10月13
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财政贴息来临,建议重点关注教育、医疗、政府端的投资机会!
最近卫健委拟使用财政贴息的方式更新改造医疗设备,其中中央财政贴息2.5个百分点,期限2年,此举将通过银行贷款的方式帮助医疗机构更新医疗设备。 [烟花]根据草根调研,目前在上海、杭州等地卫健委也在开会研究财政贴息事宜,同时在教育领域各个高校以及职业院校都在积极申报项目,未来有望通过银行贷款帮助医疗机构和学校进行日常的信息化投入。其中: 1)在医疗领域,根据中国建筑21年年报,21年新签医疗基础设施合同2044亿元,同比增加64%,大多为三级医院分院或者二级以上医院,预期随着这些医院的交付使用,未来
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华创电子 耿琛团队】东山精密重大事项点评:汽车业务线员工持股计划落地,公司治理持续优化
[玫瑰]事件概要: 公司拟实施2022年第二期员工持股计划,参与对象为新能源汽车业务核心成员,总数不超过400人,计划总规模上限2亿元,其中员工出资上限1亿元,融资杠杆不超过1:1,实控人为资管计划劣后级提供担保。 点评: [太阳]汽车业务线核心利益绑定,常态化多元化激励机制基本建立。本次员工持股计划专项针对汽车业务线核心员工,并由实控人提供杠杆担保。汽车业务作为公司未来5年最重要的成长战略,承载着再造东山的重大使命,本次计划将核心成员利益与公司长远利益绑定,有望加强核心骨干成员凝聚力。公司过去
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